Aperçu des CFD sur actions émis par IB

L’article qui suit a pour objectif de fournir une introduction générale aux CFD (contrat sur différence) sur actions émis par IB.

Pour des informations concernant les CFD sur actions IB, veuillez cliquer ici. Pour les CFD sur Forex, cliquez ici.

Table des matières :

I.    CFD : Définition
II.   Comparaison entre les CFD et les actions sous-jacentes
III.  Coûts et marge
IV.  Exemples
V.   CFD: Ressources
VI.  Foire aux questions

 

 

I.  CFD  sur actions: Définition

Les CFD IB sont des contrats de gré à gré qui permettent de bénéficier du rendement de l’action sous-jacente, y compris les dividendes et les opérations sur titres (en savoir plus sur les Opérations sur titres concernant les CFD).

En d’autres termes, il s’agit d’un accord entre l’acheteur (vous) et IB qui a pour but d’échanger la différence entre la valeur actuelle d’une action et sa valeur à une date ultérieure. Si vous détenez une position longue et que la différence est positive, IB vous paie. Si la différence est négative, vous payez IB. Le contrat CFD est évalué à la valeur du marché tous les jours. Les gains/pertes sont ajoutés dans votre compte en espèces sous forme de marge de variation.

Les CFD sur actions sont négociés sur votre compte de marge; vous pouvez donc trader aussi bien des positions courtes que longues avec effet de levier. Le prix des CFD correspond au prix côté en Bourse de l’action sous-jacente. Les prix des CFD IB sont en fait identiques aux prix acheminés par routage Smart pour les actions, comme vous pouvez l'observer sur la Trader Workstation. Par ailleurs, IB offre un accès direct au marché (DMA). Comme les actions, vos ordres non négociables (par ex. les ordres à cours limité) voient le sous-jacent directement inscrit dans la profondeur du carnet d’ordres des Bourses où il est négocié.   Cela signifie également que vous pouvez acheter le CFD au cours acheteur du sous-jacent et le vendre au cours vendeur.

Pour comparer le modèle transparent d’IB à d’autres modèles disponibles sur le marché, consultez notre Aperçu des modèles du marché CFD..

IB offre actuellement environ 6200 CFD sur actions couvrant les marchés principaux des États-Unis, de l'Europe et d' Asie.  Les constituants des indices majeurs mentionnés ci-dessous sont actuellement disponibles sous forme de CFD sur actions IB. Dans de nombreux pays, IB offre également le trading d’actions liquides de petite capitalisation. Il s’agit d’actions dont la capitalisation boursière ajustée du flottant est de 500 millions d'USD minimum pour une valeur de trading médiane journalière de 600,000 USD minimum.   Pour en savoir plus, consultez notre Liste des produits CFD. D’autres pays seront bientôt ajoutés.

États-Unis S&P 500, DJA, Nasdaq 100, S&P 400 (Moy. Cap), Small caps liquides
Royaume-Uni FTSE 350 + Small caps liquides (y compris. IOB)
Allemagne Dax, MDax, TecDax + Small caps liquides
Suisse Portion suisse du STOXX Europe 600 (48 actions) + Small caps liquides
France CAC Large Caps, CAC Mid Caps + Small Caps liquides
Pays-Bas AEX, AMS Mid Cap + Small Caps liquides
Belgique BEL 20, BEL Mid Cap + Small Caps liquides
Espagne IBEX 35 + Small Caps liquides
Portugal PSI 20
Suède OMX Stockholm 30 + Small Caps liquides
Finlande OMX Helsinki 25 + Small Caps liquides
Danemark OMX Copenhagen 30 + Small Caps liquides
Norvège OBX
République Tchèque PX
Japon Nikkei 225 + Small Caps liquides
Hong Kong HSI + Small Caps liquides
Australie ASX 200 + Small Caps liquides
Singapour* STI + Small Caps liquides

 *non disponible pour les résidents de Singapour

II.   Comparaison entre les CFD et les actions sous-jacentes

Selon vos objectifs et style de trading, les CFD offrent un certain nombre d'avantages par rapport aux actions, mais également quelques inconvénients:
 
AVANTAGES DES CFD IB INCONVÉNIENTS DES CFD IB
Pas de droit de timbre ou taxe sur les transactions financières (Royaume-Uni, Belgique, France) Pas de droit de propriété
En général, les commissions et taux de marge sont moins élevés que pour les actions Les opérations sur titres complexes ne peuvent pas toujours être reproduites
Taux de convention fiscale sans la nécessité de récupération L'imposition des gains peut différer des actions (veuillez consulter votre conseiller fiscal)
Exemption des règles de day trading  

III.  Coûts et marge

Utiliser les CFD IB peut s’avérer être un moyen encore plus efficace de négocier sur les marchés boursiers européens que d’utiliser l’offre déjà très compétitive d'actions proposée par IB.

Tout d’abord, les CFD IB sont soumis à des commissions moins élevées que les actions, tout en offrant les mêmes spreads avec faible financement:

EUROPE   CFD ACTION
Commission GBP 0.05% 6.00 + 0.05% GBP*
EUR 0.05% 0.10%
Financement** Benchmark +/- 1.50% 1.50%

*par ordre + 0.05% plus franchise au delà de 50,000 GBP
**Financement CFD sur valeur totale de position, financement action sur montant emprunté

Plus vous négociez et plus les commissions des CFD baissent, jusqu'à 0,02%. Pour les positions portant sur des volumes importants, les frais de financement sont réduits et peuvent être de 0.5% seulement.  Pour en savoir plus, consultez nos commissions CFD et Taux de financement CFD.

De plus, les CFD ont des exigences de marge moindre par rapport aux actions. Cela est dû au fait que pour les CFD, nous pouvons appliquer un risque basé sur la marge plutôt que les formules réglementaires appliquées pour les actions:

  CFD ACTION
  Tous Standard Portfolio margin
Exigence de marge* 10% 25% - 50% 15%

*Marge type pour les blue-chips. Taux de marge de maintien standard intraday de 25%, 50% overnight.  Portfolio Margin indiqué dans la marge de maintien (y compris overnight). Les émissions plus volatiles sont soumises à des exigences de marge plus importantes

Veuillez vous référer aux exigences de marge des CFD pour plus d'informations.


IV.  Exemples

Examinons l'exemple ci-dessous. Le listing d’Unilever Amsterdam a augmenté de 3.2% au cours du dernier mois (20 jours de trading au 14 mai 2012) et vous pensez que sa performance va se maintenir. , Vous souhaitez créer une exposition de 200,000 EUR et la maintenir pendant 5 jours. Vous passez 10 ordres pour développer puis 10 ordres pour déboucler. Vos coûts directs seraient comme suit:

ACTION

  CFD ACTION
Position 200,000 EUR   Standard Portfolio margin
Exigence de marge 20,000 100,000 30,000
Commission (Aller Retour) 200.00 400.00 400.00
Intérêts 41.96 23.35 44
Total des coûts directs 241.96 423.55 436.44
Différence   75% 80%

Remarque: les intérêts des CFD sont calculés sur la position totale tandis que les intérêts des actions sont calculés sur le montant emprunté. Les taux appliqués sont les mêmes pour les CFD et les actions. Les intérêts applicables sont les mêmes pour les actions et pour les CFD

 

Mais supposons que vous n'ayez que 20,000 EUR de disponible pour financer la marge. Si la performance de Royal Dutch Shell se maintient, votre profit potentiel serait comme suit: 

COÛT D'OPPORTUNITÉ CFD ACTION
Marge disponible 20,000 20,000 20,000
Total investi 200,000 40,000 133,333
Rendement* 1,576.27 312.25 1,050.84
Différence   -80% -33%

*mois écoulés (au 14 mai 2012) rendement journalier moyen pendant 5 jours

 

Rappelez-vous que le levier fonctionne dans les deux sens. Vous pouvez donc potentiellement perdre plus avec les CFD, notamment plus que votre investissement initial, qu’avec les actions aux taux de marge plus élevées.

 


V.   Ressources CFD

Vous trouverez ci-dessous des liens utiles contenant des informations plus détaillées sur l’offre des CFD IB:

Spécifications du contrat CFD

Liste des produits CFD

Commissions CFD

Taux de financement CFD

Exigences de marge CFD

CFD - Opérations sur titres

Le tutoriel suivant est également disponible:

Comment passer un ordre de CFD sur la Trader Workstation

 

VI.  Foire aux questions

Quelles actions sont disponibles en tant que CFD?

Les actions de forte et moyenne capitalisation aux États-Unis, en Europe de l'ouest, dans les pays nordiques et au Japon.  Les actions de petite capitalisation liquides sont également disponibles sur de nombreux marchés. Veuillez consulter la page Liste de produits CFD pour plus d'informations. D'autres pays seront ajoutés très prochainement.

 

Proposez-vous des CFD sur les indices sur actions?

Oui. Veuillez consulter la page CFD sur indices IB - Faits et Q&A A et CFD sur Forex - Faits et Q&A.

 

Comment sont déterminées les cotations des CFD sur actions?

Le prix des CFD correspond à la cotation via Smartrouting de l’action sous-jacente. IB n'élargit pas le spread ni ne détient de positions en votre défaveur. Pour en savoir plus, veuillez consulter l'aperçu des modèles du marché CFD.

 

Puis-je voir mes ordres à cours limité sur la Bourse?

Oui. IB offre un accès direct au marché (DMA). Comme les actions, les ordres qui ne sont pas négociables (par ex. les ordres à cours limité) bénéficient de la protection du sous-jacent qui est directement inscrit sur le carnet d’ordres des bourses où il est négocié. Cela signifie également que vous pouvez acheter le CFD au cours acheteur du sous-jacent et le vendre au cours vendeur. De plus, vous recevrez peut-être une amélioration de prix si l'ordre d'un autre client peut être croisé au vôtre à un meilleur prix que celui disponible sur les marchés.

 

Comment déterminez-vous les marges des CFD sur actions?

IB établit des exigences de marge sur la base de la volatilité historique de chaque action sous-jacente. La marge minimum est de 10% Ce taux de marge est généralement appliqué à la plupart des CFD IB, ce qui fait des CFD une option plus intéressante en termes de marge que le trading du sous-jacent.   Il n'y a cependant pas de compensation de portefeuille entre des positions CFD individuelles ou entre des positions CFD et l'exposition à l’action sous-jacente. Les positions très importantes peuvent faire l'objet d’une marge supplémentaire. Pour en savoir plus, veuillez consulter les exigences de marge des CFD.

 

Les CFD sur action courts sont-ils soumis à des buy-in forcés ?

Oui. Si l’action sous-jacente devient difficile ou impossible à emprunter, le détenteur de la position sera soumis à un buy-in.

 

Comment gérez-vous les dividendes et opérations sur titre?

En règle générale, IB reflète l'effet économique de l’opération sur titre pour les détenteurs de CFD comme s'ils détenaient les titres sous-jacent*. Les dividendes sont comptabilisés sous forme d'ajustement de liquidité, tandis que d'autres actions peuvent être comptabilisées sous forme d'ajustement de liquidité, d'ajustement de position ou une combinaison des deux. Par exemple, si les actions corporatives se traduisent par un changement du nombre d’actions (par ex. dans le cas de fractionnement d'actions ou fractionnement d'actions inversé), le nombre de CFD est ajusté en conséquence. Lorsque l’action devient une nouvelle entité et IB décide de l’offrir comme CFD, de nouvelles positions courtes et longues sont créées dans la quantité appropriée. Pour en savoir plus, consultez la page CFD - Opérations sur titre.

*Dans certains cas, il ne sera pas possible d'ajuster de manière exacte le CFD, comme pour une opération sur titres complexe telle qu'une fusion par exemple. Dans ce cas, IB pourra clôturer la position de CFD avant la date de détachement.

 

Tout le monde peut-il trader des CFD IB?

Tous les clients peuvent trader des CFD IB à l'exception des résidents des États-Unis, du Canada, de Hong Kong. Les résidents de Singapour peuvent trader des CFD IB à l'exception de ceux basés sur des actions cotées à Singapour. Il n'existe pas d'exemption aux exclusions sur la base de la résidence en fonction du type d'investisseur.

 

Que dois-je faire pour commencer à trader des CFD avec IB?

Vous devez établir les autorisations de trading pour les CFD dans la Gestion de compte et accepter les déclarations adéquates. Si vous détenez un compte auprès d'IB LLC, IB créera un nouveau segment de compte (identifié avec votre numéro de compte existant par le suffixe “F”). Une fois le segment confirmé, vous pourrez commencer à trader. Vous n'avez pas besoin d'approvisionner le compte "F" séparément, les fonds seront automatiquement transférés en fonction des exigences de marge de votre compte principal.  

Existe t-il des conditions en termes de données de marché?

Les données de marché pour les CFD en actions IB sont les mêmes que les données de marché des actions sous-jacentes. Il est par conséquent nécessaire d'obtenir les autorisations de données de marché pour les Bourses correspondantes. Si vous avez déjà mis en place des autorisations de données de marché pour une Bourse afin de pouvoir trader des actions, aucune autre action n'est requise. Si vous souhaitez trader des CFD sur une Bourse pour laquelle vous n'avez pas actuellement d'autorisation de données de marché, vous pouvez mettre en place des autorisations de trading de la même manière que si vous envisagiez de trader les actions sous-jacentes.

 

Mes transactions de CFD apparaissent-elles dans mes relevés de compte?

Si vous détenez un compte auprès d'IB LLC, vos positions de CFD sont détenues dans un segment de compte distinct identifié par le suffixe "F" et votre numéro de compte principal. Vous pouvez choisir de visualiser les relevés de compte pour ce segment "F" soit séparément, soit de manière consolidée avec votre compte principal. Vous pouvez sélectionner l'option de votre choix dans la fenêtre des relevés de la Gestion de compte. Pour les autres comptes, les CFD sont affichés normalement dans le relevé de compte comme les autres produits de trading.

 

Puis-je transférer mes positions CFD depuis un autre courtier?

IB se fera un plaisir de procéder au transfert de vos positions, sous réserve de l’accord de l’autre courtier. Étant donné que le transfert de positions CFD est plus complexe que celui des actions, en règle générale nous demandons que la position soit d’une valeur équivalente à 100,000$.

 

Des graphiques sont-ils disponibles pour les CFD?

Oui.

 Quelles protections de compte s’appliquent au trading de CFD émis pas IB?

Les CFD sont des contrats émis par IB Royaume-Uni qui agit en tant que contrepartie. Ils ne sont donc pas négociés sur un marché réglementé et ne sont pas vérifiés par une chambre de compensation. Étant donné qu’IB Royaume-Uni est votre contrepartie pour les CFD, vous êtes exposé à des risques financiers et commerciaux, y compris le risque de crédit associé à la réalisation de transactions avec IB Royaume-Uni. Notez cependant que tous les fonds des clients ne sont pas automatiquement totalement ségrégés, notamment pour les clients institutionnels. IB Royaume-Uni est membre du programme UK Financial Services Compensation Scheme (FSCS). IB UK n'est pas un membre de la U.S. Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”). Veuillez consulter la déclaration des risques liés aux CFD IB UK pour davantage d'informations sur les risques liés au trading de CFD.

 

Avec quel type de compte IB puis-je négocier des CFD (par ex. compte individuel, institutionnel, Amis et famille, etc.)?  

Tous les comptes de marge sont éligibles au trading de CFD. Les comptes au comptant et SIPP ne sont pas éligibles.

 

Combien de positions maximum puis-je avoir pour un CFD spécifique?

Il n'a pas de limite pré-établie. Cependant, rappelez-vous que les positions très importantes peuvent être soumises à une augmentation des exigences de marge. Pour en savoir plus, veuillez consulter les exigences de marge des CFD.

 

Puis-je trader des CFD par téléphone?

Non. Cependant, dans certains cas exceptionnels, nous pouvons accepter de traiter des ordres de fermeture par téléphone mais jamais des ordres d'ouverture.