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Ex-Ante Costs and Charges Disclosures

Overview: 

 What is this Disclosure?

MIFID II rules require that Interactive Brokers in Europe and the UK provide its retail clients with a reasonable estimate of the costs and charges related to products and services offered.

Retail clients of Interactive Brokers in Europe can view a per-transaction costs and charges disclosure at the time of the order entry (‘ex-ante’). The disclosure is personalized and corresponds to the conditions applicable to the client account.
While clients have the option to view the disclosure, it is not a mandatory step before the order submission.

The disclosure content and format are largely prescribed by the rules to enable retail clients to compare costs and charges across providers. This article aims to clarify the meaning of these standardized terms.

In addition to Interactive Brokers costs and charges, the disclosure must show implicit costs and costs embedded in the product price itself (and not charged by Interactive Brokers separately).
A per transaction costs and charges disclosure is required for:

  • All futures and options globally, including futures options
  • ETFs of all types
  • Funds, including closed-end funds
  • CFDs
  • Warrants and structured products

A disclosure is not required for other products such as vanilla stocks and bonds.


 

 

 Where to Find the Per-transaction Costs and Charges Disclosure?

Access to the disclosure is via a link embedded in the primary order-entry dialog.

TWS Classic:

The presence of the link does not interrupt the standard order entry workflow if a client chooses not to click it. A client can click the transmit button in the usual way and skip viewing the disclosure.

Clicking the “Cost Impact” link brings up a pop-up with the ex-ante per transaction costs and charges disclosure, with the option to download it as a PDF:

Other Trading Applications:

The other order entry interfaces such as Mosaic, Client Portal and Mobile likewise include a link to the costs and charges disclosure, again without interrupting the standard workflow unless a client expressly wants to see the disclosure.

Below is an example of the order ticket in the Client Portal. Order tickets in TWS Mosaic and Mobile are similar.

The Disclosure Content and Structure

The per transaction costs and charges disclosure includes a summary-section followed by an itemized costs and charges breakdown. The various cost items are presented using headings and terms that are mandated by the regulation to make the disclosures comparable across investment service providers. The example below illustrates the statement structure and contains explanatory notes.

Ex-ante Costs and Charges Disclosure - Illustrative Example

(1) Account detail
 

 (2) Costs and Charges Summary

Please note that the “Financial Instrument Cost” is embedded in the product, and not a cost charged by Interactive Brokers. We are required to source or estimate such costs so you could better understand all of the costs that are associated with some of your securities.

(3) Itemized Breakdown of Costs and Charges

Información sobre el cargo por intereses cuando el saldo neto en efectivo es acreedor

Una cuenta estará sujeta a cargos por intereses a pesar de mantener un saldo neto global largo o acreedor en efectivo en las siguientes circunstancias: 

1. Cuando la cuenta mantiene un saldo corto o deudor en una divisa determinada.

Por ejemplo, una cuenta que mantenga un saldo acreedor neto en efectivo equivalente a 5000 USD compuesto por un saldo largo en USD de 8000 y un saldo corto en EUR equivalente a 3000 USD estará sujeta a un adeudo de intereses basado en el saldo corto en EUR.  No habrá crédito compensatorio en el saldo largo en USD, ya que es inferior al nivel I de 10 000 USD a partir del cual se devengan intereses.

Los titulares de cuentas deben tener en cuenta que, en caso de que adquieran un valor denominado en una divisa que no tengan en su cuenta, IBKR creará un préstamo en esa divisa para liquidar la operación con la cámara de compensación. Si desea evitar estos préstamos y los intereses que conllevan, deberá depositar fondos denominados en esa divisa en concreto o convertir los saldos en efectivo existentes a través de Ideal Pro (para saldos de 25 000 USD o superiores) o lote impar (para saldos inferiores a 25 000 USD) antes de iniciar la operación. 

2. Cuando el saldo acreedor se compone principalmente del producto de la venta al descubierto de valores. 

Por ejemplo, una cuenta que mantiene un saldo acreedor neto en efectivo de 12 000 USD, que se compone de un débito de 6000 USD en la subcuenta de valores (menos el valor de mercado de cualquier posición corta en acciones) y un crédito de valor de mercado de acciones cortas de 18 000 USD, devengará intereses por el débito de nivel I de 6000 USD y no devengará intereses por el crédito de acciones cortas, ya que se sitúa por debajo del nivel I de 100 000 USD.

3. Cuando el saldo acreedor incluye los fondos no liquidados.

IBKR determina los cargos y abonos de intereses únicamente en función de los fondos liquidados. Del mismo modo que el titular de una cuenta no percibe intereses por los fondos prestados para comprar un valor hasta el momento en que se liquida la transacción de compra, el titular de la cuenta no recibirá un abono de intereses, o una compensación contra un saldo deudor, por los fondos procedentes de la venta de un valor hasta el momento en que se haya liquidado la transacción (y la cámara de compensación haya abonado los fondos a IBKR).

 

Alternative Streaming Quotes for European Equities

 

Alternative Streaming Quotes for EU Equities

On August 1st, 2022, clients with non-professional or non-commercial market data subscriber status will receive complimentary real-time streaming Best Bid and Offer and last sale quotes on European Equities. These quotes will be aggregated from exchanges such as Cboe Europe, Gettex, Tradegate and Turquoise. The data will display in the SMART quote line and can be used to generate a chart as well.

Eligible users will see a no charge service called 'Alternative European Equities (L1)' added to their account on or before August 1, 2022. Please note this will be a default Market Data service that cannot be removed.

Users who would like to receive the full EBBO (European Best Bid and Offer) will need to subscribe to the individual exchange subscriptions.

 

FAQs for February 23, 2022 messages regarding CME exchange fee credits

Why did I receive this message?

You received a message from IBKR on February 23, 2022 because your account traded spread trades on CME in (1) one or more of the following products between January 1, 2015 and late September 2021: E-Mini Equity index Futures (including Housing Index Futures); Micro E-Mini Index Futures; Micro E-Mini Index Options; and Nikkei Equity Futures, and/or (2) certain FX futures products between February 1, 2018 and mid-December 2021.

Why did I receive a credit?

As set forth in the message, certain spread trades in those products (see response #1) are subject to discounted CME exchange fees (as compared to outright trades in those products).  Your account traded spread trades in one or more of those products between January 1, 2015 and late September 2021 (or FX futures between February 1, 2018 and mid-December 2021) and, as a result of an inadvertent error, overpaid associated CME exchange fees.  IBKR has credited your account for the overpaid CME exchange fees. 

What do I need to do?

You will need to log into your account and withdrawal the funds.

Am I owed money for other trades?

Not that we have identified.  

How long do I have to withdraw the funds?

Please withdraw the funds within 30 days of the date of the message you received (by March 25, 2022).

The message I received says something about owing an outstanding debt to IBKR. What does that mean?

This means that your account owed an outstanding debt to IBKR, and the amount you received in reimbursement was credited against the outstanding debt amount. If the reimbursement amount exceeded the outstanding debt about, you received a credit and may withdraw the difference.

  

¿Cómo determino qué suscripción a datos de mercado se corresponde con un valor determinado?

IBKR proporciona a los titulares de cuenta una herramienta, el asistente de datos de mercado, que ayuda a seleccionar los servicios de suscripción disponibles para el valor (acción, opción o warrant) que deseen negociar. Los resultados de búsqueda muestran todos los mercados en los que se negocia el producto, la propuesta de suscripción y la cuota de suscripción mensual para los clientes profesionales y no profesionales, así como las variaciones en la profundidad de mercado asociadas con cada suscripción.

Para acceder al asistente de datos de mercado:

  1. Inicie sesión en Client Portal.
  2. Haga clic en el menú Ayuda (ícono de signo de interrogación en la esquina superior derecha) y luego en Centro de ayuda.
  3. Desplácese hacia abajo y seleccione Asistente de datos de mercado.
  4. Introduzca el símbolo o código ISIN y el mercado.
  5. Seleccione un valor para los filtros opcionales: suscriptor profesional / no profesional, divisa y activo.
  6. Haga clic en 'buscar'.
  7. Revise las opciones disponibles y determine qué suscripción se ajusta más a sus necesidades.

Puede encontrar más información en la página sobre selección de datos de mercado del sitio web de IBKR.

Enviar fondos a IBKR después de la migración

Si su cuenta se ha migrado recientemente a IBKR Ireland (IBIE) o IBKR Central Europe (IBCE), es probable que tenga instrucciones bancarias desactualizadas guardadas en Client Portal o con su banco. Al transferir fondos a IBKR luego de la migración, deberá introducir una nueva instrucción bancaria o aviso de depósito en Client Portal y actualizar la información bancaria de IBKR guardada con su banco. 

En caso de utilizar sin querer instrucciones bancarias desactualizadas para enviar fondos a IBKR, y que estos fondos lleguen a la entidad de IBKR incorrecta, como cortesía intentaremos enviar los fondos a la entidad de IBKR correcta. Esta transferencia se realizará sin coste alguno la primera vez. Para las transferencias siguientes, IBKR le cobrará una comisión por procesamiento en su cuenta de 50 EUR (o el equivalente). Además, recibirá un mensaje que le avisará sobre la transferencia y le aconsejará actualizar su información bancaria. 

Sending Funds to IBKR Post Migration

If your account has recently migrated to IBKR Ireland (IBIE) or IBKR Central Europe (IBCE), it is likely that you have outdated bank instructions saved in your Client Portal or with your bank. When transferring funds to IBKR after migration, you will want to enter a new deposit notification/bank instruction within Client Portal and update any saved IBKR bank information that you have with your bank. 

Should you inadvertently use outdated bank instructions to send funds to IBKR and they arrive at the incorrect IBKR entity, as a courtesy we will attempt to forward the funds to the correct IBKR entity. Please note that this transfer will be done free of charge for the first instance. For subsequent transfers, IBKR will charge your account a processing fee of EUR 50 (or equivalent). You will also receive a message notifying you of the transfer and advising you to update your bank information. 

Comisión normativa para opciones (ORF)

La comisión normativa para opciones (ORF, por sus siglas en inglés) es una comisión bursátil que la OCC les cobra a sus miembros compensatorios, lo que incluye a IBKR. Su propósito declarado es asistir en la compensación de los costes bursátiles relacionados con la supervisión y regulación del mercado de opciones (p. ej., vigilancia de rutina, investigaciones, y actividades de interpretación e implementación de políticas y creación de normas). La comisión fue iniciada por el CBOE a mediados de 2009, por BOX, ISE y PHLX en enero de 2010, por AMEX y ARCA en mayo de 2011, por Nasdaq en enero de 2012, por C2 en agosto de 2012, por Miami en enero de 2013, por ISE GEMINI en agosto de 2013, por BATS en febrero de 2015, por Nasdaq BX en febrero de 2016, por BATS EDGX en febrero de 2017, por PEARL en febrero de 2017, y por MERCURY y EMERALD en febrero de 2019. Actualmente, se evalúa respecto de las órdenes de clientes a un tipo de 0.02135 USD por contrato de opciones cotizado en un mercado de EE. UU. con el tipo por mercado de la siguiente forma: 

MERCADO ORF
AMEX 0.0055
ARCA 0.0055
BATS 0.0001
BOX 0.00295
CBOE 0.0017
C2 0.0003
EDGX 0.0001
EMERALD 0.0006
ISE 0.0000
GEMINI 0.0000
MERCURY 0.0004
MIAX 0.0019
NOM 0.0000
NASDAQBX 0.0005
PEARL 0.0018
PHLX 0.0000
Total 0.02135

Deberá observar que esta comisión (ORF) se evalúa sobre todas las operaciones, tanto de compra como de venta, además del cobro de una comisión de IBKR y demás comisiones bursátiles existentes (p. ej., eliminación de liquidez), y se reflejará en el extracto de actividad como una comisión normativa.

Resumen de comisiones de terceros sobre operaciones

Cuando correspondiere, el derecho de timbre y los impuestos sobre las operaciones se trasladarán a los clientes de Interactive Brokers además del cargo por comisión estándar de IBKR. Podrá ver los detalles de los derechos de timbre cobrados en la sección Comisiones por operaciones de su extracto de actividad. A continuación, se muestra una lista de todos los impuestos cobrados por distintos países.
 

Reino Unido

  • Derecho de timbre del 0.5 % del valor de negociación
  • Exacción del panel de fusiones y adquisiciones de 1.00 GBP sobre todas las órdenes que superen las 10 000 GBP en acciones de empresas registradas en el Reino Unido, la Isla de Man o las Islas del Canal.

Irlanda

  • Derecho de timbre del 1 % del valor de negociación

Suiza

  • En Suiza, Interactive Brokers no cobra automáticamente el impuesto sobre las operaciones para las cuentas individuales. Los clientes sujetos al impuesto deberán consultar con un asesor fiscal local para obtener asistencia respecto de sus obligaciones fiscales.

Francia

Italia

España

  • Impuesto sobre operaciones financieras en España: el 0.20 % del valor negociado aplicado para acciones de empresas españolas cuya capitalización de mercado excede de mil millones EUR al 1.º de diciembre del año previo a la fecha de la adquisición.

Bélgica

  • Interactive Brokers no cobra automáticamente el impuesto belga sobre operaciones bursátiles (TST) para las cuentas individuales. Los clientes sujetos al impuesto deberán consultar con un asesor fiscal local para obtener asistencia respecto de sus obligaciones fiscales.

Hong Kong

  • Para acciones, warrants y productos estructurados en el SEHK:
    • Derecho de timbre del gobierno: el 0.13 %, redondeado al entero más próximo para acciones del SEHK, normalmente se aplica solamente para acciones
    • Exacción por operación de la SFC: el 0.0027 %, normalmente se aplica para acciones, warrants y CBBC.
    • Exacción por operación del FRC: el 0.0015 %, normalmente se aplica para acciones, warrants y CBBC.
  • Para productos negociados en Shanghai-Hong Kong Stock Connect Northbound Trading Link y en Shenzhen-Hong Kong Stock Connect:
    • Derecho de timbre del 0.1 % sobre el producto de la venta

 

Resumen sobre comisiones

Se les invita a los clientes, así como a futuros clientes, a consultar nuestra página web en donde se explican las comisiones en más detalle.

A continuación, se proporciona un resumen con las comisiones más comunes:

1. Comisiones: varía en función del tipo de producto y mercado de cotización, y de acuerdo a si elige un plan combinado (todo incluido) o no combinado. En el caso de acciones estadounidenses, por ejemplo, cobraremos 0.005 USD por acción con un mínimo por negociación de 1.00 USD.

2. Intereses: se cobran intereses sobre saldos de margen deudores, e IBKR utiliza referencias reconocidas internacionalmente sobre depósitos trasnoche como base para determinar sus tipos de interés. Luego, IBKR aplica un diferencial alrededor del tipo de interés de referencia por niveles, de modo que los saldos de efectivo superiores reciban tipos de interés cada vez mejores para determinar un tipo efectivo.  Por ejemplo, en el caso de préstamos denominados en USD, el tipo de referencia es el tipo efectivo de los fondos de la Reserva Federal, y se añade un diferencial del 1.5 % al tipo de referencia para saldos de hasta 100 000 USD.  Además, las personas que vendan acciones en corto deberán conocer las comisiones especiales expresadas en términos de intereses diarios en donde las acciones tomadas en préstamo para cubrir la venta en corto se consideren de "préstamo difícil". 

 3. Comisiones bursátiles: nuevamente, varían en función del tipo de producto y mercado. Por ejemplo, en el caso de opciones sobre valores de EE. UU., algunos mercados cobran una comisión por eliminar la liquidez (orden de mercado u orden de mercado limitada) y proporcionan pagos para órdenes que añaden liquidez (orden limitada). Además, algunos mercados cobran comisiones para órdenes canceladas o modificadas.

4. Datos de mercado: no es necesario que se suscriba a los datos de mercado, pero, si lo hace, podrá incurrir en una comisión mensual que depende del proveedor del mercado y su oferta de suscripción. Proporcionamos una herramienta, el asistente de datos de mercado, que ayuda a seleccionar el servicio de suscripción a los datos de mercado adecuado de acuerdo con el producto que desea negociar. Para acceder, inicie sesión en Portal, haga clic en la sección Ayuda y luego en el enlace de Asistente de datos de mercado.

5. Comisión por actividad mensual mínima: debido a que ofrecemos nuestros servicios a operadores activos, necesitamos que sus cuentas generen un mínimo de comisiones por mes o la diferencia se cobrará como una comisión por actividad. El mínimo es de 10 USD mensuales.

6. Varios: IBKR permite una retirada gratuita por mes y cobra una comisión por cada retirada subsiguiente. Además, existen ciertas comisiones de traspaso para las solicitudes de revocación de operaciones, ejercicio y asignaciones de opciones y futuros, y comisiones de custodia de ADR.

Para obtener más información, recomendamos visitar la página web y seleccionar cualquiera de las opciones del menú Tarificación.

 

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