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Reglamento EMIR: informe de obligaciones en el registro de operaciones y servicio delegado de Interactive Brokers para ayudarle a cumplir con sus obligaciones

 

1. Antecedentes. En 2009, el G20 se comprometió a realizar reformas destinadas a aumentar la transparencia y a reducir el riesgo de las contrapartes en el mercado de derivados extrabursátiles luego de la crisis financiera de 2008. El reglamento relativo a los derivados bursátiles, las entidades de contrapartida central y los registros de operaciones (el reglamento "EMIR”) implementa la mayoría de estas promesas en la UE. El reglamento EMIR es una normativa de la UE que entró en vigor el 16 de agosto de 2012.
 
2. Instrumentos financieros y clases de activos que pueden informarse conforme con el reglamento EMIR. Derivados negociados en mercados regulares y extrabursátiles para las siguientes clases de activos: crédito, intereses, acciones, commodities y derivados de divisas. La obligación de presentar informes no se aplica para warrants negociados en bolsa.
 
3. Para quiénes se aplican las obligaciones de presentación de informes EMIR. Las obligaciones de presentación de informes normalmente se aplican para todas las contrapartes establecidas en la UE, con excepción de las personas físicas. Se aplican para:
* Contrapartes financieras ("CF")
* Contrapartes no financieras por encima del umbral de compensación ("CNF+")
* Contrapartes no financieras por debajo del umbral de compensación ("CNF-")
* Entidades de terceros países fuera de la UE ("ETP") en algunas circunstancias limitadas.
 
Las obligaciones de presentación de informes se aplican básicamente para todas las entidades establecidas en la UE que hayan celebrado un contrato de derivados.
 
4. Contrapartes financieras ("CF"). Incluye a bancos, sociedades de inversión, entidades de crédito, aseguradoras, OICVM, planes jubilatorios, y fondos de inversión alternativos gestionados por un gestor (GFIA). Un fondo de inversiones alternativo ("FIA") solo se convertirá en una CF si el gestor de dicho FIA está autorizado conforme con la directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos ("DGFIA"), de modo que un fondo fuera de la UE podrá estar sujeto a los requisitos de la presentación de informes del reglamento EMIR.
 
5. Contraparte no financiera ("CNF"). Una CNF se define como una empresa establecida en la UE que no sea aquella definidas como CF o una contraparte central (“CPC”), como las cámaras de compensación. Las CNF tienen menos obligaciones que las CF. Pero cuando una CNF excede un "umbral de compensación", se convierte en una CNF+, cuando queda sujeta a casi las mismas obligaciones que las CF (incluyendo informe de valuación y garantía). A las CNF debajo del umbral de compensación se las conoce como CNF-. En la práctica, cualquier otra persona que no sea una persona física (es decir, una persona o personas que abren una cuenta conjunta)
se define como una CNF-, y está sujeta a las obligaciones de presentación de informes.
 
INTERACTIVE BROKERS HA DELEGADO EL SERVICIO DE PRESENTACIÓN DE INFORMES PARA AYUDARLE A CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES DE PRESENTACIÓN DE INFORMES
 
6. El servicio que ofrecerá Interactive Brokers a sus clientes para facilitarles el cumplimiento de sus obligaciones de presentación de informes, es decir, un servicio delegado para la presentación de informes de negociación que facilitará la emisión del identificador de entidad jurídica. Tal como se indica arriba, tanto las CF como las CNF deben informar los detalles de sus transacciones (en mercados regulares y extrabursátiles) ante registros de operaciones autorizados. Esta obligación puede descargarse directamente mediante un registro de operaciones, o delegando los aspectos operativos de la presentación de informes a la contraparte o a un tercero (que envíe los informes en su nombre).
 
Interactive Brokers tiene el objetivo de facilitarle la emisión de los identificadores de entidad jurídica, y le ofrece la delegación de informes para clientes para quienes ejecuta y compensa transacciones, sujeto al consentimiento del cliente, con el alcance de que sea posible así hacerlo desde una perspectiva operativa, jurídica y normativa.
 
Si usted está sujeto a la presentación de informes conforme con el reglamento EMIR, podrá brevemente iniciar sesión en el sistema de gestión de cuenta de IB y solicitar un identificador de entidad jurídica para delegar la presentación de informes a Interactive Brokers.
 
Tenemos la intención de incluir la presentación de informes de valoración, pero únicamente y con el alcance y durante el plazo permitido para que Interactive Brokers así lo haga desde una perspectiva jurídica y normativa, y cuando la contraparte deba así hacerlo (es decir, en los casos en que sea una CF o una CNF+).
 
De todos modos, esto estaría sujeto a la condición de que Interactive Brokers utilice su propia valoración de las transacciones para los fines de la presentación de informes.
 
7. ¿Puede delegarse la creación de informes EMIR? El reglamento EMIR le permite a cualquiera de las contrapartes delegar la creación de informes a un tercero. Si una contraparte o CPC delega la creación de informes a un tercero, seguirá siendo la última responsable del cumplimiento de las obligaciones de presentación de informes. Del mismo modo, la contraparte o el CPC deberán asegurar que el tercero a quien se haya delegado la obligación presente correctamente los informes. Los brókeres y díleres no tienen la obligación de presentar informes cuando actúen puramente en calidad de representante. Si una transacción en bloque da lugar a varias transacciones, cada transacción deberá informarse.
 
FONDOS Y SUBFONDOS. Las obligaciones conforme con el reglamento EMIR son para la contraparte que podrá ser el fondo o el subfondo. El fondo o el subfondo que es el mandante de las transacciones deberá proporcionar detalles sobre su clasificación (CF, CNF+ o CNF-), autorización para la presentación de informes delegados y la solicitud del identificador de entidad jurídica (el número "LEI").
 
8. Excepciones conforme con el artículo 1(4) y 1(5) del reglamento EMIR. Los artículos 1(4) y 1(5) del reglamento EMIR exceptúan a ciertas entidades de algunas o todas las obligaciones establecidas en el reglamento EMIR, dependiendo de su clasificación. Específicamente, las entidades exentas en virtud del artículo 1(4) están exentas de todas las obligaciones que se establecen en el reglamento EMIR, mientras que las entidades exentas de acuerdo con el artículo 1(5) están exentas de todas las obligaciones excepto la obligación de presentar informes, que continúa en vigor.
 
9. Entidades que cualifican conforme con el artículo 1(4) y 1(5) del reglamento EMIR. El artículo 1(4) inicialmente se aplicaba solamente para los bancos centrales de la UE, organismos públicos de la Unión involucrados en la gestión de deuda pública, y el Bank of International Settlements. Luego,
la aplicación de la exención del artículo 1(4) se amplió para incluir a los bancos centrales y los organismos de gestión de deuda de EE. UU. y Japón. La comisión ha indicado que podrán añadirse más bancos centrales extranjeros y organismos de gestión de deuda en caso de que consideren que la normativa equivalente en dichas jurisdicciones sea la adecuada. El artículo 1(5) exime ampliamente a las siguientes categorías de entidades:
- Bancos de desarrollo multilaterales;
- Entidades del sector público no comerciales que sean propiedad de, y estén garantizadas por, un gobierno central; y
- El Mecanismo de estabilidad financiera europeo y el Mecanismo de estabilidad europeo.
 
10. Derivados negociados en mercados regulados y extrabursátiles.No existe una distinción entre los informes de contratos de derivados negociados en mercados regulados (“ETD”) y extrabursátiles dentro de las normativas de nivel 1, implementación de estándares técnicos, o los estándares técnicos normativos de la AEVM.
 
El contrato deberá identificarse utilizando un identificador de producto único. Además, será necesario un identificador de transacción única para las transacciones. En el caso de que un sistema global acordado de identificadores de producto no se implementare, se ha sugerido que los números internacionales de identificación de valores mobiliarios (“ISIN”), los Identificadores de instrumentos alternativos ("IIA"), o la clasificación de los códigos de instrumentos financieros ("CIF") pueden funcionar como alternativas.
 
11. Uso del registro de operaciones utilizado por Interactive Brokers. Interactive Brokers (U.K.) Limited utilizará los servicios de CME ETR, que es parte del CME Group.
 
12. Emisión de identificadores de entidades jurídicas ("LEI")
 
Todas las contrapartes de la UE que introduzcan transacciones de derivados deberán tener un número LEI para cumplir con las obligaciones de presentación de informes. El número LEI se utilizará con el fin de informar datos de la contraparte.
 
Un número LEI es un identificador único o código adjunto a una persona o estructura jurídica que permitirá la identificación inequívoca de las partes en transacciones financieras.
 
Reglamento EMIR. Información sobre la presentación de informes por obligaciones del registro de operaciones
 
13. Umbrales que determinan si una CNF es una CNF+ o CNF-. El incumplimiento de cualquiera de los siguientes valores de los umbrales de compensación significarán una clasificación como CNF+. Las posiciones se calcularán sobre una base media con renovación a 30 días.
• 1000 millones EUR en valor nocional bruto para contratos de derivados de crédito extrabursátiles;
• 1000 millones EUR en valor nocional bruto para contratos de derivados sobre acciones extrabursátiles;
• 3 mil millones EUR en valor nocional bruto para contratos derivados de tipos de interés extrabursátil;
• 3 mil millones EUR en valor nocional bruto para contratos de derivados sobre fórex extrabursátiles; y
• 3 mil millones EUR en valor nocional bruto para contratos de derivados sobre commodities extrabursátiles y otros contratos de derivados extrabursátiles no cubiertos arriba.
 
Con el fin de calcular si se ha alcanzado un umbral de compensación, una CNF deberá añadir las transacciones de las entidades no financieras en su grupo (y determinar o no si estas entidades se encuentran dentro o fuera de la UE) , pero las transacciones con descuentos se introducen con el fin de cobertura o tesorería. El término "transacciones de cobertura”, en este contexto, significa transacciones medibles objetivamente que reducen los riesgos directamente con relación a la actividad comercial o de financiación del tesoro de la CNF o de su grupo.
 
14. Informes de exposiciones. Las CF y CNF deberán informar respecto de lo siguiente:
 
* Las valoraciones a precios de mercado o valoraciones según modelos de cada contrato
* Detalles de todas las garantías depositadas, sobre la base de transacciones o carteras (es decir, cuando la garantía se calcula sobre la base de posiciones netas resultantes de un conjunto de contratos, en lugar de publicarse sobre la base de transacciones)
 
15. Horario para informar ante registros de operaciones. La fecha de inicio para la presentación de informes es el 12 de febrero de 2014:
 
* Nuevos contratos celebrados el 12 de febrero, o en fecha posterior, en una fecha de negociación +1;
* Las posiciones abiertas de contratos celebrados el 16 de agosto de 2012, o en fecha posterior, y que aún permanezcan abiertas al 12 de febrero de 2014, deben informarse en un registro operaciones para el 12 de febrero de 2014;
* Las posiciones abiertas de contratos celebrados antes del 16 de agosto, y que permanezcan abiertas el 12 de febrero de 2014, deberán informarse en un registro de operaciones al 12 de mayo de 2014;
* El informe de valoración y garantía deberá presentarse en un registro de operaciones al 12 de agosto de 2014;
* Los contratos que se hubieren celebrado el 16 de agosto de 2012, o en fecha anterior o posterior, pero que no estuvieren abiertos al 12 de febrero de 2014, deberán informarse en un registro de operaciones al 12 de febrero de 2017.
 
16. Lo que debe informarse y cuándo. La información debe presentarse ante las contrapartes de cada transacción (datos de las contrapartes), así como los contratos en sí mismos (datos comunes).
 
Hay 26 artículos que deben informarse respecto de los datos de una contraparte, y 59 artículos que deben informarse respecto de los datos comunes. Estos artículos se establecen dentro de las tablas 1 y 2 del Anexo de los detalles mínimos sobre los estándares técnicos normativos de la AEVM a ser informados en los registros de operaciones.
 
Las contrapartes y las CPC deben realizar un informe:
 
* cuando se celebra un contrato
* cuando se modifica un contrato
* cuando finaliza un contrato
 
Deberá realizarse un informe a más tardar el día hábil siguiente a la conclusión, modificación o finalización del contrato.
 
17. Lo que debe informarse y quién es responsable de informarlo. La presentación de informes se aplica para los derivados negociados en mercados regulares y extrabursátiles. La obligación de informar se aplica para contrapartes en una transacción, sin perjuicio de su clasificación. Deberá observar lo siguiente:
 
* El informe de la valoración y la garantía solo es necesario para CF y CNF+
* Normalmente, ambas contrapartes deberán informar cada transacción.
 
ESTA INFORMACIÓN ES CON FINES INFORMATIVOS PARA LOS CLIENTES COMPENSADOS POR INTERACTIVE BROKERS SOLAMENTE
 
NOTA: LA INFORMACIÓN ANTERIOR NO ESTÁ DESTINADA A SER UNA INTERPRETACIÓN INTEGRAL, EXHAUSTIVA NI DEFINITIVA DE LA NORMATIVA, SINO UN RESUMEN DE LA NORMATIVA RELATIVA AL REGLAMENTO EMIR Y DE LAS OBLIGACIONES DE PRESENTACIÓN DE INFORMES DE LOS REGISTROS DE OPERACIONES RESULTANTES.

 

Multi-Currency Trading at IBKR Central Europe

 
For Cash accounts (one without investment loan permissions), client can trade foreign products in all 10 supported currencies.
 
For example: Client with a cash account wants to buy a US stock. Our system will check if the client has sufficient available funds in USD or other supported currencies to cover 100% of the trade and, if so, the order will be sent to the exchange.
  • If client has enough balance in USD, it will be used for execution of the order.
  • If not, IBCE will automatically convert an equivalent amount of USD from other supported currencies with a positive balance.
  • If the same client wishes to sell his USD denominated security at a later date, IBCE will NOT convert the proceeds back to one of the supported currencies.
  • Client can use proceeds in USD for purchasing US stocks or withdraw them.
  • Conversion to other currencies not connected to withdrawing funds is not allowed.
  • Client can withdraw funds in Major Currencies, Home currency and positive balances held in the account. If the client wants to withdraw funds, the system checks first if there is sufficient available funds in the requested or other supported currencies to cover 100% of the withdrawal amount. If there is no sufficient funds in the requested currency, IBCE will automatically convert positive balances in the supported currencies to the requested one.
For Margin accounts (investment loan accounts), you can trade foreign products in supported currencies and have transactions that result in negative cash balances.
 
For example: Client with a margin account wants to buy an EU stock. Our system will check if the client has sufficient available funds in EUR or other supported currencies to meet initial margin requirements, and, if so, the order will be sent to the exchange.
  • If client borrows EUR, he can decide what to do with the negative EUR balance. This negative balance can be closed by converting from any other supported currency or remain in the account.
  • If the same client wishes to sell his EUR denominated security at a later date, IBCE will NOT convert the proceeds back to one of the supported currencies.
  • Client can use proceeds in EUR for purchasing EU stocks or withdraw them.
  • Conversion to other currencies not connected to withdrawing funds is not allowed.
  • Client can withdraw funds in Major Currencies, Home currency and positive balances held in the account. If the client wants to withdraw funds, the system checks first if there is sufficient available funds in the requested or other supported currencies to cover 100% of the withdrawal amount. If there is no sufficient funds in the requested currency, IBCE will automatically convert positive balances in the supported currencies to the requested one.
 
Please Note:
  • IBCE does NOT charge clients for automatic currency conversion.
  • Commissions for currency conversion used for closing a negative balance are presented on our website.
  • Supported currency is a currency in which client can make deposits and hold a positive balance: EUR, USD, CHF, GBP, HUF, CZK, PLN, NOK, DKK and SEK.
  • Major currencies: USD and EUR.
  • Home currency: Currency of client’s country of legal residence.
 
 
For Cash accounts (one without investment loan permissions), you can trade foreign products in non-supported currencies. IBCE will auto convert the value of the transaction from the positive balance in supported currencies held in the account.
 
For example: Client with a cash account wants to buy a CAD stock. Our system will check if the client has sufficient available funds in the supported currencies to cover 100% of the trade and, if so, the order will be sent to the exchange.
On trade date, IBCE will automatically convert an equivalent amount of CAD from the positive balance in supported currencies held in the account, leaving no residual CAD cash balance in the account at the end of the day.
  • If the same client wishes to sell his CAD denominated security at a later date, IBCE will auto convert the proceeds back to the base currency.
  • The same process occurs when cash flows are generated from positions (e.g. dividends, interest). Conversion takes place when the cash is credited to or debited from the account, not when it is accrued.
For Margin accounts (one without investment loan permissions), you can trade foreign products in non-supported currencies and have transactions that result in negative cash balances. Proceeds and all positive balances in non-supported currencies will be automatically converted back to the base currency.
 
For example: Client with a margin account wants to buy a CAD stock. Our system is checking if the client has sufficient available funds in supported currencies to meet initial margin requirements and, if so, the order will be sent to the exchange.
  • Client can decide what to do with the negative CAD balance. This negative balance can be closed by converting from any other supported currency or remain in the account.
  • If the same client wishes to sell his CAD stock at a later date, IBCE will automatically convert the proceeds to the base currency as CAD is not a supported currency.
 
Please Note:
  • IBCE does NOT charge clients for automatic currency conversion.
  • Commissions for currency conversion used for closing a negative balance are presented on our website.
  • Supported currency is a currency in which client can make deposits and hold a positive balance: EUR, USD, CHF, GBP, HUF, CZK, PLN, NOK, DKK and SEK.
 
 
Currency conversion at IBCE must be connected to an investment service transaction (purchasing a stock, for instance) and its resulting cash flows. To comply with this regulation, clients can make a currency conversion in a trading platform only to close the negative balance from borrowing. In other cases, IBCE makes a conversion automatically.
  • For Margin accounts, the client can open long positions that create cash debits (loans) in any currency. IBCE will not auto-convert your transaction but will create an investment loan in the currency of the trade. It will be the client’s discretion when to initiate a currency conversion to close the negative balance in part or in full.
  • For Cash accounts, the client CANNOT open long positions that create cash debits (loans). Nevertheless, client can open long positions in any foreign product regardless of the currency in which it is denominated. IBCE will auto convert the value of the transaction from the positive balance in supported currencies held in the account.
  • For both Margin and Cash accounts, any positive cash that is generated as the result of a trade or cash flows from a position you hold (e.g. dividends, coupon, interest) will NOT be auto-converted if it is the supported currency (EUR, USD, CHF, GBP, HUF, CZK, PLN, DKK, SEK and NOK).
  • For both Margin and Cash accounts, any positive cash that is generated as the result of a trade or cash flows from a position you hold (e.g. dividends, coupon, interest) will be auto-converted if it is NOT the supported currency.
  • For both Margin and Cash accounts, the client can withdraw funds in Major Currencies, Home currency and positive balances held in the account. If the client wants to withdraw funds, the system checks first if there is sufficient available funds in the requested or other supported currencies to cover 100% of the withdrawal amount. If there is no sufficient funds in the requested currency, IBCE will automatically convert positive balances in the supported currencies to the requested one.
  • For both Margin and Cash accounts, the client can use the option “Withdraw All Available Cash”, which allows to withdraw all available funds in one currency: Major Currencies or Home currency. IBCE will automatically convert positive balances in the supported currencies to the requested one without leaving residuals.
 
Please Note:
  • IBCE does NOT charge clients for automatic currency conversion.
  • Commissions for currency conversion used for closing a negative balance are presented on our website.
  • Supported currency is a currency in which client can make deposits and hold a positive balance: EUR, USD, CHF, GBP, HUF, CZK, PLN, NOK, DKK and SEK.
  • Major currencies: USD and EUR.
  • Home currency: Currency of client’s country of legal residence.
  • System shows the projected Cash Available for Withdrawal. The final withdrawal amount may differ from the requested due to fluctuation in currency exchange rates. 
  • Interactive Brokers Central Europe accounts are not allowed to withdraw funds on margin due to regulatory reasons.
  • The same currency pairs can be traded as Forex CFD. Contracts For Difference are complex instruments, and we invite you to carefully review the CFDs risk warnings before trading these instruments.
 
 
IBCE clients can make deposits in all 10 Supported Currencies.
 
Withdrawals are allowed in Major currencies, Home currency and positive balances held in the account. If the client wants to withdraw funds, the system checks first if there is sufficient available funds in the requested or other supported currencies to cover 100% of the withdrawal amount. If there is no sufficient funds in the requested currency, IBCE will automatically convert positive balances in the supported currencies to the requested one.
 
Client can use the option “Withdraw All Available Cash”, which allows to withdraw all available funds in one currency: Major Currencies or Home currency. IBCE will automatically convert positive balances in the supported currencies to the requested one without leaving residuals.
 
 
Please Note:
  • IBCE does NOT charge clients for automatic currency conversion.
  • Supported currency is a currency in which client can make deposits and hold a positive balance: EUR, USD, CHF, GBP, HUF, CZK, PLN, NOK, DKK and SEK.
  • Major currencies: USD and EUR.
  • Home currency: Currency of client’s country of legal residence.
  • System shows the projected Cash Available for Withdrawal. The final withdrawal amount may differ from the requested due to fluctuation in currency exchange rates. 
  • Interactive Brokers Central Europe accounts are not allowed to withdraw funds on margin due to regulatory reasons.
  • The changes mentioned above are effective since October 17, 2022.
 
 

 

AVISO IMPORTANTE RELATIVO AL RUBLO RUSO (RUB)

 

En consonancia con las diversas entidades financieras, IBKR ha reducido la exposición al rublo ruso (“RUB”) y ha descontinuado todos los servicios de caja para rublos rusos, lo que incluye todas las retiradas y conversiones de divisas.

Específicamente:

Depósitos en RUB: IBKR no está aceptando depósitos de RUB.  Todo depósito en RUB se rechazará.

IBKR convertirá periódicamente los saldos en RUB a USD o EUR, en función de la entidad de IBKR con la cual usted mantenga una cuenta.  

    • IBKR convertirá RUB a USD o EUR de acuerdo con su entidad de IBKR:

Entidad de IBKR

Divisa de destino

IBLLC

USD

IBCE

EUR

IBUK

EUR

IBIE

EUR

Todas las demás

USD

Retiradas en RUB: IBKR no puede admitir actualmente retiradas de RUB.

Divisa base: IBKR no permite actualmente que los clientes mantengan RUB como su divisa base.  Si anteriormente utilizó RUB como su divisa base, se convirtió a USD o EUR, dependiendo de la entidad de IBKR en donde se mantiene su cuenta (consulte la tabla que figura más arriba).

IBKR se encuentra plenamente comprometida con toda la legislación relativa a sanciones aplicable. Le agradecemos su cooperación y sus negocios con nosotros.

 

 

IMPORTANT NOTICE REGARDING THE RUSSIAN RUBLE (RUB)

 

In line with many financial institutions, IBKR has reduced exposure to the Russian Ruble, (“RUB”) and has discontinued all cashiering services for Russian Rubles, including all withdrawals and currency conversions.

Specifically:

Deposits in RUB: IBKR is no longer accepting deposits of RUB.  Any deposit in RUB will be rejected.

IBKR will periodically convert RUB balances to USD or EUR, depending on the IBKR entity with which you have an account.  

    • IBKR will convert RUB to USD or EUR according to your IBKR entity:

IBKR Entity

Target Currency

IBLLC

USD

IBCE

EUR

IBUK

EUR

IBIE

EUR

All Others

USD

Withdrawals in RUB: IBKR is not able to accommodate RUB withdrawals at this time.

Base Currency: IBKR does not currently allow clients to maintain RUB as their base currency.  If you previously used RUB as your base currency, we converted it to USD or EUR depending on which IBKR entity your account is with (see chart above).

IBKR is fully committed to complying with all applicable sanctions laws. We appreciate your cooperation and your business.

 

 

Más información acerca del uso de las órdenes stop

Los mercados de acciones estadounidenses ocasionalmente atraviesan periodos de extraordinaria volatilidad y desajuste de precios. A veces, estos sucesos son prolongados y en otras ocasiones son de muy corta duración. Las órdenes stop pueden contribuir a la presión a la baja en los precios y a la volatilidad del mercado. Asimismo, pueden tener como resultado ejecuciones a precios muy alejados del precio de activación. 

Los inversores pueden utilizar las órdenes stop de venta para ayudar a proteger una posición con ganancias en caso de disminución del precio de una acción o para limitar una pérdida. Además, los inversores con una posición corta pueden utilizar las órdenes stop para ayudar a limitar las pérdidas en caso de un aumento de precio. No obstante, teniendo en cuenta que una vez activadas las órdenes stop se convierten en órdenes de mercado, los inversores inmediatamente enfrentan los mismos riesgos inherentes a las órdenes de mercado. Esto se acentúa durante las condiciones volátiles del mercado ya que las órdenes pueden ejecutarse a precios considerablemente superiores o inferiores al precio esperado.
 
Si bien las órdenes stop pueden ser una herramienta útil que permite a los inversores controlar el precio de sus posiciones, estás órdenes no quedan exentas de riesgos potenciales.  Si decide utilizar órdenes stop en la negociación, tenga presente la información que figura a continuación:
 
·         Los precios stop no son precios de ejecución garantizados. Una "orden stop" se convierte en una "orden de mercado" cuando se alcanza el "precio stop", y la orden resultante se deberá ejecutar completamente y de inmediato al precio de mercado actual. Por lo tanto, el precio al que finalmente se ejecuta la orden stop pueden ser muy distinto del precio stop especificado por el inversor. En consecuencia, aunque un cliente puede recibir una ejecución inmediata de una orden stop que se convierte en una orden de mercado, durante las condiciones volátiles del mercado, el precio de ejecución puede ser considerablemente diferente del precio stop, si el mercado se está moviendo rápidamente.
 
·         Las órdenes stop pueden ser activadas por una variación de precio drástica de corta duración. Durante los periodos de condiciones de volatilidad en el mercado, el precio de una acción puede moverse de manera significativa en un corto plazo y activar la ejecución de una orden stop. Posteriormente, la acción puede volver a negociarse al nivel de precio anterior. Los inversores deben entender que si su orden stop se activa bajo estas circunstancias, se puede ejecutar a un precio no deseado, y el precio puede estabilizarse luego durante la misma sesión bursátil.
 
·         Las órdenes stop de venta pueden exacerbar las caídas de precios durante periodos de volatilidad extrema. La activación de órdenes stop de venta puede añadir presión a la baja de los precios sobre un valor. Si una orden stop se activa durante un descenso radical del precio, será más probable que se ejecute muy por debajo del precio stop.
 
·         Colocar un "precio límite" en una orden stop puede ayudar a gestionar algunos de estos riesgos. Una orden stop con un "precio límite" (una orden stop limitada) se convierte en una "orden limitada" cuando la acción alcanza o excede el "precio stop". Una "orden limitada" es una orden para comprar o vender un valor por una cantidad que no sea peor que un precio específico, es decir, un "precio límite". Mediante el uso de una orden stop limitada en lugar de una orden stop regular, el cliente obtendrá mayor certeza en relación con el precio que recibe por la acción. Sin embargo, los inversores también deben de saber que, dado que una orden de venta no puede ejecutarse a un precio inferior (o en el caso de una orden de compra a un precio superior) al precio límite seleccionado, existe la posibilidad de que la orden no se ejecute. Los clientes deberían considerar el uso de órdenes limitadas en los casos en que prioricen alcanzar el precio objetivo deseado por encima de recibir una ejecución inmediata sin importar el precio.
 
·         El riesgo inherente en las órdenes stop puede ser mayor durante el horario de mercado de poca liquidez, o cerca de la apertura y el cierre cuando los mercados pueden ser más volátiles. Esto puede ser de gran importancia para las acciones no líquidas, las cuales pueden ser aún más difíciles de vender al nivel de precio actual que corresponda, y pueden sufrir un mayor desajuste de precio durante los horarios de mayor volatilidad del mercado. Los clientes deberían considerar restringir el momento del día en el cual se puede activar una orden stop para evitar que estas órdenes se activen durante el horario de mercado de poca liquidez o cerca de la apertura o cierre cuando los mercados pueden ser más volátiles. Asimismo, deberían considerar el uso de otros tipos de órdenes durante estos periodos.
 
·         Teniendo en cuenta los riesgos inherentes al uso de las órdenes stop, los clientes deberían considerar cuidadosamente el uso de otros tipos de órdenes que también pudieran corresponderse con sus necesidades de negociación.

¿Qué sucede si negocio un producto denominado en una divisa que no mantengo en mi cuenta?

La divisa específica que se necesita para comprar y liquidar un producto dado es determinada por el mercado de cotización, no por IBKR. Por ejemplo, si usted realiza una transacción para comprar un valor que está denominado en una divisa que no mantiene, suponiendo que usted tiene una cuenta de margen y suficiente exceso de margen, IBKR creará un préstamos para esos fondos. Esto es necesario debido a que IBKR tiene la obligación de liquidar esa operación con la cámara de compensación solamente en la divisa de denominación designada. Si no desea que se cree este préstamo ni incurrir en los costes de interés asociados, deberá depositar primeramente fondos en su cuenta en la forma y cantidad de divisa requerida, o convertir los fondos en su cuenta utilizando IdealPro (para cantidades superiores a 25 000 USD o su equivalente) o los centros de lotes incompletos (para cantidades inferiores a 25 000 USD o su equivalente). Ambas opciones están disponibles mediante TWS.

Asimismo, tenga en cuenta que cuando cierre una posición en un valor denominado en una divisa dada, los ingresos permanecerán en esa divisa sin importar si es la divisa base que ha seleccionado para su cuenta. En consecuencia, dichos ingresos estarán expuestos al riesgo de cambio de divisa relativo a su divisa base hasta que realice una conversión de divisa o utilice los ingresos para otro producto denominado de manera similar.

Glossary terms: 
Divisa base

¿Qué representa la línea de pérdidas y ganancias por conversión de fórex en efectivo en mi extracto de actividad diaria, y cómo se calcula?

Overview: 

Para proporcionar una instantánea integral del capital de su cuenta a los fines de generar el extracto, todo saldo en largo o en corto en su cuenta que esté denominado en una divisa que no sea la divisa base designada deberá convertirse al tipo de cambio predominante en ese momento. Debido a que los tipos de cambio tienden a variar entre periodos, es probable que este proceso de conversión resulte en un saldo de conversión de divisas en efectivo que puede ser positivo (es decir, una ganancia) o negativo (es decir, una pérdida).  Deberá observarse que estas ganancias o pérdidas representan un cálculo de precio de mercado (es decir, como si todos los saldos en divisas no base se hubieren cerrado al tipo de cambio al cierre), y la ganancia o pérdida real -si la hubiere- no podrá determinarse hasta que se haya cerrado el saldo de la divisa no base. 

Las pérdidas y ganancias por la conversión de fórex en efectivo para una divisa no base están determinadas, primero, por el cálculo de la diferencia entre los tipos de cambio de la divisa base a los periodos actual y previo del extracto diario (tipo de cambio C – tipo de cambio P , en donde los tipos están disponibles en la sección Tipo de cambio de la divisa base en cada extracto); La diferencia -positiva o negativa- se multiplica por el saldo de efectivo inicial para el periodo del extracto actual para determinar la ganancia por conversión de fórex en efectivo (si fuere positiva) o la pérdida (si fuere negativa).  Debido a que toda la demás información sobre las divisas no base (p. ej., operaciones netas de compra y venta, comisiones, intereses, etc.) se imputa al cierre del día a los fines de conversión de divisas, estas no tienen -por definición- ganancias ni pérdidas por conversión.

Glossary terms: 
Divisa base

IBKR Metals CFDs – Facts and Q&A

Overview: 

The following article is intended to provide a general introduction to London Gold and Silver Contracts for Differences (CFDs) issued by IBKR.

Please follow these links for information on IBKR Share CFDs, Index CFDs and Forex CFDs.

Risk Warning
CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage.

68.7% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with IBKR.

You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the
high risk of losing your money.

 

ESMA Rules for CFDs (Retail Clients only)
The European Securities and Markets Authority (ESMA) has enacted new CFD rules effective 1st August
2018.

The rules include: 1) leverage limits on the opening of a CFD position; 2) a margin close out rule on a per
account basis; and 3) negative balance protection on a per account basis.

The ESMA Decision is only applicable to retail clients. Professional clients are unaffected.
Please refer to the following articles for more detail:

ESMA CFD Rules Implementation at IBKR (UK) and IBKR LLC

ESMA CFD Rules Implementation at IBIE and IBCE

Introduction
A London Gold CFD enables you to have exposure to price movements of physical Gold without actually owning it. A London Gold CFD is an agreement between you and IBKR to exchange the difference in price of the underlying over a period of time. The difference to be exchanged is determined by the change in the reference price of the underlying. Thus, if the price of physical Gold traded on the London bullion market rises and you are long the CFD, you receive cash from IBKR and vice versa. A London Gold CFD can be bought long or sold short to suit your view of market direction in the future.

Contract Specifications

Contract IBKR Symbol Per Trade Fee Minimum per Order Multiplier
London Gold XAUUSD 0.015% USD 2.00 1
London Silver XAGUSD 0.03% USD 2.00 1

Price Determination
The IBKR London Gold and Silver CFDs reference physical Gold and Silver traded on the London bullion market. The London bullion market is a wholesale over-the-counter market for the trading of precious metals. Trading is conducted among members of the London Bullion Market Association (LBMA). Most of the members are major international banks.

IBKR receives quote streams from approximately 10 such major banks, in much the same way it does for cash forex. IBKR Smart routes between the banks, and the best available price at any given time becomes the reference price for the CFDs. IBKR does not add a spread to the banks’ quotes.

Low Commissions and Financing Rates: Unlike other CFD providers IBKR charges a transparent
commission, rather than widening the spread. Commission rates are only 0.015% for London Gold and 0.03% for London Silver. Overnight financing rates are just benchmark +/- 1.5% (an additional 1% surcharge is added for retail accounts).

Transparent Quotes: Because IBKR does not widen the spread, the Metals CFD quotes accurately
represent the spreads and price movements of the related cash metal, as described above.

Margin Efficiency: IBKR establishes house-margin requirements based on historic volatility of the
underlying and other factors. Retail clients are subject to regulatory minimum initial margins of 5% for
London Gold or 10% for London Silver. 

Trading Permissions: Same as for Share and Index CFDs.

Market Data Permissions: Metals CFD market data is free, but a permission is required for system
reasons.

Worked Trade Example (Professional Clients):

You purchase 100 XAUUSD CFDs at $1,942.5 for USD 194,250 which you then hold for 5 days.

Closing the Position

CFD Resources
Below are some useful links with more detailed information on IB’s CFD offering:

CFD Product Listings

CFD Commissions

CFD Financing Rates

CFD Margin Requirements

CFD Contract Specifications

Frequently asked Questions

Are short Metals CFDs subject to forced buy-in?
No.

Can I take delivery of the underlying metal?

No, IBKR does not support physical delivery for Metals CFDs.

Are there any market data requirements?
The market data for Metal CFDs is free, and is included the market data for Index CFDs. However, you need to subscribe to the permission for system reasons. To do this, log into Account Management, and click through the following tabs: Settings/User Settings/Trading Platform/Market Data Subscriptions. Alternatively you can set up an Index or Metals CFD in your TWS quote monitor and click the “Market Data Subscription Manager” button that appears on the quote line.

How are my CFD trades and positions reflected in my statements?
If you are a client of IBKR (U.K.) or IBKR LLC, your CFD positions are held in a separate account segment identified by your primary account number with the suffix “F”. You can choose to view Activity Statements for the F-segment either separately or consolidated with your main account. You can make the choice in the statement window in Account Management.

If you are a client of other IBKR entities, there is no separate segment. You can view your positions normally alongside your non-CFD positions.

In what type of IB accounts can I trade CFDs e.g., Individual, Friends and Family,
Institutional, etc.?
All margin and cash accounts are eligible for CFD trading. 

Can I trade CFDs over the phone?
No. In exceptional cases we may agree to process closing orders over the phone, but never opening
orders.

Can anyone trade IB CFDs?
All clients can trade IB CFDs, except residents of the USA, Canada, Hong Kong, New Zealand and
Israel. There are no exemptions based on investor type to the residency-based exclusions.

¿Cómo introducir una orden con FX Trader?

Overview: 

Trader Workstation (TWS) les permite a los operadores crear órdenes de fórex (FX) desde una página denominada la página de FX Trader.  

Background: 

Aunque la apariencia de la pantalla de FX Trader es distinta de la pantalla Gestión de orden, la funcionalidad de negociación es la misma.

La pantalla de FX Trader muestra los pares de divisas en un diseño del tipo "celda", al cual se puede acceder desde el icono FX Trader en la parte superior de la pantalla principal de TWS. 

De modo similar a la línea de datos de mercado en la pantalla Gestión de orden, la oferta se encuentra a la izquierda y la demanda a la derecha.  Las órdenes de compra se crean haciendo clic en demanda y ventas al hacer clic en la oferta.

Las órdenes y negociaciones activas se mostrarán en las pestañas correspondientes en la segunda sección de la ventana de FX Trader.

Nota: las órdenes creadas en FX Trader se visualizan en las pantallas Gestión de orden en TWS. Sin embargo, las órdenes creadas en la pantalla Gestión de orden no estarán visibles en la ventana de FX Trader.

Haga clic aquí para ver un seminario web grabado previamente acerca de cómo usar FX Trader.

 

Introducción a los fórex (FX)

Overview: 

IB ofrece centros y plataformas de negociación dirigidos a operadores que negocian princialmente con fórex, así como aquellos cuya actividad ocasional con fórex se origina a partir de acciones en múltiples divisas y/o transacciones de derivados. El siguiente artículo describe las cuestiones básicas para ingresar órdenes de fórex en la plataforma TWS, así como consideraciones relacionadas con convenciones para cotizaciones e informes de posiciones (posnegociación).

Background: 

Una negociación con fórex (FX) comprende la compra simultánea de una divisa y la venta de otra, a cuya combinación se refiere comúnmente como par cruzado.  En los ejemplos a continuación, el par cruzado EUR.USD se considerará aquel en donde la primera divisa en el par (EUR) se conoce como la divisa de la transacción que uno desea comprar o vender, y la segunda divisa (USD) es la divisa de liquidación.

 

Ir a un tema específico en este artículo:

 

Cotizaciones de precios para fórex

Un par de divisas es la cotización del valor relativo de una unidad de divisa contra la unidad de otra en un mercado de divisas. La divisa que se utiliza como referencia se denomina la divisa de cotización, mientras que la divisa cotizada con relación a esta se denomina divisa base. En la plataforma TWS ofrecemos un símbolo de ticker por cada par de divisas. Podría utilizar FXTrader para revertir la cotización. Los operadores compran o venden la divisa base, y compran o venden la divisa de cotización. Por ej. el símbolo de ticker del par de divisas EUR/USD es:

EUR.USD

en donde:

  • EUR es la divisa base
  • USD es la divisa de cotización

El precio del par de divisas anterior representa la cantidad de unidades de USD (divisa de cotización) que se necesitan para negociar una unidad de EUR (divisa base). En otras palabras, el precio de 1 EUR expresado en USD.

Una orden de compra en EUR.USD comprará EUR y venderá una cantidad equivalente en USD, según el precio de negociación.

 

Crear una línea de cotización

 
Los pasos para añadir una línea de cotización de divisas en TWS son los siguientes:
1.  Ingrese la divisa de la transacción (ejemplo: EUR) y presione enter.
2.  Elija el tipo de producto fórex  

3.  Seleccione la divisa de liquidación (ejemplo: USD) y elija el centro de negociación de fórex.

 

 

Notas:

IDEALFX proporciona acceso directo a cotizaciones de fórex interbancarias para órdenes que exceden el requisito de cantidad mínima de IDEALFX (normalmente 25,000 USD). Las órdenes dirigidas a IDEALFX que no cumplan con el requisito de tamaño mínimo se redirigirán automáticamente a un centro para órdenes pequeñas, principalmente para conversiones de fórex. Haga clic aquí para obtener información sobre las cantidades mínima y máxima para IDEALFX. 

Los dílers de divisas cotizan los pares FX en un sentido específico.  Como resultado, es posible que los operadores deban ajustar el símbolo de la divisa que se ingresó para encontrar el par de divisas deseado.  Por ejemplo, si se utilizó el símbolo de divisa CAD, los operadores verán que la divisa de liquidación USD no puede encontrarse en la ventana de selección del contrato.  Esto se debe a que este par se cotiza como USD.CAD y solo puede accederse a él ingresando el símbolo subyacente como USD y luego seleccionando fórex.


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Crear una orden

 

Dependiendo de los encabezados que se muestren, el par de divisas se visualizará del siguiente modo:
Las columnas Contrato y Descripción mostrarán el par en el formato divisa de transacción.divisa de liquidación (ejemplo: EUR.USD).  La columna Subyacente solo mostrará la divisa de transacción.

Haga clic aquí para saber más acerca de cómo cambiar los encabezados de las columnas que se muestran.


 

1.  Para ingresar una orden, haga clic izquierdo sobre demanda (para vender) o sobre oferta (para comprar).

2.  Especifique la cantidad de la divisa de negociación que desea comprar o vender. La cantidad de la orden se expresa en la divisa base, que es la primera divisa del par en TWS.

Interactive Brokers no sabe cuál es el concepto de los contratos que representan una cantidad fija de divisa base en un mercado de divisas. En cambio, el tamaño de la negociación es la cantidad necesaria en la divisa base.

Por ejemplo, una orden de compra por 100,000 EUR.USD servirá para comprar 100,000 EUR y vender la cantidad equivalente en USD según el tipo de cambio mostrado.

3.  Especifique el tipo de orden deseado, el tipo de cambio (precio) y transmita la orden.

Nota:  las órdenes podrán presentarse en términos de unidades de divisas completas y no existen contratos o tamaños de lote mínimos a tener en cuentaademás de los mínimos de mercado de los centros de negociación como se especifica arriba.

Pregunta habitual: ¿cómo se ingresa una orden en el FX Trader?

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Valor PIP

El PIP es una medida de cambio en un par de divisas, la cual para la mayoría de los pares representa el cambio más pequeño, aunque para otros se permiten cambios en PIP fraccionados.

Por ej. en EUR.USD 1 PIP equivale a 0.0001, mientras que en USD.JPY 1 PIP equivale a 0.01.

Para calcular el valor de 1 PIP en unidades de divisa de cotización, se puede aplicar la siguiente fórmula:

(cantidad teórica) x (1 PIP)

Ejemplos:

  • Símbolo del ticker = EUR.USD
  • Cantidad = 100,000 EUR
  • 1 PIP = 0.0001

Valor de 1 PIP = 100’000 x 0.0001= 10 USD

  • Símbolo del ticker = USD.JPY
  • Cantidad = 100’000 USD
  • 1 PIP = 0.01

Valor de 1 PIP = 100’000 x (0.01)= JPY 1000

Para calcular el valor de 1 PIP en unidades de la divisa base se puede aplicar la siguiente fórmula:

(cantidad teórica) x (1 PIP/tipo de cambio)

Ejemplos:

  • Símbolo del ticker = EUR.USD
  • Cantidad = 100’000 EUR
  • 1 PIP = 0.0001
  • Tipo de cambio = 1.3884

Valor de 1 PIP = 100’000 x (0.0001/1.3884)= 7.20 EUR

  • Símbolo del ticker = USD.JPY
  • Cantidad = 100’000 USD
  • 1 PIP = 0.01
  • Tipo de cambio = 101.63

Valor de 1 PIP = 100’000 x (0.01/101.63)= 9.84 USD

 

Informe de posiciones (posnegociación)

 

La información sobre la posición FX es un aspecto importante de la negociación con IB que debería entenderse antes de ejecutar transacciones en una cuenta activa.  El software de negociación de IB refleja las posiciones FX en dos sitios distintos, los cuales pueden verse en la ventana de la cuenta.

 

1. Valor de mercado

La sección Valor de mercado en la ventana Cuenta refleja las posiciones de las divisas en tiempo real expresadas en términos de cada divisa individual (no como par de divisas). 

La sección Valor de mercado en la ventana Cuenta es el único sitio en el que los operadores pueden ver la información sobre la posición FX reflejada en tiempo real.  Los operadores de múltiples posiciones de divisas no tienen la obligación de cerrarlas utilizando el mismo par usado para abrir la posición.  Por ejemplo, un operador que ha comprado el par EUR.USD (comprando EUR y vendiendo USD) y que también ha comprado el par USD.JPY (comprando USD y vendiendo JPY) puede cerrar la posición resultante negociando el par EUR.JPY (vendiendo EUR y comprando JPY).

Notas:

La sección Valor de mercado puede expandirse o minimizarse.  Los negociadores deberían verificar el símbolo que aparece por encima de la columna Valor neto de liquidación para asegurarse de que se muestre el signo menos en verde.  Si aparece un símbolo más en verde, algunas posiciones activas pueden estar ocultas.

 

Los operadores pueden iniciar transacciones de cierre desde la sección Valor de mercado haciendo clic derecho sobre la divisa que desean cerrar y eligiendo las opciones "cerrar saldo de divisa" o "cerrar todos los saldos de divisa no base".

 

 2. Cartera FX

 La sección Cartera FX de la ventana de cuenta proporciona una indicación de las Posiciones virtuales y muestra información sobre la posición en términos de pares de divisas en lugar de divisas individuales como aparece en la sección Valor de mercado. Este formato de visualización especial tiene por objetivo ajustarse a una convención que es común entre los operadores de fórex institucionales, y normalmente los operadores minoristas u ocasionales de fórex pueden desestimarlo. Las cantidades de la posición de la Cartera FX no refleja toda la actividad de FX; sin emabrgo, los operadores pueden modificar las cantidades de la posición y los costes promedio que aparecen en esta sección.  La capacidad de manipular la información sobre la posición y el coste promedio sin ejecutar una transacción puede ser útil para los operadores que negocien con divisas además de productos de divisa no base.  Esto les permitirá a los operadores separar conversiones automáticas de forma manual (lo cual se produce automáticamente cuando se negocian productos sin divisa base) de una actividad de negociación de FX directa. 

 La sección de cartera FX hace accesible la posición de FX y la información sobre pérdidas y ganancias que se visualiza en todas las demás ventanas de negociación.  Esto tiene la tendencia de causar cierta confusión respecto de la determinación de la información real sobre posiciones en tiempo real.  Para limitar o eliminar esta confusión, los operadores pueden optar por una de las siguientes alternativas:

 

a. Minimizar la sección Cartera FX

Al hacer clic en la flecha hacia la izquierda de la expresión Cartera FX, los operadores pueden minimizar la sección Cartera FX.  Minimizar esta sección evitará que se muestre la información sobre la Posición virtual en todas las páginas de negociación. (Nota: esto no hará que la información de Valor de mercado se visualice; solo evitará que se muestre la información de Cartera FX.)

 

 

b. Ajustar posición o precio promedio

Al hacer clic derecho en la sección de cartera FX de la venta de cuenta, los operadores tienen la opción de ajustar la posición o el precio promedio.  Una vez que los operadores han cerrado todas las posiciones sin divisa base, y han confirmado que la sección de valor de mercado refleja todas las posiciones sin divisa base, los operadores pueden restablecer en 0 los campos de posición y precio promedio.  Esta pantalla restablecerá a cantidad de la posición reflejada en la sección de cartera FX, y debería permitirles a los operadores visualizar con mayor precisión la posición y la información sobre pérdidas y ganancias en las pantallas de negociación. (Nota: este es un proceso manual y debería realizarse cada vez que se cierren las posiciones de divisas).  Los operadores siempre deberían confirmar la información sobre la posición en la sección Valor de mercado para asegurarse de que las órdenes transmitidas alcancen el resultado deseado de apertura o cierre de una posición.

 

Les aconsejamos a los operadores familiarizarse con FX Trading utilizando una cuenta de negociación simulada o Demo antes de ejecutar transacciones en una cuenta activa.  Usted puede Contactar con IB para obtener aclaraciones sobre la información proporcionada arriba.

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Otras preguntas habituales:

 

 

 

 

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