¿Cómo se determinan los precios de cierre para opciones sobre valores cotizados en bolsa en EE. UU.?

Los precios que utiliza IB para ajustar opciones sobre valores cotizados en bolsa en EE. UU. al cierre del día (tanto en TWS como en los extractos) se originan a partir de la Options Clearing Corporation (OCC).  Al ser la única cámara de compensación para estos productos de opciones, la OCC genera un precio de cierre para cada contrato de opción para calcular el margen necesario de sus miembros en cuyo nombre liquida las operaciones (p. ej., IB), y también para suministrar los escenarios de riesgo que utilizan los brókeres que llevan cuentas de margen de cartera.

Es importante observar que los precios generados por la OCC están editados y, por lo tanto, pueden no reflejar el precio de cierre tal como lo comunican sus mercados participantes.  Principalmente, se editan debido a que no se proporciona una cotización consolidada para las opciones, la mayoría de las cuales cotizan multiplicados y son fungibles en los siete mercados (es decir, es posible que existan siete precios distintos de entre los cuales elegir cada día).  Como resultado, la OCC crea un solo precio al cierre que, en teoría, es coherente con todos los mercados, y se revisa para asegurarse de que no existan condiciones de arbitraje en los precios de ejercicio o en los periodos. 

Al crear los precios, la OCC comenzará tomando el punto medio de la demanda más alta y el precio más bajo de la oferta en todos los mercados cotizados, lo que determina la volatilidad implícita y luego suaviza esa curva de volatilidad implícita (para una clase, tipo y vencimiento determinados de la opción) mediante un proceso iterativo que, a su vez, ajusta los precios de la opción.  También existen reglas implementadas para limitar la volatilidad para ciertas opciones en el dinero y fuera del dinero profundas. El precio editado resultante se extiende hasta seis espacios decimales.  Debido a los gastos operativos para el cálculo de precios editados para un universo completo de series de opciones, este proceso se realiza una vez por día al cierre del mercado.

¿Por qué no se me informa acerca de las asignaciones de posiciones en opciones para valores de EE. UU. hasta el día siguiente?

Overview: 

El procesamiento de notificaciones de ejercicio para las opciones de estilo americano en los días que no sean las fechas de vencimiento no se realiza en tiempo real, sino que la Options Clearing Corporation (OCC) lo toma como un procesamiento trasnoche de los lotes.   La secuencia de procesamiento que, por definición, resulta en un desfase de notificaciones de al menos un día para el cliente asignado, es la siguiente: 

  • La OCC normalmente les permite a sus miembros liquidadores enviar notificaciones de ejercicio en nombre de los clientes que mantengan una posición larga electrónicamente a lo largo del día pero, generalmente, al inicio de su procesamiento crítico por la noche, a más tardar (día E). 
  • Como parte de su secuencia de procesamiento trasnoche de las posiciones, la OCC asigna aleatoriamente las notificaciones de ejercicio que ha recibido a los intereses abiertos de sus miembros liquidadores.  Luego, la OCC pone dicha información a disposición de sus miembros liquidadores temprano por la mañana al día siguiente (día E+1). 
  • Para el momento en que la información está disponible las empresas liquidadoras, como IBKR, ya han completado su procesamiento de la actividad bursátil de ese día para proporcionarles a sus clientes los debidos extractos y la información sobre márgenes y liquidaciones.  Además, debido a que la OCC mantiene las posiciones de cliente de sus miembros liquidadores de manera agrupada (es decir, no conocen la identidad de los clientes, solo a la empresa liquidadora), el miembro liquidador debe, en cambio, ejecutar un procesamiento aleatorio para asignar aquellas notificaciones de ejercicio a los clientes que mantengan posiciones cortas en dicha serie de opciones en particular. 
  • Una vez que IBKR recibe de OCC la notificación de la asignación y completa el proceso aleatorio de asignación, las asignaciones se publicarán inmediatamente en el Trader Workstation de las cuentas afectadas y se reflejarán en los extractos de actividad diaria a partir del cierre de ese día (E+1). 

Además, debido a esta secuencia de procesamiento, y del hecho de que una opción larga pueda tener un valor en el tiempo remanente, IBKR no puede proporcionarle automáticamente a la OCC una notificación de ejercicio para los diferenciales de opciones largas contra la opción corta asignada como modo de compensar la obligación de entrega consiguiente. 

Los titulares de cuentas deberían consultar el documento de divulgación Características y riesgos de opciones estandarizadas, el cual IBKR le proporciona a cada cliente elegible para negociar opciones al momento de su solicitud. Este documento explica claramente los riesgos de la asignación,  y asimismo se encuentra disponible en línea en la página web de la OCC.

Creación de un extracto personalizado con información sobre lotes

Overview: 

En la página de extractos personalizados de Gestión de cuenta se pueden crear extractos de detalles sobre lotes.

Nueva Gestión de cuenta

1. Haga clic en Informes > Extractos.

Se mostrarán en pantalla los extractos.

2. En el panel de extractos personalizados, haga clic en el icono de configuración (engranaje)

Se mostrará en pantalla la plantilla de extractos de actividad.

3. Haga clic en el icono '+ ' para crear una nueva plantilla de extractos.

4. En la sección de información sobre el informe de actividad, introduzca un nombre para su extracto personalizado, seleccione un formato de salida y un idioma. Deberá seleccionar un período de tiempo. No obstante, se podrá modificar esta opción cuando se ejecute el informe.

5. En el apartado de secciones, haga clic en las selecciones que desea que aparezcan en el extracto personalizado. Las secciones seleccionadas aparecerán con una marca de verificación. La información sobre los lotes se encontrará en la sección de posiciones abiertas. Asegúrese de que seleccione esta opción.

6. En la sección de configuración, seleccione las opciones que desea activar en su extracto personalizado. Seleccione 'no' en la opción '¿Ocultar información sobre las secciones de posiciones, operaciones y tarifas de clientes?' para asegurarse de que los detalles de los lotes aparezcan en el extracto.

7. Haga clic en 'continuar'.

8. Revise la plantilla de extractos y haga clic en 'crear'.

Ahora podrá ejecutar un extracto personalizado en el panel de 'creación de un extracto' de la pantalla de extractos.

 

Gestión de cuenta clásica

1. Haga clic en Informes > Actividad > Extractos.

Se mostrarán en pantalla los extractos.

2. Haga clic en 'personalizado extractos'

Se ampliará la sección de extractos personalizados.

3. Seleccione la opción 'crear uno nuevo' que figura en el primer número desplegable e introduzca un nombre para su extracto personalizado en el campo 'nombre del extracto'.

4. En las secciones predeterminadas, haga clic en cada sección que desee que aparezcan en su extracto personalizado. Las secciones seleccionadas aparecerán con una marca de verificación. La información sobre los lotes se encontrará en la sección de posiciones abiertas. Asegúrese de que seleccione esta opción.

5. En la sección de configuración, seleccione las opciones que desea activar en su extracto personalizado. No marque la casilla de la opción '¿Ocultar información sobre las secciones de posiciones, operaciones y tarifas de clientes?' para asegurarse de que los detalles de los lotes aparezcan en el extracto.

6. En los menús desplegables, seleccione el tipo de ganancias y pérdidas, tipo de extracto (debe seleccionar 'extracto de actividad'), números de cuenta, período de actividad, formato e idioma. Deberá seleccionar un período de tiempo. No obstante, se podrá modificar esta opción cuando se ejecute el informe.

7. Haga clic en 'guardar'

Ahora puede ejecutar un nuevo extracto personalizado en el panel de visualización de extractos de la página de extractos. Seleccione su nuevo extracto personalizado en el menú desplegable 'extractos'.


 

How to solve: "Another user is running Tax Optimizer"

Background: 
How do I launch the Tax Optimizer?
You can launch Tax Optimizer from the Client Portal, section Home > Reports > Tax. Once you have selected a Day, click on Launch Tax Optimizer. For additional details, please consult the Client Portal User Guide
 
Requirements:
  • Tax Optimizer requires the presence of a Java Runtime Environment (JRE) installed on your machine. Should you not have a JRE installed, please go to the web page java.com and install the latest one by clicking the button "Free Java Download". Please follow the instructions on the Java download page to complete the installation.
  • Your operating system should be configured to open the .jnlp files within the Java Runtime Environment. This configuration should be automatically set during the JRE installation. If, for some reason, the file association is broken, we recommend to reinstall the JRE to instate it again.

 

How to overcome the error message "Another user is running Tax Optimizer"?

1. Log in to the IBKR Client Portal
 
2. Click the "Profile icon" in the upper right corner of the IBKR Client Portal and click on Log Out
 
3. Continue selecting one of the two options according to your operating system:

 

If you use Windows

a. Press CTRL + ESC on your keyboard
 
b. Start directly typing the word "Java" and then click on Configure Java from the search results
 
c. In the Java Control Panel, click on Settings...
 
d. Click on the Delete Files...
 
e. This will open Delete Files and Applications window. Check all options listed, then click on OK
 

f. Once you have cleared your Java cache, log back into the Client Portal and try launching Tax Optimizer again. You should now be able to open the application. If you are still not able to launch the Tax Optimizer and you receive the same error as before (Another user is running Tax Optimizer), please perform the additional steps below:

g. Press the key combination Win(Windows Key) + E  and navigate to the directory: C:\Users\<your windows user>\ibto

 
h. Select all files in the ibto folder, right-click on the selection and choose Send to > Compressed (zipped) folder. The zipped file will be created in the same ibto directory
 
i. Compose a New Ticket in the Message Center, informing us of this issue. Please attach the Zip file you created at the previous step (h.) to your ticket
 
 
 

If you use Mac OS

a. Click on Apple icon on the top left and select System Preferences
 
b. Click on the Java icon located at the bottom to open the Java Control Panel
 
c. In Java Control Panel, navigate to Web Settings > Temporary Files Settings, then click on Delete Files
 
d. This will open the Delete Files and Applications window. Check all options listed, then click on OK
 

e. Once you have cleared your Java cache, log back into the Client Portal and try launching Tax Optimizer again. You should now be able to open the application. If you are still not able to launch the Tax Optimizer and you receive the same error as before (Another user is running Tax Optimizer), please perform the additional steps below:

 

f. Press the key combination CMD + SHIFT + H, then go to folder ibto
 
g. Select all files in the ibto folder, right-click and select Compress 6 ItemsThe zipped folder will be created in the same directory
 

h. Compose a New Ticket in the Message Center, informing us of this issue. Please attach the Zip file you created at the previous step (g.) to your ticket

 

References:

 

Create a Custom Statement with Lot Details

Overview: 

You can create a statement with Lot Details through the Custom Statements screen in Client Portal/Account Management.

New Client Portal

1. Click Reports > Statements.

The Statements screen will populate.

2. In the Custom Statements panel, click the + icon.

The Activity Statement Template screen will populate.

3. Click the + icon to create a new statement template.

4. In Activity Statement Details, enter a name for your custom statement, and select an output format and language. It will ask you to select a time Period as well, but this can be modified when you run the statement.

5. In Sections, click each section that you want to appear in your custom statement. Selected sections will appear with a check mark. The Open Positions section is where Lot Details will be located, so be sure to choose this option.

6. In Section Configurations, please select which options you wish to turn on in your custom statement. In order to ensure Lot Details are on the statement, select “NO’ for “Hide Details for Positions, Trades, and Client Fees Sections?”.

7. Click CONTINUE.

8. Review your statement template and click Create.

You can now run your new custom statement from the Run a Statement panel on the Statements screen.

 

Classic Account Management

1. Click Reports > Activity > Statements.

The Statements screen will populate.

2. Click on the blue “Customize Statements” header.

The Customize Statements section will expand/populate.

3. Select “Create New” from the first drop down menu, and enter a name for your custom statement in the “Statement Name” field.

4. In Default Sections, click each section that you want to appear in your custom statement. Selected sections will appear with a check mark. The Open Positions section is where Lot Details will be located, so be sure to choose this option.

5. In Section Configurations, please select which options you wish to turn on in your custom statement. In order to ensure Lot Details are on the statement, UNCHECK THE BOX for “Hide Details for Positions, Trades, and Client Fees sections”.

6. Select your Profit and Loss Type, Statement Type (should be Activity Statement), Account number(s), Activity Period, Format, and Language from the drop down menus. While the system does ask you for a preferred Activity Period, this can be modified when you run the statement.

7. Click Save.

You can now run your new custom statement from View Statements panel on the Statements screen by selecting your new custom statement from the “Statements” drop down menu.


 

How to update the US Social Security Number (SSN) or Individual Taxpayer Identification Number (ITIN) on your account

Background: 

If you have been informed or believe that your account profile contains an incorrect US SSN/ITIN, you may simply log into your Account Management to update this information. Depending on your taxpayer status, you can update your US SSN/ITIN by modifying one of the following documents:

1) IRS Form W9 (if you are a US tax resident and/or US citizen holding a US SSN/ITIN)

2) IRS Form W-8BEN (if you are a Non-US tax resident holding a US SSN/ITIN)

Please note, if your SSN/ITIN has already been verified with the IRS you will be unable to update the information. If however the IRS has not yet verified the ID, you will have the ability to update through Account Management. 

 

How to Modify Your W9/W8

1) To submit this information change request, first login to Account Management

2) Click on the Settings section followed by Account Settings

 

3) Find the Profile(s) section. Locate the User you wish to update and click on the Info button (the "i" icon) to the left of the User's name

 

4) Scroll down to the bottom where you will see the words Tax Forms. Next to it will be a link with the current tax form we have for the account. Click on this tax form to open it

 

5) Review the form. If your US SSN/ITIN is incorrect, click on the UPDATE button at the bottom of the page

 

6) Make the requisite changes and click the CONTINUE button to submit your request.

 

7) If supporting documentation is required to approve your information change request, you will receive a message.  Otherwise, your information change request should be approved within 24-48 hours.

Common Reporting Standard (CRS)

The Common Reporting Standard (CRS), referred to as the Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information (AEOI), calls on countries to obtain information from their financial institutions and exchange that information with other countries automatically on an annual basis. The CRS sets out the financial account information to be exchanged, the financial institutions required to report, the different types of accounts and taxpayers covered, as well as common due diligence procedures to be followed by financial institutions.
 
Interactive Brokers will comply with the OECD's Common Reporting Standard – Automatic Exchange of Information (CRS-AEOI).
 
  • What is reported:
    • Name
    • Address
    • Tax ID Number
    • Tax Country
    • Date of Birth
    • Place of Birth
    • Year-end account balance
    • Gross Proceeds (all sales)
    • Interest income
    • Dividend income
  • To whom is the information reported:
    • For accounts held by the Interactive Brokers U.K. entity, the above information will be reported to HM Revenue & Customs of the United Kingdom. (During the first reporting period in May 2017, only Jurisdiction 1 countries will be reported.) The list can be found on the OECD website by clicking here http://www.oecd.org/tax/transparency/AEOI-commitments.pdf
    • For accounts held by Interactive Brokers Hong Kong entity, the above information will be reported to Inland Revenue Department of Hong Kong.
    • For accounts held by Interactive Brokers Japan entity, the above information will be reported to National Tax Agency of Japan
    • For accounts held by Interactive Brokers India entity, the above information will be reported to Income Tax Department of India
    • For accounts held by Interactive Brokers Canada entity, the above information will be reported to the Canada Revenue Agency
    • For accounts held by Interactive Brokers LLC, there is no reporting since the United Sates has not signed the CRS.
  • When will reporting take place and for what timeframe:
    • For IB UK accounts, the information will be reported for the first time in May 2017 for the calendar year 2016
    • For IB India, the information will be reported for the first time in May 2017 for the calendar year 2016
    • For IB HK, the information will be reported for the first time in May 2018 for the calendar year 2017
    • For IB Japan, the information will be reported for the first time in May 2018 for the calendar year 2017
    • For IB Canada, the information will be reported for the first time in May 2018 for the calendar year 2017
    • Non-Disclosed Introducing Brokers are responsible for their own reporting

 

Cuestionario para datos de mercado no profesionales

Overview: 

Información para completar el nuevo cuestionario no-profesional.

Background: 

El NYSE y la mayoría de los mercados estadounidenses requieren que los proveedores confirmen el estado de datos de mercado de cada cliente antes de permitirles recibir datos de mercado. En adelante, el Cuestionario No-Profesional se utilizará para identificar y confirmar el estado de datos de mercado de todos los clientes suscriptores. Según los requisitos de los mercados, sin una identificación de los clientes como no-profesionales, el estado de datos de mercado predeterminado será profesional. El proceso protegerá y mantendrá el estado de datos de mercado correcto para todos los nuevos suscriptores.  Para ver una breve guía sobre las definiciones no-profesionales, consulte el artículo ibkb.interactivebrokers.com/article/2369.

Para obtener la designación de no-profesional, deben responderse todas las preguntas del cuestionario. Como los mercados requieren confirmaciones positivas de pruebas de designaciones no-profesionales, un Cuestionario No-Profesional incompleto o dudoso tendrá como resultado la designación de Profesional hasta que el estado pueda confirmarse. 

Si el estado debe cambiarse, contacte con Atención al Cliente.

Explicación de las preguntas:

1)    Propósitos comerciales y de negocios

a)    ¿Recibe información financiera (incluidos precios de datos o novedades relacionados con valores, materias primas y otros instrumentos financieros) para su empresa u otra entidad comercial?

Explicación: ¿Recibe y utiliza los datos de mercado para uso en nombre de una empresa u otra organización, además de utilizarlos en esta cuenta para uso personal?

b)    ¿Está realizando negociaciones de valores, materias primas o fórex para beneficios de una corporación, asociación, fideicomiso profesional, club de inversiones profesionales u otro tipo de entidad?

Explicación: ¿Negocia solo para usted o realiza operaciones en nombre de una organización (S.A., S.L., Ltd, LLC, GmbH, Co., LLP, Corp.)?

c)    ¿Tiene algún acuerdo para (a) compartir los beneficios de sus actividades de negociación o (b) recibir compensación por sus actividades de negociación?

Explicación: ¿Se le compensa por operar o comparte los beneficios de sus actividades operativas con un individual o entidad terceros?

d)    ¿Recibe espacio y equipo de oficina u otros beneficios a cambio de su negociación o trabaja como consultor financiero para cualquier persona, empresa o entidad comercial?

Explicación: ¿Una tercera parte le compensa por su actividad operativa, no necesariamente de forma económica?

2)    Actuar en capacidad

a)    ¿Está actuando actualmente en alguna capacidad como asesor de inversiones o bróker-díler?

Explicación: ¿Se le compensa por gestionar activos de terceros o se le compensa por aconsejar a otros cómo gestionar sus activos?

b)    ¿Actúa como gestor de activos para valores, materias primas o fórex?         
 

Explicación: ¿Se le compensa por gestionar valores, materias primas o fórex?

c)     ¿Utiliza actualmente esta información financiera en una capacidad comercial o para gestionar los activos de su empresa o de su empleador?

Explicación: ¿Utiliza datos con propósitos comerciales, específicamente para gestionar los activos de su empresa/empleador?

d)    ¿Utiliza el capital de cualquier persona física o jurídica en la realización de su negociación?

Explicación: ¿Hay activos en su cuenta de cualquier otra entidad, además de los suyos propios?

3)    Distribuir, republicar o proporcionar datos a cualquier otra parte

a)    ¿Está distribuyendo, redistribuyendo, publicando, haciendo disponible o proporcionando en cualquier forma información financiera del servicio a terceros?

Explicación: ¿Está enviando datos recibidos de nosotros a terceros de cualquier forma y manera?

4)    Operador cualificado profesional de futuros/valores

a)    ¿Está actualmente registrado o cualificado como operador de valores profesional con cualquier agencia de valores, o con cualquier mercado de contratos de futuros o materias primas o es un asesor de inversiones registrado con cualquier mercado estatal o nacional, autoridad reguladora, asociación profesional u organismo profesional reconocido? i, ii
SÍ☐             NO☐

i) Ejemplos de organizaciones reguladoras incluyen, pero sin limitarse:

  • US Securities and Exchange Commission (SEC)
  • US Commodities Futures Trading Commission (CFTC)
  • UK Financial Service Authority (FSA)
  • Japanese Financial Service Agency (JFSA)

ii) Los ejemplos de organizaciones autoreguladas (SROs) incluyen, pero sin limitarse:

  • US NYSE
  • US FINRA
  • Swiss VQF 

Market Data Non-Professional Questionnaire

Overview: 

Insight into completing the new Non-Professional Questionnaire.

Background: 

The NYSE and most US exchanges require vendors to positively confirm the market data status of each customer before allowing them to receive market data. Going forward, the Non-Professional Questionnaire will be used to identify and positively confirm the market data status of all customer subscribers. As per exchange requirements, without positively identifying customers as non-professional, the default market data status will be professional. The process will protect and maintain the correct market data status for all new subscribers. For a short guide on non-professional definitions, please see ibkb.interactivebrokers.com/article/2369.

Each question on the questionnaire must be answered in order to have a non-professional designation. As exchanges require positive confirmations of proof for non-professional designations, an incomplete or unclear Non-Professional Questionnaire will result in a Professional designation until the status can be confirmed. 

If the status should change, please contact the helpdesk.

Explanation of questions:

1)    Commercial & Business purposes

a)    Do you receive financial information (including news or price data concerning securities, commodities and other financial instruments) for your business or any other commercial entity?

Explanation: Are you receiving and using the market data for use on behalf of a company or other organization aside from using the data on this account for personal use?

b)    Are you conducting trading of any securities, commodities or forex for the benefit of a corporation, partnership, professional trust, professional investment club or other entity?

Explanation: Are you trading for yourself only or are you trading on behalf of an organization (Ltd, LLC, GmbH, Co., LLP, Corp.)?

c)    Have you entered into any agreement to (a) share the profit of your trading activities or (b) receive compensation for your trading activities?

Explanation: Are you being compensated to trade or are you sharing profits from your trading activities with a third party entity or individual?

d)    Are you receiving office space, and equipment or other benefits in exchange for your trading or work as a financial consultant to any person, firm or business entity?

Explanation: Are you being compensated in any way for your trading activity by a third party, not necessarily by being paid in currency.

2)    Act in a capacity

a)    Are you currently acting in any capacity as an investment adviser or broker dealer?

Explanation: Are you being compensated to manage third party assets or compensated to advise others on how to manage their assets?

b)    Are you engaged as an asset manager for securities, commodities or forex?         
 

Explanation: Are you being compensated to manage securities, commodities, or forex?

c)     Are you currently using this financial information in a business capacity or for managing your employer’s or company’s assets?

Explanation: Are you using data at all for a commercial purposes specifically to manage your employer and/or company assets?

d)    Are you using the capital of any other individual or entity in the conduct of your trading?

Explanation: Are there assets of any other entity in your account other than your own?

3)    Distribute, republish or provide data to any other party

a)    Are you distributing, redistributing, publishing, making available or otherwise providing any financial information from the service to any third party in any manner?

Explanation: Are you sending any data you receive from us to another party in any way, shape, or form?

4)    Qualified professional securities / futures trader

a)    Are you currently registered or qualified as a professional securities trader with any security agency, or with any commodities or futures contract market or investment adviser with any national or state exchange, regulatory authority, professional association or recognized professional body? i, ii
YES☐             NO☐

i) Examples of Regulatory bodies include, but are not limited to,

  • US Securities and Exchange Commission (SEC)
  • US Commodities Futures Trading Commission (CFTC)
  • UK Financial Service Authority (FSA)
  • Japanese Financial Service Agency (JFSA)

ii) Examples of Self-Regulatory Organization (SROs) include, but are not limited to:

  • US NYSE
  • US FINRA
  • Swiss VQF 

¿Cuales son las fechas claves en relación con los dividendos de acciones?

Overview: 

Las fechas claves en relación con los dividendos de acciones son las siguientes:

1. Fecha de declaración: fecha en la que la junta de directores de la empresa aprueba el pago de dividendos y designa la fecha de pago y la fecha de cierre de registro.

2. Fecha de cierre de registro: la fecha que determina los accionistas con derecho a recibir el pago del dividendo. Debe ser titular de acciones al final del día de la fecha del cierre de registro para recibir el dividendo.

3. Fecha exdividendo: la fecha en la que las acciones se negociarán sin el derecho a recibir el dividendo. Debido a que la mayoría de las operaciones en acciones en Estados Unidos se liquidan de forma regular, es decir tres días hábiles tras la operación, una persona física debe comprar las acciones tres días hábiles antes de la fecha de cierre de registro para cualificarse para el dividendo. La fecha exdividendo es, por lo tanto, dos días hábiles anterior a la fecha de cierre de registro.

4. Fecha de pago: fecha en la que el dividendo declarado se paga a todos los accionistas que tengan acciones en la fecha de cierre de registro.

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