ЧАВО: Миграция счетов в IBCE в связи с Brexit

Overview: 

Данный документ содержит важную информацию относительно предлагаемого переноса Вашего счета из IBUK и IBLLC в IBCE. Пожалуйста, прочтите его целиком, прежде чем принимать меры, описанные в присланном Вам по электронной почте сопроводительном письме.

 

Background: 

Мы рекомендуем внимательно изучить данные ЧаВО с ключевыми сведениями об изменениях в регулировании, которые произойдут вследствие предлагаемого переноса (описано ниже), и ответами на общие вопросы. ЧаВО следует прочесть вместе с сопроводительным письмом и документами, присланными Вам по электронной почте. Если Вам потребуется дополнительная информация, Вы можете связаться с нами, используя контактные данные в сопроводительном письме. ЧаВО служат заменой ранее опубликованным материалам "ЧАВО: Миграция счетов в связи с Brexit" (т.н. "исходные ЧаВО"), поскольку она отражает новые сведения, с которыми мы просим Вас внимательно ознакомиться. В случае любых несоответствий с исходными ЧАВО, просим опираться на информацию, предоставленную в данной статье.

 

Объяснение: 

Ответы на часто задаваемые вопросы разделены на три части. 

  • Часть A содержит ключевую информацию о Предлагаемом переносе (описан ниже).
  • Часть B излагает основные нормативно-правовые вопросы, связанные с Предлагаемым переносом (описан ниже).
  • В части C приведены ответы на другие возможные вопросы, а также практическая информация об изменениях, последующих за Предлагаемым переносом (описан ниже). 

 

ЧАСТЬ A – ПРЕДЛАГАЕМЫЙ ПЕРЕНОС

 1. Что происходит и почему нужен перенос?

Как Вы знаете, в настоящее время Ваше сотрудничество с Interactive Brokers осуществляет наш филиал в Великобритании – Interactive Brokers (U.K.) Limited ("IBUK"), а оказываемые услуги предоставляет IBUK и, в зависимости от продуктов, наш филиал в США – Interactive Brokers LLC ("IBLLC").  Сейчас для предоставления своей части услуг в материковой Европе IBUK использует т.н. "паспорт финансового обслуживания". Мы предполагаем, что после завершения Брексита в этом году, IBUK не сможет его использовать, и с 1 января 2021 года Interactive Brokers необходимо будет сменить юридическое лицо, которое ведет с Вами бизнес. 

 

2. В чем заключаются эти изменения?

Interactive Brokers создала новое юридическое лицо в Венгрии, а именно Interactive Brokers Central Europe Zrt. ("IBCE"). Мы предлагаем перенести бизнес, который Вы в настоящее время ведете с IBUK и IBLLC, в IBCE. Другими словами, все Ваши счета, инвестиции и услуги, оказываемые Вам IBUK и IBLLC, теперь будет хранить и оказывать IBCE (далее "Предлагаемый перенос").

 

3. Когда произойдет Предлагаемый перенос? 

Мы оповестим Вас перед началом переноса. 

 

4. Что такое IBCE? Чем занимается эта компания?

IBCE – это обслуживающая инвестиционная компания, уполномоченная центральным банком Венгрии.  Правовой статус и положение IBCE очень близки к IBUK.  Это связано с тем, что и IBCE, и IBUK уполномочены в рамках второй Директивы "О рынках финансовых инструментов" (Directive 2014/65/EU). Данная директива является общеевропейским законодательным актом, который призван унифицировать регулирование инвестиционных фирм в Евросоюзе. 

Это не означает, что правила, которые применяются к Вашему счету в IBUK и IBLLC сейчас, не будут отличаться от правил после переноса в IBCE. Подробнее данные отличия описаны в части B ниже. 

 

5. Каковы юридические сведения IBCE? 

Interactive Brokers Central Europe Zrt. зарегистрирована в реестре юридических лиц Регистрационной палаты как частная компания с ответственностью, ограниченной акциями (регистрационный номер 01-10-141029).  Адрес регистрации: Budapest, Madách Imre út 13-14, 1075.

 

6. Кто регулирует IBCE и как связаться с этим органом? 

Уполномоченным надзорным органом IBCE выступает центральный банк Венгрии (в той же мере, в какой Управление финансового надзора Великобритании (Financial Conduct Authority) регулирует IBUK). Контактные данные Центрального банка Венгрии указаны ниже: 

Местонахождение

Central Bank of Hungary

1054 Budapest

Szabadság tér 9.

Hungary

 

Почтовый адрес

Magyar Nemzeti Bank

BKKP Pf. 777

 

Обслуживание клиентов, прием жалоб 

Адрес: 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.

E-mail: ugyfelszolgalat@mnb.hu

Телефон: +36 80 203 776

 

 7. Какое место занимает IBCE в группе компаний Interactive Brokers? 

IBCE является стопроцентной дочерней компанией Interactive Brokers Group.

 

8. Что данный переход означает для меня? Ожидаются ли существенные изменения? 

Изменения в связи с Предлагаемым переносом могут Вас затронуть в случае, если Вы торгуете продуктами, сделки с которыми нельзя будет осуществлять после переноса. Внимательно изучите все ответы на часто задаваемые вопросы, чтобы быть в курсе предстоящих изменений.

 

9. Что нужно сделать, чтобы и дальше быть клиентом Interactive Brokers? 

Если Вы хотите продолжать вести дела с Interactive Brokers, Вам необходимо предпринять некоторые шаги. 

В частности, необходимо подтвердить свое согласие с Клиентским соглашением и другими документами в разделе "Важная информация" регламента Предлагаемого переноса, а также вопросами регулирования, изложенными в сопроводительном письме и разделах "Важная информация" и "Согласие" регламента Предлагаемого переноса. Чтобы подтвердить согласие, следуйте инструкциям в сопроводительном письме. 

Обращаем Ваше внимание, что Вы не обязаны соглашаться с Предлагаемым переносом, если считаете, что он повлияет на Вас негативно.  Однако в этом случае по окончании процедуры Брексита IBUK, возможно, не сможет обслуживать Ваш счет. Тогда Ваш счет утратит способность открывать новые транзакции или переводить новые активы. Вы также можете в любой момент перевести свой счет к другому брокеру. Чтобы отказаться от переноса, следуйте инструкциям в сопроводительном письме. 

В любом случае, перед тем как подтвердить свое согласие или отказ, внимательно и полностью изучите данные ЧаВО и сопроводительное письмо.

 

10. Что дальше? 

Если Вы согласны на перенос, выполните шаги, изложенные в сопроводительном письме, и мы подготовим Ваш счет к Предлагаемому переносу.  После переноса Вы получите сообщение от IBCE с дальнейшей информацией о сотрудничестве с компанией.

 

ЧАСТЬ B – НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ

 

1. Какие положения и условия будут регулировать мои отношения с IBCE после Предлагаемого переноса? Отличаются ли они от действующих сейчас? 

Сделки, совершенные после Предлагаемого переноса, будут регулироваться Клиентским соглашением между Вами и IBCE. Текст нового соглашения изложен в разделе "Важная информация" регламента Предлагаемого переноса. Информация о дате переноса приведена в вопросе A3 выше.

 

2. Какие правила ведения бизнеса (включая лучшее исполнение) будут действовать для нового сотрудничества с IBCE? Будут ли существенные изменения в соответствующем регламенте сотрудничества с IBCE по сравнению с IBUK?  

Перенос приведет к ряду изменений, описанных ниже. 

Если Вы сотрудничаете с IBUK на основе "ведения" (другими словами, Вы торгуете индексными опционами, фьючерсами и фьючерсными опционами, и IBUK хранит Ваш счет и активы), тогда для Вас действуют правила ведения бизнеса, установленные Управлением финансового надзора Великобритании. Данные правила во многом основаны на дополненной Директиве "О рынках финансовых инструментов", Регламенте "О финансовых рынках" и различных делегированных директивах и регламентах (вместе "MiFID"). Касаемо лучшего исполнения, где оно применимо, IBUK обязана предпринять все необходимые меры, чтобы при исполнении ордера обеспечить для Вас лучший возможный результат. 

Если Вы сотрудничаете с IBUK на основе "представления" (другими словами, Вы торгуете продуктами, не перечисленными в предыдущем параграфе, и являетесь клиентом и IBUK, и филиала в США — IBLLC), то для Вас действует группа правил ведения бизнеса. Например, в отношении перевода своего бизнеса в IBLLC будут действовать правила ведения бизнеса, установленные Управлением финансового надзора Великобритании (подробнее об этом можно узнать выше).  После перевода бизнеса в IBLLC для нашей компании (в т.ч. к ее обязанностям по обеспечению лучшего исполнения и хранения) будут применяться, в том числе, правила и регуляции Комиссии по ценным бумагам и биржам США (Securities and Exchange Commission) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (Commodity Futures Trading Commission). 

Обратите внимание, что Ваш бизнес может быть поделен между способами сотрудничества (другими словами, одна часть Вашего бизнеса ведется на основе "ведения", и другая – на основе "представления"). 

В дальнейшем мы не будем разграничивать два вида сотрудничества, и в каждом случае, описанном выше, для сотрудничества с IBCE будут действовать правила ведения бизнеса Венгрии. Как и правила Управления финансового надзора Великобритании, регуляции Венгрии во многом основаны на MiFID, и обязательства IBCE по обеспечению лучшего исполнения аналогичны действующим для IBUK. 

По нашему мнению, хотя правила сотрудничества изменятся, такие изменения не являются существенными и не ухудшат степень защищенности Ваших средств.

 

3. Как будет осуществляться хранение моих инвестиций в IBCE с нормативной/правовой точки зрения? Будут ли существенные изменения в соответствующем регламенте сотрудничества с IBCE по сравнению с IBUK?  

Применяемые в настоящий момент правила зависят от рода Вашего сотрудничества с IBUK (см. ответ на вопрос B2 выше). Если Вы сотрудничаете с IBUK на основе "ведения", для Вас будут действовать правила о клиентских активах Управления финансового надзора Великобритании (т.е. правила "CASS"). Эти правила во многом основаны на MiFID. Если Вы сотрудничаете с IBUK и IBLLC на основе "представления", к Вашим активам будет применяться регламент хранения США. 

В дальнейшем мы не будем разграничивать два вида сотрудничества, и в каждом случае, описанном выше, для сотрудничества с IBCE будут действовать правила ведения бизнеса Венгрии. Как и правила Управления финансового надзора Великобритании, регуляции Венгрии основаны на MiFID. 

 

4. Каковы условия защиты от убытков? Будут ли существенные изменения в соответствующем регламенте сотрудничества с IBCE по сравнению с IBUK?  

На данный момент Ваши активы застрахованы либо в Корпорации защиты фондовых инвесторов ("SIPC") США на сумму до 500 000 долларов США (с денежным лимитом в 250 000 долларов США), либо Программой по компенсации в сфере финансовых услуг ("FSCS") Великобритании на сумму до 50 000 фунтов. Применяемый режим зависит от сегмента Вашего счета IBUK, как описано выше в ответе на вопрос B2.  После переноса страхование Ваших активов на случай банкротства IBCE будет обеспечивать Венгерский фонд защиты инвесторов (согласно акту CXX 2001 года о рынке капитала). Сумма страхования составляет до 100 000 EUR. 

Венгерская система компенсаций схожа с доступной Вам в Великобритании и действует в следующих случаях:  

  • Центральный банк Венгрии инициирует процедуру ликвидации IBCE, или
  • IBCE подлежит ликвидации согласно решению суда. 

 IBCE также относится к числу участников фонда. 

Обеспечиваемая фондом компенсация охватывает претензии по контрактам, заключенным с компанией IBCE, на услуги в сфере брокерской деятельности, хранения ценных бумаг, управления инвестиционными и клиентскими счетами.

Вы можете претендовать на компенсацию только после того, как фирма прекратит коммерческую деятельность, а ее активы будут ликвидированы и распределены между понесшими убытки лицами. Ознакомьтесь с ограничениями соответствующих программ – не все потери могут быть возмещены, поскольку действуют определенные лимиты.   Фонд возмещает убытки на сумму до 100 000 EUR. Гарантии фонда:

  • 100%, если сумма меньше эквивалента одного миллиона форинтов в евро (2800 EUR по курсу на 12 декабря 2020 г.),
  • Если сумма больше одного миллиона форинтов: 1 млн форинтов и 90% от суммы, превышающей его (максимум 100 000 EUR).

 

5. Какова процедура подачи жалоб в IBCE? Будут ли существенные изменения в соответствующем регламенте сотрудничества с IBCE по сравнению с IBUK? Что делать, если моя жалоба относится ко времени, когда я еще являлся(-лась) клиентом IBUK? 

Процедура подачи жалобы в IBCE устанавливается ее общими правилами ведения бизнеса. Она в существенной степени совпадает с действующей в IBUK. Если жалоба касается чего-то, что произошло до Предлагаемого переноса, то ее следует адресовать IBUK. IBUK останется уполномоченной инвестиционной фирмой и после Брексита. Ее контактные данные не изменятся.

 

6. Останется ли у меня доступ к Службе финансового омбудсмена (FOS) Великобритании?  

В случае жалоб инвесторы должны следовать процедурам, описанным в Клиентском соглашении. Как указано в ЧаВО, служба финансового омбудсмена Великобритании утратит юридическую силу в отношении жалоб в отношении IBUK, как только произойдет перенос. Однако в Венгрии существует Совет финансового арбитража (Financial Arbitration Board, или FAB), которым управляет центральный банк страны. FAB – это бесплатная и независимая система урегулирования вопросов в сфере финансовых услуг. Вы можете подать жалобу в FAB, если являетесь розничным клиентом. Подробности о FAB можно найти на странице https://www.mnb.hu/en/hungarian-financial-arbitration-board

 Контактные данные FAB: 

Почтовый адрес

Financial Arbitration Board

1525 Budapest

Pf. 172

 

Электронная почта

ugyfelszolgalat@mnb.hu

 

7. Как будет происходить обработка и защита моих личных данных? Будут ли существенные изменения в соответствующем регламенте сотрудничества с IBCE по сравнению с IBUK?  

Подробнее можно узнать в ЧаВО. В целом, существенных изменений не произойдет.

 

ЧАСТЬ C – ДРУГИЕ ПРАКТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ И ДАЛЬНЕЙШИЕ ШАГИ

 

1. С кем я могу связаться до и после Предлагаемого переноса, если у меня возникнут вопросы? 

В целом, с любыми вопросами, возникшими до переноса Вашего счета, следует обращаться в IBUK, а после переноса – в IBCE.  Независимо от того, с кем Вы связались в Interactive Brokers, мы постараемся максимально быстро дать Вам ответ и соединим Вас с подходящим сотрудником или отделом.

 

2. Изменится ли перечень предлагаемых продуктов? 

IBCE и IBUK предлагают одинаковый перечень продуктов во всех категориях, кроме металлов и форекса. Отличия касаются следующего: 

  • IBCE предоставляет доступ к CFD на металлы, но не предлагает спот-металлы и фьючерсы на внебиржевые (OTC) металлы.
  • Торговля ценными бумагами и деривативами на тех же рынках, но если Вы совершаете сделку с валютой, не входящей в список разрешенных (см. №7), и такая транзакция приводит к длинному наличному балансу, то будет произведена автоматическая конверсия в Вашу базовую валюту.  Если транзакция приводит к короткому наличному балансу, то за ней не последует никаких действий со стороны IBCE, поскольку занимать можно во всех доступных в IBKR мировых валютах.
  • Сделки на валютном спот-рынке на IBCE должны быть совершены с целью последующих инвестиций и в качестве результата иметь положительный валютный остаток. В связи с этим правилом Вы больше не сможете осуществлять спекулятивные валютные сделки. 

Более подробно можно узнать в  "Уведомлении IBCE о валютных ограничениях для мультивалютных счетов" (IBCE Multi-Currency Account Foreign Exchange Restrictions Disclosure).

 

3. Изменится ли перечень предлагаемых услуг? 

Перенос повлечет за собой следующие изменения: 

  • IBCE предлагает кредитование для сделок с ценными бумагами и товарами, но не осуществляет вывод заемных средств.  Вы сможете вывести любые свободные средства, которые не требуются для поддержания Ваших открытых позиций.  Если Вы хотите вывести дополнительные средства, то можете продать позиции и вывести вырученные средства.
  • IBCE не будет предлагать инвестиционный анализ от GFIS; однако клиентам по-прежнему будут доступны рыночные данные и новости GFIS.

 

4. Я торгую внебиржевыми деривативами через IBUK – что случится с моими открытыми позициями? 

Ваши открытые позиции будут переведены в IBCE.  Вы больше не будете связаны с IBUK правовыми отношениями по данным позициям.  Мы вышлем Вам обновленный информационный документ о данных ключевых инвесторов (воспользуйтесь ссылкой на соответствующую страницу PRIIPs KID в сопроводительном письме).

 

5. Что случится с залогом, предоставленным мной IBUK/IBLLC при маржинальном кредите? 

Если Вы внесли залог или обеспечительный вклад, будучи клиентом IBUK/IBLLC, то он будет перемещен в IBCE. Вам будет предложено два новых договора для маржинального кредита:

  • Инвестиционный кредитный договор
  • Базовый договор кредитования ценными бумагами

Они будут действовать так же, как и Ваш существующий маржинальный кредит; единственное отличие касается платы за услуги, которую Вам будет необходимо заплатить IBCE за заключение сделки заимствования ценных бумаг от Вашего лица (вместо выплаты процентов).  В зависимости от Вашей страны проживания это может изменить порядок налогообложения.

 

6. Смогу ли я и дальше пользоваться текущей торговой платформой, или мне придется перейти на другое программное обеспечение после переноса? 

Миграция не повлияет на ПО, которое Вы используете для торговли и контроля счета.  Все системы останутся прежними.

 

7. Будут ли все средства переведены одновременно и в какой срок? 

IBCE будет поддерживать ограниченное число валют вклада. Разрешенными для денежных депозитов являются следующие шесть валют:

  • EUR, USD, GBP, HUF, CZK, PLN 

Вам нужно будет выбрать базовую валюту из разрешенных. Если у Вас есть длинные денежные балансы в других валютах, Вам также будет необходимо конвертировать эти остатки в одну из разрешенных валют перед переносом.

 

В соответствии с венгерскими правилами защиты активов клиентов, средства клиентов  должны быть защищены в той же форме, в которой они были получены брокером.  В этом состоит отличие от Вашего предыдущего брокера, IBUK и/или IBL, правила регулирования которых позволяли защищать Ваши средства в эквивалентной стоимости в другой валюте.  

Это не касается коротких денежных балансов.  Занимать можно в любой валюте, предлагаемой IBKR.

Перевод всех денежных остатков, за исключением начислений (например, процентных ставок или дивидендов), произойдет одновременно. После того, как Вы получите все денежные начисления на счет, они будут автоматически отправлены в IBCE. После перевода всех начислений Ваш текущий счет в IBUK или IBLLC будет закрыт и станет недоступен для торговли. Вы по-прежнему сможете просматривать и распечатывать архивные выписки по счету и налоговые отчеты в "Портале клиентов".

 

8. Будут ли все позиции с ценными бумагами, деривативами и товарами переведены одновременно? 

Все позиции будут перенесены на новый счет одновременно, кроме спот-металлов и фьючерсов на внебиржевые (OTC) металлы.  До перехода на счет в IBCE эти позиции необходимо будет закрыть.

 

9. Что произойдет с моим текущим счетом после миграции? 

Ваш текущий счет будет закрыт после получения всех денежных начислений и их отправки на новый счет.  После закрытия торговля с него станет невозможна, но у Вас останется доступ к его показателям и выпискам через меню выбора счета в "Портале клиентов".

 

10. Изменятся ли комиссии, проценты и сборы IBKR после миграции моего счета? 

Комиссии и сборы IBKR на торговлю не зависят от филиала, в котором находится Ваш счет.

Изменения коснутся процентов и комиссий на денежные остатки. Согласно регуляциям Венгрии в отношении компаний инвестиционных услуг, IBCE не будет выплачивать проценты по кредитовым остаткам. IBCE будет взимать комиссию с денежных остатков в валютах с отрицательной процентной ставкой.

 

11. Изменятся ли мои торговые разрешения после миграции счета? 

Нет. После миграции счета Ваши торговые разрешения не изменятся для продуктов, поддерживаемых IBCE. Как описано в пункте (2) выше, спот-металлы и фьючерсы на внебиржевые (OTC) металлы будут не доступны.

 

12. Будут ли открытые ордера (например, ордер "Годен до отмены") перенесены вместе со счетом? 

Открытые ордера не будут перенесены на новый счет, и мы настоятельно рекомендуем Вам проверить их сразу после миграции, чтобы убедиться, что они соответствуют Вашим целям торговли.

 

13. Будет ли на меня распространяться правило США о системном дневном трейдинге (PDT) после миграции счета? 

Нет. На Вас больше не будет распространяться правило о PDT.

 

14. Получу ли я в конце года один общий годовой отчет по операциям на обоих счетах в IBUK и IBCE? 

Нет.  Для каждого из Ваших счетов в IBUK и IBCE будут предоставлены отдельные дневные, ежемесячные и годовые отчеты по операциям, охватывающие весь период, когда счет был открыт. Отчеты по операциям будут доступны в "Портале клиентов" в разделе Отчеты/налоговые документы. Для просмотра всех отчетов необходимо будет переключиться с одного счета на другой.

 

15. Сохранится ли базовая стоимость моих позиций после миграции счета? 

Да, процесс миграции никак не повлияет на базовую стоимость позиций.

 

16. Останется ли конфигурация моего счета прежней? 

Конфигурация счета после миграции будет сохранена в допустимой законом мере.  Это касается таких характеристик, как рыночные данные, дополнительные пользователи, сигналы и право на маржу.  Клиенты, на счете которых есть неподдерживаемые продукты (за исключением спот-металлов и фьючерсов на внебиржевые металлы), могут перенести эти позиции, но не смогут их увеличить.

Позиции со спот-металлами и фьючерсами на внебиржевые (OTC) металлы должны быть закрыты на счете в IBUK.

 

17. Изменятся ли мои учетные данные? 

Нет. Ваши имя пользователя, пароль и процесс двухфакторной аутентификации останутся прежними. Однако Вашему счету будет присвоен новый ID-номер.

 

FAQS: IBCE Brexit Account Migration

Overview: 

This is an important document regarding the proposed transfer of your account from IBUK and IBLLC to IBCE that requires your attention. Please read the entirety of this document ahead of taking any action referred to in the Covering Letter sent to you via email.

 

Background: 

Please take time to read this FAQs, which summarises some of the key changes to the regulatory framework which will be brought about by the Proposed Transfer (as described below) and provides answers to some of the more general questions that you may have. The FAQs should be read in conjunction with the Covering Letter and the documents that are attached to the Covering Letter. If you require any further information, please get in touch with us using the contact details provided in the Covering Letter. This FAQs supersedes the one previously made available to you titled “FAQs: Brexit Account Migration” (“Original FAQs”) as it reflects new information, and we ask that you read it carefully. To the extent there is any inconsistency between this FAQs and the Original FAQs, please rely on the information contained in this FAQs.

 

Discussion: 

This FAQs is split into three parts. 

  • Part A sets outs key information in relation to the Proposed Transfer (as described below).
  • Part B covers key legal and regulatory topics that arise as a result of the Proposed Transfer (as described below).
  • Part C aims to answer any other questions that you may have and provides some further and more practical information in relation to what will and will not be changing following the Proposed Transfer (as described below). 

 

PART A – THE PROPOSED TRANSFER

 1. What is the situation currently and why do things have to change?

As you will be aware, at present, your relationship with Interactive Brokers is led by our entity based in the United Kingdom, specifically Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”) and the services provided to you are provided by IBUK and, depending on the products you do business in, our US affiliate Interactive Brokers LLC (“IBLLC”).  At present IBUK utilises what is known as a financial services passport to be able to perform its part of the service provision across continental Europe. Our working assumption is that following the end of the Brexit transitional period later this year, IBUK will lose its financial services passport and that from 1 January 2021 Interactive Brokers will need to make some changes in relation to which legal entity does business with you. 

 

2. What are the “changes” envisaged above?

We have established a new Interactive Brokers legal entity in Hungary, namely, Interactive Brokers Central Europe Zrt.  (“IBCE”).  We propose to transfer the business that you currently conduct with IBUK and IBLLC to IBCE.  In other words, it is our intention that all of your accounts, investments and services currently provided to you by IBUK and IBLLC will instead be singularly provided by IBCE (for convenience we will refer to this as the “Proposed Transfer”).

 

3. When will the Proposed Transfer occur? 

We will write to you again ahead of the Proposed Transfer. 

 

4. Who is IBCE? What sort of a firm is it?

IBCE, an investment service provider, is licensed and authorized by the Central Bank of Hungary.  IBCE’s regulatory status and profile is very similar to IBUK’s.  This is because both IBCE and IBUK are authorised pursuant to the second Markets in Financial Instruments Directive (Directive 2014/65/EU). This is an EU-wide piece of legislation the purpose of which is to, as much as possible, harmonise how investment firms are regulated across the EU. 

This does not mean there are not some differences between the legislation that applies to your relationship with IBUK and IBLLC at present and that which will apply once your account is transferred to IBCE.  We explain this in more detail in Part B of this FAQs. 

 

5. What are IBCE’s legal details? 

Interactive Brokers Central Europe Zrt. is registered as a private company limited by shares (registration number 01-10-141029) and is listed in the Register of Companies maintained by the  Metropolitan Court of Registration. Its registered address is Budapest, Madách Imre út 13-14, 1075.

 

6. Who will regulate IBCE and what are their contact details? 

The Central Bank of Hungary will be the competent regulator for IBCE (in the same way that the Financial Conduct Authority is the competent regulator for IBUK).  The  Central Bank of Hungary’s contact details are set out below: 

Location

Central Bank of Hungary

1054 Budapest

Szabadság tér 9.

Hungary

 

Postal Address

Magyar Nemzeti Bank

BKKP Pf. 777

 

Client Service, client complaints 

Address: 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.

E-mail: ugyfelszolgalat@mnb.hu

Phone:  +36 80 203 776

 

 7. Where does IBCE fit with respect to the broader Interactive Brokers Group? 

IBCE is a wholly-owned subsidiary that sits within the broader Interactive Brokers Group.

 

8. What does the Proposed Transfer mean for me? Will there be any material impacts? 

The Proposed Transfer may have a material impact if you currently trade products that you will be restricted from trading following the transfer.  It is very important that you read these FAQs carefully, and in full, and make sure that you understand what the changes are for you.

 

9. What do I have to do if I want to continue doing business with Interactive Brokers? 

If you would like to continue to do business with Interactive Brokers, we require your cooperation and action. 

Specifically, we need you to consent and agree to the Proposed Transfer and the Customer Agreement and other Documents available under the Important Information section of the Proposed Transfer process and to the regulatory matters outlined in the Covering Letter, the Important Information and Consent sections of the Proposed Transfer process.  You can do this by following the instructions in the Covering Letter. 

To be clear, you do not have to consent to the Proposed Transfer if you feel that you may be adversely affected by it.  However, you should be aware that if you decide to decline, IBUK may not be able to keep servicing your account at the end of the Brexit transition period.  If that happens, your account will be restricted from opening new transactions or transferring new assets.  You always have the ability to transfer your account to another broker.  If you wish to decline, please follow the instructions in the Covering Letter. 

In either case, we ask that you read the entirety of this FAQs and the Covering Letter before deciding to consent to or decline the Proposed Transfer.

 

10. What happens next? 

If you consent to the transfer, please complete all actions detailed in the Covering Letter and we will prepare your account for the Proposed Transfer.  Following the Proposed Transfer, IBCE will write to you with further information about your new relationship with them.

 

PART B – LEGAL AND REGULATORY CHANGES THAT YOU SHOULD BE AWARE OF

 

1. What terms and conditions will govern my relationship with IBCE following the Proposed Transfer? Are these different to the ones that currently apply? 

Trades that you conduct after the Proposed Transfer will be governed by the new Customer Agreement between you and IBCE.  A copy of the new Customer Agreement is available in the Important Information section of the Proposed Transfer process.  Please see the response to Question A3 above in relation to the timing for the Proposed Transfer.

 

2. What conduct of business rules (including best execution) will apply to my relationship with IBCE? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBCE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK? 

There are some changes to be aware of, which we explain below. 

If you do business with IBUK on a “carried” basis (in other words, you trade index options, futures and futures options and IBUK carries your account and custodies your assets) then the Financial Conduct Authority’s conduct of business rules currently apply to you.  These rules are based heavily on the recast Markets in Financial Instruments Directive, the Markets in Financial Regulation and various delegated directives and regulations (collectively, “MiFID”).  In relation to best execution, where it applies, IBUK must take all sufficient steps to achieve the best possible result for you when we execute your order. 

If you currently do business with IBUK on an “introduced” basis (in other words, you trade products outside of those mentioned in the previous paragraph and you have a relationship with both IBUK and its US affiliate, IBLLC) a mix of conduct of business rules will currently apply to you. For instance, with respect to the introduction of your business to IBLLC, the Financial Conduct Authority’s conduct of business rules will apply (see above in relation to these).  Once introduced to IBLLC, the relevant U.S. Securities and Exchange Commission and U.S. Commodity Futures Trading Commission rules and regulations (among others) will apply to IBLLC’s role (including its obligations in relation to best execution and custody). 

Please note that it is of course possible that your business is split across these two scenarios (in other words some of your business is conducted on a “carried” basis while some of it is conducted on an “introduced” basis). 

Going forward, the distinction between “carried” and “introduced” business will no longer apply and in each case set out above, Hungarian conduct of business rules will exclusively apply to your relationship with IBCE.  Similar to the UK Financial Conduct Authority’s rules, the Hungarian conduct of business rules are based on MiFID and IBCE’s obligations in relation to best execution will largely mirror those that currently apply to IBUK. 

In our view, while the rules that apply to our relationship will change, we do not consider such changes to be material or to result in a lesser degree of protection being afforded to you.

 

3. How will my investments that I custody with IBCE be held from a legal/regulatory perspective? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBCE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK? 

The rules that currently apply depends on the sort of business that you presently have with IBUK (please see the response to Question B2 above).  Where you conduct “carried” business with IBUK, the Financial Conduct Authority’s client asset (or “CASS”) rules will apply.  These rules are based heavily on MiFID.  Where you conduct “introduced” business with IBUK and IBLLC, the US custody rules will apply to your custody assets. 

Going forward, as set out above, the distinction between “carried” and “introduced” business will no longer apply and in each case set out above, Hungarian custody rules will exclusively apply to your relationship with IBCE.  Like the UK Financial Conduct Authority’s rules, the Hungarian conduct of business rules are based on MiFID. 

 

4. How am I protected against loss? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBCE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK? 

Currently, your eligible assets are protected from loss either under the US Securities Investor Protection Corporation at an amount of up to USD 500,000 (subject to a cash sublimit of USD 250,000) or the UK Financial Services Compensation Scheme at an amount up to £50,000 (which regime applies depends on the relevant segment of your IBUK account, as explained in the response to Question B2 above).  After the Proposed Transfer, the Hungarian Investor Protection Fund according to Act CXX of 2001 on the Capital Market may protect your assets from loss, at an amount up to a maximum of EUR 100,000, should IBCE default and be unable to meet its obligations to you. 

Hungary's compensation scheme is similar to the compensation scheme you have access to in the UK,   The purpose of the Fund is to pay compensation to you in the event that:

  • the Central Bank of Hungary initiates liquidation proceedings of IBCE , or
  • a court orders the liquidation of IBCE. 

 IBCE is a member of the Fund. 

The compensation provided by the Fund covers claims arising from contracts entered into within the agreement with IBCE of brokerage activity, securities custody, securities account management and client account management activities performed by IBCE.

You can only make a claim after a firm goes out of business and its assets have been liquidated and distributed to those who are owed money. Please check the details of the schemes for any limits that apply – not all losses will be covered as there are maximum levels of compensation.   The Fund will pay you compensation for the amount you have lost up to a maximum of EUR 100,000. The amount paid by the Fund is:

  • 100% up to the limit of the EUR equivalent of one million forints (EUR 2,800 on 12th December 2020),
  • above one million forints: 1 million forints and 90% of the part above one million forints to a maximum of EUR 100,000.

 

5. How do I make a complaint to IBCE? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBCE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK? What if my complaint relates to something that happened while I was a customer of IBUK? 

The General Business Rules of IBCE sets out how to lodge a complaint with IBCE.  The complaints handling procedures are materially similar to those that apply to your existing relationship with IBUK.  If the substance of your complaint relates to something that happened prior to the Proposed Transfer, then you should address your complaint to IBUK.  IBUK will remain authorised as an investment firm post-Brexit.  Its current contact information will stay the same should you need to contact IBUK.

 

6. After the Proposed Transfer, will I still have access to the Financial Ombudsman Service? 

In case of complaint, investors should follow the complaints procedure as referred to in the Customer Agreement.  As explained in the Original FAQs, once the Proposed Transfer has taken place, the UK Financial Ombudsman Service will cease to have jurisdiction over any complaints that you may have in respect of IBUK.  However, please be aware that Hungary has a dispute resolution scheme operated by the Central Bank of Hungary in the form of the Financial Arbitration Board (“FAB”). The FAB is a free and independent statutory dispute resolution scheme for financial services. You may be eligible to make a complaint to the FAB if you are a retail customer.  Details of FAB can be found on https://www.mnb.hu/en/hungarian-financial-arbitration-board

 The FAB can be contacted at: 

Postal Address

Financial Arbitration Board

1525 Budapest

Pf. 172

 

Email

ugyfelszolgalat@mnb.hu

 

7. How will my personal data be processed and protected? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBCE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK in this context? 

Please see the Original FAQs for further information. In summary there will be no material change.

 

PART C – OTHER PRACTICAL QUESTIONS AND NEXT STEPS

 

1. Who should I contact before the Proposed Transfer takes place and after the Proposed Transfer if I have any questions in the ordinary course? 

Generally speaking, you should contact IBUK with any questions that you may have prior to the Proposed Transfer, and you should contact IBCE with any questions that you may have following the Proposed Transfer taking place.  Regardless of who you contact at Interactive Brokers, we will ensure your query is promptly dealt with and we will help you to connect with the right person or department.

 

2. Will the range of products offered be the same? 

IBCE and IBUK offer the same range of products for all categories except metals and forex. The differences in the offerings are as follows: 

  • Metals CFDs are offered by IBCE but spot and OTC metals futures are not.
  • Trading securities and derivatives in all the same markets you can now but if you trade outside of the Allowed Deposit Currencies (see #7) and the transaction results in a long cash balance we will auto-convert to your base currency.  If the transaction results in a short cash balance there will be no further action by IBCE as you can borrow in all available IBKR global currencies.
  • Foreign exchange spot trades at IBCE must be connected to an investment service transaction and its resulting cash flows.  To comply with this regulation, you will no longer be able to trade currencies on a speculative basis. 

For further information please see  “IBCE Multi-Currency Account Foreign Exchange Restrictions Disclosure”.

 

 

3. Will the range of services be the same? 

There are two changes to the services you are currently offered: 

  • IBCE offers financing for securities and commodities trades but cannot support withdrawals of borrowed funds.  You will be free to withdraw any free cash not needed to support your open positions.  If you would like to withdraw additional funds, you can sell positions and withdraw the proceeds.
  • GFIS investment research will not be available to clients of IBCE; however GFIS market data and news service offerings are unaffected.

 

4. I currently trade OTC derivatives with IBUK – what will happen to my open positions? 

Your open positions will be transferred to IBCE and you will face IBCE rather than IBUK.  You will no longer have any legal relationship with IBUK in relation to those positions.  We will separately provide you with an updated Key Investor Information Document (please follow the link to the PRIIPs KID landing page in the Covering Letter).

 

5. What happens to any security I have granted to IBUK/IBLLC as part of a margin loan? 

If you have granted security or collateral to IBUK/IBLLC, this will transfer to IBCE - upon the Proposed Transfer taking place. You will be presented with two new contracts for your existing margin loan:

  • Investment Loan contract
  • Securities Lending Framework contract

These will operate similarly to your existing margin loan account with the only difference being you will pay service fees to IBCE for entering into the stock borrow transaction on your behalf instead of paying interest.  This may have tax consequences depending on your country of residence.

 

6. Will I have access to the same trading platform or be subject to any software changes following migrations? 

The migration will have no impact upon the software you use to trade or administer your account.  The technology will remain the same as it is today.

 

7. Will all account balances be transferred at the same time and what is the timing? 

IBCE will support a limited number of deposit currencies.  The following ten cash deposit currencies, the “Allowed Deposit Currencies” are:

  • EUR, USD, GBP, CHF, DKK, NOK, SEK, HUF, CZK and PLN

You will be required to nominate a base currency from the Allowed Deposit Currencies and if you hold long cash balances in other currencies, you will be required to convert those balances to one of the Allowed Deposit Currencies before migration.

 

In accordance with the client asset protection rules in Hungary, client funds must  be protected in the same form that they were received by the broker.  This contrasts with your previous broker, IBUK and/or IBL, whose regulatory client asset rules allowed them to protect your funds in equivalent value in another currency.  

Short currency balances are unaffected.  You may borrow in any currency that the IBKR group offers.

All cash balances, with the exception of accruals (e.g., interest, dividends) will be transferred at the same time. Once accruals have been settled and posted to cash, they will automatically be swept to IBCE. Once all accruals have been swept, your current account at IBUK or IBLLC will be closed and inaccessible for trading purposes. You will still be able to access this closed account via the Client Portal for purposes of viewing and printing historical statements.

 

8. Will all security, derivative and commodity positions be transferred at the same time? 

All positions will be transferred to your new account at the same time except for OTC metals futures and spot metals.  You will be requested to trade out of those positions before conversion to an IBCE account.

 

9. What will happen to my current account following migration? 

Your current account will close once all accruals have been posted to cash and transferred to the migrated account.  Once closed, it will be inaccessible for trading purposes, however, it will remain accessible via an account selector from the Client Portal for purposes of viewing and printing historical statements.

 

10. Will IBKR’s commissions, interest and fees change when my account is migrated? 

IBKR commissions and fees on trading products do not vary by the broker your account is maintained with.

There are changes to the interest and fees on cash balances. IBCE will not pay interest on credit balances as Hungarian law that governs investment service companies prohibits the payment of interest.  IBCE will charge a currency handling fee for cash balances in currencies that have negative interest rates.

 

11. Will my trading permissions change when my account is migrated? 

No. Your trading permissions will not change when your account is migrated for products that IBCE supports. As discussed in (2) above, spot metals and OTC metal futures will not be available.

 

12. Will open orders (e.g., Good-til-Canceled) be carried over when my account is migrated? 

Open orders will not be carried over to the new account and we recommend that clients review their orders immediately following the migration to ensure that the open orders are consistent with their trading intentions.

 

13. Will I be subject to the U.S. Pattern Day Trading ("PDT") Rule once my account is migrated? 

No. You will no longer be subject to the PDT rule.

 

14. Will I receive a single, combined annual activity statement reflecting the activity in both my IBUK and IBCE accounts? 

No.  Separate daily, monthly and annual activity statements will be provided for each of your IBUK and IBCE accounts covering activity during the period each was open. Activity statements will be posted to the Client Portal under the Reports/Tax Docs menu option and you will need to toggle between the two accounts to access their respective statements.

 

15. Will the current cost basis of positions be carried over when my account is migrated? 

Yes, this migration will have no impact upon the cost basis of your positions.

 

16. Will the migrated account retain the same configuration as the current account? 

The configuration of the account following migration will match that of the current account to the extent permissible by regulation.  This includes attributes such as margin capability, market data, additional users, and alerts.  Client’s holding restricted products (with the exception of OTC metals futures and spot metals), may migrate such positions but won’t be allowed to increase the position.

OTC metals futures and spot metals must be closed in your current IBUK account.

 

17. Will my login credential change? 

No.  Your username, password, and any 2-factor authentication process in place for your existing account will remain active following migration. You will, however, be assigned a new account ID for your migrated account.

ЧАВО: Миграция счетов в связи с Brexit

ВВЕДЕНИЕ

Компания Interactive Brokers Group (“IBKR”) и ее подразделение Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”) готовятся к концу переходного периода по Brexit (прим.: выход Великобритании из ЕС), который запланирован на 31 декабря 2020 года, и работают над альтернативными решениями для клиентов из Европы. Нашей главной целью является плавная адаптация с минимальными перебоями и изменениями в обслуживании. Затронутые клиенты получат уведомление с графиком дальнейших действий. Ниже приведен перечень основных вопросов о миграции счетов из IBUK в одно из наших европейских подразделений.

ЧАВО 

В: Какие меры предпринимает IBKR, чтобы обеспечить непрерывность работы с 1 января 2021 года?

О: В 2018 году IBKR учредила подразделение Interactive Brokers Luxembourg SARL (“IBLUX”), которое прошло регулятивный контроль в ноябре 2019 года. Вдобавок мы открываем два новых подразделения в ЕС: Interactive Brokers Ireland Limited (“IBIE”) и Interactive Brokers Central Europe Befektetési ZRt (“IBCE”).

Мы собираемся перевести всех клиентов, которых затронул Brexit, в одно из трех наших европейских подразделений до 31 декабря 2020 года. Возможность миграции в IBIE и IBCE зависит от получения нами лицензии в соответствующих государственных органах.

 

В: В какое подразделение IBKR будет переведен мой счет?

О: Окончательное решение о распределении счетов еще не было принято.  Мы предполагаем, что большинство клиентов из западной Европы будут переведены в IBIE; клиенты из центральной и восточной Европы – в IBCE; и ограниченный круг клиентов – в IBLUX.  Такие факторы, как тип и позиции счета, тоже будут учитываться.

Прежде чем клиент получит запрос на миграцию, ему будет отправлено сообщение с информацией о брокере, к которому запланирован перевод.

 

В: Кого из клиентов касается план миграции?

О: В число затронутых клиентов входят физ. лица, проживающие в ЕС, и юр. лица, учрежденные в ЕС. На данный момент большинство этих счетов обслуживаются Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”).

 

В: Как я могу дать свое согласие?

A: Когда Ваш счет будет готов к миграции, Вы получите электронное сообщение с просьбой войти в "Портал клиентов". После входа Вам высветятся все актуальные уведомления и соглашения, которые можно будет подписать электронно. Клиентам, проигнорировавшим первое сообщение, будет выслано несколько напоминаний.

 

В: Что произойдет в случае моего бездействия?

О: Если Вы проигнорируете наши запросы, то на Ваш счет будут наложены те же ограничения по торговле и переводам, которые действовали бы при отказе от миграции. Обратите внимание, что для Вашего счета продолжат действовать условия текущего клиентского соглашения (включая сборы и правила маржи), пока он не будет переведен к соответствующему брокеру в ЕС, выведен за пределы IBKR или закрыт.

 

В: Что, если я не соглашусь на перевод?

О: Если Вы не согласитесь на миграцию к назначенному Вам брокеру в ЕС, то Ваш счет может утратить способность совершения сделок или ввода дополнительных средств/позиций. Эти ограничения не воспрепятствуют выводу Ваших активов за пределы IBKR.

 

В: Изменятся ли мои реквизиты для входа?

О: Нет. Ваши имя пользователя, пароль и процесс двухфакторной аутентификации останутся прежними и после миграции. Однако Вашему счету будет присвоен новый ID-номер.

 

В: Смогу ли я и дальше пользоваться текущей торговой платформой, или мне придется перейти на другое программное обеспечение после миграции?

О: Миграция не повлияет на ПО, которое Вы используете для торговли и контроля счета. Все системы останутся прежними.

 

В: Будут ли все средства переведены одновременно?

О: Перевод всех остатков, за исключением начислений (напр., процентных ставок или дивидендов), произойдет одновременно. Начисления будут переведены после получения денежных средств. В случае процентных ставок непогашенные начисления, как правило, списываются, и средства отправляются в первую неделю месяца, следующего за начислением. В случае дивидендов непогашенные начисления списываются, и компенсирующая сумма отправляется в дату выплаты дивидендов эмитентом.

 

В: Что произойдет с моим текущим счетом после миграции?

О: Ваш текущий счет будет закрыт после получения всех денежных начислений и их отправки на новый счет. После закрытия торговля с него станет невозможна, но у Вас останется доступ к его показателям и выпискам через меню выбора счета в "Портале клиентов".

 

В: Изменятся ли комиссии и сборы IBKR после миграции моего счета?

О: Нет. Комиссии и сборы IBKR не зависят от подразделения, в котором находится Ваш счет.

 

В: Изменятся ли мои торговые разрешения после миграции счета?

О: Разрешения счетов останутся прежними, но из-за регуляторных ограничений счета IBLUX утратят возможность валютной торговли с кредитным плечом. Мы не ожидаем подобных ограничений для IBIE и IBCE, но уведомим Вас, если что-либо изменится, прежде чем отправить Вам запрос о миграции.

 

В: Будут ли активные ордера (напр., типа "Годен до отмены") перенесены вместе со счетом?

О: Активные ордера будут перенесены на новый счет, однако мы настоятельно рекомендуем Вам проверить их сразу после миграции, чтобы убедиться, что они согласуются с Вашими целями торговли.

 

В: Будет ли на меня распространяться правило США о системном дневном трейдинге, когда произойдет миграция счета?

О: Для счетов, находящихся в IBUK, действует правило США о системном дневном трейдинге (PDT), так как их операции перекладываются на IBL – американского брокера. Правило PDT ограничивает счета, чей капитал составляет меньше 25 000 USD, до трех дневных сделок в течение пятидневного рабочего периода.

Поскольку операции счетов, переведенных в IBLUX, IBIE или IBCE, не будут происходить через IBL, правило PDT их не затронет.

 

В: Получу ли я один комбинированный годовой отчет по операциям в конце года?

О: Нет.  Вы получите один отчет для Вашего текущего счета (от 1 января 2020 года до даты миграции) и второй отчет для нового счета (от даты миграции до 31 декабря 2020 года).

 

В: Сохранится ли базовая стоимость моих позиций после миграции счета?

О: Да, процесс миграции никак не повлияет на базовую стоимость позиций.

 

В: Останется ли конфигурация моего счета прежней?

О: Конфигурация счета после миграции будет сохранена в допустимой законом мере. Это касается таких характеристик, как рыночные данные, дополнительные пользователи, сигналы и право на маржу.  В исключительных случаях счет будет переведен в юрисдикцию, где не разрешена торговля некоторыми продуктами. Владельцы счетов с такими продуктами смогут сохранить или закрыть эти позиции, но не увеличить их.

 

В: Что случится, если IBKR не получит разрешение контрольно-надзорных органов, необходимое для миграции счетов, к 31 декабря 2020 года?

О: Несмотря на официальный статус компании IBLUX, на масштаб ее деятельности были наложены важные ограничения, поэтому IBIE и IBCE необходимо получить лицензию до 31 декабря 2020, чтобы осуществить миграцию. Если ни одна из них не будет вовремя лицензирована, то мы свяжемся с клиентами и объясним дальнейший план действий.

 

В: Смогу ли я направлять жалобы в Службу финансового омбудсмена (FOS) Великобритании после миграции счета?

О: Клиент IBUK вправе направить жалобу, решение IBUK по которой его не удовлетворило, в Службу финансового омбудсмена (FOS) Великобритании. После миграции Вашего счета в IBLUX, IBIE или IBCE он перестанет находиться в ведомстве Службы финансового омбудсмена (FOS) Великобритании, и мы предоставим Вам информацию о возможной альтернативе. Обратите внимание, что миграция не повлияет на процесс обработки жалоб внутри компании.

 

В: Повлияет ли миграция на безопасность моих данных?

О: Перевод счета из IBUK  в IBLUX, IBIE или IBCE не повлияет на безопасность Ваших личных данных Normal 0 false false false EN-US X-NONE X-NONE MicrosoftInternetExplorer4 – она обеспечивается нами в соответствии со всеми правилами о конфиденциальности. Каждое из подразделений возьмет на себя ответственность и продолжит поддерживать высокий стандарт защиты личных данных клиентов.

 

В: Как данный процесс повлияет на защиту моего счета?

О: Страховая защита в ЕС, доступная клиентам в случае неплатежеспособности брокера, как правило, не так выгодна как в Великобритании или США.

На данный момент отвечающие требованиям клиенты IBUK могут пользоваться защитой в размере до £50 000 в рамках Программы Великобритании по компенсации в сфере финансовых услуг ("FSCS"). Поскольку часть операций IBUK происходит через американского брокера IBL, то сегмент счета IBUK с ценными бумагами может иметь право на страховку в Корпорации защиты фондовых инвесторов (“SIPC”) на сумму до USD 500 000 (с денежным лимитом в USD 250 000).

Правомочные заявители, являющиеся клиентами IBLUX, IBIE и IBCE, могут претендовать на компенсацию максимальной суммой в 20 000 EUR. Дополнительные сведения о действующей программе, охвате и критериях будут предоставлены вместе с нашим запросом на перевод.  

Учитывая, что общая капитализация Interactive Brokers, Group составляет 8.25 млрд USD, а во всех подразделениях компании действуют консервативные правила маржи, включающие проверку кредитной истории перед принятием ордеров и автоматическую ликвидацию позиций на счетах, нарушающих маржинальные требования, мы уверены, что предстоящая миграция не повлияет на сохранность клиентских активов.

Normal 0 false false false EN-US X-NONE X-NONE -->

IBKR Luxembourg Account Types and Products Offerings

Interactive Brokers Luxembourg SARL (“IBKR Luxembourg”), which is a member of The Luxembourg investor compensation scheme (Système d’indemnisation des investisseurs, SIIL) and is regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) has been established. IBKR Luxembourg clients, products and services have some unique characteristics when compared to the Interactive Brokers (“IBKR”) global account and product suite. The purpose of this document is to outline these characteristics of the IBKR Luxembourg offering.
 
Account Types
 
IBKR Luxembourg offers both cash accounts and margin accounts to all types of clients, including Individual / Joint account holders as well as trust account holders and corporate clients.
 
All eligible margin accounts employ a risk-based model to calculate margin requirements. Please click here for more details.
 
It should be noted that there are no separate Securities and Commodities segment in IBKR Luxembourg accounts. Therefore, the Excess Funds Sweep feature does not apply to the accounts.
 
IBKR Lite pricing is currently not available under IBKR Luxembourg.
 
Account Funding
 
Your account at IBKR Luxembourg can be funded via Wire transfer or SEPA transfer. You can withdraw funds out of your account at IBKR Luxembourg via Wire transfer.
 
CFD Product Offering
 
As a client of IBKR Luxembourg, provided that you have the requisite trading experience and expertise, which is outlined here, you will be able to trade all of exchange traded products available (including local and global stocks, options, futures, ETFs etc.) through IBKR’s award winning trading platform and software. In addition, you may also trade our Stock, Index and FX CFDs over the counter all within the one IBKR Luxembourg account.
 
Click here for information on IBKR Luxembourg’s CFDs.
 
FX Offering
 
As a client of IBKR Luxembourg you are allowed to hold on your account all the currencies supported at IBKR and you can convert between these currencies.
 
However, trading Forex with leverage is not supported at IBKR Luxembourg at the moment.
 
Spot Metals, Bonds
 
At the moment, Spot Metals are not supported at IBKR Luxembourg. Clients that are residents of Luxembourg are currently also restricted from trading Bonds.
 

 

Правило о фрирайдинге

На наличном счете перед тем, как продавать ценные бумаги, инвестор должен оплатить их покупку (другими словами, по сделке должен произойти расчет) . Если инвестор покупает ценную бумагу, а затем продает эту же ценную бумагу без полной оплаты на дату расчета, то такая практика называется "фрирайдингом" (от англ. "free riding", досл. "бесплатная езда"). На счета, использующие практику фрирайдинга, налагается ограничение сроком в 90 дней, в течение которого покупку ценных бумаг можно производить только за счет средств, по которым произведен расчет ("оплаченных средств").

Примеры фрирайдинга, которые являются нарушениями по правилам Interactive Brokers

Пример 1:

1) В день сделки (день T) на счете хранятся оплаченные средства на сумму 10 000 $

2) В день T этот счет покупает акции ABC на сумму 10 000 $

3) В день T+1 счет продает ABC и покупает XYZ на сумму 10 000 $

4) Клиент покупает акции XYZ, не внеся на счет достаточные средства для полной оплаты покупки XYZ

 

Пример 2:

1) В день T на счете хранятся полностью оплаченные акции ABC и нет избыточных денежных средств

2) В день T счет продает ABC на сумму 10 000 $

3) В день T счет покупает XYZ на сумму 10 000 $

4) В день T+1 счет продает акции XYZ при отсутствии достаточных средств для оплаты покупки XYZ в полном объеме

 

В результате проверки по окончании торгового дня в обоих случаях будут выявлены нарушения, что приведет к наложению ограничений сроком на 90 дней, в течение которых покупать акции можно будет только за счет оплаченных средств. Для предотвращения фрирайдинга в IB введены определенные механизмы контроля.

 

Добавление пользователей (не сотрудников) на частный счет

Overview: 

Держатели частных счетов могут добавить несколько пользователей на свой счет IB.  Держатель счета может добавить второго пользователя, зарегистрированного под своим именем, чтобы одновременно открывать 2 сессии в TWS (с обычным доступом и для соединения через API).  Кроме того, согласно Соглашению об ограниченной доверенности держатель счета может предоставить доступ 5 пользователям, не являющимся сотрудниками – например, членам семьи.  Каждому из них также может быть предоставлен доступ второго пользователя.

Каждому новому пользователю будет присвоен уникальный логин для входа в "Управление счетом" и выбранную торговую платформу.  Процедура добавления пользователя (не сотрудника) описана ниже (для поиска процедуры добавления второго пользователя для держателей частных счетов введите KB1004).

Background: 

Процедура добавления пользователей (не сотрудников): 

  1. Войдите в "Управление счетом".
  2. Выберите пункт меню Настройки и затем Настройки счета.
  3. Нажмите на значок шестеренки в разделе Права доступа пользователей.
  4. Нажмите на значок "+" в правом верхнем углу. Вы увидите страницу Добавить пользователя.
  5. Процедура добавления пользователя и предоставления прав доступа разделена на несколько этапов. Выполнив текущий этап, нажмите Продолжить для перехода на следующую страницу. Если Вы хотите внести изменения в предыдущем этапе, нажмите Назад.
    1. На первой странице введите данные пользователя, включая логин, пароль, имя, отношение к владельцу основного счета и адрес эл.почты.
    2. На следующем этапе Вы можете выбрать роль пользователя из сохраненных. Роли пользователя автоматически предоставляют новому пользователю набор ранее настроенных прав доступа. Выбрав роль, Вы можете пропустить все дополнительные окна и перейти на страницу предпросмотра.
    3. Дальше Вы можете предоставить новому пользователю права доступа к определенному набору функций, сгруппированных по аналогии с главным меню "Управления счетом": Настройки пользователя, Торговля, Отчетность, Финансирование и Настройки счета. В каждом окне отметьте функции, доступ к которым Вы хотели бы предоставить.
  6. На последней странице Вы сможете заново просмотреть всю пользовательскую информацию, включая права доступа. Предоставляемые новому пользователю права отмечены зеленым; остальные права отображаются зачеркнутыми. Если данные верны, нажмите Продолжить . Для внесения изменений нажмите Назад .
  7. Если Вы не подключены к "Системе безопасного входа" с двухфакторной аутентификацией, Вам на почту придет письмо с кодом подтверждения. Введите полученный по эл. почте код и нажмите Продолжить. Если вы не получили письмо, нажмите Запросить код подтверждения для отправки нового письма с кодом на Ваш эл. адрес.
  8. Для сохранения нового пользователя нажмите "OK", после чего он появится на панели "Пользователи" и в окне "Пользователи и права доступа", а также на панели "Пользователи и права доступа" в "Управлении счетом".

 

ВАЖНО ЗНАТЬ:

1. Согласно требованиям к поставщикам рыночных данных, основному пользователю счета будет начисляться дополнительная комиссия за подписку на рыночные данные за каждый добавленный счет пользователя. 

2. Держатели счета могут удалить счет пользователя нажав на ссылку удалить рядом с именем пользователя в Настройках счета  в пункте меню Пользователи и права доступа.

IBKR Australia Account Types and Products Offerings

Interactive Brokers Australia Pty Ltd (“IBKR Australia”), which holds an Australian Financial Services License (“AFSL” No. 453554), has been established. IBKR Australia is headquartered in Sydney and has been set up to provide services to our Australian clients. IBKR Australia clients, products and services have some unique characteristics when compared to the Interactive Brokers (“IBKR”) global account and product suite. The purpose of this document is to outline these characteristics of the IBKR Australia offering.

Account Types

IBKR Australia offers both cash accounts and margin accounts to all types of clients, including Individual / Joint account holders as well as trust account holders and corporate clients.

For Self-Managed Superannuation Fund (“SMSF”) account holders, IBKR Australia only offers cash accounts.

Natural Person v Non-Natural Person

Under IBKR Australia clients will be categorised as either natural persons or non-natural persons.

A natural person client would include individuals / joint account holders, as well as trusts with at least one natural person trustee. A non-natural person client would include corporate entities as well as trusts with only non-natural person trustees.

Australian Regulatory Status

Under IBKR Australia clients will be classified as either a retail, wholesale or professional investor. All new clients of IBKR Australia default to being classified as a retail investor unless they produce the required documentary evidence to enable IBKR Australia to treat them as a wholesale or professional investor.

Refer to this link for information regarding Australian regulatory status under IBKR Australia.

Please click [Here] to download the wholesale investor booklet, and click [Here] to download the professional investor booklet.

Cash Accounts

IBKR Australia offer three different types of cash accounts:

  • Investment account
  • Trading account
  • SMSF account (only available to Self-Managed Superannuation Fund)

Investment Account: Similar to the IBLLC Cash account model, the IBKR Australia Investment account does not allow you to short securities or to borrow funds, i.e. your account cannot have a debit balance. Moreover, only a limited number of options strategies will be available. This account is not eligible for reduced intraday Futures margin.

This account is available for all clients except SMSF clients.

Trading Account: While this is also a cash account that does not permit you to have a debit balance, you will be permitted to short stock and trade any of the available option strategies in the Trading Account, provided that you have the requisite trading experience and expertise, which is outlined [Here]. Further, Trading Accounts enable you to trade with unsettled funds.

If you currently have an Investment Account, you can submit a change of account type to change to a Trading Account by logging into the Client Portal > Settings > Account Settings > under Configuration, click the Configure tool next to Account Type. This may take 2-3 business days to review.

This account is available for all clients except SMSF clients.

SMSF: This is only available to SMSF clients. This is a cash account that does not permit you to short securities or to borrow funds, i.e. your account cannot have a debit balance. Moreover, only a limited number of options strategies will be available. This account is not eligible for reduced intraday Futures margin.

The options strategies that are available in the Investment Account and the SMSF account are as follows:

  • Long Call or Put
  • Covered Calls
  • Short Put
  • Call Spread; exdate(long) >= exdate(short)
  • Put Spread; exdate(long) >= exdate(short)
  • Long / Short Butterfly
  • Iron Condor

Margin Accounts

IBKR Australia offers two types of margin accounts that will provide all clients excluding SMSF clients with the ability to create portfolios to the maximum degree of risk taking/leverage allowed by IBKR Australia. The two account types are:

  • Leveraged Trading account
    • Available for both natural persons and non-natural persons, regardless oftheir regulatory status. However, there are some important differences between the margin accounts available for retail clients and wholesale clients, as outlined below.
  • Professional account
    • Available primarily for non-natural persons that are confirmed as a professional investor.

Important characteristics of IBKR Australia margin accounts are as follows:

  • All eligible margin accounts employ a risk-based model to calculate margin requirements. Please click [here] for more details.
  • Interest rates on financing may vary depending on the type of client obtaining margin. Please click [here] for more details.
  • For all natural person clients (e.g. individuals), only cash or marketable securities may serve as collateral for the margin lending facility, and the collateral deposited must be unborrowed & otherwise free of any mortgage or lien or other encumbrance. 
  • For all natural person clients, you may only withdraw funds from the margin facility for the limited purpose of repaying another margin lending facility which was used to acquire financial products.
    • However, if you are classified as retail you will be not permitted to withdraw from the margin facility if you are already borrowing funds via that facility, i.e. if you are already negative cash, or otherwise if the withdrawal would place your account into cash deficit. 
  • All retail natural person clients must meet specific financial thresholds in order to be granted a margin account, specifically income must be greater than AUD $40,000 or Liquid net worth must be greater than AUD $100,000. In addition, IBKR Australia is obliged to verify that the information concerning the client’s financial situation that was collected during the application is accurate and complete. If the verified information concerning the client’s financial situation does not meet the thresholds stated above and/or are not comparable to the financials declared by the client during the application, the client will not be granted margin. However, if the client has a valid and recent Statement of Advice (“SOA”) from their registered financial advisor or financial planner that recommends that the client can be issued a margin lending facility and that SOA is made available to IBKR Australia, this additional verification of the client’s personal financial position will not be required.
  • In addition retail natural person clients will not be granted a margin account if their occupation is either retired or unemployed or student.
  • For all retail clients (both natural person and non-natural person clients), margin loans will be capped at a specific amount (subject to change in IBKR Australia’s sole discretion). Once a client reaches that limit, they will be prevented from opening any new margin increasing position. Closing or margin-reducing trades will be allowed. Please click [here] for more details. 
  • For the non-natural person clients that are NOT categorized as retail clients, IBKR Australia is permitted to utilize for financing purposes a portion of the loan value of the stock these customers hold with IBKR Australia. In simple terms, IBKR Australia borrows money from a third party (such as a bank or broker-dealer), using the customer's margin stock as collateral, and it lends those funds to the customer to finance the customer's margin purchases.
  • Please take particular note of how we determine natural person v non-natural person for IBKR Australia trust accounts, as detailed above. It is imperative that if you hold a trust account with IBKR Australia and there exists individuals (natural persons) that are labelled as trustees in your account, then even if you have a corporate trustee, that trust would be considered a natural person trust. The difference between a natural person and non-natural person margin account can be significant as shown above. As a result, please contact customer service if you need to modify trustees.

CFD Product Offering

As a client of IBKR Australia, provided that you have the requisite trading experience and expertise, which is outlined [Here], you will be able to trade all of exchange traded products available (including local and global stocks, options, futures, bonds, ETFs etc.) through IBKR’s award winning trading platform and software. In addition, you may also trade our Stock, Index and FX CFDs and Spot FX over the counter all within the one IBKR Australia account.

In addition, IBKR Australia issue Contracts for Difference (“CFDs”) over global shares, indices and FX. These are only available to IBKR Australia clients. For further information on IBKR Australia's products and services, please see our website.

Refer to this link for information on IBAU’s share CFDs.
Refer to this link for information on IBAU’s index CFDs.
Refer to this link for information on IBAU’s FX CFDs.

FX Offering

IBKR Australia can only support currencies in AUD, USD, EUR and GBP and you can convert between these currencies. If you have cash balances in currencies other than IBA supported currencies (AUD, USD, GBP or EUR) these will to be converted into your nominated base currency.

IBAU clients, when permissioned, can trade in any market available across the IBKR network, even those outside the 4 supported currencies above. However, upon your instruction for any market outside the 4 supported currencies, IBKR Australia will automatically execute Forex conversions to ensure non-supported cash balances be cleared.

For example, if an IBKR Australia client using a Cash account wishes to buy HKD denominated securities, as long
as the client has sufficient available funds, the trade is permitted. To settle the trade, IBKR Australia will convert the existing cash balances into HKD. Similarly at a later date, if the same client wishes to sell their HKD denominated securities, IBKR Australia would automatically convert the HKD proceeds to the base currency by day end, once again leaving no residual HKD cash balances.

If an IBKR Australia client using a margin account has any positive or negative cash balances outside of the 4 supported currencies, it will be automatically converted to base currency by day end.

ASX24

In order to ensure continued compliance with our regulatory obligations, IBKR Australia will NOT accept any other form of collateral except cash for the purposes of determining whether you can trade or hold ASX24 products. If the margin requirements of ASX24 products cannot be met using cash, your account will be subject to automated liquidation.

 

-->

 

Interactive Brokers (U.K.) Limited – Классификация MiFID

Введение

Законодательный акт Евросоюза под названием Директива о рынках финансовых инструментов (MiFID) с поправками согласно MiFID II требует, чтобы компания Interactive Brokers (U.K.) Limited (IBUK) классифицировала каждого клиента как "Розничный", "Профессиональный" или "Правомочный контрагент" согласно своим данным, знаниям и опыту. 

Основываясь на правилах Инспекции по контролю за деятельностью финансовых организаций, IBUK относит большинство клиентов к разряду розничных, обеспечивая их повышенной защитой.
 
Только клиентам, являющимся поднадзорными юридическими лицами или фондами под управлением регулируемых администраторов, присваивается статус "Заведомо профессиональных клиентов".

К главным различиям в регулятивной защите профессиональных клиентов в отличие от розничных относятся:

1. Описание характера и рисков стандартизированных инвестиций: Фирма, предлагающая инвестиционные услуги в совокупности с другими услугами или продуктами или в качестве одного из условий соглашения с розничным клиентом, должна: (i) проинформировать розничных клиентов о том, могут ли риски, обусловленные данным соглашением, отличаться от рисков, сопряженных с его отдельными составляющими; и (ii) предоставить розничным клиентам надлежащее описание различных составляющих соглашения и того, как меняются риски при их взаимодействии. Вышеназванные требования не применимы к профессиональным клиентам, однако IBUK не будет делать подобного различия за исключением пункта 3 ниже.

2. Меры защиты инвесторов при работе с контрактами на разницу (CFD): Европейская служба по ценным бумагам и рынкам (ESMA) ввела меры вмешательства, касающиеся предоставления CFD-контрактов розничным клиентам. В эти меры входят: (i) ограничения кредитного плеча при открытии позиции, зависящие от волатильности андерлаинга; (ii) правило ликвидации согласно марже конкретного счета, которое стандартизирует процент маржи, обязующий поставщиков к закрытию одного или нескольких CFD-контрактов; (iii) защита счета от отрицательного баланса;
(iv) ограничение поощрительных программ по торговле CFD; и (v) стандартное предупреждение о рисках, включая процент убытков на счетах розничных клиентов у поставщика CFD. Вышеперечисленные требования не применимы к профессиональным клиентам.

3. Связь с клиентами: Фирма должна обеспечивать четкую, беспристрастную и понятную коммуникацию со всеми клиентами. Однако ее подход к общению с профессиональными клиентами (передача информации о компании, услугах, продуктах и вознаграждении) может отличаться от подхода к розничным. Обязанности фирмы касательно уровня детализации, формата и времени предоставления информации зависят от того, является ли клиент розничным или профессиональным. Требование о снабжении клиентов некоторыми документами по конкретным продуктам (например, ключевой информационной документацией (KID) об инвестиционных продуктах розничного и страхового бизнеса (PRIIP) не действует в отношении профессионалов.

4. Отчетность о снижении стоимости: Фирма, хранящая счета розничных клиентов, на которых имеются позиции по финансовым инструментам с кредитным плечом или транзакции с условными обязательствами, должна сообщать розничным клиентам о падении начальной стоимости каждого инструмента на 10 процентов и о последующих снижениях, кратных 10 процентам. Вышеназванные требования не применимы к профессиональным клиентам.

5. Уместность: При оценке уместности неконсультируемых услуг фирма может быть обязана определить, есть ли у клиента достаточные знания и опыт для понимания рисков, связанных с предлагаемым или запрашиваемым продуктом или сервисом. В случае такого требования у фирмы могут иметься основания полагать, что профессиональный клиент обладает необходимым опытом и знаниями, а поэтому понимает риски конкретных инвестиционных услуг и операций или типов транзакций/продуктов, в области которых он является профессионалом. Подобное предположение недопустимо по отношению к розничному клиенту, и оценка его знаний/опыта обязательна.
 

Компания IBUK предоставляет неконсультируемые услуги и в случае профессиональных клиентов не обязана запрашивать информацию или придерживаться тех же процедур оценки, что и при определении уместности конкретного продукта или сервиса для розничных клиентов. IBUK не должна предупреждать профессиональных клиентов, если ей не удается установить уместность какого-либо продукта или сервиса. 

6. Исключение ответственности: По правилам FCA способность фирм сузить или исключить какие-либо обязательства или ответственность более ограничена при работе с розничными клиентами.

7. Служба финансового омбудсмена (FOS): Услуги FOS в Великобритании могут быть недоступны профессиональному клиенту, если он, к примеру, не является потребителем, малым бизнесом или частным лицом, ведущим деятельность вне своей профессиональной, деловой или торговой сферы.

8. Компенсация: Компания IBUK участвует в Программе Великобритании по компенсации в сфере финансовых услуг (FSCS). В случае невыполнения IBUK своих обязательств Вы можете потребовать возмещение в рамках этой программы. Результат будет зависеть от характера Вашей деятельности и обстоятельств предъявленного запроса; компенсация предоставляется только определенным типам заявителей и применительно к конкретным типам бизнеса. Приемлемость компенсации определяется согласно правилам программы.
 

Смена категории клиента на профессионала

IBUK позволяет розничным клиентам запросить смену их категории на "Профессионал". Ваша классификация указана в "Управлении счетом", раздел Настройки > Настройки счета > Категория клиента MiFID. В этом же окне можно запросить переклассификацию по MiFID.

IBUK рассмотрит возможность смены категории розничного клиента на профессиональную в двух случаях:

1. Клиенты, заведомо являющиеся профессионалами, могут сообщить IBUK, что, по их мнению, должны были быть классифицированы как таковые согласно правилам FCA, поскольку соответствуют как минимум одному из нижеприведенных условий:

(i) имеет полномочия осуществлять операции на финансовых рынках; или

(ii) является крупным предприятием, отвечающим двум из следующих требований размера в рамках одной компании:

(а) общий баланс в EUR 20,000,000 (или эквивалент в другой валюте);
(б) чистый оборот в EUR 40,000,000 ;
(в) собственные средства в EUR 2,000,000;

(iii) институциональный инвестор, чьей основной деятельностью является инвестирование в финансовые инструменты. Это включает юридические структуры, занимающиеся преобразованием активов в ценные бумаги или другими финансовыми транзакциями.

2. IBUK может классифицировать клиента как "Профессионал по выбору", если квалификаций, опыта и знаний клиента будет достаточно, чтобы убедить IBUK, что он способен принимать собственные инвестиционные решения и понимает сопряженные риски ввиду природы рассматриваемых транзакций или услуг. Лица, не отвечающие требованиям вхождения в категорию клиентов, заведомо являющихся профессиональными, могут запросить статус "Профессионал по выбору".

Для подобной переклассификации розничный клиент должен предоставить доказательство того, что он удовлетворяет хотя бы двум (2) следующим критериям:

1. За последние четыре (4) квартала клиент вел торговлю финансовыми инструментами в значительных объемах со средней частотой в десять (10) сделок за квартал.

Определяя, был ли объем значительным, IBUK основывается на следующих факторах:

а. За последние четыре квартала произошло как минимум сорок (40) сделок; и
б. За каждый из последних четырех (4) кварталов была осуществлена хотя бы одна (1) сделка; и
в. Общая номинальная стоимость сорока (40) главных сделок за последние четыре (4) квартала превышает EUR 200,000; и
г. Чистая стоимость активов (NAV) счета превышает EUR 50,000.

В данном расчете не учитываются сделки по спот-FX и "обезличенным" (unallocated) внебиржевым металлам.

2. Клиент владеет портфелем финансовых инструментов (включая деньги), чья стоимость превышает EUR 500,000 (или эквивалент в другой валюте);

3. Клиент является независимым владельцем индивидуального счета или трейдером счета организации, занимавшем или занимающим профессиональную должность в сфере финансов, где необходимы знания о продуктах, которыми он торгует.

Рассмотрев и проверив предоставленные сведения и подтверждающие документы, IBUK переклассифицирует клиента, если все актуальные условия были выполнены.

Розничные клиенты, запрашивающие смену категории на "Профессионал", должны прочесть и понять предупреждение от IBUK, прежде чем смогут отправить запрос.

Смена категории на "Розничный клиент" Профессиональные клиенты могут запросить, чтобы их переклассифицировали как розничных, через вышеописанный раздел "Управления счетом" (Настройки > Настройки счета > Категория клиента MiFID).

За исключением поднадзорных юридических лиц или фондов под управлением регулируемых администраторов, которым присваивается статус "Заведомо профессиональных клиентов", IBUK принимает все такие запросы.

ПРЕДСТАВЛЕННЫЕ СВЕДЕНИЯ ПРЕДНАЗНАЧЕНЫ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ДЛЯ КЛИЕНТОВ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ КЛИРИНГ В INTERACTIVE BROKERS.
ВНИМАНИЕ! ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ВСЕОБЪЕМЛЮЩИМ ИЛИ ИСЧЕРПЫВАЮЩИМ ТОЛКОВАНИЕМ УПОМЯНУТЫХ НОРМ, А ПРЕДСТАВЛЯЕТ СОБОЙ ОБЩИЙ ОБЗОР ПОЛИТИКИ IBUK ПО КЛАССИФИКАЦИИ И ПЕРЕКЛАССИФИКАЦИИ КЛИЕНТОВ.

 

 

Interactive Brokers (U.K.) Limited – MiFID Categorisation

Introduction

The European Union legislative act known as the Markets in Financial Instruments Directive, or MiFID, as amended by MiFID II, requires Interactive Brokers (U.K.) Limited (IBUK) to classify each Client according to their knowledge, experience and expertise: "Retail", "Professional" or "Eligible Counterparty". 

In accordance with the Financial Conduct Authority rules, IBUK categorises most clients as Retail clients, providing them with a higher degree of protection.
 
Only those clients that are either regulated entities or funds managed by regulated fund managers, are categorised as Per Se Professional Clients.

The main differences in regulatory protections afforded to Professional Clients as compared with Retails Clients are:

1. Description of the nature and risks of packaged investments: A firm that offers an investment service with another service or product or as a condition of the same agreement with a retail client must: (i) inform retail clients if the risks resulting from the agreement are likely to be different from the risks associated with the components when taken separately; and (ii) provide retail clients with an adequate description of the different components of the agreement and the way in which its interaction modifies the risks. The above requirements do not apply in respect of professional clients. However, IBUK will not make such differentiation apart from the case specified under point 3 below.

2. Investor protection measures on the provision of Contracts for Differences (“CFDs”): The European Securities and Markets Authority (“ESMA”) introduced product intervention measures on the provision of CFDs to retail investors. The measures include: (i) New leverage limits on the opening of a position, which vary according to the volatility of the underlying; (ii) A margin close out rule on a per account basis that standardises the percentage of margin at which providers are required to close out one or more open CFDs; (iii) Negative balance protection on a per account basis;
(iv) A restriction on the incentives offered to trade CFDs; and (v) A standardised risk warning, including the percentage of losses on a CFD provider’s retail investor accounts.The above requirements do not apply in respect of professional clients.

3. Communication with clients: A firm must ensure that its communications with all clients are fair, clear and not misleading. However, the way in which a firm may communicate with professional clients (about itself, its services and products, and its remuneration) may be different from the way in which the firm communicates with retail clients. A firm’s obligations in respect of the level of details, medium and timing of the provision of information are different depending on whether the client is a retail or professional client. The requirements to deliver certain product-specific documents, such as Key Information Documents (“KID”) for Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (“PRIIPs”), are not applied to professional clients.

4. Depreciation in value reporting: A firm that holds a retail client account that includes positions in leveraged financial instruments or contingent liability transactions must inform the retail client, where the initial value of each instrument depreciates by 10 per cent and thereafter at multiples of 10 per cent. The above requirements do not apply in respect of professional clients.

5. Appropriateness: When assessing appropriateness for non-advised services, a firm may be required to determine whether the client has the necessary experience and knowledge in order to understand the risks involved in relation to the product or service offered or demanded. Where such an appropriateness assessment requirement applies in respect of a client, the firm may assume that a professional client has the necessary experience and knowledge in order to understand the risks involved in relation to those particular investment services or transactions, or types of transaction or product, for which the client is classified as a professional client. A firm may not make such an assumption for a retail client and must determine that a retail client does have the necessary level of experience and knowledge.
 

IBUK provides non-advised services and is not required to request information or adhere to the assessment procedures for a professional client when assessing the appropriateness of a given service or product as with a retail client, and IBUK may not be required to give warnings to the professional client if it cannot determine appropriateness with respect to a given service or product. 

6. Exclusion of liability: Firms’ ability to exclude or restrict any duty or liability owed to clients is narrower under the FCA rules in the case of retail clients than in respect of professional clients.

7. The Financial Services Ombudsman: The services of the Financial Ombudsman Service in the UK may not be available to professional clients, unless they are, for example, consumers, small businesses or individuals acting outside of their trade, business, craft or profession.

8. Compensation: IBUK is a member of the UK Financial Services Compensation Scheme. You may be entitled to claim compensation from that scheme if IBUK cannot meet its obligations to you. This will depend on the type of business and the circumstances of the claim; compensation is only available for certain types of claimants and claims in respect of certain types of business. Eligibility for compensation from the scheme is determined under the rules applicable to the scheme.
 

Re-categorisation as Professional Client

IBUK allows its Retail Clients to request to be re-categorised as Professional Clients. Clients are notified of their Client Category and can check it at any time from Account Management, under Settings> Account Settings> MiFID Client Category. From this same screen, Clients can also request to change their MiFID Category.

IBUK will consider re-categorising Retail Clients to Professional Clients in two instances:

1. Per Se Professional Clients can notify IBUK that they consider that they should have been categorised as Per Se Professionals under the FCA rules, because at least one of the following conditions applies:

(i) authorised or regulated to operate in the financial markets; or

(ii) a large undertaking meeting two of the following size requirements on a company basis:

(a) balance sheet total of EUR 20,000,000;
(b) net turnover of EUR 40,000,000;
(c) own funds of EUR 2,000,000;

(iii) an institutional investor whose main activity is to invest in financial instruments. This includes entities dedicated to the securitisation of assets or other financing transactions.

2. IBUK may treat Clients as Elective Professional Clients if, based on an assessment of the Client’s expertise, experience, and knowledge, IBUK is reasonably assured that, in light of the nature of the transactions or services envisaged, the Client is capable of making its own investment decisions and understand the risks involved. Clients who do not meet the requirements to be categorised as Per Se Professional Clients can still request to be categorised as Elective Professional Clients.

To obtain such re-categorisation, Retail Clients must provide evidence that they satisfy at least two (2) of the following criteria:

1. Over the last four (4) quarters, the Client conducted trades in financial instruments in significant size at an average frequency of ten (10) per quarter.

To determine the significant size IBUK considers the following:

a. During the last four quarters, there were at least forty (40) trades; and
b. During each of the last four (4) quarters, there was at least one (1) trade; and
c. The total notional value of the top forty (40) trades of the last four (4) quarters is greater than EUR 200,000; and
d. The account has a net asset value greater than EUR 50,000.

Trades in Spot FX and Unallocated OTC Metals are not considered for the purpose of this calculation.

2. The Client holds a portfolio of financial instruments (including cash) that exceeds EUR 500,000 (or equivalent);

3. The Client is an individual accountholder or a trader of an organisation account who works or has worked in the financial sector for at least one year in a professional position which requires knowledge of products it trades in.

Upon review and verification of the information and supporting evidence provided, IBUK will re-categorise clients if all relevant conditions are met to satisfaction.

Retail Clients requesting to be re-categorised as Professional Accounts must read and understand the warning provided by IBUK before the relevant request is submitted.

Re-categorisation as Retail Client Professional Clients can request IBUK to be re-categorised as Retail Clients, from the same Account Management page described above (under Settings> Account Settings> MiFID Client Category).

With the sole exception of regulated entities or funds managed by regulated fund managers, which are categorised as Per Se Professional Clients, IBUK accepts all such requests.

THIS INFORMATION IS GUIDANCE FOR INTERACTIVE BROKERS FULLY DISCLOSED CLEARED CUSTOMERS ONLY.
NOTE: THE INFORMATION ABOVE IS NOT INTENDED TO BE A COMPREHENSIVE, EXHAUSTIVE NOR A DEFINITIVE INTERPRETATION OF THE REGULATION, BUT A SUMMARY OF IBUK’S APPROACH TO CLIENT CATEGORISATION AND RE-CATEGORISATION POLICY.

 

 

Converting From an Individual to Trust Account

The process of converting from an individual account to a trust account is outlined below: 

1. As the trust account structure differs from that of the individual in terms of account holder information required, legal agreements and, in certain cases, taxpayer status, direct conversion is not supported and a new trust account application must be completed online.

The online trust application may be initiated by visiting www.ibkr.com and clicking the "Open Account" button. Be sure to request trading permissions and, if necessary, margin status, sufficient to maintain the positions currently carried in your individual account. Note that if your account is managed by a financial advisor or you are a client of an introducing broker, please contact your advisor or broker to initiate the new application (you may need to make arrangements with your advisor or broker for fees that have accrued but not yet paid when the individual account closes).

2. The trust account application requires Compliance review and approval and documentation evidencing the creation of the trust and proof of identity and address of trustees may also be required. If this is the case, notice as to the required documents and how to submit will be provided at the conclusion of the online application.

3. Once you have received an email confirming approval of the trust account application, send a request from your Message Center authorizing IB to manually transfer positions from your Individual to trust account. Prior to submitting the request you should make sure to close all open orders in the individual account to ensure that no executions take place following the transfer.

Due to the manual steps and scheduling required, you should allow a minimum of one week after trust account approval and submitting your request for the transfer to take effect.


IMPORTANT NOTES

1. Note that exchange regulations preclude ownership transfer of derivative contracts such as futures and options. If you are holding such positions you would either need to close them prior to the transfer taking place or request that they remain in your individual account.

2. Prior to processing the transfer, you should make sure to close all open orders in the individual account to ensure that no executions take place following the transfer.

3. The SMA (Special Memorandum Account) balance in your individual account will not transfer to the trust account. In certain cases this may impact your ability to open new positions in the trust account on the first day after the transfer is completed.

4. Elective options such as market data subscriptions and participation in IB's Yield Enhancement Program will not be carried over to the trust account and must be re-initiated to continue. Note that trusts are often classified as Professionals for market data subscription purposes which generally implies higher subscription rates than that for Non-Professionals.

5. The cost basis of transferred positions as reported in the activity statements will remain unchanged for tax purposes. The cost basis as reported in your trading platform (which is not used for tax reporting purposes) will not transfer over to the trust account but may be manually adjusted.

6. Once the transfer has been completed and assuming all positions have been transferred your individual account will be designated for automatic closure. Note that certain balances such as dividend accruals can’t be transferred until paid, after which they will then be transferred and your individual account closed.

7. You'll receive any applicable tax forms for the reportable activity transacted in each of your individual and trust accounts at year end. Access to Account Management for you individual account will remain after it has been closed for the purpose of reviewing and printing activity statements and tax forms.

8. IBKR does not provide tax advice or investment guidance and recommends that account holder consult with qualified professionals to determine any legal, tax or estate planning consequences associated with individual to trust transfer requests.
 

Syndicate content