Как настроить доставку и уведомления о сообщениях от службы поддержки

Чтобы настроить Ваши предпочтения в "Центре сообщений":

1. Войдите в Портал клиентов

2. Откройте меню пользователя (значок силуэта в правом верхнем углу) и выберите Безопасный центр сообщений.

3. Нажмите на значок Предпочтения (изображение шестеренки) рядом с кнопкой "Создать".

4. Откроется окно предпочтений.

5. В выпадающих меню выберите основной и вторичный язык сообщений.

6. В разделе Безопасная отправка сообщений выберите желаемые способы доставки.

7. Нажмите СОХРАНИТЬ.

Обращаем Ваше внимание, что из соображений безопасности получение полных сообщений по электронной почте или СМС невозможно - мы предоставляем только общий обзор уведомлений.

Подробнее о настройке "Центра сообщений" можно узнать в руководстве по "Порталу клиентов".

ASX Dividend and Corporate Action FAQ

Interactive Brokers Australia Pty Ltd (“IBKR Australia”) has appointed a third party sub-custodian: BNP Paribas Security Services (“BNP”), to hold ASX listed cash equities for the benefit of our clients1. IBKR Australia ensures that securities acquired on your behalf are recorded in the books and records of BNP in the name of IBKR Australia’s wholly owned nominee company, Interactive Brokers Australia Nominees Pty Ltd (“IBA Nominees”). IBKR Australia is responsible for the conduct of IBA Nominees.

For your convenience, we have consolidated some common queries from clients regarding this arrangement, as well as some common queries regarding corporate actions in general.

 

Can I hold my securities on my own individual HIN (Holder Identification Number)?

No. IBKR Australia does not support individual HIN registration. Instead, IBA Nominees holds all client positions on an omnibus basis with BNP or the applicable sub-custodian. Accordingly, you will not receive CHESS statement and information directly from the registry, but you are still entitled to dividends and to participate in any corporate actions that the company offers.

 

Does IBKR Australia support ASX IPO’s?

No, this is not supported via IBKR Australia.

However, you can still participate in IPOs and request the IPO shares to be received at the registry in issuer sponsored form. Once received at the registry, you can raise a position transfer ticket via the client portal message center and request to transfer these securities to your IBKR account by providing the stock ticker / account holder’s name / mailing address and the number of shares, and we will assist further.

 

How to monitor your portfolio and important information about corporate actions?

Under our T&Cs , you are responsible for understanding the terms of all securities, derivatives or other financial products that you trade and hold in your account. This includes the details, terms and conditions associated with corporate actions. Whilst IBKR tries to ensure that the information which it provides to you is correct and up to date, we do not warrant or guarantee that this is the case. The accuracy and correctness of information which we pass on to you may be impacted by, amongst other things, delays in processing of information by the underlying market, failure of a market data vendor or the actions of the issuers of shares in your portfolio. As a result, you should ensure you are fully aware of any information that is publicly available that affects the products you hold in your IBKR account.

 

Does IBKR Australia support ASX dividend reinvestment plan?

No. We only support the cash payment method.

 

What is the deadline to submit elective corporate actions including subscriptions and share purchase plans?

As IBKR Australia uses BNP as our sub-custodian for holding ASX listed cash equities, we must submit our instructions earlier than the market deadlines (that are typically announced within the offer documents). If you are holding the shares at the record date, an email or message center notification will be sent to you or your broker / advisor to notify you of the IBKR Australia submission deadline, which is typically at least 4 business days prior to the market deadline. If you have missed the IBKR submission deadline but still wish to submit the request, please submit a ticket request under the Corporate Action category. Note that such requests are not guaranteed to be processed and are worked on best effort basis only. If we do submit your request, you will be charged a fee of AUD 100 for each request, regardless of the outcome of the corporate action. As with all corporate actions, the issuer has the sole discretion to accept, reduce or reject your request. For more information about the fees, please refer to this link here.

For requests to exercise warrants that require some form of submission to the issuing company, for example company warrants, you must notify IBKR of your intention to exercise the warrant via email or message center at least 5 business days prior to the market deadline. Note that any requests received after this submission deadline are not guaranteed to be processed and are worked on best effort basis only.

 

Can I change or cancel my election after the IBKR Australia deadline?

Once the IBKR Australia deadline has passed, your instruction can only be worked on best effort basis. There is no guarantee that IBKR can submit your new request. However, if we do submit your request, you will be charged a fee of AUD 100 for each request, regardless of the outcome of the corporate action. As with all corporate actions, the issuer has the sole discretion to accept, reduce or reject your request. For more information about the fees, please refer to this link here.

 

Does IBKR Australia support Institutional Offers where applicable?

No. The offer submitted through IBKR Australia is only for retail offers. Where there is both a retail and institutional offer, you cannot accept both the Institutional and Retail at the same time. If you have been contacted directly by the registry or the issuing company regarding an institutional offer and you have accepted it, then you should not participate in the Retail Offer via IBKR Australia platform.

 

Does IBKR Australia allocate shares and refund (if applicable) on the payment date?

IBKR Australia will, on a best efforts basis, promptly allocate the new shares once we have received them from the BNP and have reconciled the subscription requests from all participating clients with the allocation we have received. As this process often involves multiple parties, IBKR Australia cannot guarantee the exact timing when the new shares and/ or the cash refund (if applicable) will be received in your account. As a result, by submitting the corporate action request via IBKR Australia, you acknowledge that there may be a delay in receiving the allocated securities and/or refunds (if applicable) that is outside the control of IBKR Australia and as a result you will not hold IBKR for any harm or loss associated therewith.

 

How does IBKR Australia handle fractional entitlements?

Requests to round up entitlements are no longer supported, including fractional entitlements. All elections must be submitted via the client portal tool with a valid lot size as set forth in the terms and conditions of the prospectus or offering documents and must only be for a whole right entitlement. Any election submitted which does not meet the criteria may be rejected or reduced accordingly.

 

Am I eligible to participate in any Australian Corporate Action as a foreign investor?

IBKR Australia does not provide legal, tax or investment advice and determine your eligibility. By submitting your request through the online portal, you acknowledge that you have read and understood the prospectus or offer documents and that you are not ineligible to participate in the corporate action due to one or more of the restrictions set forth in the offering documents or prospectus, as applicable, including any restriction related residency. The registry, in its sole discretion, will determine your eligibility and whether to accept or reject your submission.

 

When will my funds be deducted for corporate actions requiring payment such as rights issue and shares purchase plan?

Funds will be deducted from your IBKR Australia account on the stated IBKR Australia deadline. Please ensure that there are sufficient funds available in the IBKR Australia account at that time. Failure to ensure that you have sufficient funding may result in a rejection of your election, and in some circumstances, forced liquidations to occur in your account.

 

When is the deadline to submit ASX Proxy Votes via IBKR Australia?

Similar to the circumstances of submitting elective corporate actions, Australian Proxy Vote instructions must be submitted at least 8 business days prior to the meeting day. We are unable to pass on voting instructions after this deadline has passed.

 

Will IBKR Australia notify me of upcoming ASX Proxy Votes?

ASX Proxy voting is provided as a courtesy service only and we do not support the provision of notifications for upcoming shareholder meetings, as such.

 

What are the steps to submit a proxy vote for ASX stock?

In order to participate in shareholder meetings for ASX listed companies, you will need to submit a ticket via Message Center and indicate your responses to the resolutions and the number of shares you would like to submit as part of the vote. Please provide your instructions at least 8 business days prior to the meeting for IBKR Australia and our agent to have sufficient time for processing. Note that any requests received after this submission deadline are not guaranteed to be processed and are worked on best effort basis only. Please do not contact BNP directly.

Please ensure you create a ticket under the category Proxy Voting on the Message Center with all of the following information to avoid any delays:

  • Ticket Subject ASX (Stock Ticker) Proxy Vote Submission
  • Meeting date:
  • Confirm the IBKR Australia account number to vote:
  • Number of shares to vote:
  • EACH resolution item vote direction (FOR/AGAINST/ABSTAIN):
  • Agree this ticket submission is final and irrevocable and the shares will not be sold prior to the meeting date.

 

1. For complete details of the sub-custodians that IBA has appointed for ASX securities, please refer to this link

Процесс конвертации ADR

Американская депозитарная расписка (ADR) - это физический сертификат, подтверждающий владение американскими депозитарными акциями (ADS). ADS является формой долевого участия, выражающегося в американских долларах. Она символизирует иностранные акции, которые хранятся в банке-депозитарии страны регистрации сопряженной компании, и заключает в себе корпоративные и экономические права этих акций в пределах норм, указанных в сертификате ADR.

Владельцы обычных базовых акций могут запросить их конвертацию в ADR. Точно так же владельцы расписки ADR могут конвертировать ее в обычные базовые акции.

IB предлагает такую конверсию для перечисленных здесь акций.

 

Отправка акций для конверсии

Для запроса конвертации (андерлаинга в ADR или наоборот) владелец счета может воспользоваться "Инструментом выбора добровольного КД" IB. Чтобы запустить его:

  1. Войдите в "Управление счетом"
  2. Перейдите к списку инструментов, либо нажав на соответствующий значок слева в "Управлении счетом", либо перейдя в раздел "Поддержка", а затем выбрав "Инструменты"
  3. Выберите "Корпоративные действия" в меню инструментов и перейти во вкладку "Конверсия".
  4.  

     

     4. Найдите желаемую ценную бумагу в таблице и нажмите "Разместить" (Allocate) справа

 

После этого откроется новое окно с условиями конвертации. Ознакомившись с правилами, вы можете подтвердить свой выбор.

 

      

Обращаем внимание, что за запрос конверсии ADR взимается плата. Несмотря на то, что сводка с описанием отражает примерные сборы, конечная сумма, снятая со счета, будет зависеть от платы, взимаемой посредником во время обработки, а поэтому расчеты могут меняться.

 

Часто задаваемые вопросы

 

Существует ли минимальный объем конверсии?

У IB нет требований минимальной стоимости ADR или андерлаинга для конверсии.

Я не вижу свои ADR/акции в списке доступных позиций.

В случае если таблица не содержит необходимую ценную бумагу, клиент может отправить нам электронный тикет. В нем, пожалуйста, укажите бумагу, которую желаете конвертировать, и количество акций. Получив запрос, IB проведет проверку и сообщит вам, можно ли сделать нужное действие доступным.

Спустя какое время после отправки запроса я получу свои новые акции?

После расчета выбранных акций посреднику будет отправлен запрос на обработку. Многие запросы выполняются в течение 1-2 рабочих дней, однако также могут потребовать дополнительного времени, поскольку конвертация производится третьими лицами в различных регионах. После получения новых акций позиция будет размещена на счете.

Что случится, когда я сообщу свой выбор?

После получения сведений о вашем выборе запрос будет направлен на обработку к соответствующему посреднику. Конвертируемые активы будут перемещены на контр-символ счета, не поддерживающий маржирование и торговлю, и будут там находиться до завершения конверсии. Владельцам следует убедиться, что их счета останутся в рамках маржинальных требований в ходе обработки.

Как я узнаю размер платы за конверсию?

Примерный сбор за акцию указывается в описании конверсии. Владелец счета ответственен за расчет итоговой суммы на основе данной информации. За конверсию взимается комиссия IB в размере 500 USD плюс любые внешние сборы.

Я договорился с эмитентом ADR о конкретной плате за конверсию. Как убедиться, что с меня будет снята именно эта сумма?

При наличии договоренности об определенной плате просим отправить нам детали (ее размер, а также ваше ваше имя и контактный телефон), посредством электронного тикета. IB ознакомится с этой информацией и, подтвердив ее верность, позаботится о снятии указанной суммы со счета.

Возможна ли конверсия акций, по которым еще не был произведен расчет?

Нет. Только рассчитанные акции могут быть отправлены посреднику на конверсию.

Dividend Accruals

If you are a shareholder of record as of the close of business on a dividend Record Date (see KB47), you are entitled to receive the dividend on its Payment Date.  While the actual dividend amount is not assured until the payment has been made by the issuer on the Payment Date, information deemed reliable is available such that IB will accrue the value of the dividend, net of any withholding taxes, on the Ex-Date.   This information can be confirmed via the Daily Activity Statement posted to Account Management. The details of the accrual will be reflected in the statement section titled "Change in Dividend Accruals" and the net amount in a line item titled "Dividend Accruals" under the "Net Asset Value" section. If you wish to see information regarding dividends that you held through the Ex Date but which have not yet been paid out, choose "Legacy Full" from the Statements drop down when launching your statement. This will include an additional section called "Open Dividend Accruals" which will give you information on any pending dividends.

Note that dividend accruals may be either a debit (if short and borrowing the stock on the Record Date) or a credit (if long the stock on the Record date). In terms of account valuation, the dividend accrual is included in Equity with Loan Value as well as equity for purposes of determining compliance with the Pattern day Trading rules. A dividend credit accrual does not increase Available Funds and can therefore not be withdrawn until paid. A dividend accrual which is a debit does reduce Available Funds to ensure that funds are available to meet the obligation when payment is due.

Delivery Settings for Shareholder Materials

IBKR’s default setting for distributing shareholder communications (e.g., proxy materials and annual reports) from U.S. and Canadian issuers is electronic delivery. Under this method the account holder will receive an email notice when information becomes available for a security they hold from our processing agent, Mediant Communications. This notification will provide the necessary links for accessing the information and voting through the Internet in lieu of receiving these documents via postal service. The technology which you will need to secure the information includes access to the Internet and a web browser supporting secure connections. In addition, you will need to be able to read the documents online and print a copy provided your system supports documents in a PDF format.

 

Other items of note:

 -  We recommend that you add the following addresses to your email address book to minimize the possibility of communications being routed to your junk folder or rejected by your email provider as spam: InteractiveBrokers@proxydocs.com, InteractiveBrokers@investorelections.com, InteractiveBrokers@proxypush.com, InteractiveBrokers@prospectusdocs.com.
 
-  Issuers reserve the right, and are sometimes required by regulation, to send certain shareholder communications via postal mail regardless of the account holder’s preference for electronic delivery. This will most often be the case for interim or special meetings or for contested voting matters.
 
-  Account holders may withdraw their consent to electronic delivery and revert to postal delivery at any time by submitting a request through the Message Center located within Client Portal. Note that changes to delivery settings are not applied to shareholder materials where the record date has already been sent. Account holders may, therefore, continue to receive deliveries for certain securities via the existing method for a period of 2 to 4 weeks after requesting a change.
 

-  The information above applies solely to shareholder communications associated with U.S. and Canadian issuers. The delivery of communications for securities issued outside of these two countries is typically electronic, but managed directly by the issuer or its agent (i.e., not Mediant). 

 

See also: Non-Objecting Beneficial Owner (NOBO)

Арбитраж по слиянию: торговля бумагами компаний-участниц текущих слияний/приобретений

Торговля ценными бумагами компаний, участвующих в объявленном, но еще не произошедшем слиянии, известна как "Арбитраж по слиянию".

Когда компания решает взять на себя управление публичным акционерным обществом, то цена за акцию, на которую должна согласиться приобретающая сторона, как правило заметно превышает преобладающую цену на бирже. Такая разница является комиссионными за проведение сделки поглощения (или "takeover premium").

После объявления условий поглощения, цены акций поглощаемой компании начинают расти, однако обычно остаются ниже цены, по которой ее приобретают.

Пример: Компания А соглашается купить Компанию Б. Перед поглощением акции Компании Б котируются на NYSE по $20,00 за акцию. Согласно условиям сделки Компания А заплатит Компании Б $25,00 за акцию. Вполне естественно, если вскоре после объявления о поглощении цена на акции Компании Б поднимется до $24,90 – выше, чем раньше, но все-таки на 40 базисных пункта ниже сделочной цены.

Это обусловлено двумя ключевыми причинами:

  1. Несмотря на то, что поглощение было объявлено, оно может не произойти, к примеру, из-за финансовых, деловых или юридических проблем; и
  2. Выплаты за хранение акций поглощаемой компании.

Если компания-приобретатель является открытым акционерным обществом, сделка по поглощению может пройти в "фиксированном соотношении", т.е. приобретающая компания заплатит поглощаемой компании определенным количеством своих акций. После объявления о такой сделке биржевая цена акций продающейся компании станет функцией цены акций компании-приобретателя.

Пример: Компания В (цена акций - $10,00) соглашается купить Компанию Г (цена акций - $15,00). В условиях сделки указано, что за каждую акцию Компании Г будет выплачено две акции Компании В. После объявления о поглощении, биржевая цена за акцию Компании Г может подняться до $19,90, хотя две акции Компании В стоят $20,00 наличными.

Как и при денежной сделке, биржевая цена поглощаемой компании будет ниже сделочной из-за потенциальных сложностей и издержек. Такое отличие может быть обусловлено разницей между полученными и подлежащими к выплате в ходе процесса сделки дивидендами, а также проблематичностью займа акций приобретающей компании. (Иногда поглощения происходят с "плавающим" соотношением акций и/или его фиксированным максимумом/минимумом. Помимо этого, некоторые слияния совершаются с использованием комбинации денежных средств и акций, требуя выбора от акционеров поглощаемой компании. В таких сделках взаимосвязь цен на акции приобретаемой и поглощаемой компаний намного сложнее обыкновенных сделок с наличными или фиксированным соотношением, и они предполагают более комплексные торговые стратегии.

При поглощении как за наличные, так и с фиксированным соотношением, сбавка рыночной цены на акции приобретаемой компании уменьшается по мере приближения даты слияния и таких его различных этапов, как успешное получение финансирования и одобрение со стороны акционеров и надзорных органов. Как правило, ко дню заключения сделки дисконт практически исчезает.

Типовые торговые стратегии арбитража слияний позволяют выгодно воспользоваться разницей между текущей ценой акций поглощаемой компании и их итоговой сделочной ценой. Стандартный арбитраж слияний при приобретении за наличные подразумевает покупку акций поглощаемой компании по более низкой рыночной цене в надежде на то, что сделка успешно совершится и их цена вырастет до сделочной. Обычная же арбитражная сделка при фиксированном соотношении - это покупка акций приобретаемой компании и одновременный шортинг акций поглощаемой компании, когда акции первой дешевле предусмотренной условиями сделки цены (расчет по текущей цене за акцию и договоренному коэффициенту). В обоих случаях трейдер надеется на удачное слияние и прибыль из-за снижающегося дисконта цен.

Разумеется, если трейдеру кажется, что рынок настроен слишком оптимистично в отношении перспектив слияния, то он может совершить сделки, противоположные описанным выше – продать акции поглощаемой компании и купить акции приобретателя.

Как и всем торговым стратегиям, арбитражу по слиянию присущи свои риски.

Вышеперечисленные стратегии арбитража слияний с покупкой предназначены для извлечения выгоды из успешно совершившегося поглощения; однако, при его задержке или отмене (или даже слухах об этом) Вы можете понести убытки, в некоторых случаях превышающие Ваш изначальный вклад. Стратегии же продажи могут вылиться в значительные потери в случае осуществления сделки, особенно если поглощаемой компании в итоге будет сделано более выгодное предложение.

Данная статья предоставлена исключительно в информационных целях и не является рекомендацией купить или продать ценные бумаги. Торговля акциями компаний, участвующих в объявленных слияниях, связана со значительными рисками. Вам следует досконально изучить все условия и риски предложенных сделок перед их совершением. Клиенты несут полную ответственность за свои торговые решения.

Информация об уведомлениях от IB о корпоративных действиях

IB получает информацию об объявленных и вступивших в силу обязательных/выборочных корпоративных действиях из ряда внешних источников. При уведомлении своих клиентов IB предпринимает следующие шаги:

Определение типа корпоративного действия - каждое действие вносится в нашу систему и классифицируется либо как обязательное (от акционера не требуется никаких мер), либо как выборочное (акционеру доступен выбор их нескольких вариантов) событие.

Определение метода уведомления согласно типу корпоративного действия

  • Обязательное событие - IB отправит стандартное уведомление для счета с позицией по определенной акции, CFD, опциону или фьючерсу, чтобы оповестить клиента о предстоящих обязательных действиях, которые включают сплиты акций, приобретения, а также денежные дивиденды и дивиденды по акциям.
  • Выборочное событие - IB сверит условия предложения с депозитарным или обрабатывающим посредником, после чего откроет доступ к данному предложению через "Инструмент выбора КД", который находится в "Управлении счетом" (ознакомьтесь с дополнительной информацией об Инструменте выбора КД здесь). Затем всем подходящим акционерам будет отправлен уведомительный тикет и они смогут отправить свое решение сразу из "Управления счетом" после начала периода выбора. Стоит заметить, что у владельцев CFD нет подобного доступа к выборочным событиям. IB определит соответствующие коррективы для владельцев CFD на основе своих правил о корпоративных действиях.

Примечание: составление итоговой информации по выборам может занять дополнительное время из-за необходимости ручной обработки.

Сведения о групповых исках

Коммерческая модель и сосредоточенность Interactive Brokers на минимизации клиентских затрат не позволяет нам отслеживать статус групповых исков или других судебных разбирательств с тысячами корпораций, чьими ценными бумагами торгуют наши клиенты, за Вас и предоставлять информацию о них. Interactive Brokers также не участвует в процессе денежных взысканий, вытекающих из групповых исков о ценных бумагах, с которыми работают клиенты Interactive Brokers. Как правило при выигрыше или мирном урегулировании группового иска акционеры получают уведомление от соответствующего административного должностного лица. Любые вопросы о подобных исках следует направлять в юридические фирмы, представляющие истца(-ов).

Общие сведения о предоставляемой информации

Обращаем Ваше внимание,  что для удобства клиентов мы обеспечиваем их той информацией о предстоящих и  вступивших в силу корпоративных действиях, которая по нашему мнению может представлять для них интерес. Она предоставляется по мере возможностей, и поэтому IB не может гарантировать ее точность, своевременность или полноту. Иногда, при изменении условий предложения обновленная информация может не сообщаться клиенту. Он сам ответственен за тщательную проверку всех условий корпоративного действия через такие внешние источники, как сайт компании или пресс-релизы, перед принятием торговых решений.

Дивиденды: о каких важных датах следует знать?

Overview: 

Существуют следующие ключевые даты, связанные с дивидендами по акциям:

1. Дата объявления - день, когда совет директоров компании утверждает дивиденды и назначает дату регистрации и их выплаты.

2. Дата регистрации - день, когда определяются акционеры, имеющие право на получение дивидендов. Для этого Вы должны владеть акциями на момент закрытия торговли в этот же день.

3. Экс-дивидендная дата - день, в который или после которого акции будут проданы без права получения дивидендов. Поскольку для большинства сделок с акциями в США установлен стандартный расчетный период  (т.е. три рабочих дня после сделки), то чтобы получить право на выплату дивидендов, акции необходимо приобрести за три дня до даты регистрации. Экс-дивидендная дата наступает за два дня до даты регистрации.

4. Дата выплаты - день, когда объявленные дивиденды выплачиваются всем лицам, владеющим акциями в дату регистрации.

How to Use the Voluntary Corporate Action Election UI - Withdraw Submitted Elections

Once Interactive Brokers has submitted elections for a voluntary corporate action to the agent ("street"), the elected positions will be transferred by an internal booking to a new symbol to await the final allocation. At this point, the elected position will be considered "committed".

In the event a voluntary corporate action offering period is extended, the company will announce whether shares which had previously been submitted may be withdrawn from such election. In the event this is available, IB will re-open the corporate action election window and will modify the shares from Committed / Unavailable to Committed / Available.

Shares which are reflected on the Voluntary CA Election UI as Committed / Available may be modified by reducing the election quantity for the previously submitted election choice (in the case of a single account) or by selecting Remove All Allocations (in the case of a multi-tiered account structure).

Once updated, a new election may be made either within the same log-in session or by returning at a later point prior to the IB deadline for elections.

Please know that shares for which a withdraw has been requested will be returned to the target symbol and will become available for trading again once IB has confirmed the withdraw with the agent. This may take up to 24 hours. Should you not see a change in the symbol within your statement or through IB's trading platforms, please contact IB Customer Service directly.

Information: How Interactive Brokers processes a partial call of a US security

A partial call is when securities are redeemed for cash by the issuer prior to the maturity date of the instrument. Callable securities include bonds and preferred stocks. The issuer will announce the record date of the call at which time holders of settled positions may become subject to the call.

The US depository (DTCC) will run an allocation algorithm and assign called lots to brokers. While the issuer may announce a redemption ratio, there is no guarantee that the depository will assign the call to every broker holding the called issue at the defined date.

Upon receipt of the call information Interactive Brokers will run an impartial lottery in an attempt to assign the call evenly to all account holders whose positions have been determined to be against the position held at the depository It is important to note that while an account may be long shares, a portion of those shares may be lent or in some other way not considered part of Interactive Broker’s free position at the depository. As such those shares will not be considered when determining the allocation of the call. Also, when determining the final allocation, IB will attempt, but cannot guarantee, that the processing of a partial call does not result in an account holding a position which is less than a round lot. For instance, if Interactive Brokers is called for 2,000 bonds and the assignment of the partial call to a holder of 1,000 bonds would result in the holder being unable to close the resulting position, the holder may be excluded from the allocation process. Such exclusion may result in a holder being assigned on the call for a higher percentage of their bonds than the issuer has announced.

Assignment of calls will be handled shortly after the announcement by the depository. Customers will have the assigned position moved to a contra-symbol to await allocation of the funds to the account.

 

Syndicate content