1 Leverage Limits

1.1 ASIC Margins
Leverage limits were set by ASIC at different levels depending on the underlying:

• 3.33% for major currency pairs; Major currency pairs are any combination of AUD; USD; CAD; EUR; GBP; CHF; JPY
• 5% for non-major currency pairs and major indices;
  • Non-major currency pairs are any combination that includes a currency not listed above, e.g. USD.CNH
  • Major indices are IBUS500; IBUS30; IBUST100; IBGB100; IBDE40; IBEU50; IBFR40; IBJP225; IBAU200
• 10% for non-major equity indices; IBES35; IBCH20; IBNL25; IBHK50
• 20% for individual equities

 1.2 Applied Margins - Standard Requirement

In addition to the ASIC Margins, IBKR (Australia) establishes its own margin requirements (IB Margins) based on the historical volatility of the underlying, and other factors. We will apply the IB Margins if they are higher than those prescribed by ASIC.

Details of applicable IB and ASIC margins can be found here.

1.2.1 Applied Margins - Concentration Minimum

A concentration charge is applied if your portfolio consists of a small number of stock or CFD positions, or if the two largest positions have a dominant weight. We stress the portfolio by applying a 30% adverse move on the two largest positions and a 5% adverse move on the remaining positions. The total loss is applied as the maintenance margin requirement if it is greater than the standard requirement.

1.3 Funds Available for Initial Margin

Your account must have sufficient equity to post initial margin to open a CFD position. Account equity includes cash, unsettled realized profits and unrealized profits from existing CFD and non-CFD positions.

2 Margin Close Out Rule

2.1 Maintenance Margin Calculations & Liquidations

ASIC requires IBKR to liquidate CFD positions latest when account equity falls below 50% of the initial margin posted to open the positions. IBKR may close out positions sooner if our risk view is more conservative. 

The basis for the calculation is the initial margin posted at the time of opening a CFD position. In other words, and unlike margin calculations applicable to non-CFD positions, the initial margin amount does not change when the value of the open position changes.

2.1.1 Example

You have AUD 2000 cash in your account and no positions. You want to buy 100 CFDs of XYZ at a limit price of EUR 100. You are first filled 50 CFDs and then the remaining 50. Your available equity for additional positions reduces by the initial margin requirement as your trades are filled:

*Equity equals Cash plus Unrealized P&L. Available equity is equity in excess of initial margin requirements. Excess equity is equity in excess of maintenance margin requirements.

The price increases to 110. Your equity is now 3000, and your available equity has increased correspondingly:

 The price then drops to 95. Your equity declines to 1500 and you can no longer open additional positions but there is no margin violation since it is still greater than the 1000 requirement:

The price falls further to 85, causing a margin violation and triggering a liquidation:

3 Negative Equity Protection

The ASIC Decision limits your CFD-related liability to the assets in your IBKR account, meaning all assets in your IBKR account can be liquidated to satisfy a CFD margin-deficit

Therefore assets in your account, including CFD and non-CFD assets can be used to cover losses arising from CFD trading, with your CFD positions being liqudated first, followed by your non CFD positions. 

4 Incentives Offered to trade CFDs

The ASIC Decision imposes a ban on monetary and certain types of non-monetary benefits related to CFD trading. IBKR does not offer any bonus or other incentives to trade CFDs.

Related Articles

• Overview of IBKR issued Share CFDs 
• IB Index CFDs - Facts and Q&A
• IB Forex CFDs - Facts and Q&A 
• IB Metal CFDs – Facts and Q&A
• Expiration & Corporate Action Related Liquidations

Kifejtés: 

Ez a GYIK három részből áll. 

• A. rész: a javasolt számlaátvitellel (részletezés alább) kapcsolatos legfontosabb tudnivalókat tartalmazza.
• B. rész: a javasolt számlaátvitel eredményeként bekövetkező legfontosabb jogi és szabályozási változásokkal foglalkozik.
• C. rész: célja, hogy megválaszolja az esetlegesen felmerülő egyéb kérdéseket, és további, gyakorlatiasabb információkat nyújt azzal kapcsolatban, hogy mi fog változni, és mi nem fog változni a javasolt számlaátvitelt követően. 

A. RÉSZ – A JAVASOLT SZÁMLAÁTVITEL

 1. Mi a jelenlegi helyzet, és mi indokolja a változtatásokat?

Amint azzal Ön is tisztában van, jelenleg az Ön és az Interactive Brokers közötti kapcsolatot az Egyesült Királyságban bejegyzett leányvállalatunk, az Interactive Brokers (U.K.) Limited („IBUK”) kezeli, és az Ön által igénybe vett szolgáltatásokat az IBUK, illetve – az Ön által kereskedett termékektől függően – az Egyesült Államokban működő leányvállalatunk, az Interactive Brokers LLC („IBLLC”) nyújtja.  Az IBUK jelenleg úgynevezett pénzügyi szolgáltatási útlevelet használ a szolgáltatások kontinentális Európát érintő részének teljesítésére. Jelenlegi ismereteink szerint a Brexit átmeneti időszakának idei lejártát követően az IBUK elveszíti pénzügyi szolgáltatási útlevelét, és 2021. január 1-jétől az Interactive Brokersnek bizonyos változtatásokat kell végrehajtania arra vonatkozóan, hogy a továbbiakban melyik leányvállalatunk nyújtja majd Önnek szolgáltatásainkat. 

2. Melyek a fentiekben előirányzott „változások”?

Alapítottunk Magyarországon egy új Interactive Brokers leányvállalatot, az Interactive Brokers Central Europe Zrt.-t  („IBCE”).  Javaslatunk szerint a jelenleg az IBUK-val és az IBLLC-vel szerződéses jogviszonyban álló ügyfeleinket áthelyezzük az IBCE-hez.  Szándékaink szerint tehát az Ön IBUK-nál és IBLLC-nél vezetett összes jelenlegi számláját és befektetését átvisszük az IBCE-hez, és az IBUK és az IBLLC helyett a továbbiakban az IBCE nyújtja majd szolgáltatásainkat (az egyszerűség kedvéért a továbbiakban „javasolt számlaátvitel”).

3. Mikor megy végbe a javasolt számlaátvitel? 

A javasolt számlaátvitelt megelőzően ismét tájékoztatást küldünk majd erről Önnek. 

4. Mi az IBCE? Milyen jellegű cégről van szó?

Az IBCE a Magyar Nemzeti Bank által engedélyezett és felügyelt befektetési szolgáltató.  Az IBCE szabályozási státuszát és profilját tekintve nagyon hasonlít az IBUK-hoz.  Ennek oka, hogy az IBCE és az IBUK egyaránt a pénzügyi eszközök piacairól szóló második irányelv (2014/65/EU irányelv) szerinti engedéllyel rendelkezik. Ez egy uniós szintű jogszabály, amelynek célja a befektetési vállalkozásokra vonatkozó szabályozások minél átfogóbb összehangolása. 

Ugyanakkor azonban vannak bizonyos eltérések az IBUK-val és az IBLLC-vel fennálló szerződéses jogviszonyára jelenleg érvényes jogszabályok és azon jogszabályok között, amelyek az IBCE-hez történő számlaátvitelt követően lesznek érvényesek.  Ezt részletesebben a GYIK B. részében ismertetjük.  

5. Mik az IBCE jogi adatai? 

Az Interactive Brokers Central Europe Zrt. részvénytársaságként van bejegyezve (cégjegyzékszám: 01-10-141029), és szerepel a  Fővárosi Törvényszék Cégbírósága által vezetett cégjegyzékben. Székhelye: 1075 Budapest, Madách Imre út 13-14.

6. Mi az IBCE szabályozó hatósága és mik az elérhetőségei? 

Az IBCE illetékes szabályozó hatósága a Magyar Nemzeti Bank (ugyanúgy, ahogyan az IBUK esetében a Financial Conduct Authority az illetékes szabályozó hatóság).  A  Magyar Nemzeti Bank elérhetőségei: 

Cím

Magyar Nemzeti Bank

1054 Budapest

Szabadság tér 9.

Magyarország

Levelezési cím

Magyar Nemzeti Bank

BKKP Pf. 777

Ügyfélszolgálat, ügyfélpanaszok 

Cím: 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.

E-mail: ugyfelszolgalat@mnb.hu

Telefon:  +36 80 203 776

 7. Hol helyezkedik el az IBCE az Interactive Brokers Group szervezeti struktúrájában? 

Az IBCE az Interactive Brokers Group 100%-os tulajdonában lévő leányvállalata.

8. Mit jelent rám nézve a javasolt számlaátvitel, és eredményez-e lényeges változásokat? 

A javasolt számlaátvitel jelentős változásokat hozhat abban az esetben, ha Ön jelenleg olyan termékekkel kereskedik, amelyek az átvitelt követően korlátozás alá fognak esni.  Nagyon fontos, hogy figyelmesen és teljes egészében olvassa el a GYIK-et, hogy megismerje, milyen változások vonatkoznak Önre.

9. Mit kell tennem, ha továbbra is igénybe szeretném venni az Interactive Brokers szolgáltatásait? 

Ha továbbra is igénybe szeretné venni az Interactive Brokers szolgáltatásait, akkor az Ön együttműködésére és intézkedésére van szükség. 

Kérjük, adja hozzájárulását és fogadja el a javasolt számlaátvitelt és az Ügyfélmegállapodást, a Javasolt átvitel folyamatáról szóló dokumentum „Fontos információk és hozzájárulás” részét, a „Fontos információk” részben található egyéb dokumentumokat, továbbá a Kísérőlevélben ismertetett szabályozási kérdéseket.  Ehhez kövesse a Kísérőlevél utasításait. 

Szeretnénk felhívni a figyelmét, hogy nem kötelező hozzájárulnia a javasolt számlaátvitelhez, ha úgy érzi, hogy az Önt hátrányosan érintheti.  Ugyanakkor tisztában kell lennie azzal, hogy amennyiben visszautasítja azt, előfordulhat, hogy a Brexit átmeneti időszakának lejártát követően nem tudja majd igénybe venni az IBUK szolgáltatásait.  Ebben az esetben számlájáról nem indíthat új tranzakciót és nem utalhat át új eszközt.  Bármikor dönthet úgy, hogy számláját átviszi egy másik brókercéghez.  Ha nem kíván ezzel a lehetőséggel élni, kövesse a Kísérőlevél utasításait. 

Akár elfogadja, akár elutasítja a javasolt számlaátvitelt, kérjük, a döntés előtt olvassa el teljes egészében a jelen GYIK-et és a Kísérőlevelet is.

10. Mi történik ezután? 

Ha hozzájárul a számlaátvitelhez, kérjük, végezze el a Kísérőlevélben részletezett összes műveletet, és mi előkészítjük számláját az átvitelre.  A javasolt átvitelt követően az IBCE tájékoztatást küld Önnek az újonnan létrejött szerződéses jogviszonyról.

B. RÉSZ – JOGI ÉS SZABÁLYOZÁSI VÁLTOZÁSOK, AMELYEKKEL TISZTÁBAN KELL LENNIE

1. Milyen feltételek szabályozzák majd az IBCE-vel való szerződéses jogviszonyomat a javasolt számlaátvitelt követően? Eltérnek-e ezek a jelenleg érvényben lévő feltételektől? 

A javasolt számlaátvitelt követően lebonyolított ügyleteket az Ön és az IBCE közötti új ügyfélmegállapodás fogja szabályozni.  Az új ügyfélmegállapodás egy példánya megtalálható a Javasolt átvitel folyamatáról szóló dokumentum „Fontos információk” részében.  A javasolt átvitel ütemezésével kapcsolatban a fenti A.3 részben talál bővebb információt.

2. Milyen üzletviteli szabályok (beleértve a legjobb végrehajtást) vonatkoznak majd az IBCE-vel való kapcsolatomra? Vannak-e lényeges különbségek az IBCE-vel és az IBUK-val fennálló kapcsolatomra vonatkozó szabályok között? 

Van néhány változás, amellyel tisztában kell lennie. Ezeket az alábbiakban ismertetjük. 

Ha jelenleg az Ön és az IBUK közötti kapcsolat „számlavezetői” jellegű (azaz Ön index opciókkal, határidős ügyletekkel és határidős opciókkal kereskedik, és az IBUK vezeti a számláját és kezeli a letétbe helyezett eszközeit), akkor jelenleg a Financial Conduct Authority üzletviteli szabályai vonatkoznak Önre.  Ezen szabályok nagymértékben a Pénzügyi eszközök piacairól szóló átdolgozott irányelvre, a Pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelvre és különböző felhatalmazáson alapuló irányelvekre és rendeletekre (együttesen: „MiFID”) épülnek.  A legjobb végrehajtás elvének értelmében – ahol ez alkalmazható –, az IBUK-nak minden szükséges lépést meg kell tennie annak érdekében, hogy az Ön által indított megbízás végrehajtása során a lehető legjobb eredményt érje el. 

Ha jelenleg az Ön és az IBUK közötti kapcsolat „közvetítői” jellegű (azaz az előző bekezdésben említettektől eltérő termékekkel kereskedik, és az IBUK-val valamint annak amerikai leányvállalatával, az IBLLC-vel egyaránt szerződéses jogviszonyban áll), akkor jelenleg vegyes üzletviteli szabályok vonatkoznak Önre. Például, az IBLLC-vel való szerződéses jogviszonyára a Financial Conduct Authority üzletviteli szabályai alkalmazandók (bővebben lásd fent).  Az IBLLC-hez történő közvetítést követően az IBLLC által végzett tevékenységekre (többek között) az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletének (U.S. Securities and Exchange Commission) és az Egyesült Államok Kereskedőbizottságának (U.S. Commodity Futures Trading Commission) vonatkozó szabályai és előírásai alkalmazandók (beleértve a legjobb végrehajtással és a letétkezeléssel kapcsolatos kötelezettségeket is). 

Kérjük, vegye figyelembe azt az eshetőséget is, hogy az Ön kereskedési tevékenysége megoszlik e két forgatókönyv között (tehát az Ön számlájának kezelése részben „számlavezetői”, részben pedig „közvetítői” jellegű). 

Ezt követően a „számlavezetői” és a „közvetítői” számlakezelés közötti különbségtétel nem érvényesül, és a fentiekben meghatározott minden esetben kizárólag a magyar üzletviteli szabályok vonatkoznak az IBCE-vel fennálló kapcsolatára.  Az egyesült királyságbeli Financial Conduct Authority szabályaihoz hasonlóan a magyar üzletviteli szabályok is a MiFID-en alapulnak, és az IBCE-nek a legjobb végrehajtással kapcsolatos kötelezettségei nagyrészt azonosak az IBUK-ra jelenleg vonatkozó kötelezettségekkel. 

Véleményünk szerint, bár az Ön és az Interactive Brokers közötti szerződéses jogviszonyra vonatkozó szabályok változni fognak, ezeket a változásokat nem tartjuk jelentősnek, és úgy gondoljuk, hogy az Ön számára nyújtott védelem a továbbiakban sem fog csökkenni ebből kifolyólag.

3. Hogyan fogják kezelni az IBCE-nél letétbe helyezett befektetéseimet jogi/szabályozási szempontból? Vannak-e lényeges különbségek az IBCE-vel és az IBUK-val fennálló kapcsolatomra vonatkozó szabályok között? 

A jelenleg alkalmazandó szabályok attól függenek, hogy Ön jelenleg milyen jellegű szerződéses jogviszonyban áll az IBUK-val (lásd a fenti B.2 kérdésre adott választ).  Amennyiben az Ön IBUK-számlájának kezelése „számlavezetői” jellegű, a Financial Conduct Authority ügyféleszközökre („CASS”) vonatkozó szabályai alkalmazandók.  Ezek a szabályok nagymértékben a MiFID-en alapulnak.  Amennyiben az Ön IBUK-nál/IBLLC-nél vezetett számlájának kezelése „közvetítői” jellegű, a letétbe helyezett eszközökre az amerikai letétkezelési szabályok vonatkoznak. 

A fentiek értelmében a jövőben a „számlavezetői” és a „közvetítői” jellegű számlakezelés közötti különbségtétel nem érvényesül, és a fentiekben meghatározott minden esetben kizárólag a magyar üzletviteli szabályok vonatkoznak az IBCE-vel fennálló kapcsolatára.  Az egyesült királyságbeli Financial Conduct Authority szabályaihoz hasonlóan a magyar üzletviteli szabályok is a MiFID-en alapulnak. 

4. Milyen védelmet biztosít az IBCE az esetleges veszteséggel szemben? Vannak-e lényeges különbségek az IBCE-vel és az IBUK-val fennálló kapcsolatomra vonatkozó szabályok között? 

Jelenleg azon eszközök védelmét, amelyekkel Ön kereskedésre jogosult, az amerikai Securities Investor Protection Corporation biztosítja 500 000 USD erejéig (amelyből legfeljebb 250 000 USD lehet a készpénz), vagy az egyesült királyságbeli Financial Services Compensation Scheme 50 000 £ erejéig (attól függően, hogy milyen IBUK-számlával rendelkezik – a részleteket lásd a fenti B.2 kérdésre adott válaszban).  A javasolt számlaátvitelt követően a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény szerinti Magyar Befektetővédelmi Alap (BEVA) legfeljebb 100 000 EUR összegig biztosíthat védelmet az Ön vagyonára, amennyiben az IBCE fizetésképtelenné válik és nem képes eleget tenni az Önnel szemben fennálló kötelezettségeinek. 

A magyarországi befektetővédelmi rendszer hasonlít ahhoz a befektetővédelmi rendszerhez, amelyre Ön az Egyesült Királyságban jogosult.   A BEVA célja, hogy kártalanítást fizessen Önnek abban az esetben, ha:

• a Magyar Nemzeti Bank felszámolási eljárást kezdeményez az IBCE ellen, vagy
• bíróság elrendeli az IBCE felszámolását. 

 Az IBCE a Befektetővédelmi Alap tagja. 

A BEVA által nyújtott kártalanítás az Ügyfél és az IBCE között létrejött megállapodás értelmében az IBCE által végzett brókeri tevékenységre, letétbe helyezett értékpapírok kezelésére, értékpapírszámla-vezetésre és ügyfélszámla-vezetési tevékenységre vonatkozó szerződéses követelésekre terjed ki.

Igényt csak azután lehet benyújtani, hogy a cég megszűnt, eszközeit értékesítették és felosztották a hitelezők között. Kérjük, ellenőrizze a befektetővédelmi rendszer részleteit az esetlegesen alkalmazandó limitek tekintetében – a kártérítés ugyanis nem a teljes veszteségre terjed ki, mivel összege maximált.   A BEVA legfeljebb 100 000 EUR összeghatárig fizet kártérítést az Ön által elvesztett összegért. A BEVA az alábbiak szerint fizet kártérítést:

• egymillió forintnak megfelelő, EUR-ban kifejezett összeghatárig a veszteség 100%-át (2020. december 12-én 2800 EUR),
• egymillió forint felett: 1 millió forint plusz az egymillió forint feletti rész 90%-a, de legfeljebb 100 000 EUR.

5. Hogyan nyújthatok be panaszt az IBCE-hez? Vannak-e lényeges különbségek az IBCE-vel és az IBUK-val fennálló kapcsolatomra vonatkozó szabályok között? Mi történik akkor, ha a panasz olyasvalamire vonatkozik, ami akkor történt, amikor még az IBUK ügyfele voltam? 

A panaszbenyújtás módját az IBCE Általános Üzletszabályzata határozza meg.  A panaszkezelési eljárások lényegében hasonlóak az IBUK-val fennálló kapcsolatára vonatkozó eljárásokhoz.  Ha panasza a javasolt számlaátvitel előtti eseményre vonatkozik, panaszát az IBUK-hoz kell intéznie.  Az IBUK a Brexit után sem veszíti el a befektetési vállalkozási engedélyét.  Ha a jövőben kapcsolatba szeretne lépni az IBUK-val, azt a jelenlegi elérhetőségei valamelyikén teheti meg, ezek változatlanok maradnak.

6. A javasolt átvitelt követően is jogosult vagyok-e igénybe venni az egyesült királyságbeli Pénzügyi Ombudsmani Szolgálatot (Financial Ombudsman Service)? 

Panasz esetén a befektetőknek az ügyfélmegállapodásban részletezett panaszkezelési eljárást kell követniük.  Amint azt az eredeti GYIK-ben kifejtettük, a javasolt számlaátvitelt követően az Egyesült Királyság Pénzügyi Ombudsman Szolgálata már nem fog joghatósággal rendelkezni az IBUK ellen esetlegesen benyújtott panaszai tekintetében.  Felhívjuk azonban a figyelmét, hogy Magyarországon van lehetőség a jogviták rendezésére a Magyar Nemzeti Bank által működtetett Pénzügyi Békéltető Testület („PBT”) közreműködésével. A PBT a pénzügyi szolgáltatók közötti pénzügyi tárgyú fogyasztói jogviták alternatív, ingyenes és független, jogszabályban rögzített vitarendezési fóruma. Ön jogosult panaszt tenni a PBT-nél, ha lakossági ügyfélnek minősül.  A PBT-ről a https://www.mnb.hu/en/hungarian-financial-arbitration-board oldalon tájékozódhat.

 A PBT elérhetőségei: 

Levelezési cím

Pénzügyi Békéltető Testület

1525 Budapest

Pf. 172

Email

ugyfelszolgalat@mnb.hu

7. Hogyan történik a személyes adataim feldolgozása és védelme? Vannak-e lényeges különbségek ezen a téren az IBCE-vel és az IBUK-val fennálló kapcsolatomra vonatkozó szabályok között? 

A részletekért tekintse meg az eredeti GYIK-et. Összefoglalva, nem lesz lényeges változás.

C. RÉSZ – EGYÉB GYAKORLATI KÉRDÉSEK ÉS KÖVETKEZŐ LÉPÉSEK

1. Kihez forduljak a javasolt számlaátvitel előtt, illetve azt követően, ha bármilyen általános kérdésem van? 

Kérdéseivel a javasolt számlaátvitelt megelőzően az IBUK-hoz, azt követően pedig az IBCE-hez fordulhat.  Bármelyik megoldást választja, mi gondoskodunk arról, hogy kérdését azonnal kezeljük, és segítünk Önnek felvenni a kapcsolatot a megfelelő személlyel vagy részleggel.

2. A kínált termékek köre változatlan? 

Az IBCE és az IBUK minden kategóriában ugyanazon termékeket kínálja a fémek és a devizák kivételével. A kínálatban a következő eltérések vannak: 

• Az IBCE-nél elérhetők a fém CFD-k, az azonnali és határidős OTC fémek azonban nem.
• Az értékpapírokkal és származékokkal való kereskedés ugyanazon piacokon lehetséges, de ha az engedélyezett betéti devizáktól (lásd #7) eltérő devizával kereskedik, és a tranzakció pozitív készpénzegyenleget eredményez, akkor a deviza automatikusan átváltásra kerül az alapdevizára.   Ha a tranzakció negatív készpénzegyenleget eredményez, az IBCE nem tesz további lépéseket, mivel Ön az IBKR-nél elérhető összes globális devizában jogosult kölcsönfelvételre.
• Az IBCE-nél kötött azonnali devizaügyleteknek kapcsolódniuk kell egy befektetési szolgáltatási tranzakcióhoz és az abból eredő pénzforgalomhoz.  Ezen szabály teljesítése érdekében Ön a továbbiakban nem kereskedhet devizákkal spekulatív alapon. 

További információkért lásd az  „IBCE többdevizás számlára vonatkozó devizakorlátozásokról szóló nyilatkozatot”. 

3. A szolgáltatások köre változatlan?

Az Ön által jelenleg igénybe vehető szolgáltatásokban két módosítás történik:  

• Az IBCE értékpapír- és árutőzsdei ügyletekhez kínál finanszírozást, de nem támogatja a kölcsönvett pénzeszközök kiutalását.  Ön szabadon kivehet a számlájáról minden rendelkezésre álló, a nyitott pozíciók tartásához nem szükséges készpénzt.  Ha további összeget szeretne felvenni, akkor zárhatja pozícióit, és felveheti az ebből eredő bevételt.
• A GFIS befektetési kutatási eredményei nem elérhetők az IBCE ügyfelei számára; a GFIS piaci adat- és hírszolgáltatási kínálatát azonban ez nem érinti.

4. Jelenleg OTC-származékokkal kereskedem az IBUK-nál – mi történik a nyitott pozícióimmal? 

Nyitott pozícióit az IBUK-tól átvisszük az IBCE-hez.  Az IBUK-val a továbbiakban nem fog szerződéses jogviszonyban állni.  Küldünk Önnek egy frissített, kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumot (KID). (Ennek megtekintéséhez kattintson a Kísérőlevélben a PRIIPs KID oldal linkjére).

5. Mi történik az IBUK/IBLLC-nél megkötött fedezeti hitel biztosítékául szolgáló értékpapírjaimmal? 

Az IBUK/IBLLC-nél megkötött fedezeti hitel biztosítékául szolgáló értékpapírjai a javasolt számlaátvitellel átkerülnek az IBCE-hez. A meglévő fedezeti hiteléhez két új szerződés kerül kiállításra:

• Befektetési hitelszerződés
• Értékpapír-kölcsönzési keretszerződés.

Az IBCE-nél létrehozott új fedezeti számlája a jelenlegihez hasonlóan működik majd, azzal a különbséggel, hogy az IBCE által az Ön nevében indított részvénykölcsönzési ügyletek után nem kamatfizetési kötelezettsége keletkezik, hanem szolgáltatási díjat kell fizetnie az IBCE részére,  ami az Ön lakóhelye szerinti országtól függően adófizetési kötelezettséggel is járhat.

6. A számlaátvitelt követően továbbra is ugyanazon kereskedési platformhoz lesz hozzáférésem, vagy történik valamilyen változás az elérhető szoftverekre vonatkozóan? 

A számlaátvitel nem lesz hatással az Ön által a kereskedéshez vagy a számlakezeléshez használt szoftverre.  Továbbra is hozzáférhet a jelenleg használt technológiához.

7. Az összes számlaegyenleg egyszerre kerül-e átvitelre, és mikor zajlik le ez a folyamat? 

Az IBCE korlátozott számú betéti devizát támogat.  Az „Engedélyezett betéti devizák” körébe a következő tíz deviza tartozik:

• EUR, USD, GBP, CHF, DKK, NOK, SEK, HUF, CZK és PLN

Önnek választania kell egy alapdevizát az engedélyezett betéti devizák közül. Ha más pénznemben is rendelkezik pozitív készpénzegyenleggel, ezt/ezeket a számlaátvitel előtt át kell váltania az engedélyezett betéti devizák valamelyikére.

A magyarországi ügyféleszköz-védelmi szabályoknak megfelelően az ügyfél pénzeszközeit ugyanabban a formában  kell biztosítani, ahogyan azokat a brókercég megkapta.  Ez ellentétben áll az Ön korábbi brókercégére, az IBUK-ra és/vagy az IBL-re vonatkozó szabályokkal: esetükben – a szabályozói ügyféleszköz-védelmi előírások értelmében – az Ön pénzeszközeinek védelme az eredetivel egyenértékű más devizában is biztosítható.  

A negatív készpénzegyenlegekre ez nem vonatkozik.  Az IBKR-csoport által engedélyezett bármelyik pénznemben vehet fel kölcsönt.

8. Az összes értékpapír-, származékos és árupozíció egyidejűleg kerül átvitelre? 

Minden pozíció egyszerre kerül átvitelre az új számlájára, az OTC fém határidős ügyletek és az azonnali fém ügyletek kivételével.  Az IBCE-hez történő átvitelt megelőzően ezeket a pozíciókat le kell zárnia.

9. Mi történik a jelenlegi számlámmal az átvitelt követően? 

Amint minden elhatárolt tétel készpénzre könyvelése és átvitele megtörténik, jelenlegi számlája megszűnik.  A megszűnést követően a régi számla kereskedési célokra nem lesz elérhető, azonban az Ügyfélportálon keresztül továbbra is hozzáférhet a múltbeli kimutatások megtekintése és kinyomtatása céljából.

10. Változnak-e az IBKR jutalékai, kamatai és díjai a számlaátvitelt követően? 

Az IBKR kereskedési termékekre vonatkozó jutalékai és díjai nem változnak attól függően, hogy Ön melyik brókercégnél vezeti számláját.

A készpénzegyenlegek kamatai és díjai viszont változnak. Az IBCE nem fizet kamatot a követel egyenlegek után, mivel a befektetési szolgáltatókra vonatkozó magyar törvények tiltják a kamatfizetést. Az IBCE kezelési díjat számít fel a negatív kamatozású pénznemekben tartott készpénzegyenlegek után.

11. Változnak-e kereskedési jogosultságaim a számlaátvitelt követően? 

Nem. A számlaátvitelt követően az Ön kereskedési jogosultságai nem változnak az IBCE által támogatott termékek esetében. A fenti 2. pontban leírtaknak megfelelően az azonnali és határidős OTC fémek nem lesznek elérhetőek.

12. A számlaátvitel során a nyitott pozíciók (pl. visszavonásig érvényes (GTC)) is átvitelre kerülnek? 

A nyitott pozíciók nem kerülnek átvitelre az új számlára. Javasoljuk ügyfeleinknek, hogy a számlaátvitelt követően azonnal vizsgálják felül megbízásaikat, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy a nyitott pozíciók összhangban vannak-e a kereskedési céljaikkal.

13. A számlaátvitelt követően továbbra is az amerikai „Pattern Day Trading” (PDT) szabály hatálya alá fogok tartozni? 

Nem. Önre a továbbiakban nem vonatkozik a PDT szabály.

14. Egyetlen, kombinált éves tevékenységkimutatást kapok majd, amely az IBUK és az IBCE számláimon végzett tevékenységet egyaránt tükrözi? 

Nem.  Külön napi, havi és éves tevékenységkimutatásokat kap az IBUK- és IBCE-számláiról, amelyek az egyes számlák tevékenységét tartalmazzák arra az időszakra vonatkozóan, amíg az adott számla aktív volt. A tevékenységkimutatások az Ügyfélportálon a Jelentések/Adódokumentumok menüpont alatt érhetők el. Az adott számlához tartozó kimutatások eléréséhez ki kell választania a megfelelő számlát.

15. A számlaátvitellel a pozícióim aktuális költségalapja is automatikusan átkerül? 

Igen, a számlaátvitel nem változtat pozíciói költségalapján.

16. A számlaátvitelt követően a számlabeállítások változatlanok maradnak? 

Az átvitelt követően a számlabeállítások a szabályozás által megengedett legnagyobb mértékben megegyeznek majd a jelenlegi számláéival.  Ez többek között az alábbi tényezőket foglalja magában: fedezeti kereskedési jogosultság, piaci adatok, további felhasználók és értesítések.  A korlátozás alá eső termékekkel rendelkező ügyfelek átvihetik az új számlára az ilyen pozíciókat (kivéve az OTC fém határidős ügyleteket és az azonnali fém ügyleteket), de nem bővíthetik azokat.

Az OTC fém határidős ügyleteket és azonnali fém ügyleteket le kell zárnia a jelenleg aktív IBUK-számláján.

17. Megváltoznak a bejelentkezési adataim? 

Nem.  Felhasználóneve, jelszava és a jelenlegi számláján alkalmazott kétlépcsős hitelesítési folyamat a számlaátvitelt követően is aktív marad. Az átvitelt követően azonban új számlájához új számlaazonosítót rendelünk.

Introduction

Discussion: 

This FAQs is split into three parts. 

• Part A sets outs key information in relation to the Proposed Transfer (as described below).
• Part B covers key legal and regulatory topics that arise as a result of the Proposed Transfer (as described below).
• Part C aims to answer any other questions that you may have and provides some further and more practical information in relation to what will and will not be changing following the Proposed Transfer (as described below). 

PART A – THE PROPOSED TRANSFER

 1. What is the situation currently and why do things have to change?

As you will be aware, at present, your relationship with Interactive Brokers is led by our entity based in the United Kingdom, specifically Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”) and the services provided to you are provided by IBUK and, depending on the products you do business in, our US affiliate Interactive Brokers LLC (“IBLLC”).  At present IBUK utilises what is known as a financial services passport to be able to perform its part of the service provision across continental Europe. Our working assumption is that following the end of the Brexit transitional period later this year, IBUK will lose its financial services passport and that from 1 January 2021 Interactive Brokers will need to make some changes in relation to which legal entity does business with you. 

2. What are the “changes” envisaged above?

We have established a new Interactive Brokers legal entity in Hungary, namely, Interactive Brokers Central Europe Zrt.  (“IBCE”).  We propose to transfer the business that you currently conduct with IBUK and IBLLC to IBCE.  In other words, it is our intention that all of your accounts, investments and services currently provided to you by IBUK and IBLLC will instead be singularly provided by IBCE (for convenience we will refer to this as the “Proposed Transfer”).

3. When will the Proposed Transfer occur? 

We will write to you again ahead of the Proposed Transfer. 

4. Who is IBCE? What sort of a firm is it?

IBCE, an investment service provider, is licensed and authorized by the Central Bank of Hungary.  IBCE’s regulatory status and profile is very similar to IBUK’s.  This is because both IBCE and IBUK are authorised pursuant to the second Markets in Financial Instruments Directive (Directive 2014/65/EU). This is an EU-wide piece of legislation the purpose of which is to, as much as possible, harmonise how investment firms are regulated across the EU. 

This does not mean there are not some differences between the legislation that applies to your relationship with IBUK and IBLLC at present and that which will apply once your account is transferred to IBCE.  We explain this in more detail in Part B of this FAQs. 

5. What are IBCE’s legal details? 

Interactive Brokers Central Europe Zrt. is registered as a private company limited by shares (registration number 01-10-141029) and is listed in the Register of Companies maintained by the  Metropolitan Court of Registration. Its registered address is Budapest, Madách Imre út 13-14, 1075.

6. Who will regulate IBCE and what are their contact details? 

The Central Bank of Hungary will be the competent regulator for IBCE (in the same way that the Financial Conduct Authority is the competent regulator for IBUK).  The  Central Bank of Hungary’s contact details are set out below: 

Location

Central Bank of Hungary

1054 Budapest

Szabadság tér 9.

Hungary

Postal Address

Magyar Nemzeti Bank

BKKP Pf. 777

Client Service, client complaints 

Address: 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.

E-mail: ugyfelszolgalat@mnb.hu

Phone:  +36 80 203 776

 7. Where does IBCE fit with respect to the broader Interactive Brokers Group? 

IBCE is a wholly-owned subsidiary that sits within the broader Interactive Brokers Group.

8. What does the Proposed Transfer mean for me? Will there be any material impacts? 

The Proposed Transfer may have a material impact if you currently trade products that you will be restricted from trading following the transfer.  It is very important that you read these FAQs carefully, and in full, and make sure that you understand what the changes are for you.

9. What do I have to do if I want to continue doing business with Interactive Brokers? 

If you would like to continue to do business with Interactive Brokers, we require your cooperation and action. 

Specifically, we need you to consent and agree to the Proposed Transfer and the Customer Agreement and other Documents available under the Important Information section of the Proposed Transfer process and to the regulatory matters outlined in the Covering Letter, the Important Information and Consent sections of the Proposed Transfer process.  You can do this by following the instructions in the Covering Letter. 

To be clear, you do not have to consent to the Proposed Transfer if you feel that you may be adversely affected by it.  However, you should be aware that if you decide to decline, IBUK may not be able to keep servicing your account at the end of the Brexit transition period.  If that happens, your account will be restricted from opening new transactions or transferring new assets.  You always have the ability to transfer your account to another broker.  If you wish to decline, please follow the instructions in the Covering Letter. 

In either case, we ask that you read the entirety of this FAQs and the Covering Letter before deciding to consent to or decline the Proposed Transfer.

10. What happens next? 

If you consent to the transfer, please complete all actions detailed in the Covering Letter and we will prepare your account for the Proposed Transfer.  Following the Proposed Transfer, IBCE will write to you with further information about your new relationship with them.

PART B – LEGAL AND REGULATORY CHANGES THAT YOU SHOULD BE AWARE OF

1. What terms and conditions will govern my relationship with IBCE following the Proposed Transfer? Are these different to the ones that currently apply? 

Trades that you conduct after the Proposed Transfer will be governed by the new Customer Agreement between you and IBCE.  A copy of the new Customer Agreement is available in the Important Information section of the Proposed Transfer process.  Please see the response to Question A3 above in relation to the timing for the Proposed Transfer.

2. What conduct of business rules (including best execution) will apply to my relationship with IBCE? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBCE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK? 

There are some changes to be aware of, which we explain below. 

If you do business with IBUK on a “carried” basis (in other words, you trade index options, futures and futures options and IBUK carries your account and custodies your assets) then the Financial Conduct Authority’s conduct of business rules currently apply to you.  These rules are based heavily on the recast Markets in Financial Instruments Directive, the Markets in Financial Regulation and various delegated directives and regulations (collectively, “MiFID”).  In relation to best execution, where it applies, IBUK must take all sufficient steps to achieve the best possible result for you when we execute your order. 

If you currently do business with IBUK on an “introduced” basis (in other words, you trade products outside of those mentioned in the previous paragraph and you have a relationship with both IBUK and its US affiliate, IBLLC) a mix of conduct of business rules will currently apply to you. For instance, with respect to the introduction of your business to IBLLC, the Financial Conduct Authority’s conduct of business rules will apply (see above in relation to these).  Once introduced to IBLLC, the relevant U.S. Securities and Exchange Commission and U.S. Commodity Futures Trading Commission rules and regulations (among others) will apply to IBLLC’s role (including its obligations in relation to best execution and custody). 

Please note that it is of course possible that your business is split across these two scenarios (in other words some of your business is conducted on a “carried” basis while some of it is conducted on an “introduced” basis). 

Going forward, the distinction between “carried” and “introduced” business will no longer apply and in each case set out above, Hungarian conduct of business rules will exclusively apply to your relationship with IBCE.  Similar to the UK Financial Conduct Authority’s rules, the Hungarian conduct of business rules are based on MiFID and IBCE’s obligations in relation to best execution will largely mirror those that currently apply to IBUK. 

In our view, while the rules that apply to our relationship will change, we do not consider such changes to be material or to result in a lesser degree of protection being afforded to you.

3. How will my investments that I custody with IBCE be held from a legal/regulatory perspective? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBCE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK? 

The rules that currently apply depends on the sort of business that you presently have with IBUK (please see the response to Question B2 above).  Where you conduct “carried” business with IBUK, the Financial Conduct Authority’s client asset (or “CASS”) rules will apply.  These rules are based heavily on MiFID.  Where you conduct “introduced” business with IBUK and IBLLC, the US custody rules will apply to your custody assets. 

Going forward, as set out above, the distinction between “carried” and “introduced” business will no longer apply and in each case set out above, Hungarian custody rules will exclusively apply to your relationship with IBCE.  Like the UK Financial Conduct Authority’s rules, the Hungarian conduct of business rules are based on MiFID. 

4. How am I protected against loss? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBCE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK? 

Currently, your eligible assets are protected from loss either under the US Securities Investor Protection Corporation at an amount of up to USD 500,000 (subject to a cash sublimit of USD 250,000) or the UK Financial Services Compensation Scheme at an amount up to £50,000 (which regime applies depends on the relevant segment of your IBUK account, as explained in the response to Question B2 above).  After the Proposed Transfer, the Hungarian Investor Protection Fund according to Act CXX of 2001 on the Capital Market may protect your assets from loss, at an amount up to a maximum of EUR 100,000, should IBCE default and be unable to meet its obligations to you. 

Hungary's compensation scheme is similar to the compensation scheme you have access to in the UK,   The purpose of the Fund is to pay compensation to you in the event that:

• the Central Bank of Hungary initiates liquidation proceedings of IBCE , or
• a court orders the liquidation of IBCE. 

 IBCE is a member of the Fund. 

The compensation provided by the Fund covers claims arising from contracts entered into within the agreement with IBCE of brokerage activity, securities custody, securities account management and client account management activities performed by IBCE.

You can only make a claim after a firm goes out of business and its assets have been liquidated and distributed to those who are owed money. Please check the details of the schemes for any limits that apply – not all losses will be covered as there are maximum levels of compensation.   The Fund will pay you compensation for the amount you have lost up to a maximum of EUR 100,000. The amount paid by the Fund is:

• 100% up to the limit of the EUR equivalent of one million forints (EUR 2,800 on 12th December 2020),
• above one million forints: 1 million forints and 90% of the part above one million forints to a maximum of EUR 100,000.

5. How do I make a complaint to IBCE? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBCE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK? What if my complaint relates to something that happened while I was a customer of IBUK? 

The General Business Rules of IBCE sets out how to lodge a complaint with IBCE.  The complaints handling procedures are materially similar to those that apply to your existing relationship with IBUK.  If the substance of your complaint relates to something that happened prior to the Proposed Transfer, then you should address your complaint to IBUK.  IBUK will remain authorised as an investment firm post-Brexit.  Its current contact information will stay the same should you need to contact IBUK.

6. After the Proposed Transfer, will I still have access to the Financial Ombudsman Service? 

In case of complaint, investors should follow the complaints procedure as referred to in the Customer Agreement.  As explained in the Original FAQs, once the Proposed Transfer has taken place, the UK Financial Ombudsman Service will cease to have jurisdiction over any complaints that you may have in respect of IBUK.  However, please be aware that Hungary has a dispute resolution scheme operated by the Central Bank of Hungary in the form of the Financial Arbitration Board (“FAB”). The FAB is a free and independent statutory dispute resolution scheme for financial services. You may be eligible to make a complaint to the FAB if you are a retail customer.  Details of FAB can be found on https://www.mnb.hu/en/hungarian-financial-arbitration-board

 The FAB can be contacted at: 

Postal Address

Financial Arbitration Board

1525 Budapest

Pf. 172

Email

ugyfelszolgalat@mnb.hu

7. How will my personal data be processed and protected? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBCE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK in this context? 

Please see the Original FAQs for further information. In summary there will be no material change.

PART C – OTHER PRACTICAL QUESTIONS AND NEXT STEPS

1. Who should I contact before the Proposed Transfer takes place and after the Proposed Transfer if I have any questions in the ordinary course? 

Generally speaking, you should contact IBUK with any questions that you may have prior to the Proposed Transfer, and you should contact IBCE with any questions that you may have following the Proposed Transfer taking place.  Regardless of who you contact at Interactive Brokers, we will ensure your query is promptly dealt with and we will help you to connect with the right person or department.

2. Will the range of products offered be the same? 

IBCE and IBUK offer the same range of products for all categories except metals and forex. The differences in the offerings are as follows: 

• Metals CFDs are offered by IBCE but spot and OTC metals futures are not.
• Trading securities and derivatives in all the same markets you can now but if you trade outside of the Allowed Deposit Currencies (see #7) and the transaction results in a long cash balance we will auto-convert to your base currency.  If the transaction results in a short cash balance there will be no further action by IBCE as you can borrow in all available IBKR global currencies.
• Foreign exchange spot trades at IBCE must be connected to an investment service transaction and its resulting cash flows.  To comply with this regulation, you will no longer be able to trade currencies on a speculative basis. 

For further information please see  “IBCE Multi-Currency Account Foreign Exchange Restrictions Disclosure”.

3. Will the range of services be the same? 

There are two changes to the services you are currently offered: 

• IBCE offers financing for securities and commodities trades but cannot support withdrawals of borrowed funds.  You will be free to withdraw any free cash not needed to support your open positions.  If you would like to withdraw additional funds, you can sell positions and withdraw the proceeds.
• GFIS investment research will not be available to clients of IBCE; however GFIS market data and news service offerings are unaffected.

4. I currently trade OTC derivatives with IBUK – what will happen to my open positions? 

Your open positions will be transferred to IBCE and you will face IBCE rather than IBUK.  You will no longer have any legal relationship with IBUK in relation to those positions.  We will separately provide you with an updated Key Investor Information Document (please follow the link to the PRIIPs KID landing page in the Covering Letter).

5. What happens to any security I have granted to IBUK/IBLLC as part of a margin loan? 

If you have granted security or collateral to IBUK/IBLLC, this will transfer to IBCE - upon the Proposed Transfer taking place. You will be presented with two new contracts for your existing margin loan:

• Investment Loan contract
• Securities Lending Framework contract

These will operate similarly to your existing margin loan account with the only difference being you will pay service fees to IBCE for entering into the stock borrow transaction on your behalf instead of paying interest.  This may have tax consequences depending on your country of residence.

6. Will I have access to the same trading platform or be subject to any software changes following migrations? 

The migration will have no impact upon the software you use to trade or administer your account.  The technology will remain the same as it is today.

7. Will all account balances be transferred at the same time and what is the timing? 

IBCE will support a limited number of deposit currencies.  The following ten cash deposit currencies, the “Allowed Deposit Currencies” are:

• EUR, USD, GBP, CHF, DKK, NOK, SEK, HUF, CZK and PLN

You will be required to nominate a base currency from the Allowed Deposit Currencies and if you hold long cash balances in other currencies, you will be required to convert those balances to one of the Allowed Deposit Currencies before migration.

In accordance with the client asset protection rules in Hungary, client funds must  be protected in the same form that they were received by the broker.  This contrasts with your previous broker, IBUK and/or IBL, whose regulatory client asset rules allowed them to protect your funds in equivalent value in another currency.  

Short currency balances are unaffected.  You may borrow in any currency that the IBKR group offers.

All cash balances, with the exception of accruals (e.g., interest, dividends) will be transferred at the same time. Once accruals have been settled and posted to cash, they will automatically be swept to IBCE. Once all accruals have been swept, your current account at IBUK or IBLLC will be closed and inaccessible for trading purposes. You will still be able to access this closed account via the Client Portal for purposes of viewing and printing historical statements.

8. Will all security, derivative and commodity positions be transferred at the same time? 

All positions will be transferred to your new account at the same time except for OTC metals futures and spot metals.  You will be requested to trade out of those positions before conversion to an IBCE account.

9. What will happen to my current account following migration? 

Your current account will close once all accruals have been posted to cash and transferred to the migrated account.  Once closed, it will be inaccessible for trading purposes, however, it will remain accessible via an account selector from the Client Portal for purposes of viewing and printing historical statements.

10. Will IBKR’s commissions, interest and fees change when my account is migrated? 

IBKR commissions and fees on trading products do not vary by the broker your account is maintained with.

There are changes to the interest and fees on cash balances. IBCE will not pay interest on credit balances as Hungarian law that governs investment service companies prohibits the payment of interest.  IBCE will charge a currency handling fee for cash balances in currencies that have negative interest rates.

11. Will my trading permissions change when my account is migrated? 

No. Your trading permissions will not change when your account is migrated for products that IBCE supports. As discussed in (2) above, spot metals and OTC metal futures will not be available.

12. Will open orders (e.g., Good-til-Canceled) be carried over when my account is migrated? 

Open orders will not be carried over to the new account and we recommend that clients review their orders immediately following the migration to ensure that the open orders are consistent with their trading intentions.

13. Will I be subject to the U.S. Pattern Day Trading ("PDT") Rule once my account is migrated? 

No. You will no longer be subject to the PDT rule.

14. Will I receive a single, combined annual activity statement reflecting the activity in both my IBUK and IBCE accounts? 

No.  Separate daily, monthly and annual activity statements will be provided for each of your IBUK and IBCE accounts covering activity during the period each was open. Activity statements will be posted to the Client Portal under the Reports/Tax Docs menu option and you will need to toggle between the two accounts to access their respective statements.

15. Will the current cost basis of positions be carried over when my account is migrated? 

Yes, this migration will have no impact upon the cost basis of your positions.

16. Will the migrated account retain the same configuration as the current account? 

The configuration of the account following migration will match that of the current account to the extent permissible by regulation.  This includes attributes such as margin capability, market data, additional users, and alerts.  Client’s holding restricted products (with the exception of OTC metals futures and spot metals), may migrate such positions but won’t be allowed to increase the position.

OTC metals futures and spot metals must be closed in your current IBUK account.

17. Will my login credential change? 

No.  Your username, password, and any 2-factor authentication process in place for your existing account will remain active following migration. You will, however, be assigned a new account ID for your migrated account.