ASX Dividend and Corporate Action FAQ

Interactive Brokers Australia Pty Ltd (“IBKR Australia”) has appointed a third party sub-custodian: BNP Paribas Security Services (“BNP”), to hold ASX listed cash equities for the benefit of our clients1. IBKR Australia ensures that securities acquired on your behalf are recorded in the books and records of BNP in the name of IBKR Australia’s wholly owned nominee company, Interactive Brokers Australia Nominees Pty Ltd (“IBA Nominees”). IBKR Australia is responsible for the conduct of IBA Nominees.

For your convenience, we have consolidated some common queries from clients regarding this arrangement, as well as some common queries regarding corporate actions in general.


Can I hold my securities on my own individual HIN (Holder Identification Number)?

No. IBKR Australia does not support individual HIN registration. Instead, IBA Nominees holds all client positions on an omnibus basis with BNP or the applicable sub-custodian. Accordingly, you will not receive CHESS statement and information directly from the registry, but you are still entitled to dividends and to participate in any corporate actions that the company offers.


Does IBKR Australia support ASX IPO’s?

No, this is not supported via IBKR Australia.

However, you can still participate in IPOs and request the IPO shares to be received at the registry in issuer sponsored form. Once received at the registry, you can raise a position transfer ticket via the client portal message center and request to transfer these securities to your IBKR account by providing the stock ticker / account holder’s name / mailing address and the number of shares, and we will assist further.


How to monitor your portfolio and important information about corporate actions?

Under our T&Cs , you are responsible for understanding the terms of all securities, derivatives or other financial products that you trade and hold in your account. This includes the details, terms and conditions associated with corporate actions. Whilst IBKR tries to ensure that the information which it provides to you is correct and up to date, we do not warrant or guarantee that this is the case. The accuracy and correctness of information which we pass on to you may be impacted by, amongst other things, delays in processing of information by the underlying market, failure of a market data vendor or the actions of the issuers of shares in your portfolio. As a result, you should ensure you are fully aware of any information that is publicly available that affects the products you hold in your IBKR account.


Does IBKR Australia support ASX dividend reinvestment plan?

No. We only support the cash payment method.


What is the deadline to submit elective corporate actions including subscriptions and share purchase plans?

As IBKR Australia uses BNP as our sub-custodian for holding ASX listed cash equities, we must submit our instructions earlier than the market deadlines (that are typically announced within the offer documents). If you are holding the shares at the record date, an email or message center notification will be sent to you or your broker / advisor to notify you of the IBKR Australia submission deadline, which is typically at least 4 business days prior to the market deadline. If you have missed the IBKR submission deadline but still wish to submit the request, please submit a ticket request under the Corporate Action category. Note that such requests are not guaranteed to be processed and are worked on best effort basis only. If we do submit your request, you will be charged a fee of AUD 100 for each request, regardless of the outcome of the corporate action. As with all corporate actions, the issuer has the sole discretion to accept, reduce or reject your request. For more information about the fees, please refer to this link here.


Can I change or cancel my election after the IBKR Australia deadline?

Once the IBKR Australia deadline has passed, your instruction can only be worked on best effort basis. There is no guarantee that IBKR can submit your new request. However, if we do submit your request, you will be charged a fee of AUD 100 for each request, regardless of the outcome of the corporate action. As with all corporate actions, the issuer has the sole discretion to accept, reduce or reject your request. For more information about the fees, please refer to this link here.


Does IBKR Australia support Institutional Offers where applicable?

No. The offer submitted through IBKR Australia is only for retail offers. Where there is both a retail and institutional offer, you cannot accept both the Institutional and Retail at the same time. If you have been contacted directly by the registry or the issuing company regarding an institutional offer and you have accepted it, then you should not participate in the Retail Offer via IBKR Australia platform.


Does IBKR Australia allocate shares and refund (if applicable) on the payment date?

IBKR Australia will, on a best efforts basis, promptly allocate the new shares once we have received them from the BNP and have reconciled the subscription requests from all participating clients with the allocation we have received. As this process often involves multiple parties, IBKR Australia cannot guarantee the exact timing when the new shares and/ or the cash refund (if applicable) will be received in your account. As a result, by submitting the corporate action request via IBKR Australia, you acknowledge that there may be a delay in receiving the allocated securities and/or refunds (if applicable) that is outside the control of IBKR Australia and as a result you will not hold IBKR for any harm or loss associated therewith.


How does IBKR Australia handle fractional entitlements?

Requests to round up entitlements are no longer supported, including fractional entitlements. All elections must be submitted via the client portal tool with a valid lot size as set forth in the terms and conditions of the prospectus or offering documents and must only be for a whole right entitlement. Any election submitted which does not meet the criteria may be rejected or reduced accordingly.


Am I eligible to participate in any Australian Corporate Action as a foreign investor?

IBKR Australia does not provide legal, tax or investment advice and determine your eligibility. By submitting your request through the online portal, you acknowledge that you have read and understood the prospectus or offer documents and that you are not ineligible to participate in the corporate action due to one or more of the restrictions set forth in the offering documents or prospectus, as applicable, including any restriction related residency. The registry, in its sole discretion, will determine your eligibility and whether to accept or reject your submission.


When will my funds be deducted for corporate actions requiring payment such as rights issue and shares purchase plan?

Funds will be deducted from your IBKR Australia account on the stated IBKR Australia deadline. Please ensure that there are sufficient funds available in the IBKR Australia account at that time. Failure to ensure that you have sufficient funding may result in a rejection of your election, and in some circumstances, forced liquidations to occur in your account.


When is the deadline to submit ASX Proxy Votes via IBKR Australia?

Similar to the circumstances of submitting elective corporate actions, Australian Proxy Vote instructions must be submitted at least 8 business days prior to the meeting day. We are unable to pass on voting instructions after this deadline has passed.


Will IBKR Australia notify me of upcoming ASX Proxy Votes?

ASX Proxy voting is provided as a courtesy service only and we do not support the provision of notifications for upcoming shareholder meetings, as such.


What are the steps to submit a proxy vote for ASX stock?

In order to participate in shareholder meetings for ASX listed companies, you will need to submit a ticket via Message Center and indicate your responses to the resolutions and the number of shares you would like to submit as part of the vote. Please provide your instructions at least 8 business days prior to the meeting for IBKR Australia and our agent to have sufficient time for processing. We will process your instructions on a best effort basis. Please do not contact BNP directly.

Please ensure you create a ticket under the category Proxy Voting on the Message Center with all of the following information to avoid any delays:

  • Ticket Subject ASX (Stock Ticker) Proxy Vote Submission
  • Meeting date:
  • Confirm the IBKR Australia account number to vote:
  • Number of shares to vote:
  • EACH resolution item vote direction (FOR/AGAINST/ABSTAIN):
  • Agree this ticket submission is final and irrevocable and the shares will not be sold prior to the meeting date.


1. For complete details of the sub-custodians that IBA has appointed for ASX securities, please refer to this link

Proceso de conversión de ADR

Un American Depository Receipt, o ADR, es un certificado físico que prueba la titularidad de las American Depository Shares (ADS). Una ADS es una forma de propiedad de acciones denominadas en dólares en una empresa no estadounidense. La ADS representa las acciones extranjeras de la empresa mantenidas en depósito por un banco custodio en el país de la empresa y conllevan los derechos corporativos y económicos de las acciones extranjeras, sujetos a los términos especificados en el certificado ADR.

Los titulares de las acciones ordinarias subyacentes pueden solicitar convertir estas acciones a una ADR. De forma parecida, los titulares de un ADR pueden solicitar convertirse a las acciones ordinarias subyacentes.

IB ofrecerá esta conversión para las acciones cotizadas aquí.


Enviar acciones para conversión

Para solicitar una conversión, o bien de subyacente a ADR o de ADR a subyacente, los titulares de cuenta pueden utilizar la herramienta de elección voluntaria de IB. Para acceder a la herramienta un titular de cuenta puede

  1. Conectarse a Gestión de Cuenta
  2. Navegue al índice de herramientas seleccionando el icono Herramientas del lateral izquierdo en Gestión de Cuenta o navegando a Soporte y después Herramientas.
  3. Seleccione Acciones Corporativas desde el menú Herramientas; en la tabla de tipos de acciones corporativas, seleccione la pestaña Conversiones.


     4. En la tabla, encuentre el valor que le interesa y seleccione Asignar desde la esquina derecha de la tabla.


Una vez seleccionado, se lanzará una nueva pantalla que le proporcionará información sobre los términos de la oferta de conversión. Una vez haya revisado los términos, podrá enviar una elección.



Nota: se asignarán tarifas para una solicitud de conversión de ADR. Aunque la descripción general proporcionará un cálculo de las tarifas, la cantidad final que se cargará dependerá de la tarifa de procesamiento asignada por el agente en el momento de la acción y, por lo tanto, el precio estimado está sujeto a cambios.


Preguntas frecuentes


¿Hay un valor mínimo requerido para la conversión?

IB no requiere un valor mínimo de ADR o acciones subyacentes para proceder con una conversión.

No veo mis acciones comunes/ADR en la lista de posiciones disponibles para conversión.

En caso de que el valor no esté indicado en la tabla, los clientes pueden enviar un tique consulta. Desde el tique, por favor, indique el valor que desea convertir y el número de participaciones. Una vez recibido, IB revisará la solicitud y proporcionará información sobre si la acción estará disponible.

¿Cuándo recibiré mis nuevas participaciones una vez enviada mi solicitud de conversión?

Una vez las participaciones elegidas se han liquidado en la cuenta, se enviará una solicitud al agente de procesamiento. Aunque la mayoría de solicitudes se completan en u1 o 2 días hábiles, como el proceso depende de agentes terceros en varias regiones, esto es un tiempo estimado y una conversión específica podría llevar más tiempo. Una vez recibidas las nuevas participaciones, la posición se asignará a la cuenta.

¿Qué ocurre una vez enviada mi selección?

Una vez enviada la selección, se enviará la solicitud al agente de procesamiento. Las participaciones enviadas para conversión se moverán a un contrasímbolo de la cuenta que no acepta margen y no es negociable. Las participaciones permanecerán en esta ubicación hasta que se haya completado la conversión. Los titulares de cuenta deberían revisar sus cuentas para asegurarse de que la cuenta sigue cumpliendo con los requisitos de margen durante el procesamiento.

¿Cómo conoceré la tarifa asociada con la conversión?

Inicialmente, la tarifa calculada por participación se proporcionará en la descripción de la conversión. Los titulares de cuenta serán responsables de calcular las tarifas ellos mismos, con base en esta información. Se cargará a todas las conversiones una comisión IB de 500 USD, más una subrogación de los costes externos.

He negociado una tasa con el emisor del ADR por conversión. ¿Cómo puedo asegurarme de que está es la tarifa que se me cobrará?

En el caso de que el titular de cuenta haya negociado una tasa específica, por favor, proporcione los detalles de la tasa, así como un nombre de contacto y un número de teléfono junto con el tique consulta. IB revisará los detalles y, una vez confirmados, se asegurará de que se deduce la tarifa aplicable de la cuenta.

¿Puedo convertir participaciones no liquidadas?

No. Solo las acciones liquidadas pueden ser enviadas al agente de procesamiento para su conversión.

Dividend Accruals

If you are a shareholder of record as of the close of business on a dividend Record Date (see KB47), you are entitled to receive the dividend on its Payment Date.  While the actual dividend amount is not assured until the payment has been made by the issuer on the Payment Date, information deemed reliable is available such that IB will accrue the value of the dividend, net of any withholding taxes, on the Ex-Date.   This information can be confirmed via the Daily Activity Statement posted to Account Management. The details of the accrual will be reflected in the statement section titled "Change in Dividend Accruals" and the net amount in a line item titled "Dividend Accruals" under the "Net Asset Value" section. If you wish to see information regarding dividends that you held through the Ex Date but which have not yet been paid out, choose "Legacy Full" from the Statements drop down when launching your statement. This will include an additional section called "Open Dividend Accruals" which will give you information on any pending dividends.

Note that dividend accruals may be either a debit (if short and borrowing the stock on the Record Date) or a credit (if long the stock on the Record date). In terms of account valuation, the dividend accrual is included in Equity with Loan Value as well as equity for purposes of determining compliance with the Pattern day Trading rules. A dividend credit accrual does not increase Available Funds and can therefore not be withdrawn until paid. A dividend accrual which is a debit does reduce Available Funds to ensure that funds are available to meet the obligation when payment is due.

Delivery Settings for Shareholder Materials

IB’s default setting for distributing shareholder communications (e.g., proxy materials and annual reports) from U.S. and Canadian issuers is electronic delivery.  Under this method the account holder will receive an email notice when information becomes available for a security they hold from our processing agent, Mediant Communications. This notification will provide the necessary links for accessing the information and voting through the Internet in lieu of receiving these documents via postal service. The technology which you will need to secure the information includes access to the Internet and a web browser supporting secure connections. In addition, you will need to be able to read the documents online and print a copy provided your system supports documents in a PDF format.


Other items of note:

 -  We recommend that you add the following addresses to your email address book to minimize the possibility of communications being routed to your junk folder or rejected by your email provider as spam:,,,
-  Issuers reserve the right, and are sometimes required by regulation, to send certain shareholder communications via postal mail regardless of the account holder’s preference for electronic delivery. This will most often be the case for interim or special meetings or for contested voting matters.
-  Account holders may withdraw their consent to electronic delivery and revert to postal delivery at any time by submitting a request through the Message Center located with Account Management.  Note that changes to delivery settings are not applied to shareholder materials where the record date has already been sent. Account holders may, therefore, continue to receive deliveries for certain securities via the existing method for a period of 2 to 4 weeks after requesting a change.

-  The information above applies solely to shareholder communications associated with U.S. and Canadian issuers. The delivery of communications for securities issued outside of these two countries is typically electronic, but managed directly by the issuer or its agent (i.e., not Mediant). 


See also: Non-Objecting Beneficial Owner (NOBO)

Arbitraje de fusión: Operar en empresas relacionadas con fusiones/adquisiciones pendientes

La negociación de valores de empresas relacionadas con fusiones anunciadas, pero aún no completadas se conoce como “Arbitraje de Fusiones.”

Cuando una compañía decide asumir el control de una empresa cotizada, el precio por acción que la empresa adquirente debe aceptar pagar a la empresa objetivo es, típicamente, mayor que el precio por acción prevalente en las bolsas. La diferencia de precio es conocida como “prima de adquisición”.

Una vez anunciados los términos de adquisición, el precio de la acción de la empresa objetivo aumenta, pero, normalmente, continúa manteniéndose un poco por debajo del precio especificado en los términos de adquisición.

Ejemplo: la compañía A acepta comprar la compañía B. Antes del anuncio de la adquisición, las acciones de la compañía B cotizaban en el NYSE a $20.00 por acción. Los términos del acuerdo especifican que la compañía A pagará $25.00 en efectivo por cada acción de la compañía B. Poco después de que se anuncie el acuerdo, no es inusual ver que las acciones de la compañía B cotizan a $24.90 – más alto de lo que habían cotizado hasta ese momento, pero todavía a 40 puntos básicos de descuento frente al precio acordado.

Hay dos razones principales para esta diferencia:

  1. Aunque la adquisición se ha anunciado, puede que nunca se complete, debido, por ejemplo, a dificultades normativas, comerciales o financieras; y
  2. El coste del interés de mantener las acciones de la empresa objetivo.

Si la compañía adquirente es una empresa cotizada, el acuerdo de adquisición puede estar estructurado también como un acuerdo de “ratio fijo”, por el cual la compañía adquirente paga a la compañía objetivo un ratio fijo por sus acciones. Una vez que el acuerdo de adquisición por ratio fijo se ha anunciado, el precio de las acciones de la empresa objetivo se convertirá en una función del precio de las acciones de la empresa adquirente.

Ejemplo 2: La compañía C, cuyas acciones tienen un precio de $10.00, acuerda adquirir la compañía D, cuyas acciones cotizan a $15.00. Los términos del acuerdo especifican que se pagarán dos acciones de la compañía C por cada acción de la compañía D. Poco después del anuncio del acuerdo, no sería extraño que las acciones de la compañía D cotizaran en bolsa a $19.90, incluso en el caso de que dos acciones de la compañía C valgan actualmente $20.00 en efectivo.

Al igual que con un acuerdo en efectivo, el precio de negociación de la empresa objetivo estará bajo par respecto a lo sugerido por el ratio del acuerdo debido a costes de interés y bloqueos potenciales del acuerdo. Este diferencial también puede verse influenciado por las diferencias en dividendos recibidos frente a dividendos debidos durante el periodo de vigencia del acuerdo, y también debido a las dificultades de tomar en préstamo las acciones del adquirente. En ocasiones, las adquisiciones se estructuran mediante ratios de flotación de acciones, o con collares alrededor de un ratio de flotación acción-por-acción. También hay fusiones que utilizan combinaciones de acciones y efectivo que requieren elección por parte de los titulares de la empresa objetivo. Estos acuerdos hacen que la relación entre los precios de acciones de la empresa adquirente y de la empresa objetivo sea mucho más complicada que los acuerdos de adquisición estándar de "efectivo" o "ratio fijo" y requieren estrategias de negociación específicas e intrincadas.

Tanto para acuerdos de adquisición de efectivo como de ratio fijo, el bajo par en el precio de mercado de la empresa objetivo tiende a reducirse al acercarse la fecha de cierre del acuerdo y progreso del acuerdo a lo largo de varios estadios, tales como el recibo con éxito de aprobación reguladora, de financiación y de accionistas. Normalmente, cualquier descuento o bajo par desaparece para el día en que se completa la adquisición.

Las estrategias de negociación de arbitraje de fusiones estándar intentan capturar el diferencial entre el precio de negociación actual de una empresa adquirida y el precio eventual del acuerdo. En el caso de una adquisición en efectivo, la negociación estándar de arbitraje de fusiones es comprar acciones de la empresa objetivo cuando el precio de mercado de sus acciones es menor que el precio del acuerdo, con la esperanza de que el acuerdo se llevará a cabo con éxito y las acciones de la empresa objetivo alcanzarán el precio del acuerdo. En caso de la adquisición de ratio fijo, la negociación estándar de arbitraje de fusiones es comprar acciones de la empresa objetivo y, simultáneamente, acciones en corto de la empresa adquirente cuando las acciones de la empresa objetivo estén cotizando bajo par del precio especificado en los términos de la adquisición, tal y como se calcula según los precios de acciones actuales y el ratio especificado del acuerdo de las empresas. En ambos casos, el operador espera que el acuerdo se cierre, ganando dinero al decaer el descuento del precio del acuerdo.

Por supuesto, si un operador cree que el mercado es demasiado optimista respecto a las perspectivas del acuerdo, podría ejecutar lo opuesto de las operaciones arriba descritas: vender en corto acciones de la empresa objetivo y potencialmente comprar acciones del adquirente.

Al igual que con todas las estrategias de negociados, las estrategias de arbitraje de fusiones contienen riesgos inherentes.

Las estrategias largas de arbitraje de fusiones arriba descritas están diseñadas para dar beneficios si la adquisición se completa con éxito; pero, si la adquisición se retrasa o se cancela, o incluso si se rumorea que puede retrasarse o cancelarse, estas estrategias se arriesgan a perder dinero, en algunos casos una cantidad superior a la inversión original. Las estrategias en corto de arbitraje de fusiones se arriesgan a perder dinero si se completa el acuerdo, con potencial de pérdida significativa si hay una oferta más atractiva por la empresa objetivo.

Este comunicado se proporciona solo con propósitos informativos y no debe ser considerado como una recomendación o sugerencia de comprar o vender valores. La negociación en acciones de empresas relacionadas con fusiones anunciadas es inherentemente arriesgado. Debería conocer los términos y riesgos de la transacción propuesta antes de realizar cualquier decisión operativa. Los clientes son los únicos responsables de sus propias decisiones de negociación.

Información respecto al proceso de notificación de acciones corporativas de IB

IB recibe información respecto a acciones corporativas voluntarias y obligatorias, anunciadas y efectivas, desde un cierto número de fuentes externas. IB emplea los siguientes pasos para informar a sus clientes:

Determinar el tipo de acción corporativa - cada acción es recibida por nuestros sistemas y se determinará si es un evento obligatorio (aquellos en los que no se requiere acción por parte de los accionistas) o un evento voluntario (aquellos en los que los accionistas pueden elegir entre una serie de opciones).

Determinar el método de notificación basado en el tipo de acción corporativa

  • Eventos obligatorios - IB enviará una notificación general a todas las cuentas que mantengan posiciones en la acción, CFD, opción o futuro para alertar a los clientes sobre eventos obligatorios próximos. Dichos eventos pueden incluir desdoblamientos de acciones, adquisiciones y dividendos en efectivo y acciones.
  • Eventos voluntarios - IB revisará los términos de la oferta con la institución depositaria o el agente de procesamiento. Una vez confirmados los términos, IB pondrá la oferta a disposición de sus clientes a través de la herramienta de elección de acción corporativa disponible en Gestión de Cuenta (haga clic aquí para ver información adicional sobre cómo utilizar la herramienta Elección AC Voluntaria). En el momento en que IB abra la oferta de elección, un tique de notificación se enviará a los accionistas elegibles. Los clientes pueden enviar su elección directamente a través de Gestión de Cuenta  una vez haya empezado el periodo de elección. Tenga en cuenta que los propietarios de CFD no son elegibles para realizar elecciones para eventos voluntarios. IB determinará los ajustes correspondientes para titulares de CFD según las directrices de acciones corporativas.

Nota: La creación de la vista general de elección puede llevar tiempo adicional debido al proceso manual requerido.

Información sobre litigios de acción colectiva

Debido a la naturaleza del modelo comercial de Interactive Brokers y a nuestros esfuerzos para mantener bajos los costes de nuestros clientes, IB no puede monitorizar, en nombre de nuestros clientes, el estado de acciones colectivas u otros pleitos contra los miles de corporaciones cuyos valores son negociados por nuestros clientes ni puede proporcionar información a los clientes. Interactive Brokers tampoco participa en el proceso de recuperación de reclamaciones para litigios de acciones colectivas en relación con valores mantenidos por los clientes de Interactive Brokers. Generalmente, si un litigio de acción corporativa tiene éxito o si hay un acuerdo, los accionistas deberían recibir una notificación de reclamación del administrador de la acción colectiva. Cualquier pregunta en relación a litigios de acciones colectivas debería dirigirse al bufete que representa al demandante.

Información general sobre la información proporcionada

Las notificaciones de acciones corporativas próximas y efectivas se ofrecen como una cortesía para proporcionar información que consideramos relevante para nuestros clientes. Toda la información se proporciona sobre la base del mejor esfuerzo y, por tanto, IB no puede garantizar la puntualidad ni la exactitud de la información. En ocasiones, los términos de una oferta pueden cambiar sin que la nueva información se proporcione a los clientes. Es responsabilidad del cliente asegurarse de que han revisado todos los términos de acciones corporativas con partes externas, tales como páginas web de empresas o publicaciones de prensa, antes de tomar una decisión sobre operaciones bursátiles.



¿Cuales son las fechas claves en relación con los dividendos de acciones?


Las fechas claves en relación con los dividendos de acciones son las siguientes:

1. Fecha de declaración: fecha en la que la junta de directores de la empresa aprueba el pago de dividendos y designa la fecha de pago y la fecha de cierre de registro.

2. Fecha de cierre de registro: la fecha que determina los accionistas con derecho a recibir el pago del dividendo. Debe ser titular de acciones al final del día de la fecha del cierre de registro para recibir el dividendo.

3. Fecha exdividendo: la fecha en la que las acciones se negociarán sin el derecho a recibir el dividendo. Debido a que la mayoría de las operaciones en acciones en Estados Unidos se liquidan de forma regular, es decir tres días hábiles tras la operación, una persona física debe comprar las acciones tres días hábiles antes de la fecha de cierre de registro para cualificarse para el dividendo. La fecha exdividendo es, por lo tanto, dos días hábiles anterior a la fecha de cierre de registro.

4. Fecha de pago: fecha en la que el dividendo declarado se paga a todos los accionistas que tengan acciones en la fecha de cierre de registro.

How to Use the Voluntary Corporate Action Election UI - Withdraw Submitted Elections

Once Interactive Brokers has submitted elections for a voluntary corporate action to the agent ("street"), the elected positions will be transferred by an internal booking to a new symbol to await the final allocation. At this point, the elected position will be considered "committed".

In the event a voluntary corporate action offering period is extended, the company will announce whether shares which had previously been submitted may be withdrawn from such election. In the event this is available, IB will re-open the corporate action election window and will modify the shares from Committed / Unavailable to Committed / Available.

Shares which are reflected on the Voluntary CA Election UI as Committed / Available may be modified by reducing the election quantity for the previously submitted election choice (in the case of a single account) or by selecting Remove All Allocations (in the case of a multi-tiered account structure).

Once updated, a new election may be made either within the same log-in session or by returning at a later point prior to the IB deadline for elections.

Please know that shares for which a withdraw has been requested will be returned to the target symbol and will become available for trading again once IB has confirmed the withdraw with the agent. This may take up to 24 hours. Should you not see a change in the symbol within your statement or through IB's trading platforms, please contact IB Customer Service directly.

Information: How Interactive Brokers processes a partial call of a US security

A partial call is when securities are redeemed for cash by the issuer prior to the maturity date of the instrument. Callable securities include bonds and preferred stocks. The issuer will announce the record date of the call at which time holders of settled positions may become subject to the call.

The US depository (DTCC) will run an allocation algorithm and assign called lots to brokers. While the issuer may announce a redemption ratio, there is no guarantee that the depository will assign the call to every broker holding the called issue at the defined date.

Upon receipt of the call information Interactive Brokers will run an impartial lottery in an attempt to assign the call evenly to all account holders whose positions have been determined to be against the position held at the depository It is important to note that while an account may be long shares, a portion of those shares may be lent or in some other way not considered part of Interactive Broker’s free position at the depository. As such those shares will not be considered when determining the allocation of the call. Also, when determining the final allocation, IB will attempt, but cannot guarantee, that the processing of a partial call does not result in an account holding a position which is less than a round lot. For instance, if Interactive Brokers is called for 2,000 bonds and the assignment of the partial call to a holder of 1,000 bonds would result in the holder being unable to close the resulting position, the holder may be excluded from the allocation process. Such exclusion may result in a holder being assigned on the call for a higher percentage of their bonds than the issuer has announced.

Assignment of calls will be handled shortly after the announcement by the depository. Customers will have the assigned position moved to a contra-symbol to await allocation of the funds to the account.


Dividend Tax Withholding on Depository Receipts

In the event an account holds a dividend paying depository receipt, at the time of the dividend payment taxes will be withheld. In several jurisdictions, IB is unable to efficiently comply in an electronic, straight-through manner with the required beneficial owner disclosure requirements. As such, dividends on depository receipts where full beneficial owner disclosure is required in order to receive beneficial tax treatment will be withheld at the maximum tax rate applicable.

Shareholders will not be eligible for reduced tax treatment on the allocation of cash through IB. All shareholders should consult their tax advisor for information on how to obtain a tax refund or tax credit for such activity.

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