Al fine di rispettare la normativa vigente, IBKR deve segregare gli asset relativi ai titoli presenti nel tuo conto dagli asset legati a commodity. Quest’ultimo tipo di asset potrebbe includere il valore di mercato delle opzioni su future e in più qualsiasi saldo di liquidità richiesto come margine per posizioni relative a futures su commodity e opzioni su futures. Verrà ricalcolato periodicamente il requisito di margine delle tue posizioni su commodity e nel caso in cui questo requisito dovesse scendere, la liquidità in eccesso usata come margine delle commodity verrà trasferita dal comparto commodity del tuo conto a quello dedicato ai titoli.  Allo stesso modo, nel caso in cui il margine delle commodity dovesse aumentare, IBKR provvederà a trasferire la liquidità disponibile dal comparto titoli a quello delle commodity.  Considerato che l’assicurazione della SIPC viene garantita per gli asset presenti nel comparto titoli del tuo conto (ma non per quello delle commodity), questo trasferimento periodico verrà effettuato per garantire che il tuo saldo di cassa possa mantenere la maggiore protezione possibile. Va ricordato che questi movimenti di liquidità rappresentato delle voci quotidiane nel tuo conto che hanno l’obiettivo di compensarsi l’un l’altra e dunque non avranno alcun impatto sul saldo di liquidità aggregato all’interno del conto (si veda la colonna del Totale nella sezione “Resoconto Liquidità” nel Rendiconto delle Attività).

Introduzione
Per rispettare i regolamenti in materia di vendita di titoli non registrati e per minimizzare l’elaborazione manuale associata con le azioni che non sono quotate in borsa, IBKR impone alcune restrizioni sui cosiddetti titoli Microcap USA. Una lista delle restrizioni assieme ad alcune Domande Frequenti viene fornita qui di seguito. 

Restrizioni sui titoli Microcap

• IBKR accetterà esclusivamente trasferimenti di blocchi di titoli Microcap USA provenienti dai cosiddetti "clienti idonei". Per “clienti idonei” s’intendono tutti coloro con un conto per il quale: (1) viene mantenuta un capitale – pre o post-trasferimento – pari almeno a 5 milioni di USD, oppure per clienti di consulenti finanziari il cui valore degli asset aggregati e gestiti è di almeno 20 milioni di USD; e (2) possiedono meno della metà del proprio capitale investita in titoli Microcap USA.
• IBKR accetterà solo trasferimenti ¹ di blocchi di titoli Microcap USA nel caso in cui un cliente idoneo abbia confermato che l’acquisto delle azioni sia avvenuto sul libero mercato oppure sia registrato presso la SEC
• IBKR non accetterà trasferimenti ¹ né ordini di apertura da qualunque cliente per titoli Microcap USA contrassegnati come OTC come "Caveat Emptor" oppure "Grey Market". I clienti avranno la facoltà di chiudere le posizioni esistenti su questi titoli;
• IBKR non accetterà trasferimenti di titoli Microcap USA per coprire una posizione short stabilita tramite IBKR;
• I clienti di tipo “sola esecuzione” (ossia coloro che eseguono i trade attraverso IBKR ma regolano tali transazioni con altri operatori del settore) non potranno fare trading su titoli Microcap USA attraverso il loro conto presso IBKR. (IBKR potrebbe fare un’eccezione per i broker registrati negli Stati Uniti);

Domande Frequenti sui Microcap

Che cos'è un titolo Microcap USA?
Con il termine di “Titolo Microcap” si fa riferimento ad azioni (1) scambiate in modalità OTC – ossia over the counter oppure (2) che sono quotate sul NASDAQ oppure sul NYSE e hanno una capitalizzazione di mercato compresa fra i 50 e i 300 milioni di USD e che vengono scambiate ad un prezzo pari o inferiore ai 5 USD. Ai fini di questo documento il termine Titolo Microcap indicherà le azioni di società statunitensi ad azionariato diffuso che hanno una capitalizzazione di mercato pari o inferiore ai 50 milioni di USD, ai quali si far riferimento talvolta con il termine di “nanocap” oppure che vengono scambiate sul mercato ed in genere vengono associate con i titoli Microcap.

Per evitare situazioni in cui fluttuazioni minori a breve termine nel prezzo di un titolo possano causare ripetutamente nuove classificazioni, qualunque titolo segnalato come Microcap USA rimarrà in questa classificazione fino a quando saranno rispettate due condizioni: la capitalizzazione di mercato deve aver superato i 300 milioni di USD e il prezzo delle azioni sarà superiore a 5 USD; entrambi questi fattori devono perdurare per un periodo di 30 giorni solari consecutivi.

Dato che i titoli Microcap hanno spesso dei prezzi molto bassi, spesso ci si riferisce a questi prodotti con il termine di "penny stock". IBKR potrà fare alcune eccezioni, incluso per titoli scambiati a prezzi molto bassi che di recente hanno una capitalizzazione di mercato più ampia. Inoltre, IBKR non considererà gli ADR su compagnie non statunitensi come dei titoli Microcap.

Dove vengono scambiati i titoli Microcap?
I titoli Microcap in genere vengono scambiati sul mercato OTC, invece che sulle borse di cambio nazionali. Spesso questi prodotti vengono quotati elettronicamente dai marker maker su sistemi OTC come la OTC Bulletin Board (OTCBB) e nei mercati amministrati dall’ OTC Markets Group (es. OTCQX, OTCQB e Pink). In questa categoria vanno inclusi anche titoli che non sono quotati in borsa ma contrassegnati come "Caveat Emptor", "Altri OTC" oppure "Grey Market".
Inoltre le autorità statunitense considerano come Titoli Microcap quei titoli quotati nel NASDAQ oppure nel NYSE il cui valore delle azioni è pari o inferiore ai 5 USD e con una capitalizzazione di mercato pari o inferiore ai 300 milioni di USD.

Cosa succede se IBKR dovesse ricevere un trasferimento da un Cliente idoneo nel quale una o più posizioni trasferite corrisponde ad un Titolo Microcap?
In tal caso IBKR si riserva il diritto di limitare la vendita di qualunque posizione Microcap includendo con questo anche il trasferimento, a meno che il Cliente idoneo non fornisca la documentazione appropriata per stabilire che le azioni sono state acquistate nel libero mercato (ossia presso una borsa o tramite un altro broker) oppure una prova che le azioni sono state registrate presso al SEC in ottemperanza con il modulo S-1* o con un altro modulo di registrazione (*documento utilizzato dalle società che intendono registrare i propri titoli presso la US Securities and Exchange Commission in base a quanto stabilito dal Securities Act del 1933).

I clienti idonei potranno dimostrare di aver acquistato le azioni sul libero mercato fornendo una dichiarazione del broker oppure una conferma di esecuzione (ottenuta da un broker affidabile) che rifletta l’acquisto presso una borsa dei titoli in questione. I clienti idonei possono inoltre stabilire che le azioni sono registrate avendo cura di fornire il numero di archiviazione (sistema Edgar) in base al quale le azioni sono state registrate dalla compagnia (e qualunque altro documento necessario alla conferma che le azioni sono a tutti gli effetti quelle elencate nella dichiarazione di registrazione).

NOTA: Tutti i clienti avranno la facoltà di trasferire in qualsiasi momento le azioni che abbiamo sottoposto a restrizioni.

Quali restrizioni verranno applicate da IBKR sui conti Prime?
I clienti le cui attività includano dei servizi Prime vengono considerati Clienti idonei solo ai fini di quelle transazioni che IBKR ha accettato dai propri broker di esecuzione. Tuttavia anche se i conti Prime potrebbero avere Titoli Microcap USA presso IBKR, queste azioni saranno comunque sottoposte a restrizioni fino al momento in cui IBKR confermerà che le azioni sono idonee per una nuova vendita nei termini delle procedure descritte sopra. 

Per rimuovere le restrizioni relative alle azioni acquistate sul libero mercato, ti preghiamo di fare in modo che il broker incaricato dell'esecuzione fornisca una lettera firmata su carta intestata della sua compagnia oppure un estratto conto nel quale si dichiara che le azioni sono state acquistate sul libero mercato. La lettera o l'estratto conto dovranno rispettare i criteri indicati qui di seguito. In alternativa, se le azioni sono state acquistate attraverso un'offerta, la lettera oppure l'estratto conto dovranno riportare informazioni oppure collegamenti alla dichiarazione di registrazione e infine indicare che le azioni fanno parte di tale registrazione.

Criteri per la lettera del broker:
1) Numero del conto presso IBKR
2) Titolare del conto presso IBKR
3) Data del trade
4) Data di regolamento
5) Simbolo
6) Lato del book di acquisto o vendita
7) Prezzo
8) Quantità
9) Orario di esecuzione
10) Borsa
11) La lettera deve essere firmata
12) La lettera deve essere su carta intestata della società

In sintesi: le transazioni di vendita long verranno accettate se la posizione long non è più sottoposta a restrizioni. Le transazioni di vendita short verranno accettate. Le transazioni di acquisto long verranno accettate e la posizione verrà sottoposta a restrizioni fino a quando il dipartimento Conformità non avrà ricevuto le informazioni necessarie. Le transazioni di acquisto e intragiornaliere di tipo “round trip” non verranno accettate.

Cosa accede se un titolo che hai acquistato viene riclassificato come Grey Market o Caveat Emptor?
Nel caso in cui tu abbia un titolo nel tuo conto IBKR che in data successiva all’acquisto venisse classificato come "Caveat Emptor" o "Grey Market", ti verrà consentito di mantenere/chiudere oppure trasferire la posizione. Tuttavia, non avrai modo di aumentare la posizione sul titolo in questione.

Quali sono i motivi per i quali un Titolo Microcap presente nel mio conto potrebbe subire delle restrizioni?
Vi sono essenzialmente due motivi che potrebbero causare delle restrizioni sul trading di un Titolo Microcap:

• Potenziale affiliazione all’emittente: la Regola 144 della U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) stabilisce alcuni limiti al trading di titoli (inclusi Titoli Microcap) attraverso un “affiliata” dell’emittente. Se IBKR rileva attività di trading o detenzione di un titolo Microcap che è vicino alle soglie di trading stabilite dalla Regola 144 (si veda “Regola 144 Soglie”) IBKR potrebbe limitare le attività di trading del cliente relative al titolo Microcap in questione, fino a quando non sarà stata completata una verifica di conformità.
• Trasferimento di Titolo Microcap: se il cliente ha di recente trasferito un Titolo Microcap sul proprio conto IBKR, la società si riserva il diritto di limitare l’attività di trading fino a quando non sarà stata completata una verifica di conformità.

Nel caso si verifichi una delle motivazioni indicate qui sopra, il trading verrà limitato e verrà inviata una notifica al centro messaggi del cliente in Gestione Conto. Questa notifica descriverà la ragione della restrizione attivata e quali passaggi il cliente dovrà completare prima che IBKR possa rimuovere la restrizione.

Per quale motivo IBKR mi considera un potenziale affiliato di un’emittente di Titoli Microcap?
Un “affiliato/a”, come ad esempio un dirigente, oppure un azionista di maggioranza è un soggetto che ha un rapporto di controllo con l’emittente.

La Regola 144 si applica a tutti i tipi di titoli, inclusi i Titoli Microcap. Tuttavia, dato il rischio elevato associato con questa tipologia di prodotto, se l’attività di trading o il possesso di Titoli Microcap si avvicinano alle soglie indicate nella Regola 144, IBKR dovrà limitare l’attività di trading del cliente per quanto riguarda il Titolo Microcap.  Tale restrizione resterà in vigore fino al completamento di una verifica di conformità circa il potenziale status di affiliato del cliente.

Nel caso di una potenziale revisione del mio status di affiliato, perché devo richiedere una nuova revisione ogni due settimane?
Lo status di affiliazione di un cliente potrebbe cambiare rapidamente poco dopo il completamento della verifica di IBKR. Di conseguenza IBKR ritiene appropriato valutare nuovamente lo status di potenziale affiliato ogni due settimane se l’attività di trading il possesso di titoli Microcap di un cliente resta vicino alle soglie fissate nella Regola 144.

Dove posso trovare una lista di tutti i titoli che IBKR ha classificato come Microcap USA?
Una lista di questi titoli elaborata da IBKR è disponibile al seguente link: www.ibkr.com/download/us_microcaps.csv

Ti ricordiamo che questa lista viene aggiornata quotidianamente.

Dove posso trovare maggiori informazioni sui Titoli Microcap?
Maggiori informazioni sui Titoli Microcap, inclusi i rischi associati con questa tipologia di titolo, sono disponibili sul sito web della SEC: https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsmicrocapstockhtm.html
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¹Sono inclusi i trasferimenti attraverso qualsiasi metodo (es. ACATS, DWAC, FOP) la conversione di titoli canadesi nei loro equivalenti americani attraverso i trasferimenti di tipo “Southbound”, i trasferimenti per coprire posizioni short esistenti, l’esecuzione di transazioni da parte di clienti IB Prime con altri brokers e regolamento tramite IBKR, ecc.

INTRODUZIONE

Nel quadro degli sforzi attuati per contrastare il riciclaggio di denaro, IBKR ha introdotto delle restrizioni su versamenti e prelievi di alcuni clienti. Queste restrizioni riguardano i trasferimenti da o verso alcuni Paesi considerati "altamente rischiosi" dal punto di vista del riciclaggio di denaro e sono basati su fattori come il Paese di residenza del cliente, il Paese di destinazione del prelievo e la valuta coinvolta¹.

PANORAMICA DELLE RESTRIZIONI

• I clienti residenti in uno dei Paesi considerati "altamente rischiosi" dal punto di vista del riciclaggio del denaro; inoltre i clienti con un indirizzo in uno di tali Paesi non potranno effettuare prelievi diretti verso un conto aperto presso un istituto finanziario situato in un altro Paese altamente rischioso, salvo il caso in cui il cliente possieda un indirizzo in tale Paese.
• I clienti residenti in uno dei Paesi considerati "altamente rischiosi" dal punto di vista del riciclaggio oppure con un indirizzo in uno di tali Paesi non potranno versare fondi provenienti da un conto aperto presso un istituto finanziario situato in un altro Paese altamente rischioso, salvo il caso in cui il cliente possieda un indirizzo in tale Paese.
• I clienti residenti in uno dei Paesi considerati "altamente rischiosi" dal punto di vista del riciclaggio oppure con un indirizzo in uno di tali Paesi potranno effettuare prelievi diretti esclusivamente verso conti intestati a sé stessi e tramite i quali abbiano già effettuato almeno un versamento di fondi nel proprio conto IB.
• I clienti potranno prelevare fondi esclusivamente nella propria valuta di base, nella valuta del proprio Paese di residenza e in una serie di valute tra le più diffuse (es. USD, EUR, HKD, AUD, GBP, CHF, CAD, JPY e SGD).
• I clienti di IBSG potranno effettuare prelievi solamente con le seguenti valute: SGD, USD, CNH, HKD e GBP.
• IBKR si riserva inoltre il diritto di stabilire che i clienti non possano trasferire fondi in conti aperti presso determinate banche, indipendentemente dal Paese di residenza del cliente o da quello dove ha sede la banca.
• Modificare la valuta di base richiede un minimo di 5 giorni per consentire l'inserimento delle istruzioni e la successiva elaborazione della richiesta di prelievo.

Ricordiamo infine che i clienti che tentino di creare delle istruzioni per il banking online oppure che cerchino di avviare un versamento/prelievo non consentito si vedranno bloccare tali operazioni e riceveranno un messaggio di errore online.

Mobile Check Deposit is NOT supported for: IRAs, MMCs, partitioned accounts or Advisor Masters (Advisors cannot deposit into client accounts).

To use Mobile Check Deposit:

• You must be a US client.
• The check must be drawn on a US bank.
• The check must be properly endorsed.
• You must have IBKR Mobile installed on your phone.
• You must have activated IB Key two-factor authentication on the IBKR Mobile app.
• It must not be your first deposit.

To find out more about how to install IBKR Mobile, visit the IBKR Mobile web page.

• Android Users’ Guide
• iOS Users’ Guide

1. Log into IBKR Mobile, and tap the More menu followed by Transfer & Pay.
2. From the Transfer & Pay menu tap Deposit Check.
3. If prompted, read and accept the disclosure.
4. Set up your deposit:
   • a. If you hold multiple accounts with IBKR, select the account for the deposit in the Deposit to field.
   • b. Enter the amount of the deposit in the Amount field.
   • c. Scan the front and back of your check using the camera function on your phone. You may be asked to allow IBKR Mobile to access your camera. Please be sure that you have properly endorsed your check.
5. When you are satisfied with your scanned images, tap Deposit Check at the bottom of the screen.
6. Validate with IB Key as required.

• Once the deposit has been approved and processed, the funds are deposited into your IBKR account. Funds are generally available to use within six (6) business days after the deposit has been approved.
• Currently available for US clients and for checks drawn on US banks.
• Requires active IB Key protocol for two-factor authentication.
• To find out the daily limit and 30 day limit on check deposits, tap “What is my daily limit?” on the Deposit Check screen.