How to Submit an Inbound or Outbound Position Transfer via DWAC

DWAC is an electronic method of transferring shares registered in the customer's name on the books of the transfer agent between participating broker/dealers with the transfer agent serving as a custodian. Note that a processing fee may apply.

You can initiate a DWAC transfer request in Client Portal:

DWAC IN
 
1. Click Transfer & Pay > Transfer Positions.
     a. If you have multiple accounts or account partitions, select the account via the Account Selector
2. Select Inbound tab and DWAC as the Method
3. Verify listed information and click Add Asset button
4. Choose your Asset Type and search by Symbol, by CUSIP number or by ISIN number
     a. If you cannot find the asset using the Symbol, please try searching via CUSIP or ISIN     
     b. Only enter one identifier per symbol
5. Click the selected asset, and enter the quantity and type of assets (Long or Short) to transfer. Click the toggle switch to YES to transfer your entire position of the selected symbol. Click Add.
     a. If you made a mistake, you can remove assets from the transfer by clicking the X in the asset list. Click CONTINUE.
6. Repeat for any additional assets
7. Type your signature in the Signature field, and then click Continue.
 
DWAC OUT
 
1. Click Transfer & Pay > Transfer Positions.
     a. If you have multiple accounts or account partitions, select the account via the Account Selector
2. Select Outbound tab and DWAC as the Method
3. Verify listed information and click Add Asset button
4. Choose your Asset Type and search by Symbol, by CUSIP number or by ISIN number
     a. If you cannot find the asset using the Symbol, please try searching via CUSIP or ISIN
     b. Only enter one identifier per symbol
5. Click the selected asset, and enter the quantity and type of assets (Long or Short) to transfer. Click the toggle switch to YES to transfer your entire position of the selected symbol. Click Add.
     a. If you made a mistake, you can remove assets from the transfer by clicking the X in the asset list. Click CONTINUE.
6. Repeat for any additional assets
7. Type your signature in the Signature field, and then click Continue.
 
Please Note
  • DWAC fees are USD 100.00 per DWAC. The account must also ensure enough funds are available to absorb the fees prior to setting up a DWAC request.
  • The IBKR cutoff time for transmitting a DWAC transfer is 3:15 PM EST

 

Domande Frequenti: IBCE e Trasferimento dei conti legato alla Brexit

Overview: 

Questo è un importante documento che richiede la sua attenzione riguardante la proposta di trasferimento del conto da IBUK ed IBLLC ad IBCE. La preghiamo di leggere per intero questo documento prima di intraprendere qualsiasi azione cui si fa riferimento nella Lettera di Presentazione a lei inviata per email.

 

Background: 

La preghiamo di prendersi il tempo necessario per leggere queste Domande Frequenti, il quale riassume alcuni dei cambiamenti più rilevanti riguardanti la regolamentazione in conseguenza della Proposta di trasferimento (descritta sotto) e fornisce risposte ad alcune domande comuni a riguardo. La invitiamo a leggere queste Domande Frequenti unitamente alla Lettera di Presentazione e gli altri documenti ad essa allegati. Per qualsiasi altra informazione, la preghiamo di contattarci tramite i link inclusi nella Lettera di Presentazione. Queste Domande Frequenti sostituiscono il documento precedente dal titolo "Domande frequenti: Trasferimento del conto nel contesto della Brexit" ("Domande Frequenti iniziali") in quanto questa nuova versione include informazioni più recenti. La invitiamo a leggere con attenzione tutto il documento. In caso di discrepanze tra queste Domande Frequenti e le Domande Frequenti iniziali, la preghiamo di fare riferimento alle informazioni contenute in questo documento.

 

Discussione: 

Queste documento sulle Domande Frequenti è suddiviso in tre parti. 

  • La Parte A fornisce informazioni di base sulla Proposta di Trasferimento (come descritto più avanti).
  • La Parte B include tematiche legali e normative emerse a seguito della Proposta di trasferimento (come descritto più avanti).
  • La Parte C contiene risposte ad altre domande e fornisce ulteriori informazioni pratiche in merito a cosa cambierà e cosa rimarrà invariato a conseguenza della Proposta di trasferimento (come descritto più avanti). 

 

PARTE A – PROPOSTA DI TRASFERIMENTO

 1. Qual è la situazione attuale e come mai è necessario un cambiamento?

Come saprà, al momento, la sua relazione con Interactive Brokers si basa sulla nostra entità legale situata nel Regno Unito, Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”), e i servizi a lei forniti provengono da IBUK e, in base ai prodotti su cui opera, dalla nostra filiale USA, Interactive Brokers LLC (“IBLLC”). Al momento IBUK utilizza quello che è chiamato "passaporto dei servizi finanziari" per fornire i propri servizi in Europa continentale. La nostra ipotesi è che al termine del periodo di transizione Brexit più avanti questo anno, IBUK non potrà più usufruire del passaporto dei servizi finanziari e dal 1 gennaio 2021 Interactive Brokers necessiterà di alcuni cambiamenti con riferimento a quale entità legale potrà operare con lei. 

 

2. Quali sono i "cambiamenti" previsti sopra?

Abbiamo costituito una nuova entità legale di Interactive Brokers in Ungheria, ossia Interactive Brokers Central Europe Zrt   (“IBCE”).  La nostra proposta è quella di trasferire la sua operatività dalle attuali IBUK ed IBLLC a IBCE.  In altre parole, la proposta è che tutti i suoi conti, investimenti e servizi attualmente forniti da IBUK ed IBLLC saranno forniti da IBCE (per comodità faremo riferimento a questo cambio di procedura con l'espressione “Proposta di trasferimento”).

 

3. Quando avrà luogo la Proposta di trasferimento? 

Avremo cura di contattarla nuovamente prima della Proposta di Trasferimento. 

 

4. Che cos’è l’IBCE? Di che tipo di società si tratta?

IBCE è una compagnia che fornisce servizi per l’investimento dotata di licenza e autorizzazione della la Banca Centrale d’Ungheria.  Il profilo di IBCE è molto simile a quello di IBUK. Questo in quanto sia IBCE che IBUK sono autorizzate sulla base della seconda Direttiva sui Mercati degli Strumenti Finanziari (Direttiva 2014/65/UE). Si tratta di una normativa UE che ha il fine, per quanto possibile, di armonizzare la regolamentazione delle società di investimenti su tutto il territorio dell’Unione Europea. 

Tuttavia, questo non implica che non vi sia alcuna differenza tra le normative che si applicano alla sua attuale relazione con IBUK e IBLLC e quelle che si applicheranno dopo che il suo conto sarà stato trasferito presso IBCE.  Spiegheremo in dettaglio questo aspetto nella Parte B di queste Domande Frequenti. 

 

5. Quali sono i dettagli legali di IBCE? 

Interactive Brokers Central Europe Zrt. Interactive Brokers Central Europe Zrt è registrata come società per azioni (numero di registrazione 01-10-141029) ed è inserita nel registro delle imprese presso il Tribunale Metropolitano di Registrazione. Sede legale: Madách Imre út 13-14, 1075 Budapest.

 

6. Chi regolamenterà IBCE e quali sono i contatti? 

La Banca Centrale d’Ungheria sarà l'ente regolatore rilevante di IBCE (come la Financial Conduct Authority è il regolatore rilevante di IBUK).  Di seguito trova i contatti della Banca Centrale d'Ungheria: 

Sede

Banca Centrale d'Ungheria

1054 Budapest

Szabadság tér 9.

Ungheria

 

Indirizzo postale

Magyar Nemzeti Bank

BKKP Pf. 777

 

Servizio Clienti, gestione reclami 

Indirizzo: 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.

E-mail: ugyfelszolgalat@mnb.hu

Telefono:  +36 80 203 776

 

 7. Come si colloca IBCE nell'ambito del Gruppo Interactive Brokers? 

IBCE è una filiale interamente controllata facente parte del Gruppo Interactive Brokers.

 

8. Quale impatto ha per me la Proposta di trasferimento? Ci saranno delle conseguenze di particolare rilievo? 

La Proposta di trasferimento potrebbe avere un impatto materiale se al momento lei opera con prodotti finanziari sui quali verranno poste delle limitazioni a seguito del trasferimento.  È molto importante che legga queste Domande Frequenti per intero e si assicuri di comprendere quali saranno i cambiamenti.

 

9. Cosa devo fare se desidero continuare ad operare con Interactive Brokers? 

Se desidera continuare ad operare con Interactive Brokers abbiamo bisogno della sua cooperazione ed intervento. 

In particolare, abbiamo bisogno del suo consenso ed accettazione per i seguenti documenti: 1) Accordo Cliente; 2) Documenti disponibili nella sezione Informazioni Importanti della procedura del Trasferimento proposto; 3) elementi normativi delineati nella Lettera di Presentazione e 4) delle sezioni Informazioni Importanti e Consenso della procedura della Proposta di trasferimento. Può fare questo seguendo le istruzioni indicate nella Lettera di Presentazione. 

Per chiarezza lei non deve necessariamente accettare la Proposta di trasferimento se ritiene che questa abbia un impatto negativo nei suoi confronti. Tuttavia, deve comprendere che se decide di non accettare questa proposta, IBUK probabilmente non sarà in grado di continuare a fornire i propri servizi sul suo conto al termine del periodo di transazione Brexit. Se questo accade, il suo conto sarà limitato e non avrà modo di aprire nuove posizioni o trasferire nuovi asset. Le sarà comunque sempre possibile trasferire i suoi asset verso un broker differente. Se desidera respingere la proposta, la preghiamo di seguire le procedure descritte nella Lettera di Presentazione. 

In ogni caso, le chiediamo di leggere nella sua interezza queste Domande Frequenti come pure la Lettera di Presentazione prima di decidere se accettare o respingere la Proposta di trasferimento.

 

10. Quali sono i prossimi passi? 

Se accetta il trasferimento, la preghiamo di eseguire le azioni descritte nella Lettera di Presentazione, quindi prepareremo il suo conto per la Proposta di trasferimento.  A seguito del trasferimento, IBCE la contatterà fornendole ulteriori informazioni riguardo la sua nuova relazione con IBCE.

 

PARTE B – CAMBIAMENTI LEGALI E NORMATIVI DI CUI ESSERE CONSAPEVOLI

 

1. Quali termini e condizioni governeranno la sua relazione con IBCE a seguito della Proposta di trasferimento?? Vi sono differenze rispetto a quelle attualmente in vigore? 

Le negoziazioni da lei eseguite dopo la Proposta di trasferimento saranno regolate dal nuovo Accordo Cliente tra lei ed IBCE.  Una copia del nuovo Accordo Cliente è disponibile nella sezione Informazioni Importanti della procedura della Proposta di trasferimento.  La preghiamo di fare riferimento alla domanda A3 nella sezione precedente per i dettagli sulla tempistica della Proposta di trasferimento.

 

2. Quali norme di comportamento (tra cui la "migliore esecuzione") si applicheranno alla mia relazione con IBCE? Ci saranno differenze di rilievo nel mio rapporto con IBCE rispetto al mio attuale rapporto con IBUK? 

Ci sono alcuni cambiamenti di cui essere consapevoli; questi vengono descritti nei paragrafi successivi. 

Se opera con IBUK su base “carried” (in altre parole, lei negozia opzioni su indici, future e opzioni su future e IBUK mantiene il suo conto e opera come custode dei suoi asset) allora si applicano le norme di comportamento della Financial Conduct Authority.  Queste regole sono largamente basate sulla riadattata Direttiva sui Mercati degli Strumenti Finanziari, la Regolamentazione dei Mercati Finanziari e varie direttive e normative delegate (nel loro insieme, “MiFID”).  In relazione alla "migliore esecuzione", quando applicabile, IBUK deve mettere in atto tutte le azioni necessarie per ottenere il miglior risultato possibile per lei quando eseguiamo i suoi ordini. 

Se al momento opera con IBUK su base "introduced" (in altre parole, lei negozia prodotti differenti da quelli menzionati nel precedente paragrafo e mantiene una relazione sia con IBUK che con la filiale USA, IBLLC) verrà applicato un misto di norme di comportamento. Per esempio, con riferimento alla introduzione della sua operatività a IBLLC, si applicheranno le norme di comportamento della Financial Conduct Authority (vedere sopra).  Una volta introdotto ad IBLLC, si applicheranno — al ruolo di IBLLC (inclusi i suoi obblighi di "migliore esecuzione" e custodia) — le normative e le regolamentazioni rilevanti della U.S. Securities and Exchange Commission e della U.S. Commodity Futures Trading Commission (tra le altre). 

Si noti che è possibile che la sua operatività sia suddivisa tra questi due scenari (in altre parole, parte della sua operatività è condotta su base "carried" e parte è condotta su base "introduced"). 

In futuro, non si applicherà più la distinzione tra operatività "carried" e "introduced", e in entrambi gli scenari descritti sopra la sua relazione con IBCE sarà soggetta alle norme di condotta ungheresi. Allo stesso modo delle regole del UK Financial Conduct Authority, le regole di condotta ungheresi si basano sul MiFID e gli obblighi di legge di IBCE in merito alla “miglior esecuzione” rispecchieranno in gran parte quelli attualmente in vigore per IBUK. 

Riteniamo che, sebbene le regole che si applicano alla nostra relazione cambieranno, tali cambiamenti non saranno di particolare rilievo né implicheranno un minore livello di protezione nei suoi confronti.

 

3. Come saranno custoditi i miei investimenti presso IBCE da un punto di vista legale/normativo? Ci saranno differenze di rilievo nel mio rapporto con IBCE rispetto al mio attuale rapporto con IBUK? 

Le regole attualmente in vigore dipendono dal tipo di operatività che lei intrattiene al momento con IBUK (vedere la risposta alla Domanda B2 sopra).  Quando lei opera su base "carried", si applica la normativa sugli Asset dei Clienti della Financial Conduct Authority (o "CASS").  Queste regole si basano largamente sul MiFID.  Invece, quando lei opera su base "introduced" con IBUK e IBLLC, vengono applicate le normative di custodia USA. 

In futuro, come menzionato sopra, la distinzione tra operatività "carried" e "introduced" non sarà più rilevante in entrambi i casi descritti sopra, si applicheranno solamente le regole di custodia dell’Ungheria alla sua relazione con IBCE.  Così come le normative della Financial Conduct Authority del Regno Unito, anche le regole ungheresi si basano sulla MiFID. 

 

4. Come sono protetto dalle perdite? Ci saranno differenze di rilievo nel mio rapporto con IBCE rispetto al mio attuale rapporto con IBUK? 

Attualmente i suoi asset idonei sono protetti da perdite tramite la Securities Investor Protection Corporation degli Stati Uniti per una somma massima di 500,000 USD (a condizione di un sottolimite cash di 250,000 USD) oppure tramite il Financial Services Compensation Scheme del Regno Unito per una somma massima di 50,000 GBP (quale regime si applica dipende dal segmento del conto IBUK, come spiegato sopra in B2).  Dopo la Proposta di trasferimento, i suoi asset saranno protetti da perdite tramite il Fondo Ungherese di Protezione degli Investitori secondo quanto stabilito dalla Legge CXX del 2001 sul mercato dei capitali in caso di fallimento e incapacità di IBCE a far fronte ai propri obblighi nei suoi confronti. 

Lo schema di compensazione dell’Ungheria è simile allo schema di compensazione cui lei ha accesso nel Regno Unito. Lo scopo del Fondo è quello di fornire compensazione nei seguenti casi:

  • la Banca Centrale d'Ungheria dia l'avvio al processo di liquidazione di IBCE, oppure
  • un'ordinanza emessa da un tribunale stabilisca la liquidazione di IBCE. 

 IBCE è membro del Hungarian Investor Protection Fund. 

La compensazione fornita dal Hungarian Investor Protection Fund copre i reclami sorti da contratti stipulati con l'accordo di IBCE per servizi di broker, custodia dei titoli, gestione di conti con titoli, e infine gestione di attività dei conti di clienti eseguiti da IBCE.

Normalmente è possibile richiedere una compensazione solamente dopo che una società è andata in fallimento ed i suoi asset sono stati liquidati e distribuiti ai debitori. La invitiamo a leggere i dettagli degli schemi relativi ai limiti di copertura; non tutte le perdite sono infatti coperte in base ai livelli massimi di compensazione stabiliti. Il Fondo potrà rimborsarle fino a 100,000 EUR della somma da lei investita. L'ammontare della somma pagata dal Fondo sarà:

  • Il 100% dell’investimento per un limite equivalente a 1 milione di fiorini (al 12 dicembre 2020 la cifra corrisponde a 2,800 EUR),
  • Per cifre superiori a 1 milione di fiorini: 1 milione di fiorini e il 90% della parte superiore al limite di 1 milione di fiorini fino ad un massimo di 100,000 EUR.

 

5. Come posso inoltrare un reclamo presso la IBCE? Ci saranno differenze di rilievo nel mio rapporto con IBCE rispetto al mio attuale rapporto con IBUK? Cosa devo fare se il mio reclamo si riferisce a qualcosa che è accaduto quando ero un cliente di IBUK? 

Le regole di condotta generali di IBCE stabiliscono le modalità per sporgere un reclamo presso IBCE. Le procedure di gestione dei reclami sono in pratica molto simili a quelle valide per il suo attuale rapporto con IBUK. Se nella sostanza il suo reclamo si riferisce a eventi precedenti alla Proposta di trasferimento, allora dovrà inoltrare il reclamo presso IBUK. IBUK resterà autorizzata a operare società d'investimento dopo la Brexit.  Nel caso in cui abbia bisogno di contattare IBUK, restano invariati gli attuali indirizzi email e i numeri di telefono.

 

6. A seguito della Proposta di trasferimento, avrò ancora accesso al Financial Ombudsman Service? 

Nel caso di reclami, gli investitori devono seguire la procedura secondo quanto indicato nell'Accordo Cliente.  Come illustrato nelle Domande Frequenti iniziali, una volta che la Proposta di trasferimento ha avuto luogo, il Financial Ombudsman Service cesserà di avere giurisdizione su ogni eventuale reclamo che lei possa avere nei confronti di IBUK. Tuttavia, la informiamo che l'Ungheria ha uno schema per la risoluzione di dispute gestito dalla Banca Centrale d'Ungheria. Si tratta del Financial Arbitration Board (“FAB”). Questo organismo gestisce uno schema libero e indipendente per la risoluzione di dispute relative ai servizi finanziari. Nel caso in cui lei sia un cliente retail, potrebbe avere i requisiti per poter sporgere un reclamo presso il FAB. Maggiori dettagli sul FAB sono disponibili presso il seguente sito: https://www.mnb.hu/en/hungarian-financial-arbitration-board.

 È possibile contattare il FAB utilizzando i seguenti contatti: 

Indirizzo postale

Financial Arbitration Board

1525 Budapest

Pf. 172

 

Email

ugyfelszolgalat@mnb.hu

 

7. Come saranno gestiti e protetti i miei dati personali? Ci sono differenze di rilievo nel mio rapporto con IBCE rispetto al mio attuale rapporto con IBUK in questo contesto? 

La invitiamo a consultare le Domande Frequenti iniziali per maggiori informazioni. In generale, non vi saranno cambiamenti di rilievo.

 

PARTE C – ALTRE DOMANDE DI NATURA PRATICA E PROSSIMI PASSI

 

1. Chi posso contattare prima che la Proposta di trasferimento abbia luogo e successivamente per domande sulla mia operatività quotidiana? 

In linea di principio, dovrebbe contattare IBUK per qualsiasi domanda prima della Proposta di trasferimento e IBCE per ogni eventuale domanda dopo la Proposta di trasferimento.  A prescindere da chi contatterà presso Interactive Brokers, ci assicureremo che le sue domande siano gestite con rapidità e la aiuteremo ad entrare in contatto con la persona o il dipartimento più idoneo ad assisterla.

 

2. I prodotti di investimento offerti rimarranno gli stessi? 

IBCE e IBUK offrono la stessa gamma di prodotti per tutte le categorie eccetto metalli e forex. Le differenze in termini di offerta per queste 2 tipologie sono le seguenti: 

  • IBCE offre CFD su Metalli ma non include contratti spot e future OTC su metalli.
  • È possibile fare trading su titoli e derivati in tutti i mercati ai quali ha accesso oggi ma se effettua trading con valute non incluse nell’elenco “Valute autorizzate per versamenti” (si veda il punto 7) e la transazione risulterà essere un saldo cash long, noi provvederemo a riconvertire la cifra nella sua valuta base. Qualora la transazione sia un saldo cash short non vi saranno ulteriori azioni da parte di IBCE in quanto le sarà sempre possibile ottenere prestiti in tutte le valute disponibili presso IBKR.
  • Le transazioni Forex spot presso IBCE devono essere legate ad una transazione di servizi d’investimento e ai relativi flussi di cassa. Per adempiere a tale norma non sarà più possibile fare trading con valute su base speculativa. 

Per maggiori informazioni la invitiamo a consultare il documento dal titolo “IBCE Multi-Currency Account Foreign Exchange Restrictions Disclosure”.

3. La gamma dei servizi disponibili rimarrà invariata? 

Vi saranno due cambiamenti relativi ai servizi attualmente offerti: 

  • IBCE offre finanziamento per il trading di titoli e commodity ma non può sostenere il prelievo o prestito di fondi. Le sarà possibile prelevare gratuitamente qualunque somma che non serva a sostenere le sue posizioni aperte.  Se desidera avere la possibilità di fondi aggiuntivi, potrà vendere le posizioni e prelevare i ricavi di tale vendita.
  • Le ricerche su investimenti del GFIS (Global Financial Information Systems) non saranno più disponibili per i clienti di IBCE; tuttavia i dati di mercato e le ultime notizie a cura del GFIS faranno parte dei servizi offerti.

 

4. Al momento faccio trading di derivati OTC con IBUK – cosa succederà alle mie posizioni aperte? 

Le sue posizioni saranno trasferite presso IBCE e lei avrà come controparte IBCE invece di IBUK.  Pertanto lei non avrà più alcun rapporto di natura legale con IBUK con riferimento a queste posizioni.  Le forniremo in sede separata un Documento con le Informazioni Principali aggiornato (la preghiamo di utilizzare il link alla pagina PRIIP KID presente nella Lettera di Presentazione).

 

5. Cosa succede ai titoli che ho dato in garanzia ad IBUK a fronte di un prestito a margine? 

Se ha dato titoli o liquidità in garanzia ad IBUK/IBLLC, questi saranno trasferiti presso IBCE a seguito della Proposta di trasferimento. Le verranno presentati due nuovi contratti per il prestito a margine che attualmente detiene:

  • contratto sul prestito per l'investimento
  • contratto relativo al Quadro di Riferimento per il Prestito di titoli

Questi contratti avranno funzione simile al conto con prestito a margine che attualmente detiene. L’unica differenza sarà che invece del pagamento di interessi, lei avrà l’obbligo di pagare delle commissioni di servizio a IBCE la quale accederà ad una transazione con titoli in prestito a suo nome.  In base al suo paese di residenza potrebbero esserci delle conseguenze a livello fiscale.

 

6. Avrò accesso alle medesime piattaforme di trading o vi saranno altri cambiamenti nel software a seguito del trasferimento?  

Il trasferimento non avrà alcun impatto sul software disponibile per negoziare o gestire il suo conto.  La tecnologia rimarrà la medesima attualmente a sua disposizione.

 

7. I saldi del conto saranno trasferiti nel medesimo momento e quale sarà la tempistica? 

IBCE supporterà un numero limitato di valute per i depositi.  Qui di seguito sono elencate le cosiddette “Valute autorizzate per versamenti”:

  • EUR, USD, GBP, HUF, CZK, PLN 

Le sarà richiesto di nominare una valuta base da questa lista e qualora lei detenga saldi cash di tipo long in valute diverse da quelle elencate, le verrà richiesto di convertire tali somme in una delle “Valute autorizzate per versamenti” prima del trasferimento.

 

Nel rispetto di quanto stabilito dalle regole sulla protezione degli asset in Ungheria, i fondi dei clienti devono essere protetti nella stessa forma nella quale sono stati ricevuti dal broker.  Questa norma è in contrasto con il suo precedente broker (ossia IBUK e/o IBL) le cui norme sulla protezione degli asset consentivano la protezione di fondi nel valore equivalente seppure in una valuta differente.  

I saldi short in altre valute non subiranno cambiamenti.  È sempre possibile ottenere prestiti in tutte le valute offerte dal gruppo IBKR.

Tutti i saldi attivi, ad eccezione delle maturazioni (es. interessi, dividendi) verranno trasferiti nello stesso momento. Dopo che tutte le maturazioni saranno state regolate e addebitate sul saldo di cassa, esse verranno automaticamente spostate verso il nuovo conto presso IBCE. Una volta rimosse tutte le maturazioni, il suo conto con IBUK o IBLLC verrà chiuso e non sarà più possibile accedere al conto per fare trading. Tuttavia, il conto rimarrà accessibile tramite il selettore di conto nel Client Portal per visualizzare e stampare i rendiconti cronologici.

 

8. Le posizioni relative a titoli, derivati e commodity verranno trasferite tutte nello stesso momento? 

Tutte le posizioni verranno trasferite presso il suo nuovo conto nello stesso momento ad eccezione di quelle per future OTC su metalli e spot metal. Le verrà richiesto di vendere tali posizioni prima di completare la conversione al conto IBCE.

 

9. Cosa succederà al mio conto attuale dopo il trasferimento? 

Il suo conto attuale verrà chiuso dopo che saranno state convertite in contanti tutte le maturazioni (interessi e dividendi) e inviate presso il nuovo conto. Una volta chiuso il conto non sarà accessibile per fare trading. Tuttavia, le sarà ancora possibile accedere al conto chiuso attraverso il Client Portal allo scopo di vedere e stampare rendiconti relativi al periodo precedente al trasferimento.

 

10. Le commissioni, gli interessi e le tariffe di IBKR cambieranno dopo il trasferimento? 

Le commissioni e tariffe di IBKR non variano in base al broker presso cui il conto viene mantenuto.

Vi sono alcuni cambiamenti riguardo gli interessi e le tariffe sui saldi attivi. IBCE non paga interessi sui saldi a credito in quanto la legge ungherese (in particolare la legislazione relativa alle compagnie che offrono servizi per l’investimento) proibisce il pagamento di tali interessi.  IBCE applicherà una semplice commissione di gestione per i bilanci attivi in valute che hanno tassi d’interesse negativi.

 

11. I miei permessi di negoziazione cambieranno dopo il trasferimento? 

No. Nel caso di trasferimento di prodotti offerti da IBCE non vi saranno cambiamenti relativi ai permessi di negoziazione. Come menzionato prima (punto 2) contratti spot metalli ed i future OTC su metalli non saranno disponibili.

 

12. I miei ordini attivi (per esempio "Good-til-Canceled") saranno trasferiti al nuovo conto? 

Gli ordini attivi non saranno trasferiti al nuovo conto. Raccomandiamo ai clienti di controllare gli ordini immediatamente dopo il trasferimento del conto per assicurarsi che gli ordini attivi siano coerenti con le intenzioni di negoziazione.

 

13. Devo rispettare la Pattern Day Trading (“PDT”) Rule degli USA dopo il trasferimento? 

No. Non dovrà rispettare la normativa PDT (PDT Rule).

 

14. Riceverò un unico rendiconto annuale a fine anno che riflette sia il mio conto con IBUK che quello con IBCE? 

No.  Riceverà rendiconti giornalieri, mensili e annuali distinti per ciascuno conto. Tali rendiconti copriranno il periodo di tempo in cui il conto è stato aperto. I rendiconti saranno pubblicati sul Client Portal nella sezione Rendiconti/Documenti Fiscali. Basterà selezionare dal menu opzioni uno dei due conti per accedere al rispettivo rendiconto.

 

15. L'attuale imponibile delle posizioni aperte sarà trasferito quando il mio conto verrà trasferito? 

Sì, il trasferimento non avrà alcun impatto sull'imponibile delle sue posizioni.

 

16. Il nuovo conto manterrà la medesima configurazione del conto attuale? 

La configurazione del conto a seguito del trasferimento corrisponderà a quella del conto attuale per quanto consentito dalla normativa. Questo include la capacità di operare a margine, i dati di mercato, eventuali utenti secondari e gli avvisi.  I clienti aventi posizioni in prodotti non consentiti (ad eccezione di future OTC su metalli e spot metal) potranno trasferire tali posizioni, ma non sarà loro consentito di incrementarle.

Le posizioni per i future OTC su metalli e spot metal devono essere chiuse nel suo conto IBUK.

 

17. Le mie credenziali di accesso saranno modificate? 

No.  Il suo nome utente, la sua password e il processo di autenticazione a 2 livelli validi per il conto attuale rimarranno attivi dopo il trasferimento. Tuttavia, riceverà un nuovo ID conto relativo al conto trasferito.

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Domande Frequenti: IBIE e Trasferimento dei conti legato alla Brexit

Overview: 

Questo è un importante documento che richiede la sua attenzione riguardante la proposta di trasferimento del conto da IBUK ed IBLLC ad IBIE. La preghiamo di leggere per intero questo documento prima di intraprendere qualsiasi azione cui si fa riferimento nella Lettera di Presentazione a lei inviata per email.

Background: 

La preghiamo di prendersi il tempo necessario per leggere queste Domande Frequenti, il quale riassume alcuni dei cambiamenti più rilevanti riguardanti la regolamentazione in conseguenza della Proposta di trasferimento (descritta sotto) e fornisce risposte ad alcune domande comuni a riguardo. La invitiamo a leggere queste Domande Frequenti unitamente alla Lettera di Presentazione e gli altri documenti ad essa allegati. Per qualsiasi altra informazione, la preghiamo di contattarci tramite i link inclusi nella Lettera di Presentazione. Queste Domande Frequenti sostituiscono il documento precedente dal titolo "Domande frequenti: Trasferimento del conto nel contesto della Brexit" ("Domande Frequenti iniziali") in quanto questa nuova versione include informazioni più recenti. La invitiamo a leggere con attenzione tutto il documento In caso di discrepanze tra queste Domande Frequenti e le Domande Frequenti iniziali, la preghiamo di fare riferimento alle informazioni contenute in questo documento.

Oggetto:

Queste documento sulle Domande Frequenti è suddiviso in tre parti.

  • La Parte A fornisce informazioni di base sulla Proposta di trasferimento (come descritto più avanti).
  • La Parte B include tematiche legali e normative emerse a seguito della Proposta di trasferimento (come descritto più avanti).
  • La Parte C contiene risposte ad altre domande e fornisce ulteriori informazioni pratiche in merito a cosa cambierà e cosa rimarrà invariato a conseguenza della Proposta di trasferimento (come descritto più avanti).

PARTE A – PROPOSTA DI TRASFERIMENTO

1. Qual è la situazione attuale e come mai è necessario un cambiamento?

Come saprà, al momento, la sua relazione con Interactive Brokers si basa sulla nostra entità legale situata nel Regno Unito, Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”), e i servizi a lei forniti provengono da IBUK e, in base ai prodotti su cui opera, dalla nostra filiale USA, Interactive Brokers LLC (“IBLLC”). Al momento IBUK utilizza quello che è chiamato "passaporto dei servizi finanziari" per fornire i propri servizi in Europa continentale. La nostra ipotesi è che al termine del periodo di transizione Brexit più avanti questo anno, IBUK non potrà più usufruire del passaporto dei servizi finanziari e dal 1 gennaio 2021 Interactive Brokers necessiterà di alcuni cambiamenti con riferimento a quale entità legale potrà operare con lei.

2. Quali sono i "cambiamenti" previsti sopra?

Abbiamo costituito una nuova entità legale di Interactive Brokers in Irlanda, ossia Interactive Brokers Ireland Limited (“IBIE”). La nostra proposta è quella di trasferire le sue attività attuali da IBUK ed IBLLC ad IBIE. In altre parole, la proposta è che tutti i suoi conti, investimenti e servizi attualmente forniti da IBUK ed IBLLC saranno forniti da IBIE (per comodità faremo riferimento a questo cambio di procedura con l'espressione “Proposta di trasferimento"”).

3. Quando avrà luogo la Proposta di trasferimento?

La contatteremo nuovamente prima che avvenga il trasferimento proposto.

4. Cosa è la IBIE? Di che tipo di società si tratta?

Con effetto dal 22 dicembre 2020, IBIE ha ricevuto l'autorizzazione ad operare come società d’investimento dalla Banca Centrale d'Irlanda. Il profilo e lo status normativo di IBIE saranno molto simili a quelli di IBUK. Questo in quanto sia IBIE che IBUK saranno autorizzate sulla base della seconda Direttiva sui Mercati degli Strumenti Finanziari (Direttiva 2014/65/UE). Si tratta di una normativa UE che ha il fine di armonizzare, per quanto possibile, la regolamentazione delle società di investimenti.

Tuttavia, questo non implica che non vi sia alcuna differenza tra la legislazione che si applica al momento alla sua relazione con IBUK e IBLLC e quelle che si applicheranno dopo che il suo conto sarà stato trasferito presso IBIE. Chiariremo in dettaglio questi aspetti nella Parte B di queste Domande Frequenti.

 

5. Quali sono i dettagli legali di IBIE?

Interactive Brokers Ireland Limited è registrata come società a responsabilità limitata (numero di registrazione 657406) presso il registro delle imprese gestito dall’Irish Companies Registration Office. La sede legale di IBIE è la seguente: 10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, D02 T380, Ireland. Stiamo finalizzando le procedure di contatto quotidiano di IBIE e la informeremo a tempo debito a riguardo.

6. Chi regolamenterà IBIE e quali sono i contatti?

La Banca Centrale d’Irlanda sarà a tutti gli effetti l’ente regolatore per IBIE (allo stesso modo in cui la Financial Conduct Authority è il l’ente regolatore di IBUK). Indichiamo qui di seguito i contatti della Banca Centrale d’Irlanda:

Sede

The Central Bank of Ireland

New Wapping Street

North Wall Quay

Dublin 1

D01 F7X3

Contatti telefonici

Telefono: +353 (0)1 224 6000

Fax: +353 (0)1 224 5550

Indirizzo postale

Central Bank of Ireland

P.O. Box 559

Dublin 1

Helpline aperta al pubblico

E-mail: enquiries@centralbank.ie

Lo-Call: 1890 777 777

Telefono: +353 (0)1 224 5800

 

7. Come si colloca IBIE nell'ambito del Gruppo Interactive Brokers?

IBIE è una filiale interamente controllata facente parte del Gruppo Interactive Brokers.

8. Quale impatto ha per me la Proposta di trasferimento? Ci saranno delle conseguenze di particolare rilievo?

Non ci aspettiamo conseguenze di particolare rilievo a seguito della Proposta di trasferimento. Tuttavia, è molto importante che legga queste Domande Frequenti con molta attenzione e si assicuri di comprendere quali saranno i cambiamenti che la riguardano.

9. Cosa devo fare se desidero continuare ad operare con Interactive Brokers?

Se desidera continuare ad operare con Interactive Brokers abbiamo bisogno della sua cooperazione ed intervento.

In particolare, abbiamo bisogno del suo consenso ed accettazione per i seguenti documenti: 1) Accordo Cliente; 2) Documenti disponibili nella sezione Informazioni Importanti della procedura del Trasferimento proposto; 3) elementi normativi delineati nella Lettera di Presentazione e 4) delle sezioni Informazioni Importanti e Consenso della procedura della Proposta di trasferimento. Può fare questo seguendo le istruzioni indicate nella Lettera di Presentazione.

Per chiarezza lei non deve necessariamente accettare la Proposta di trasferimento se ritiene che questa abbia un impatto negativo nei suoi confronti. Tuttavia, deve comprendere che se decide di non accettare questa proposta, IBUK probabilmente non sarà in grado di continuare a fornire i propri servizi sul suo conto al termine del periodo di transazione Brexit. Se questo accade, il suo conto sarà limitato e non avrà modo di aprire nuove posizioni o trasferire nuovi asset. Le sarà comunque sempre possibile trasferire i suoi asset verso un broker differente. Se desidera respingere la proposta, la preghiamo di seguire le procedure descritte nella Lettera di Presentazione.

In ogni caso, le chiediamo di leggere nella sua interezza queste Domande Frequenti come pure la Lettera di Presentazione prima di decidere se accettare o respingere la Proposta di trasferimento.

10. Quali sono i prossimi passi?

Se accetta il trasferimento, la preghiamo di eseguire le azioni descritte nella Lettera di Presentazione, quindi prepareremo il suo conto per la Proposta di trasferimento. A seguito del trasferimento, IBIE la contatterà fornendole ulteriori informazioni riguardo la sua nuova relazione con IBIE.

 

PARTE B – CAMBIAMENTI LEGALI E NORMATIVI DI CUI ESSERE CONSAPEVOLI

1. Quali termini e condizioni governeranno la sua relazione con IBIE a seguito della Proposta di trasferimento? Vi sono differenze rispetto a quelle attualmente in vigore?

Le negoziazioni da lei eseguite dopo la Proposta di trasferimento saranno regolate dal nuovo Accordo Cliente tra lei ed IBIE. Una copia del nuovo Accordo Cliente è disponibile nella sezione Informazioni Importanti della procedura della Proposta di trasferimento. La preghiamo di fare riferimento alla domanda A3 nella sezione precedente per i dettagli sulla tempistica della Proposta di trasferimento.

2. Quali norme di comportamento (tra cui la "migliore esecuzione") si applicheranno alla mia relazione con IBIE? Ci saranno differenze di rilievo nel mia rapporto con IBIE rispetto al mio attuale rapporto con IBUK?

Ci sono alcuni cambiamenti di cui essere consapevoli; questi vengono descritti nei paragrafi successivi.

Se opera con IBUK su base “carried” (in altre parole, lei negozia opzioni su indici, futures e opzioni su futures e IBUK mantiene il suo conto e opera come custode dei suoi asset) allora si applicano le norme di comportamento della Financial Conduct Authority. Queste regole sono largamente basate sulla riadattata Direttiva sui Mercati degli Strumenti Finanziari, la Regolamentazione dei Mercati Finanziari e varie direttive e normative delegate (nel loro insieme, “MiFID”). In relazione alla "migliore esecuzione", quando applicabile, IBUK deve mettere in atto tutte le azioni necessarie per ottenere il miglior risultato possibile per lei quando eseguiamo i suoi ordini.

Se al momento opera con IBUK su base "introduced" (in altre parole, lei negozia prodotti differenti da quelli menzionati nel precedente paragrafo e mantiene una relazione sia con IBUK che con la filiale USA, IBLLC) verrà applicato un misto di norme di comportamento. Per esempio, con riferimento alla introduzione della sua operatività a IBLLC, si applicheranno le norme di comportamento della Financial Conduct Authority (vedere sopra). Una volta introdotto ad IBLLC, si applicheranno — al ruolo di IBLLC (inclusi i suoi obblighi di "migliore esecuzione" e custodia) — le normative e le regolamentazioni rilevanti della U.S. Securities and Exchange Commission e della U.S. Commodity Futures Trading Commission (tra le altre).

Si noti che è possibile che la sua operatività sia suddivisa tra questi due scenari (in altre parole, parte della sua operatività è condotta su base "carried" e parte è condotta su base "introduced").

In futuro, non si applicherà più la distinzione tra operatività "carried" e "introduced", e in entrambi gli scenari descritti sopra la sua relazione con IBIE sarà soggetta alle norme di condotta irlandesi. Allo stesso modo delle regole del UK Financial Conduct Authority, le regole di condotta irlandesi si basano sul MiFID e gli obblighi di legge di IBIE in merito alla “miglior esecuzione” rispecchieranno in gran parte quelli in vigore per IBUK.

Riteniamo che, sebbene le regole che si applicano alla nostra relazione cambieranno, tali cambiamenti non saranno di particolare rilievo né implicheranno un minore livello di protezione nei suoi confronti.

3. Come saranno custoditi i miei investimenti presso IBIE da un punto di vista legale/normativo? Ci saranno differenze di rilievo nel mia rapporto con IBIE rispetto al mio attuale rapporto con IBUK?

Le regole attualmente in vigore dipendono dal tipo di operatività che lei intrattiene al momento con IBUK (vedere la risposta alla Domanda B2 sopra). Quando lei opera su base "carried", si applica la normativa sugli Asset dei Clienti della Financial Conduct Authority (o "CASS"). Queste regole si basano largamente sul MiFID. Invece, quando lei opera su base "introduced" con IBUK e IBLLC, vengono applicate le normative di custodia USA.

In futuro, come menzionato sopra, la distinzione tra operatività "carried" e "introduced" non sarà più rilevante e in entrambi i casi descritti sopra, si applicheranno solamente le regole di custodia irlandesi alla sua relazione con IBIE. Così come le normative della Financial Conduct Authority del Regno Unito, anche le regole di comportamento irlandesi si basano largamente sul MiFID. La preghiamo di leggere il Documento sulle Informazioni Principali sugli Asset del Cliente allegato nella sezione Informazioni Importanti in merito al regime di custodia irlandese.

4. Come sono protetto dalle perdite? Ci saranno differenze di rilievo nel mia rapporto con IBIE rispetto al mio attuale rapporto con IBUK?

Attualmente i suoi asset idonei sono protetti da perdite tramite la Securities Investor Protection Corporation degli Stati Uniti fino a 500,000 USD (posto un sottolimite in contanti di 250,000 USD). Oppure tramite il Financial Services Compensation Scheme del Regno Unito fino a 50,000 GBP. (L’applicazione di uno dei due regimi dipenderà dal segmento del suo conto IBUK, come spiegato sopra nella sezione B2). Dopo la Proposta di trasferimento, i suoi asset saranno protetti da perdite tramite l’Irish Investor Compensation Scheme, una struttura gestita dalla Investor Compensation Company DAC. Lo schema di compensazione irlandese potrebbe proteggere i suoi asset da perdite nel caso in cui IBIE sia in default oppure non possa far fronte ai propri obblighi nei suoi confronti.

Lo schema di compensazione dell’Irlanda è simile allo schema di compensazione cui lei ha accesso nel Regno Unito, sebbene con un limite inferiore Il fine dello Schema di Compensazione degli Investitori d’Irlanda (Irish Investor Compensation Scheme) è di pagare compensazioni (entro certi limiti) se lei ha investito soldi o utilizzato strumenti d’investimento in uno nei seguenti casi:

  • Una società fallisce e non può restituirle i suoi soldi o investimenti e
  • Una decisione della Banca Centrale d’Irlanda o una sentenza di un tribunale vengono emesse in applicazione del Investor Compensation Act 1998;

Lo schema è gestito dall’Investor Compensation Company DAC (ICCL). IBIE fa parte di questo schema.

Lo schema copre prodotti di investimento, inclusi i seguenti:

  • Azioni di società pubbliche e private
  • Quote relative a schemi di investimento collettivi
  • Polizze vita (inclusi i fondi “unit-linked”)
  • Polizze assicurative non vita
  • Conti obbligazionari legati all'andamento di indici azionari (c.d. "tracker bonds")
  • Future e opzioni

Normalmente è possibile richiedere una compensazione solamente dopo che una società è andata in fallimento ed i suoi asset sono stati liquidati e distribuiti a coloro cui sono dovuti. La invitiamo a controllare i dettagli dello schema e dei limiti applicabili - non tutte le perdite sono coperte in quanto vi sono limiti ai livelli di compensazione. L’ICCL le pagherà una compensazione del 90% sull'importo della perdita subita, fino ad un massimo di 20,000 euro.

5. Come posso inoltrare un reclamo a IBIE? Ci saranno differenze di rilievo nel mia rapporto con IBIE rispetto al mio attuale rapporto con IBUK? Cosa devo fare se il mio reclamo si riferisce a qualcosa che è accaduto quando ero un cliente di IBUK?

Il nuovo Accordo Cliente definisce come inoltrare un reclamo presso IBIE. Le procedure sono sostanzialmente simili a quelle che si applicano al suo attuale rapporto con IBUK. Nel caso in cui l'oggetto del reclamo faccia riferimento a fatti avvenuti prima della Proposta di trasferimento, allora deve inoltrare il reclamo presso IBUK. IBUK rimarrà autorizzata come società di investimenti dopo la Brexit. Le attuali informazioni di contatto rimarranno invariate nel caso in cui lei debba contattare IBUK.

6. A seguito della Proposta di trasferimento, avrò ancora accesso al Financial Ombudsman?

In caso di un reclamo, gli investitori dovrebbero seguire le procedure di reclamo definite nell'Accordo Cliente. Come illustrato nelle Domande Frequenti iniziali, una volta che la Proposta di trasferimento ha avuto luogo, il Financial Ombudsman Service del Regno Unito cesserà di avere giurisdizione su ogni reclamo che lei possa avere nei riguardi di IBUK. Le ricordiamo però che l’Irlanda ha uno schema di risoluzione delle dispute anche noto come Financial Services and Pensions Ombudsman (“FSPO”). L’FSPO è un organismo libero e indipendente per la risoluzione di dispute legate ai servizi finanziari. Lei potrebbe avere i requisiti per sporgere un reclamo presso FSPO se verrà considerato “ricorrente idoneo”. Maggiori informazioni sui criteri di questa figura sono disponibili presso il sito www.fspo.ie. Di seguito i contatti per l’FSPO:

Indirizzo postale

Financial Services and Pensions Ombudsman

Lincoln House,

Lincoln Place

Dublin 2

D02 VH29

Telephone

+353 (0)1 567 7000

Email

Info@fspo.ie

7. Come saranno gestiti e protetti i miei dati personali? Ci sono differenze di rilievo nel mio rapporto con IBIE rispetto al mio attuale rapporto con IBUK in questo contesto?

La invitiamo a consultare le Domande Frequenti iniziali per maggiori informazioni. In generale, non vi saranno cambiamenti di rilievo.

 

PARTE C – ALTRE DOMANDE DI NATURA PRATICA E PROSSIMI PASSI

1. Chi posso contattare prima che la Proposta di trasferimento abbia luogo e successivamente per domande sulla mia operatività quotidiana?

In linea di principio, dovrebbe contattare IBUK per qualsiasi domanda prima della Proposta di trasferimento e IBIE per ogni eventuale domanda dopo la Proposta di trasferimento. A prescindere da chi contatterà presso Interactive Brokers, ci assicureremo che le sue domande siano gestite con rapidità e la aiuteremo ad entrare in contatto con la persona o il dipartimento più idoneo ad assisterla.

2. I prodotti di investimento offerti rimarranno gli stessi?

Al momento ci aspettiamo che la stessa gamma di prodotti nel conto IBUK saranno offerti anche da IBIE.

Tuttavia, vi sono alcune limitazioni su transazioni di valuta straniera che potrebbero generare un credito negativo o aumentare un credito negativo esistente con una delle componenti del cambio (ossia "Forex con leva finanziaria"). Tuttavia la stessa coppia di valute può essere negoziata come CFD Forex. I CFD (ossia i contratti per differenza) sono strumenti finanziari complessi e la invitiamo a leggere con attenzione i rischi connessi prima di fare trading con questo strumento finanziario dopo aver trasferito il suo conto.

Le ricordiamo che IBIE offre finanziamenti titoli e commodity ma non può sostenere il prelievo di fondi ottenuti tramite prestito. Le sarà consentito prelevare qualunque somma di contante che non sia necessaria a sostenere le sue posizioni aperte. Qualora abbia intenzione di prelevare ulteriori somme di denaro, potrà vendere le posizioni che detiene e prelevare i proventi da tale vendita.

3. Attualmente mi occupo di trading di derivati OTC con IBUK – cosa accadrà alle mie posizioni aperte?

Le sue posizioni saranno trasferite presso IBIE e lei avrà come controparte IBIE invece di IBUK. Pertanto lei non avrà più alcun rapporto di natura legale con IBUK con riferimento a queste posizioni. Le forniremo in sede separata un Documento con le Informazioni Principali aggiornato (la preghiamo di utilizzare il link alla pagina PRIIP KID presente nella Lettera di Presentazione).

4. Cosa succede ai titoli che ho dato in garanzia ad IBUK a fronte di un prestito a margine?

Se ha dato titoli o liquidità in garanzia ad IBUK/IBLLC, questi saranno trasferiti presso IBIE a seguito della Proposta di trasferimento.

Ci aspettiamo che lei non dovrà intraprendere alcuna ulteriore azione di natura amministrativa per aggiornare il beneficiario, tuttavia potrebbe essere richiesto qualche processo amministrativo da parte nostra per aggiornare i registri dei titoli con i nuovi dettagli. Questo tuttavia non dovrebbe aver alcun impatto sulle nostre priorità o influenzare in altro modo la data a partire dalla quale un titolo sarà valido.

5. Avrò accesso alle medesime piattaforme di trading o vi saranno altri cambiamenti nel software a seguito dei trasferimenti?

Il trasferimento non avrà alcun impatto sul software disponibile per negoziare o gestire il suo conto. La tecnologia rimarrà la medesima attualmente a sua disposizione.

6. I saldi del conto saranno trasferiti nel medesimo momento?

Tutti i saldi, ad eccezione delle maturazioni (ossia interessi e dividendi) verranno trasferiti nello stesso momento. Una volta convertite in contanti, anche le maturazioni verranno traferite automaticamente sul suo nuovo conto. 

7. Cosa succederà al mio conto attuale dopo il trasferimento?

Una volta trasferite le maturazioni, il suo conto verrà chiuso e non sarà accessibile per effettuare trading. Le sarà ancora possibile accedere al conto chiuso attraverso il Client Portal allo scopo di vedere e stampare le attività registrate e le dichiarazioni dei redditi.

8. Le commissioni di IBKR cambieranno dopo il trasferimento?

No. Le commissioni di IBKR non variano in base al broker presso cui il conto viene mantenuto.

9. I miei permessi di negoziazione cambieranno dopo il trasferimento?

A parte la limitazione riguardo i Forex con leva finanziaria di cui si fa menzione (vedi punto2), non ci attendiamo alcun cambiamento riguardante i suoi permessi di negoziazione una volta effettuato il trasferimento del suo conto.

10. I miei ordini attivi (per esempio "Good-til-Canceled") saranno trasferiti al nuovo conto?

Gli ordini attivi non saranno trasferiti al nuovo conto. Raccomandiamo ai clienti di controllare gli ordini immediatamente dopo il trasferimento del conto per assicurarsi che gli ordini attivi siano coerenti con le intenzioni di negoziazione.

11. Sarò soggetto alla Pattern Day Trading Rule degli USA dopo il trasferimento?

I conti mantenuti presso IBUK sono soggetti alla normativa Pattern Day Trading (PDT) degli USA in quanto sono introdotti e mantenuti da IBLLC, un broker USA. La normativa PDT limita i conti con controvalore inferiore a 25,000 USD a non eseguire più di 3 Day Trades (eseguiti intragiornalieri) in un periodo di 5 giorni lavorativi consecutivi.

Poiché i conti trasferiti presso IBIE non saranno introdotti ad IBLLC, i conti non saranno soggetti alla normativa PDT.

12. Riceverò un unico rendiconto annuale a fine anno?

No. No. Riceverà un rendiconto annuale del suo conto attuale che coprirà il periodo dal 1 gennaio 2020 fino alla data di trasferimento del conto presso IBIE. Riceverà inoltre un secondo rendiconto per il nuovo conto che coprirà il periodo dalla data di trasferimento fino alla fine dell’anno.

13. La base di costo delle posizioni aperte sarà trasferita al nuovo conto presso IBIE?

Sì, il trasferimento non avrà alcun impatto sulla base di costo delle posizioni aperte.

14. Il nuovo conto manterrà la medesima configurazione del conto attuale?

La configurazione del conto a seguito del trasferimento corrisponderà a quella del conto attuale per quanto consentito dalla normativa. Questo include la capacità di operare a margine, i dati di mercato, eventuali utenti secondari ed allerte. In alcune circostanze, l’intera tipologia di prodotti potrebbe non essere consentita dalla normativa in vigore nel luogo in cui il conto verrà trasferito. I clienti aventi posizioni in prodotti non consentiti possono trasferire e mantenere aperte oppure chiudere tali posizioni, ma non sarà loro consentito di incrementarle.

15. Le mie credenziali di accesso saranno modificate?

No. Il suo nome utente, la sua password e il processo di autenticazione a 2 livelli validi per il conto attuale rimarranno attivi dopo il trasferimento. Tuttavia, riceverà un nuovo numero di conto.

 

FAQS: IBIE Brexit Account Migration

Overview: 

This is an important document regarding the proposed transfer of your account from IBUK and IBLLC to IBIE that requires your attention. Please read the entirety of this document ahead of taking any action referred to in the Covering Letter sent to you via email.

Background: 

Please take time to read this FAQs, which summarises some of the key changes to the regulatory framework which will be brought about by the Proposed Transfer (as described below) and provides answers to some of the more general questions that you may have. The FAQs should be read in conjunction with the Covering Letter and the documents that are attached to the Covering Letter. If you require any further information, please get in touch with us using the contact details provided in the Covering Letter. This FAQs supersedes the one previously made available to you titled “FAQs: Brexit Account Migration” (“Original FAQs”) as it reflects new information, and we ask that you read it carefully. To the extent there is any inconsistency between this FAQs and the Original FAQs, please rely on the information contained in this FAQs.

Discussion:

This FAQs is split into three parts.

  • Part A sets outs key information in relation to the Proposed Transfer (as described below).
  • Part B covers key legal and regulatory topics that arise as a result of the Proposed Transfer (as described below).
  • Part C aims to answer any other questions that you may have and provides some further and more practical information in relation to what will and will not be changing following the Proposed Transfer (as described below).

PART A – THE PROPOSED TRANSFER

1. What is the situation currently and why do things have to change?

As you will be aware, at present, your relationship with Interactive Brokers is led by our entity based in the United Kingdom, specifically Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”) and the services provided to you are provided by IBUK and, depending on the products you do business in, our US affiliate Interactive Brokers LLC (“IBLLC”). At present IBUK utilises what is known as a financial services passport to be able to perform its part of the service provision across continental Europe. Our working assumption is that following the end of the Brexit transitional period later this year, IBUK will lose its financial services passport and that from 1 January 2021 Interactive Brokers will need to make some changes in relation to which legal entity does business with you.

2. What are the “changes” envisaged above?

We have established a new Interactive Brokers legal entity in Ireland, namely, Interactive Brokers Ireland Limited (“IBIE”). We propose to transfer the business that you currently conduct with IBUK and IBLLC to IBIE. In other words, it is our intention that all of your accounts, investments and services currently provided to you by IBUK and IBLLC will instead be singularly provided by IBIE (for convenience we will refer to this as the “Proposed Transfer”).

3. When will the Proposed Transfer occur?

We will write to you again ahead of the Proposed Transfer.

4. Who is IBIE? What sort of a firm is it?

Effective 22 December 2020, IBIE became authorised as an investment firm by the Central Bank of Ireland. Its regulatory status and profile will be very similar to IBUK’s. This is because both IBIE and IBUK will be authorised pursuant to the second Markets in Financial Instruments Directive (Directive 2014/65/EU). This is an EU-wide piece of legislation the purpose of which is to, as much as possible, harmonise how investment firms are regulated across the EU

This does not mean there are not some differences between the legislation that applies to your relationship with IBUK and IBLLC at present and that which will apply once your account is transferred to IBIE. We explain this in more detail in Part B of this FAQs.

5. What are IBIE’s legal details?

Interactive Brokers Ireland Limited is registered as a private company limited by shares (registration number 657406) and is listed in the Register of Companies maintained by the Irish Companies Registration Office. Its registered address is 10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, D02 T380, Ireland. We are still finalising IBIE’s day-to-day contact details and we will be in touch with these details in due course.

6. Who will regulate IBIE and what are their contact details?

The Central Bank of Ireland will be the competent regulator for IBIE (in the same way that the Financial Conduct Authority is the competent regulator for IBUK). The Central Bank of Ireland’s contact details are set out below:

Location

The Central Bank of Ireland

New Wapping Street

North Wall Quay

Dublin 1

D01 F7X3

Contact Numbers

Phone: +353 (0)1 224 6000

Fax: +353 (0)1 224 5550

Postal Address

Central Bank of Ireland

P.O. Box 559

Dublin 1

Public Helpline

E-mail: enquiries@centralbank.ie

Lo-Call: 1890 777 777

Phone: +353 (0)1 224 5800

 

7. Where does IBIE fit with respect to the broader Interactive Brokers group?

IBIE is a wholly-owned subsidiary that sits within the broader Interactive Brokers Group.

8. What does the Proposed Transfer mean for me? Will there be any material impacts?

We do not anticipate any material impacts for you as a result of the Proposed Transfer. Nonetheless, it is very important that you read this FAQs carefully and in full and make sure that you understand what the changes are for you.

9. What do I have to do if I want to continue doing business with Interactive Brokers?

If you would like to continue to do business with Interactive Brokers, we require your cooperation and action.

Specifically, we need you to consent and agree to the Customer Agreement and other Documents available under the Important Information section of the Proposed Transfer process and to the regulatory matters outlined in the Covering Letter, the Important Information and Consent sections of the Proposed Transfer process. You can do this by following the instructions in the Covering Letter.

To be clear, you do not have to consent to the Proposed Transfer if you feel that you may be adversely affected by it. However, you should be aware that if you decide to decline, IBUK may not be able to keep servicing your account at the end of the Brexit transition period. If that happens, your account will be restricted from opening new transactions or transferring new assets. You always have the ability to transfer your account to another broker. If you wish to decline, please follow the instructions in the Covering Letter.

In either case, we ask that you read the entirety of this FAQs and the Covering Letter before deciding to consent to or decline the Proposed Transfer.

10. What happens next?

If you consent to the transfer, please complete all actions detailed in the Covering Letter and we will prepare your account for the Proposed Transfer. Following the Proposed Transfer, IBIE will write to you with further information about your new relationship with them.

 

PART B – LEGAL AND REGULATORY CHANGES THAT YOU SHOULD BE AWARE OF

1. What terms and conditions will govern my relationship with IBIE following the Proposed Transfer? Are these different to the ones that currently apply?

Trades that you conduct after the Proposed Transfer will be governed by the new Customer Agreement between you and IBIE. A copy of the new Customer Agreement is available in the Important Information section of the Proposed Transfer process. Please see the response to Question A3 above in relation to the timing for the Proposed Transfer.

2. What conduct of business rules (including best execution) will apply to my relationship with IBIE? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBIE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK?

There are some changes to be aware of, which we explain below.

If you do business with IBUK on a “carried” basis (in other words, you trade index options, futures and futures options and IBUK carries your account and custodies your assets) then the Financial Conduct Authority’s conduct of business rules currently apply to you. These rules are based heavily on the recast Markets in Financial Instruments Directive, the Markets in Financial Regulation and various delegated directives and regulations (collectively, “MiFID”). In relation to best execution, where it applies, IBUK must take all sufficient steps to achieve the best possible result for you when we execute your order.

If you currently do business with IBUK on an “introduced” basis (in other words, you trade products outside of those mentioned in the previous paragraph and you have a relationship with both IBUK and its US affiliate, IBLLC), a mix of conduct of business rules will currently apply to you. For instance, with respect to the introduction of your business to IBLLC, the Financial Conduct Authority’s conduct of business rules will apply (see above in relation to these). Once introduced to IBLLC, the relevant U.S. Securities and Exchange Commission and U.S. Commodity Futures Trading Commission rules and regulations (among others) will apply to IBLLC’s role (including its obligations in relation to best execution and custody).

Please note that it is of course possible that your business is split across these two scenarios (in other words some of your business is conducted on a “carried” basis while some of it is conducted on an “introduced” basis).

Going forward, the distinction between “carried” and “introduced” business will no longer apply and in each case set out above, Irish conduct of business rules will exclusively apply to your relationship with IBIE. Similar to the UK Financial Conduct Authority’s rules, the Irish conduct of business rules are based on MiFID and IBIE’s obligations in relation to best execution will largely mirror those that currently apply to IBUK.

In our view, while the rules that apply to our relationship will change, we do not consider such changes to be material or to result in a lesser degree of protection being afforded to you.

3. How will my investments that I custody with IBIE be held from a legal/regulatory perspective? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBIE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK?

The rules that currently apply depends on the sort of business that you presently have with IBUK (please see the response to Question B2 above). Where you conduct “carried” business with IBUK, the Financial Conduct Authority’s client asset (or “CASS”) rules will apply. These rules are based heavily on MiFID. Where you conduct “introduced” business with IBUK and IBLLC, the US custody rules will apply to your custody assets.

Going forward, as set out above, the distinction between “carried” and “introduced” business will no longer apply and in each case set out above, Irish custody rules will exclusively apply to your relationship with IBIE. Like the UK Financial Conduct Authority’s rules, the Irish conduct of business rules are based on MiFID. Please consult the Client Assets Key Information Document attached in the Important Information section in relation to the Irish custody regime.

4. How am I protected against loss? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBIE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK?

Currently, your eligible assets are protected from loss either under the US Securities Investor Protection Corporation at an amount of up to USD 500,000 (subject to a cash sublimit of USD 250,000) or the UK Financial Services Compensation Scheme at an amount up to £50,000 (which regime applies depends on the relevant segment of your IBUK account, as explained in the response to Question B2 above). After the Proposed Transfer, the Irish Investor Compensation Scheme, which is administered by The Investor Compensation Company DAC, may protect your assets from loss should IBIE default and be unable to meet its obligations to you.

Ireland’s compensation scheme is similar to the compensation scheme you have access to in the UK, albeit with a lower limit. The purpose of the Irish Investor Compensation Scheme is to pay compensation to you (subject to certain limits) if you have invested money or investment instruments in either of the following cases:

  • A firm goes out of business and cannot return your investments or money; and
  • A Central Bank of Ireland determination or a court ruling has been made under the Investor Compensation Act 1998;

The Investor Compensation Company DAC (ICCL) administers the scheme. IBIE will be a member of the scheme.

The scheme covers investment products including:

  • Public and private company shares
  • Units in collective investment schemes
  • Life insurance policies (including unit-linked funds)
  • Non-life insurance policies
  • Tracker bonds
  • Futures and options

Usually, you can only make a claim after a firm goes out of business and its assets have been liquidated and distributed to those who are owed money. Please check the details of the schemes for any limits that apply – not all losses will be covered as there are maximum levels of compensation. The ICCL will pay you compensation for 90% of the amount you have lost, up to a maximum of €20,000.

5. How do I make a complaint to IBIE? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBIE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK? What if my complaint relates to something that happened while I was a customer of IBUK?

The new Customer Agreement sets out how to lodge a complaint with IBIE. The complaints handling procedures are materially similar to those that apply to your existing relationship with IBUK. If the substance of your complaint relates to something that happened prior to the Proposed Transfer, then you should address your complaint to IBUK. IBUK will remain authorised as an investment firm post-Brexit. Its current contact information will stay the same should you need to contact IBUK.

6. After the Proposed Transfer, will I still have access to the Financial Ombudsman Service?

In case of complaint, investors should follow the complaints procedure as referred to in the Customer Agreement. As explained in the Original FAQs, once the Proposed Transfer has taken place, the UK Financial Ombudsman Service will cease to have jurisdiction over any complaints that you may have in respect of IBUK. However, please be aware that Ireland has a dispute resolution scheme in the form of the Financial Services and Pensions Ombudsman (“FSPO”) The FSPO is a free and independent statutory dispute resolution scheme for financial services. You may be eligible to make a complaint to the FSPO if you are an “eligible complainant”. Details of who are “eligible complainants” can be found on www.fspo.ie. The FSPO can be contacted at:

Postal Address

Financial Services and Pensions Ombudsman

Lincoln House,

Lincoln Place

Dublin 2

D02 VH29

Telephone

+353 (0)1 567 7000

Email

Info@fspo.ie

7. How will my personal data be processed and protected? Are there any material differences that will apply to my relationship with IBIE compared to those that apply to my existing relationship with IBUK in this context?

Please see the Original FAQs for further information. In summary there will be no material change.

 

PART C – OTHER PRACTICAL QUESTIONS AND NEXT STEPS

1. Who should I contact before the Proposed Transfer takes place and after the Proposed Transfer if I have any questions in the ordinary course?

Generally speaking, you should contact IBUK with any questions that you may have prior to the Proposed Transfer, and you should contact IBIE with any questions that you may have following the Proposed Transfer taking place. Regardless of who you contact at Interactive Brokers, we will ensure your query is promptly dealt with and we will help you to connect with the right person or department.

2. Will the range of products offered be the same?

Our current expectation is that the same range of products will be offered by IBIE as are offered by IBUK.

There might be a restriction on Foreign Exchange transactions that would create a negative balance or would increase a preexisting negative balance in either component currency (i.e., "Leveraged Forex"). However, the same currency pairs can be traded as a Forex CFD. Contracts For Difference are complex instruments, and we invite you to carefully review the CFD risk warnings before trading these instruments following the transfer of your account.

Please note that IBIE offers financing for securities and commodities trades but cannot support withdrawals of borrowed funds. You will be free to withdraw any free cash not needed to support your open positions. If you would like to withdraw additional funds, you can sell positions and withdraw the proceeds.

3. I currently trade OTC derivatives with IBUK – what will happen to my open positions?

Your open positions will be transferred to IBIE and you will face IBIE rather than IBUK. You will no longer have any legal relationship with IBUK in relation to those positions. We will separately provide you with an updated Key Investor Information Document (please follow the link to the PRIIPs KID landing page in the Covering Letter).

4. What happens to any security I have granted to IBUK/IBLLC as part of a margin loan?

If you have granted security or collateral to IBUK/IBLLC this will transfer to the new Irish entity – IBIE - upon the Proposed Transfer taking place.

We do not anticipate you needing to take any steps to reflect the change in beneficiary, although we may need to take some administrative steps of our own to update security registers with the change in details. This should, however, not affect our priority or otherwise affect the date from which the security is valid.

5. Will I have access to the same trading platform or be subject to any software changes following migrations?

The migration will have no impact upon the software you use to trade or administer your account. The technology will remain the same as it is today.

6. Will all account balances be transferred at the same time?

All balances, with the exception of accruals (e.g., interest, dividends) will be transferred at the same time. Once accruals have been posted to cash, they will automatically be swept to the migrated account. 

7. What will happen to my current account following migration?

Once all accruals have been  swept, your current account will be closed and inaccessible for trading purposes. You will still be able to access this closed account via the Client Portal for purposes of viewing and printing archived activity and tax statements.

8. Will IBKR’s commissions and fees change when my account is migrated?

No. IBKR commissions and fees do not vary by the broker your account is maintained with.

9. Will my trading permissions change when my account is migrated?

Subject to the Leveraged Forex limitation discussed in (2) above, we do not expect any changes to your trading permissions when your account is migrated.

10. Will open orders (e.g., Good-til-Canceled) be carried over when my account is migrated?

Open orders will be not carried over to the new account and we recommend that clients review their orders immediately following the migration to ensure that the open orders are consistent with their trading intentions.

11. Will I be subject to the U.S. Pattern Day Trading Rule once my account is migrated?

Accounts maintained with IBUK are subject to the U.S. Pattern Day Trading (PDT) rule as the accounts are introduced to and carried by IBLLC, a U.S. broker. The PDT rules restricts accounts with equity below USD 25,000 to no more than 3 Day Trades within any 5-business day period.

As accounts migrated to IBIE will not be introduced to IBLLC, they will not be subject to the PDT rule.

12. Will I receive a single, combined annual activity statement at year end?

No. You will receive an annual statement of your existing account which will cover the period starting January 1, 2020 through the date of migration and a second annual statement for your new account which will cover the period starting from the migration date through the end of the year.

13. Will the current cost basis of positions be carried over when my account is migrated?

Yes, this migration will have no impact upon the cost basis of your positions.

14. Will the migrated account retain the same configuration as the current account?

The configuration of the account following migration will match that of the current account to the extent permissible by regulation. This includes attributes such as margin capability, market data, additional users, and alerts. In limited instances, an account will be migrated to a jurisdiction where the full scope of product eligibility cannot be offered. Client’s holding restricted products may migrate and maintain or close such positions but won’t be allowed to increase the position.

15. Will my login credentials change?

No. Your username, password, and any 2-factor authentication process in place for your existing account will remain active following migration. You will, however, be assigned a new account ID for your migrated account.

 

FAQS: IBLUX Brexit Account Migration

Overview: 

This is an important document regarding the proposed transfer of your account from IBUK and IBLLC to IBLUX that requires your attention. Please read the entirety of this document ahead of taking any action referred to in the Covering Letter sent to you via email.

Background: 

Please take time to read this article, which summarises some of the key changes to the regulatory framework brought about by the Proposed Transfer (as described below) and provides answers to some more general questions you may have. It should be read in conjunction with the Covering Letter sent to you via email and to which it was linked. If you require any further information, please get in touch with us using the contact details provided in that Covering Letter. This article supersedes the one previously made available to you titled “FAQs: Brexit Account Migration” (“Original FAQs”) as it reflects new information and we ask that you read it carefully. To the extent there is any inconsistency between this article and the Original FAQs, please rely on the information contained in this article.

Discussion:

This Information Leaflet is split into three parts.

  • Part A sets outs key information in relation to our proposal to transfer your business.
  • Part B covers key legal and regulatory topics that arise as a result of the arrangements covered in Part A.
  • Part C aims to answer any other questions you may have and provide some further and more practical information in relation to what will and will not be changing following the Proposed Transfer.

 PART A – THE PROPOSED TRANSFER

1. What is the situation currently and why do things have to change?

As you would be aware, at present, your relationship with Interactive Brokers is led by our entity based in the United Kingdom, specifically Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”) and the services provided to you are provided by IBUK and, depending on the products you do business in, our US affiliate Interactive Brokers LLC (“IBLLC”). At present IBUK utilises what is known as a financial services passport to be able to perform its part of the service provision across continental Europe. Our working assumption is that following the end of the Brexit transitional period later this year, IBUK will lose the ability to do so and that from 1 January 2021 Interactive Brokers will need to make some changes in relation to which legal entity does business with you. 

2. What are the “changes” envisaged above?

We have established a new Interactive Brokers legal entity in Luxembourg, specifically, Interactive Brokers Luxembourg SARL (“IBLUX”). The proposal is to transfer the business that you currently conduct with IBUK and IBLLC to IBLUX. In other words, it is our intention that all of your accounts, investments and services currently provided by IBUK and IBLLC will instead be singularly provided by IBLUX (for convenience we will refer to this as the “Proposed Transfer”). 

3. When will the Proposed Transfer occur?

We will write to you again ahead of the Proposed Transfer.

4. Who is IBLUX? What sort of a firm is it?

IBLUX was granted authorisation by the Luxembourg Financial Sector Supervisory Commission (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF) to operate as an investment firm in November 2019. IBLUX’s regulatory status and profile is very similar to IBUK’s. This is because both IBLUX and IBUK are authorised pursuant to the second Markets in Financial Instruments Directive. This is an EU-wide piece of legislation whose purpose is to, as much as possible, harmonise how investment firms are regulated. 

This does not mean there are not some differences between the regulations that apply to your relationship at present and those that will apply once your account is transferred. We explain these in more detail in Part B of this article. 

5. What are IBLUX’s legal details?

Interactive Brokers Luxembourg SARL is registered as a private company limited by shares (société à responsabilité limitée)  (registration number B229091) in the register of companies for Luxembourg. Its registered address is 4, rue Robert Stümper, L - 2557 Luxembourg. We are still finalising IBLUX’s day-to-day contact details and will be in touch with these in due course.   

6. Who will regulate IBLUX and what are their contact details?

The Luxembourg Financial Sector Supervisory Commission (CSSF) is the competent regulator for IBLUX (in the same way that the Financial Conduct Authority is the competent regulator for IBUK). The Luxembourg Financial Sector Supervisory Commission’s (CSSF) contact details are set out below:

Location

Commission de Surveillance du Secteur Financier

283, route d’ArlonL-1150

Luxembourg 

Postal Address

Commission de Surveillance du Secteur Financier

L-2991 Luxembourg

 

7. Where does IBLUX fit with respect to the broader Interactive Brokers group?

IBLUX is a wholly-owned subsidiary that sits within the broader Interactive Brokers Group.

8. What does the Proposed Transfer mean for me? Will there be any material impacts?

We do not anticipate any material impacts. Nonetheless, it is very important you read this article and make sure you understand what the changes are.

9. What do I have to do if I want to continue doing business with Interactive Brokers?

If you would like to continue to do business with Interactive Brokers we require your cooperation and action.

Specifically, we need you to consent and agree to the Customer Agreement and other Documents attached to the Covering Letter and to the regulatory matters outlined in the Covering Letter. You can do this by following the instructions in the Covering Letter.

To be clear, you do not have to consent to the Proposed Transfer if you feel you may be adversely affected by it. However, you should be aware that if you decide to decline, IBUK will likely not be able to keep servicing your account at the end of the Brexit transition period. If that happens, your account will be put in liquidation and we will ask you to transfer your assets to another broker. If you wish to decline, please follow the instructions in the Covering Letter.

In either case, we ask that you read the entirety of this Information Leaflet and the Covering Letter before deciding to consent to or decline to the Proposed Transfer.

10. What happens next?

If you consent to the transfer, please complete all actions detailed in the Covering Letter and we will prepare your account for the Proposed Transfer. Following the Proposed Transfer, IBLUX will write to you with further information about your new relationship with them.

 

PART B – LEGAL AND REGULATORY CHANGES THAT YOU SHOULD BE AWARE OF

1. What terms and conditions will govern your relationship following the Proposed Transfer? Are these different to the ones that currently apply?

Trades that you conduct after the Proposed Transfer will be governed by the new Customer Agreement between you and IBLUX. A copy of the new Customer Agreement will be presented to you online when you are provided with an opportunity to consent. Please see question A3 above in relation to the timing for the Proposed Transfer.

2. What conduct of business rules (including best execution) will apply to my relationship with IBLUX? Are there any material differences that apply to my relationship with IBLUX when compared to my existing relationship led by IBUK in this context?

There are some changes to be aware of, which we explain below.

If you do business with IBUK on a “carried” basis (in other words, you trade index options, futures and futures options and IBUK carries your account and custodies your assets) then the Financial Conduct Authority’s conduct of business rules currently apply to you. These rules are based heavily on the recast Markets in Financial Instruments Directive, the Markets in Financial Regulation and various delegated directives and regulation (collectively “MiFID”). In relation to best execution, where it applies, IBUK must take all sufficient steps to achieve the best possible result for you when we execute your order.

If you currently do business with IBUK on an “introduced” basis (in other words, you trade products outside of those mentioned in the previous paragraph and you have a relationship with both IBUK and its US affiliate, IBLLC) a mix of conduct of business rules currently apply to you. For instance, with respect to the introduction of your business to IBLLC, the Financial Conduct Authority’s conduct of business rules apply (see above in relation to these). Once introduced to IBLLC, the relevant U.S. Securities and Exchange Commission and U.S. Commodity Futures Trading Commission rules and regulations (among others) apply to IBLLC’s role (including its obligations in relation to best execution and custody).

Note more generally that it is of course possible that your business is split across these two scenarios (in other words, some of your business is conducted on a “carried” basis while some of it is conducted on an “introduced” basis).

Going forward, the distinction between “carried” and “introduced” business will no longer apply and in each case set out above, Luxembourg conduct of business rules will exclusively apply to your relationship with IBLUX. Like the UK Financial Conduct Authority’s rules, these are based heavily on MiFID and IBLUX’s obligations in relation to best execution mirror those that currently apply to IBUK.

In our view, while the rules that apply to our relationship will change, we do not consider such changes to be material or to result in a lesser degree of protection being afforded to you.

3. How will my investments that I custody with IBLUX be held from a legal/regulatory perspective? Are there any material differences that apply to my relationship with IBLUX when compared to my existing relationship led by IBUK in this context?

The rules that currently apply depends on the sort of business you presently have with IBUK (see B2 above). Where you conduct “carried” business with IBUK the, Financial Conduct Authority’s client asset (or “CASS”) rules will apply. These are based heavily on MiFID. Where you conduct “introduced” business with IBUK and IBLLC, the US custody rules will apply to your custody assets.

Going forward, as set out above, the distinction between “carried” and “introduced” business will no longer apply and in each case set out above, Luxembourg custody rules will exclusively apply to your relationship with IBLUX. Like the UK Financial Conduct Authority’s rules, these are based heavily on MiFID.

4. How am I protected against loss? Are there any material differences that apply to my relationship with IBLUX when compared to my existing relationship led by IBUK in this context?

Currently your eligible assets are protected from loss either under the US Securities Investor Protection Corporation or the UK Financial Services Compensation Scheme (which regime applies depends on the relevant segment of your IBUK account, as explained above in B2). After the Proposed Transfer, the Luxembourg Investor Compensation Scheme (Système d’indemnisation des investisseurs, SIIL) will protect your assets from loss should IBLUX default and be unable to meet its obligations to you.

Luxembourg’s compensation scheme is similar to the compensation scheme you have access to in the UK, albeit with a lower limit. The purpose of the Luxembourg Investor Compensation Scheme (Système d’indemnisation des investisseurs, SIIL) is to pay compensation to you (subject to certain limits) if you have invested money or investment instruments in either of the following cases:

  • An authorised firm that the CSSF has decided is not in a position to repay investors/meet its obligations, or
  • A court ruling prevents the firm from returning your investment.

The scheme is operated by the Luxembourg financial markets authority (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF) and managed by the Council of protection of depositors and investors (Conseil de protection des déposants et des investisseurs, CPDI). If a member firm of the scheme goes out of business and cannot return your money or investment instruments, you may be able to claim compensation from the scheme.

IBLUX is a member of the scheme.

The scheme covers investment products including:

  • Public and private company shares
  • Units in collective investment schemes
  • Tracker bonds
  • Futures and options

Usually you can only make a claim after a firm goes out of business and its assets have been liquidated and distributed to those who are owed money. Check the details of the schemes for any limits that apply – not all losses will be covered as there are maximum levels of compensation. The Luxembourg Investor Compensation Scheme (Système d’indemnisation des investisseurs, SIIL) will pay you compensation for the amount you have lost, up to a maximum of €20,000.

5. How do I make a complaint to IBLUX? Are there any material differences that apply to my relationship with IBLUX when compared to my existing relationship led by IBUK in this context? What if my complaint relates to something that happened while I was a customer of IBUK?

The new Customer Agreement sets out how to lodge a complaint with IBLUX. The procedures are materially similar to those that apply to your existing relationship with IBUK. If the substance of your complaint relates to something that happened prior to the Proposed Transfer, then you should address your complain to IBUK. IBUK will remain authorised as an investment firm post-Brexit. Its current contact information will stay the same should you need to contact IBUK.

6. Will I still have access to the Financial Ombudsman?

In case of a complaint, investors should follow the complaints procedure as referred to in the Customer Agreement. Once the Proposed Transfer has taken place, the UK Financial Ombudsman Service will cease to have jurisdiction over any complaints.

7. How will my personal data be processed and protected? Are there any material differences that apply to my relationship with IBLUX when compared to my existing relationship led by IBUK in this context?

There will be no material change.

 

PART C – OTHER PRACTICAL QUESTIONS AND NEXT STEPS

 

1. Who should I contact before the Proposed Transfer takes place and after the Proposed Transfer if I have any questions in the ordinary course?

Generally speaking, you should contact IBUK with any questions prior to the Proposed Transfer and you should contact IBLUX with any questions following the Proposed Transfer. Regardless of who you contact at Interactive Brokers, we will ensure your query is promptly dealt with and will help you to connect to the right person or department.

2. Will the range of products and services offered be the same?

Our current expectation is that the majority of products that can be traded in the IBUK account will be offered by IBLUX. However, there are some limitations.  However, IBLUX will not offer the ability to transact leveraged foreign exchange or to adhere to the Stock Yield Enhancement Programme that is currently available to you. Clients that are residents of Luxembourg will also be restricted from trading Bonds.

Please note that IBLUX offers financing for securities and commodities trades but cannot support withdrawals of borrowed funds. You will be free to withdraw any free cash not needed to support your open positions. If you would like to withdraw additional funds, you can sell positions and withdraw the proceeds

To the extent you are impacted by this, we will separately get in touch with you.

3. I currently trade OTC derivatives with IBUK – what will happen to my open positions?

Your open positions will be transferred to IBLUX and your position will face IBLUX rather than IBUK. You will no longer have any legal relationship with IBUK in relation to those positions.

We will separately provide to you an updated  Key Information Document (please follow the link to the PRIIPs KID landing page in the Covering Letter).

4. What happens to any security I have granted IBUK as part of a margin loan?

If you have granted security or collateral to IBUK/IBLLC, it will transfer to IBLUX upon the Proposed Transfer. We do not anticipate you needing to take any steps to reflect the change in beneficiary, although we may need to take some administrative steps of our own to update security registers with the change in details. This should, however, not affect our priority or otherwise affect the date from which the security is valid.

5. Will I have access to the same trading platform or be subject to any software changes following migration?

The migration will have no impact upon the software you use to trade or administer your account. The technology will remain the same as it is today.

6. Will all account balances be transferred at the same time? What will happen to my current account following migration?

All balances, with the exception of accruals (e.g., interest, dividends) will be transferred at the same time. Once accruals have been posted to cash, they will automatically be swept to the migrated account

7. What will happen to my current account following migration?

Once all accruals have been  swept, your current account will be closed and inaccessible for trading purposes. You will still be able to access this closed account via the Client Portal for purposes of viewing and printing archived activity and tax statements.

8. Will IBKR’s commissions and fees change when my account is migrated?

No. IBKR commissions and fees do not vary by the broker your account is maintained with.

9. Will my trading permissions change when my account is migrated?

Following migration, you will be restricted from engaging in leveraged forex transactions.

10. Will open orders (e.g., Good-til-Canceled) be carried over when my account is migrated?

Open orders will not be carried over to the new account, and we recommend that clients review their orders immediately following the migration to ensure that the open orders are consistent with their trading intentions.

11. Will I be subject to the U.S. Pattern Day Trading Rule once my account is migrated?

Accounts maintained with IBUK are subject to the U.S. Pattern Day Trading (PDT) rule as the accounts are introduced to and carried by IBLLC, a U.S. broker. The PDT rule restricts accounts with equity below USD 25,000 to no more than 3 Day Trades within any 5-business day period.
 
As accounts migrated to IBLUX will not be introduced to IBLLC, they will not be subject to the PDT rule.

12. Will I receive a single, combined annual activity statement at year end?

No. You will receive an annual statement for your existing account which will cover the period starting January 1, 2020 through the date of migration and a second annual statement for your new account which will cover the period starting from the migration date through December 31, 2020.

13. Will the current cost basis of positions be carried over when my account is migrated?

Yes, this migration will have no impact upon the cost basis of your positions.

14. Will the migrated account retain the same configuration as the current account?

The configuration of the account following migration will match that of the current account to the extent permissible by regulation. This includes attributes such as margin capability, market data, additional users and alerts.  In limited instances, an account will be migrated to a jurisdiction where the full scope of product eligibility cannot be offered. Client’s holding restricted products may migrate and maintain or close such positions but won’t be allowed to increase the position. 

15. Will my login credentials change? 
A: No. Your user name, password and any 2-factor authentication process in place for your existing account will remain active following migration. You will, however, be assigned a new account ID for your migrated account.

 

Restrizioni delle stanze di compensazione sui titoli legati alla cannabis

La Boerse Stuttgart e la Clearstream Banking hanno annunciato che non erogheranno più servizi per le emissioni la cui attività principale è legata direttamente o indirettamente alla cannabis e ad altri prodotti narcotici. Di conseguenza, tali titoli non saranno più negoziati sulle Borse di Stoccarda (SWB) e Francoforte (FWB). A partire dalla fine della giornata del 19 settembre 2018 IBKR adotterà i seguenti provvedimenti:

  1. Chiusura forzata di tutte le posizioni implicate i cui clienti non abbiano preso provvedimenti per la relativa chiusura e non idonee al trasferimento a quotazioni statunitensi; e
  2. Trasferimento forzato a quotazioni statunitensi delle eventuali posizioni implicate i cui clienti non abbiano preso provvedimenti per la relativa chiusura e idonee a tale trasferimento.

La tabella sottostante illustra le emissioni coinvolte così come annunciato dalla Boerse Stuttgart e dalla Clearstream Banking il 7 agosto 2018. La tabella comprende un'annotazione indicante se l'emissione coinvolta soddisfa i criteri per il trasferimento a quotazioni statunitensi. Si prega di notare che le stanze di compensazione hanno indicato che questo elenco potrebbe non essere completo, e i clienti sono esortati a verificare i rispettivi siti web per informazioni più aggiornate.

ISIN NOME BORSA VALORI IDONEA AL TRASFERIMENTO USA? SIMBOLO USA
CA00258G1037

ABATTIS BIOCEUTICALS CORP

FWB2

ATTBF

CA05156X1087

AURORA CANNABIS INC

FWB2, SWB2

ACBFF

CA37956B1013

GLOBAL CANNABIS APPLICATIONS

FWB2

FUAPF

US3988451072

GROOVE BOTANICALS INC

FWB

GRVE

US45408X3089

INDIA GLOBALIZATION CAPITAL

FWB2, SWB2

ICG

CA4576371062

INMED PHARMACEUTICALS INC

FWB2

IMLFF

CA53224Y1043

LIFESTYLE DELIVERY SYSTEMS I

FWB2, SWB2

LDSYF

CA56575M1086

MARAPHARM VENTURES INC

FWB2, SWB2

MRPHF

CA5768081096

MATICA ENTERPRISES INC

FWB2, SWB2

MQPXF

CA62987D1087

NAMASTE TECHNOLOGIES INC

FWB2, SWB2

NXTTF

CA63902L1004

NATURALLY SPLENDID ENT LTD

FWB2, SWB2

NSPDF

CA88166Y1007

TETRA BIO-PHARMA INC

FWB2

TBPMF

CA92347A1066

VERITAS PHARMA INC

FWB2

VRTHF

CA1377991023

CANNTAB THERAPEUTICS LTD

FWB2 NO  
CA74737N1042

QUADRON CANNATECH CORP

FWB2 NO  
CA84730M1023

SPEAKEASY CANNABIS CLUB LTD

FWB2, SWB2 NO  
CA86860J1066

SUPREME CANNABIS CO INC/THE

FWB2 NO  
CA92858L2021

VODIS PHARMACEUTICALS INC

FWB2 NO  

 NOTE IMPORTANTI:

  • Si prega di notare che le quotazioni statunitensi, in genere, sono negoziate over-the-counter (PINK) e denominate in USD, e non in EUR, implicando, quindi, un'esposizione al rischio di cambio oltre che al rischio di mercato.
  • I titolari di conto che mantengano titoli PINK Sheet necessitano dei permessi di trading per gli Stati Uniti (Penny Stock) per poter immettere ordini di apertura.
  • Tutti gli utenti di conti che mantengano permessi per il trading negli Stati Uniti (Penny Stock) sono tenuti all'uso del sistema di autenticazione a due livelli per effettuare l'accesso al conto.

Clearinghouse Restrictions on Cannabis Securities

Boerse Stuttgart and Clearstream Banking have announced that they will no longer provide services for issues whose main business is connected directly or indirectly to cannabis and other narcotics products.  Consequently, those securities will no longer trade on the Stuttgart (SWB) or Frankfurt (FWB) stock exchanges. Effective as of the 19 September 2018 close, IBKR will take the following actions:

  1. Force close any impacted positions which clients have not acted to close and that are not eligible for transfer to a U.S. listing; and
  2. Force transfer to a U.S. listing any impacted positions which clients have not acted to close and that are eligible for such transfer.

Outlined in the table below are impacted issues as announced by the Boerse Stuttgart and Clearstream Banking  as of 7 August 2018. This table includes a notation as to whether the impacted issue is eligible for transfer to a U.S. listing. Note that the clearinghouses have indicated that this list may not yet be complete and clients are advised to review their respective websites for the most current information.

ISIN NAME EXCHANGE U.S. TRANSFER ELIGIBLE? U.S. SYMBOL
CA00258G1037

ABATTIS BIOCEUTICALS CORP

FWB2 YES

ATTBF

CA05156X1087

AURORA CANNABIS INC

FWB2, SWB2 YES

ACBFF

CA37956B1013

GLOBAL CANNABIS APPLICATIONS

FWB2 YES

FUAPF

US3988451072

GROOVE BOTANICALS INC

FWB YES

GRVE

US45408X3089

INDIA GLOBALIZATION CAPITAL

FWB2, SWB2 YES

ICG

CA4576371062

INMED PHARMACEUTICALS INC

FWB2 YES

IMLFF

CA53224Y1043

LIFESTYLE DELIVERY SYSTEMS I

FWB2, SWB2 YES

LDSYF

CA56575M1086

MARAPHARM VENTURES INC

FWB2, SWB2 YES

MRPHF

CA5768081096

MATICA ENTERPRISES INC

FWB2, SWB2 YES

MQPXF

CA62987D1087

NAMASTE TECHNOLOGIES INC

FWB2, SWB2 YES

NXTTF

CA63902L1004

NATURALLY SPLENDID ENT LTD

FWB2, SWB2 YES

NSPDF

CA88166Y1007

TETRA BIO-PHARMA INC

FWB2 YES

TBPMF

CA92347A1066

VERITAS PHARMA INC

FWB2 YES

VRTHF

CA1377991023

CANNTAB THERAPEUTICS LTD

FWB2 NO  
CA74737N1042

QUADRON CANNATECH CORP

FWB2 NO  
CA84730M1023

SPEAKEASY CANNABIS CLUB LTD

FWB2, SWB2 NO  
CA86860J1066

SUPREME CANNABIS CO INC/THE

FWB2 NO  
CA92858L2021

VODIS PHARMACEUTICALS INC

FWB2 NO  

 IMPORTANT NOTES:

  • Note that the U.S. listings generally trade over-the-counter (PINK) and are denominated in USD not EUR thereby exposing you to exchange rate risk in addition to market risk.
  • Account holders maintaining PINK Sheet securities require United States (Penny Stocks) trading permissions in order to enter opening orders.
  • All users on accounts maintaining United States (Penny Stocks) trading permissions are required use 2 Factor login protection when logging into the account.

Locating your account number for ACATS transfers

When transferring an account from another U.S. broker, whether in whole or part, via ACATS to IBKR clients must provide certain information to confirm the existence of the account and initiate the transfer process.  This information is provided via the in Account Management (Transfer & Pay and then Transfer Positions menu options) and includes the client's account type and title as reflected on the delivering broker's records. IBKR, in turn, submits this information to that broker and it must match in its entirety for the transfer process to continue.

One of the more common causes of transfer rejection by the delivering broker is a mismatch in the account number provided by the client when compare to that on the broker's records.  IBKR recommends that clients review a copy of their brokerage statement to confirm their account number and has provided below statement samples from certain of the more common brokers highlighting where this information can be found.

 

Charles Schwab - Broker #0164.  Account Number convention is 8 characters, all numeric.

 

Fidelity Investments - Delivers through National Financial Services, Broker #0226.  Account Number convention is 9 characters, first 3 alpha-numeric and last 6 numeric.

 

 

Merrill Edge - Broker #0671.  Account Number convention is 8 characters, combination of alpha and numeric.

   

TD Ameritrade - Broker #0188. Account Number convention is 9 characters, all numeric.

 

Vanguard- Broker #0062. Account Number convention is 8 characters, all numeric.

 

Note: This article contains images of sample broker statements which are for illustrative purposes only and which may contain logos that remain the property of each of those brokers.

U.S. Microcap Stock Restrictions

Introduction
To comply with regulations regarding the sale of unregistered securities and to minimize the manual processing associated with trading shares that are not publicly quoted, IBKR imposes certain restrictions on U.S. Microcap Stocks. A list of those restrictions, along with other FAQs relating to this topic are provided below. 

Microcap Restrictions

  • IBKR will only accept transfers of U.S. Microcap stocks from Eligible Clients. Eligible Clients include accounts that: (1) maintain equity (pre or post-transfer) of at least $5 million or, clients of financial advisors with aggregate assets under management of at least $20 million; and (2) have less than half of their equity in U.S. Microcap stocks.
  • IBKR will only accept transfers1 of blocks of U.S. Microcap stocks where the Eligible Client can confirm the shares were purchased on the open market or registered with the SEC;
  • IBKR will not accept transfers1 of or opening orders for U.S. Microcap Stocks designated by OTC as Caveat Emptor or Grey Market from any client. Clients with existing positions in these stocks may close the positions;
  • Execution-only clients (i.e., execute trades through IBKR, but clear those trades elsewhere) may not trade U.S. Microcap Stocks within their IBKR account. (IBKR may make exceptions for U.S.-registered brokers);


Microcap FAQs

What is a U.S. Microcap Stock?
The term “Microcap Stock” refers to shares (1) traded over the counter or (2) that are listed on Nasdaq and NYSE American that have a market capitalization of between $50 million to $300 million and are trading at or below $5. For purposes of this policy, the term Microcap Stock will include the shares of U.S. public companies which have a market capitalization at or below $50 million, which are sometimes referred to as nanocap stocks or trade on a market generally associated with Microcap Stocks.

To avoid situations where minor, short-term fluctuations in a stock price cause repeated reclassification, any stock classified as U.S. Microcap will remain in that classification until both its market capitalization and share price  exceed $500 million and $5, respectively, for a 30 consecutive calendar day period.

As Microcap Stocks are often low-priced, they are commonly referred to as penny stocks. IBKR may make exceptions, including for stocks traded at low prices that recently had a greater market cap. In addition, IBKR will not consider ADRs on non-US companies to be Micro-Cap stocks.


Where do Microcap Stocks trade?
Microcap Stocks typically trade in the OTC market, rather than on a national securities exchange. They are often electronically quoted by market makers on OTC systems such as the OTC Bulletin Board (OTCBB) and the markets administered by the OTC Markets Group (e.g., OTCQX, OTCQB & Pink). Also included in this category are stocks which may not be publicly quoted and which are designated as Caveat Emptor, Other OTC or Grey Market.
In addition, U.S. regulators also consider stocks listed on Nasdaq or NYSE American trading at or below $5 with a market capitalization at or less than $300 million to be Microcap Stocks.

What happens if IBKR receives a transfer from an Eligible Client where one or more of the positions transferred is a Microcap Stock?
If IBKR receives a transfer containing a block of a Microcap stock, IBKR reserves the right to restrict the sale of any Microcap position(s) included in the transfer unless the Eligible Client provides appropriate documentation establishing that the shares were either purchased on the open market (i.e., on a public exchange through another broker) or were registered with the SEC pursuant to an S-1 or similar registration statement.

Eligible Clients can prove that shares were purchased on the open market by providing a brokerage statement or trade confirm from a reputable broker reflecting the purchase of the shares on a public exchange. Eligible Clients can establish that the shares are registered by providing the SEC (Edgar system) File number under which their shares were registered by the company (and any documents necessary to confirm the shares are the ones listed in the registration statement).

NOTE: All customers are free to transfer out any shares we have restricted at any time.
 

What restrictions will IBKR apply to Prime accounts?
Clients whose activities include Prime services are considered Eligible Clients solely for the purposes of those trades which IBKR has agreed to accept from its executing brokers. However, while Prime accounts may clear U.S. Microcap Stocks at IBKR, those shares will be restricted until such time IBKR confirms that the shares are eligible for re-sale under the procedures discussed above.  To remove the restriction for shares purchased on the open market, please provide an official Account Statement or Trade Confirmation from the executing broker or have the executing broker provide a signed letter, on company letterhead, showing the IBKR account name and number, stating that the shares were purchased in the open market, along with the details of the executions (date, time, quantity, symbol, price, and exchange).  Or if the shares were acquired through an offering the letter must provide documents or links to the relevant registration statement and state that the shares were part of it.

To summarize: Sell Long trades will be accepted if the long position is no longer restricted.  Sell Short trades will be accepted.  Buy Long trades will be accepted and the position will be restricted until Compliance is provided with sufficient information to remove the restriction.  Buy Cover trades and intraday round trip trades will not be accepted.

 

What happens if a stock you purchase gets reclassified as Grey Market or Caveat Emptor?
If you purchase a stock in your IBKR account that at a later date becomes classified as a Caveat Emptor or Grey Market stock, you will be allowed to maintain, close or transfer the position but will not be able to increase your position.

 

Where can I find a list of stocks that IBKR has designated as U.S. Microcaps?

A list of stocks designated as U.S. Microcaps by IBKR is available via the following link: www.ibkr.com/download/us_microcaps.csv

Note that this list is updated daily.

Where can I find additional information on Microcap Stocks?
Additional information on Microcap Stocks, including risks associated with such stocks may be found on the SEC website: https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsmicrocapstockhtm.html
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1This includes transfers by any method (e.g., ACATS, DWAC, FOP), conversion of Canadian listings to their U.S. equivalent via “Southbound” transfer, transfers to cover existing short positions, IB Prime customers executing with other brokers and clearing to IBKR, etc.

 

How to update the US Social Security Number (SSN) or Individual Taxpayer Identification Number (ITIN) on your account

Background: 

If you have been informed or believe that your account profile contains an incorrect US SSN/ITIN, you may simply log into your Account Management to update this information. Depending on your taxpayer status, you can update your US SSN/ITIN by modifying one of the following documents:

1) IRS Form W9 (if you are a US tax resident and/or US citizen holding a US SSN/ITIN)

2) IRS Form W-8BEN (if you are a Non-US tax resident holding a US SSN/ITIN)

Please note, if your SSN/ITIN has already been verified with the IRS you will be unable to update the information. If however the IRS has not yet verified the ID, you will have the ability to update through Account Management. 

 

How to Modify Your W9/W8

1) To submit this information change request, first login to Account Management

2) Click on the Settings section followed by Account Settings

 

3) Find the Profile(s) section. Locate the User you wish to update and click on the Info button (the "i" icon) to the left of the User's name

 

4) Scroll down to the bottom where you will see the words Tax Forms. Next to it will be a link with the current tax form we have for the account. Click on this tax form to open it

 

5) Review the form. If your US SSN/ITIN is incorrect, click on the UPDATE button at the bottom of the page

 

6) Make the requisite changes and click the CONTINUE button to submit your request.

 

7) If supporting documentation is required to approve your information change request, you will receive a message.  Otherwise, your information change request should be approved within 24-48 hours.

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