Home

Нужно ли пополнить счет для его одобрения?

Клиент, желающий открыть счет, обязан уведомить IBKR о сумме, которую он планирует внести на счет, и каким способом он хочет пополнить счет, чтобы его заявка была рассмотрена. Однако вносить средства на счет до его одобрения не требуется.

Тем не менее, заявитель может перевести средства безналичным, чековым или электронным переводом (например, ACH, EFT) до одобрения счета, чтобы период резервирования средств закончился раньше. Обращаем Ваше внимание, что средства, внесенные до одобрения счета, временно удерживаются и не зачисляются на счет, а также не накапливают проценты до тех пор, пока счет не будет одобрен. Если клиент решает пополнить счет в IBKR с помощью перевода активов (например, ACATS, ATON) от другого брокера, IBKR выполнит перевод только после того, как заявка на счет будет одобрена.

Что будет, если я куплю продукт в валюте, которой нет на моем счете?

Валюта, необходимая для покупки и расчета по сделке, определяется котирующей биржей, а не IBKR. Например, если Вы хотите купить ценную бумагу, деноминированную в валюте, которой у Вас нет, и у Вас маржевый счет с достаточным избытком маржи, то IBKR выдаст Вам кредит на эту сумму. Такая мера необходима, поскольку IBKR обязана проводить операции с расчетной палатой в той валюте, в которой деноминирована транзакция. Если Вы не хотите брать кредит и платить по нему проценты, Вам нужно либо заранее внести на счет средства в необходимой валюте, либо конвертировать валюту на счете в TWS с помощью IdealPro (для сумм больше 25 000 USD (или эквивалентной суммы в другой валюте)) или неполных лотов (для сумм меньше 25 000 USD (или эквивалентной суммы в другой валюте)).

Также обращаем Ваше внимание, что при закрытии позиции с ценными бумагами, деноминированными в той или иной валюте, доходы от продажи останутся в этой же валюте независимо от базовой валюты Вашего счета. Соответственно, вырученные средства будут подвержены валютному риску по отношению к базовой валюте Вашего счета до тех пор, пока Вы их не конвертируете или не купите другой продукт, деноминированный в той же валюте.

Glossary terms: 
Базовая валюта

Почему в моем отчете о денежных средствах отображается внутренний перевод между ценными бумагами и товарами?

Согласно нормативным правилам, IBKR обязана разделять ценные бумаги и биржевые товары на счетах клиентов.  Товарный сегмент может включать рыночную стоимость позиций с опционами на фьючерсы, а также денежные средства, необходимые для обеспечения маржи по товарным фьючерсам и фьючерсным опционам. IBKR время от времени проводит перерасчет маржинальных требований по товарным позициям, и в случае снижения этих требований переводит избыточные средства с товарного сегмента счета на сегмент с ценными бумагами. Аналогичным образом, если маржинальные требования для товаров увеличиваются, IBKR переводит доступные средства из сегмента с ценными бумагами в товарный сегмент. Страхование SIPC распространяется на ценные бумаги, но не на товары, а такие переводы позволяют обеспечить максимальную защиту Вашего денежного баланса. Обращаем внимание, что данное движение средств целиком выполняется в пределах Вашего счета, и остаток в сегментах автоматически обновляется, поэтому оно не влияет на общий остаток средств на счете (см. столбец "Всего" в разделе "Отчет о денежных средствах" отчета по операциям).

Может ли IBKR отложить ликвидацию позиций на счете, пока я вношу деньги?

Overview: 

Согласно маржинальной политике IBKR, переводы и другие депозиты на счет не разрешены в случае, если на нем есть дефицит или нарушены правила маржи. В случае такого дефицита или нарушений, позиции на счете подвергнутся незамедлительной ликвидации. Автоматическая ликвидация выполняется с помощью рыночных ордеров, при этом могут быть ликвидированы любые или все позиции на счете. В некоторых случаях, связанных с условиями на рынке, для устранения дефицита предпочтительной является ручная ликвидация.

Внесенные или переведенные на счет средства не учитываются до тех пор, пока они не прошли необходимый клиринг и не были зачислены на счет. Ликвидация производится автоматически и сразу после обнаружения дефицита или нарушений правил маржи.

Для клиентов прайм-брокеров: удаленное исполнение не является средством погашения дефицита, поскольку такие сделки не будут учитываться при определении соблюдения требований маржи до 21:00 ET дня совершения сделки или создания отчета и внешнего подтверждения сделки – смотря, что произойдет позже. Также не рекомендуется удаленное исполнение истекающих опционов в день экспирации, поскольку существует риск задержек или ошибок в отчетности. Это, в свою очередь, может привести к неверному расчету маржинальных требований и ошибкам при исполнении опционов. Если вы желаете исполнить истекающие опционы не через IB, то вам необходимо загрузить FTP-файл не позднее 14:50 ET, при этом вы должны понимать, что принимаете на себя весь связанный с этим риск.

Ограничения на перевод средств

ВВЕДЕНИЕ

В целях борьбы с отмыванием денег компания IBKR установила некоторые ограничения на внесение и вывод средств. Эти ограничения распространяются на переводы, связанные со странами, входящими в группу повышенного риска, и учитывают такие факторы, как место проживания клиента, направление и валюта перевода1. Краткая информация об ограничениях приведена ниже.

 

ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ ОБ ОГРАНИЧЕНИЯХ

  • Клиент, место жительства или регистрации которого входит в список стран с высоким риском отмывания денег, не может выводить средства на счет в другой стране с высоким уровнем риска, если не имеет в ней действующего адреса.
  • Клиент, место жительства или регистрации которого входит в список стран с высоким риском отмывания денег, не может вносить средства со счета в другой стране с высоким уровнем риска, если не имеет в ней действующего адреса.
  • Клиент, место жительства или регистрации которого входит в список стран с высоким риском отмывания денег, может выводить средства на счет, ТОЛЬКО если уже получал с него прямой перевод.
  • Выводить средства можно только в базовой валюте счета, в валюте Вашей страны проживания, а также в распространенных валютах (например, USD, EUR, HKD, AUD, GBP, CHF, CAD, JPY и SGD).
  • Клиенты IBSG могут выводить средства только в SGD, USD, CNH, HKD и GBP.
  • IBKR вправе ограничить число банков, в которые клиенту разрешено переводить деньги, независимо от местонахождения клиента или банка.

Обращаем внимание, что при попытке добавить онлайн-реквизиты запрещенного банка или выполнить перевод средств, подпадающий под ограничения, на экране высветится ошибка, и операция будет прервана.

 

1 Уровень риска отмывания денег в стране оценивается согласно публичным индексам и информации от Межправительственной организации по борьбе с отмыванием денег (FATF), поддерживающей меры предотвращения легализации преступных доходов, финансирования терроризма и других угроз целостности финансовой системы.

Funds Transfer Restrictions

INTRODUCTION

As part of its anti-money laundering efforts, IBKR implements restrictions on certain client deposits and withdrawals. These restrictions apply to transfers associated with countries considered to have elevated AML risk and consider factors such as the client’s residency, the withdrawal destination and the denomination of the currency being transferred.1 An outline of these restrictions is provided below.

 

OVERVIEW OF RESTRICTIONS

  • Clients residing or maintaining an address in a country designated as having elevated AML risk may not withdraw funds to an account located in another country that has elevated AML risk unless they also maintain an address in that country.
  • Clients residing or maintaining an address in a country designated as having elevated AML risk may not deposit funds from an account located in another country having elevated AML risk unless they also maintain an address in that country.
  • Clients residing or maintaining an address in a country designated as having elevated AML risk may only withdraw funds to an account from which that client received a first-party deposit.
  • Clients may only withdraw funds in their base currency, their home country’s currency or common currencies (e.g. USD, EUR, HKD, AUD, GBP, CHF, CAD, JPY and SGD).
  • IBSG clients may only withdraw in SGD, USD, CNH, EUR, GBP and HKD.
  • IBKR may restrict the number of banks that a client may send money to, regardless of the domicile of the client or the bank.
  • A change to your base currency requires a minimum of 5 days before withdrawal instructions can be entered and a withdrawal request can be processed.

Note that clients who attempt to create an online banking instruction or initiate a deposit or withdrawal which is restricted will be blocked from creating that instruction or initiating that transaction and will be presented with an online error message.

 

1In determining whether a country is associated with elevated AML risk, consideration is given to information provided by the Financial Action Task Force (FATF), an intergovernmental organization which promotes measures for combating money laundering, terrorist financing and other related threats to the integrity of the international financial system and other public AML indices.

 

Deposit Funds with IBKR Mobile Check Deposit

Overview: 

US clients using IBKR Mobile with IB Key two-factor authentication can deposit endorsed checks drawn on a US bank into their account from anywhere using Mobile Check Deposit.

Mobile Check Deposit is NOT supported for: IRAs, MMCs, partitioned accounts or Advisor Masters (Advisors cannot deposit into client accounts).

To use Mobile Check Deposit:

  • You must be a US client.
  • The check must be drawn on a US bank.
  • The check must be properly endorsed.
  • You must have IBKR Mobile installed on your phone.
  • You must have activated IB Key two-factor authentication on the IBKR Mobile app.
  • It must not be your first deposit.

To find out more about how to install IBKR Mobile, visit the IBKR Mobile web page.

For information on how to activate IB Key on IBKR Mobile, see the Users’ Guide:
Using Mobile Check Deposit
Once you have installed IBKR Mobile and activated IB Key, you can use IBKR Mobile to deposit checks into your account.
  1. Log into IBKR Mobile, and tap the More menu followed by Transfer & Pay.
  2. From the Transfer & Pay menu tap Deposit Check.
  3. If prompted, read and accept the disclosure.
  4. Set up your deposit:
    • a. If you hold multiple accounts with IBKR, select the account for the deposit in the Deposit to field.
    • b. Enter the amount of the deposit in the Amount field.
    • c. Scan the front and back of your check using the camera function on your phone. You may be asked to allow IBKR Mobile to access your camera. Please be sure that you have properly endorsed your check.
  5. When you are satisfied with your scanned images, tap Deposit Check at the bottom of the screen.
  6. Validate with IB Key as required.
Timelines and Limitations
  • Once the deposit has been approved and processed, the funds are deposited into your IBKR account. Funds are generally available to use within six (6) business days after the deposit has been approved.
  • Currently available for US clients and for checks drawn on US banks.
  • Requires active IB Key protocol for two-factor authentication.
  • To find out the daily limit and 30 day limit on check deposits, tap “What is my daily limit?” on the Deposit Check screen.

Как отправить документы в IBKR, используя Ваш смартфон

Ниже приведены инструкции о том, как сделать фотографию и отправить ее Interactive Brokers по электронной почте, для следующих операционных систем смартфонов:

Если Вы уже знаете, как сделать и отправить снимок по электронной почте при помощи Вашего смартфона, то нажмите СЮДА (Куда отправить электронное письмо и что указать в теме).

 

iOS
1. Проведите пальцем вверх от нижнего края экрана и нажмите на значок камеры.

Если Вы не видите значка камеры, то приложение можно запустить с главного экрана Вашего iPhone.

После этого Ваш телефон должен активировать заднюю камеру. Если активируется фронтальная, то нажмите на кнопку переключения камеры.


2. Наведите свой iPhone на документ, захватив необходимую часть или всю страницу в кадр.

 

3. Убедитесь, что документ хорошо освещен и на него не падают тени.  Держите смартфон ровно и старайтесь не двигать его. Нажмите на кнопку затвора, чтобы сделать фото.

 

4. Нажмите на миниатюру в левом нижнем углу, чтобы открыть сделанный Вами снимок.


5.  Убедитесь, что изображение четкое и документ легко читаем. Вы можете увеличить фото и поближе рассмотреть его, одновременно проведя двумя пальцами по нему в противоположных направлениях.

Если качество изображения и освещение недостаточно хорошие, то повторите предыдущие шаги, чтобы сделать более качественное фото.


6. Нажмите на значок "Поделиться" в левом нижнем углу экрана.



7. Нажмите на значок почты.

Примечание: Ваш телефон должен быть специально настроен для отправки электронных писем. Пожалуйста, свяжитесь со своим поставщиком услуг электронной почты, если Вы не знаете, как это сделать.

 

8. ЗДЕСЬ поясняется, как заполнить поля Кому: и Тема: в Вашем электронном письме. Когда письмо будет готово, нажмите на значок стрелки в правом верхнем углу, чтобы отправить его.

 


Android
1. Откройте меню и запустите приложение камеры. Вы также можете открыть его с главного экрана. В зависимости от модели, производителя и настроек телефона оно может называться по-разному.

После этого Ваш телефон должен активировать заднюю камеру. Если активируется фронтальная, то нажмите на кнопку переключения камеры.

 

2. Наведите свое устройство Android на документ, захватив необходимую часть или всю страницу в кадр.

 

3. Убедитесь, что документ хорошо освещен и на него не падают тени.  Держите смартфон ровно и старайтесь не двигать его. Нажмите на кнопку затвора, чтобы сделать фото.


4.  Убедитесь, что изображение четкое и документ легко читаем. Вы можете увеличить фото и поближе рассмотреть его, одновременно проведя двумя пальцами по нему в противоположных направлениях.

Если качество изображения и освещение недостаточно хорошие, то повторите предыдущие шаги, чтобы сделать более качественное фото.


5. Нажмите на пустой круг в правом нижнем углу экрана.   

 

6. Нажмите на значок "Поделиться" в левом нижнем углу экрана.


7. В отобразившемся меню отправки выберите приложение электронной почты, установленное на Вашем устройстве. В примере ниже изображено приложение Gmail, но у Вас может быть другое.

Примечание: Ваш телефон должен быть специально настроен для отправки электронных писем. Пожалуйста, свяжитесь со своим поставщиком услуг электронной почты, если Вы не знаете, как это сделать.

8. ЗДЕСЬ поясняется, как заполнить поля Кому и Тема в Вашем электронном письме. Когда письмо будет готово, нажмите на значок самолетика в правом верхнем углу, чтобы отправить его.

 


КУДА ОТПРАВИТЬ ЭЛЕКТРОННОЕ ПИСЬМО И ЧТО УКАЗАТЬ В ТЕМЕ
При составлении письма необходимо следовать приведенным указаниям:
1. В поле Кому: введите:

  •   newaccounts@interactivebrokers.com, если Вы проживаете за пределами Европы
  •   newaccounts.uk@interactivebrokers.co.uk, если Вы проживаете в Европе

2. Поле Тема: должно содержать все из перечисленного:

  •     Ваш номер счета (обычно в формате Uxxxxxxx, где каждый 'x' обозначает цифру) или Ваше имя пользователя
  •     Цель отправки документа. Пожалуйста, используйте нижеуказанные метки:
    • PoRes при подтверждении адреса проживания
    • PID при подтверждении личности

 

Ограничения для Microcap-акций США

Введение
В целях соблюдения правил продажи незарегистрированных ценных бумаг и минимизации ручной обработки при торговле акциями, которые не котируются публично, IBKR вводит определенные ограничения на акции микрокапитальных компаний США (Microcap). Список ограничений и другие часто задаваемые по этой теме вопросы приведены ниже. 

Ограничения микрокапитальных акций

  • IBKR принимает переводы пакетов Microcap-акций США только от определенных категорий клиентов. Категории включают счета: (1) с капиталом (до или после перевода) не менее $5 млн или принадлежащие клиентам финансовых консультантов с совокупной величиной активов в управлении не менее $20 млн; и (2) не менее половины капитала которых составляют Microcap-акции США.
  • IBKR принимает переводы1 пакетов Microcap-акций США, только если соответствующий требованиям клиент может подтвердить, что акции приобретены на открытом рынке или зарегистрированы в SEC;
  • IBKR не принимает от клиентов переводы1 Microcap-акций США или открытие ордеров на такие акции, если OTC присвоила им статусы "Caveat Emptor" (ответственность за покупку лежит на покупателе) или "Grey Market" ("серый" рынок). Клиенты могут закрыть все существующие позиции с такими акциями;
  • IBKR не принимает переводы Microcap-акций США для покрытия коротких позиций, которые клиент имеет в IBKR;
  • Только исполняющие клиенты (т.е., клиенты, которые исполняют сделки через IBKR, но осуществляют их клиринг на другой платформе) не могут торговать Microcap-акциями США со своего IBKR-счета (IBKR может сделать исключение для брокеров, зарегистрированных в США);


Часто задаваемые вопросы по Microcap

Что такое Microcap-акция США?
Термин “Microcap-акции” относится к акциям, которые (1) торгуются вне официальной биржи или (2) котируются на биржах Nasdaq и NYSE American, имеют рыночную капитализацию от $50 млн до $300 млн и торгуются по цене $5 или ниже. В рамках данной политики термин Microcap-акции также включает акции открытых компаний США, которые имеют рыночную капитализацию не больше $50 млн (также иногда называемые акциями с нанокапитализацией, или nanocap stocks) или торгуются на рынке, как правило, связанном с операциями по Microcap-акциям.

Во избежание постоянной переклассификации из-за краткосрочных колебаний цен, все акции США, отнесенные к категории Microcap, будут оставаться таковыми, пока рыночная капитализация и цена акций не станут непрерывно превышать $300 млн и $5 соответственно в течение 30 календарных дней.

Так как Microcap-акции часто имеют небольшую стоимость, их также называют "копеечными". IBKR может сделать исключения, в том числе для торгуемых по низким ценам акций, рыночная капитализация которых недавно была выше. Кроме того, IBKR не относит ADR иностранных (неамериканских) компаний к Microcap-акциям.

Где торгуются Microcap-акции?
Microcap-акции обычно торгуются на рынках OTC (т.е. внебиржевых, over-the-counter), а не на национальной бирже ценных бумаг. Акции часто котируются маркет-мейкерами электронно на платформах OTC, например, OTC Bulletin Board (OTCBB), и рынками в ведении OTC Markets Group (например, OTCQX, OTCQB и Pink). В эту категорию также входят акции, которые не торгуются публично и имеют статус "Caveat Emptor" (ответственность за покупку лежит на покупателе), "Grey Market" ("серый" рынок) или "Другие OTC".
Кроме того, регулирующие органы США также относят к категории Microcap акции, котируемые на биржах Nasdaq или NYSE American, которые торгуются по цене не больше $5 и имеют рыночную капитализацию не более $300 млн.

Что если перевод, который IBKR получает от подходящих клиентов, содержит одну или более позиций с Microcap-акциями?
Если IBKR получает перевод, содержащий пакет Microcap-акций, IBKR оставляет за собой право отграничить любую продажу Microcap-позиций из данного перевода, если соответствующий клиент не предоставит необходимое подтверждение того, что акции были приобретены на открытой бирже (т.е. на публичной бирже через другого брокера) или зарегистрированы SEC в соответствии с формой S-1 или аналогичным регистрационным заявлением.

Клиенты могут подтвердить, что акции были приобретены на открытой бирже, предоставив брокерскую выписку или подтверждение сделки от надежного брокера, в которых отражена покупка акций на публичной бирже. Подтвердить регистрацию акций можно предоставив номер документа в SEC (в системе Edgar), под которым компания зарегистрировала акции (и любые другие документы, необходимые для подтверждения, что торгуемые акции являются акциями, указанными в регистрационном заявлении).

ПРИМЕЧАНИЕ: Все клиенты могут в любое время вывести акции, на которые были наложены ограничения.

Какие ограничения IBKR накладывает на счета Prime?
Клиенты, пользующиеся услугами Prime, имеют необходимые права только в рамках тех сделок, которые IBKR согласилась принять от исполняющих брокеров. Однако, хотя счета Prime могут производить клиринг Microcap-акций США на IBKR, на такие акции будут распространяться ограничения до тех пор, пока IBKR не подтвердит, что они могут быть перепроданы в соответствии с описанным выше порядком. 

Чтобы снять ограничения с акций, приобретенных на открытом рынке, попросите исполняющего брокера отправить нам письмо с подписью на официальном бланке компании или официальную выписку со счета, где указано, что акции были приобретены на открытом рынке. Письмо или выписка также должны соответствовать нижеприведенным критериям. Если же акции были куплены при их выпуске/предложении компанией, то письмо или выписка должны содержать ссылки на свидетельство о регистрации или другие документы, подтверждающие эмиссию конкретно этих бумаг.

Требования к письму:
1) Номер счета IBKR
2) Название счета IBKR
3) Дата сделки
4) Дата расчета
5) Символ
6) Сторона
7) Цена
8) Количество
9) Время исполнения
10) Биржа
11) Должна стоять подпись
12) Письмо должно быть напечатано на официальном бланке

Итак, длинные сделки на продажу будут приняты, если с длинной позиции сняты ограничения. Также разрешены короткие сделки на продажу. Длинные сделки на покупку разрешены, и позиция имеет ограничения до тех пор, пока в отдел по контролю не будет предоставлена достаточная для снятия ограничения информация. Сделки на продажу для покрытия (Buy Cover) и внутридневные сделки в обе стороны не принимаются.


Что если купленная акция получит статус "Grey Market" или "Caveat Emptor"?
Если вы приобрели акцию через свой счет IBKR, и ей позже был присвоен статус "Caveat Emptor" (ответственность за покупку лежит на покупателе) или "Grey Market" ("серый" рынок), вы сможете сохранить, закрыть или перевести позицию, но не сможете ее увеличить.


По каким причинам на моем счете может быть ограничена торговля Microcap-акциями?
Есть две основные причины, по которым Вам может быть недоступна торговля Microcap-акциями:

  • Потенциальная связь с эмитентом: Правило 144 Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) ограничивает возможность торговли акциями (включая Microcap) "аффилированным лицом" эмитента. Если торговые операции или балансы клиента с Microcap-акциями будут близки к установленным в Правиле 144 предельным объемам, то IBKR может запретить ему торговать Microcap-акциями, пока не будет выполнена проверка на соответствие нормативным требованиям.
  • Перевод Microcap-акций: если клиент недавно переводил Microcap-акции на свой счет IBKR, то IBKR может запретить ему торговать Microcap-акциями, пока не будет выполнена проверка на соответствие нормативным требованиям.

Если применима одна из вышеуказанных причин, торговля соответствующей ценной бумагой будет ограничена и клиенту будет отправлено уведомление через "Центр сообщений" в "Управлении счетом". В уведомлении будет указана причина ограничения и описаны шаги, которые клиент должен предпринять, прежде чем IBKR снимет ограничение.


Почему IBKR считает меня потенциальным "аффилированным лицом" эмитента Microcap-акций?
Аффилированное лицо – это такой индивид, как, например, административный сотрудник, директор или крупным акционер, имеющий некоторый уровень контроля над эмитентом.

Правило 144 распространяется на все ценные бумаги, включая Microcap-акции. Однако поскольку торговле Microcap-акциями характерен высокий риск, в случае приближения объема торгов и/или баланса клиента по Microcap-акциям к пределам, установленным в Правиле 144, IBKR его возможность совершать операции с Microcap-акциями. Данное ограничение будет действовать, пока отдел контроля не проверит потенциальную связь клиента с эмитентом.

Нужно ли мне запрашивать новую проверку на предмет связи с эмитентом каждые две недели?
Связь между клиентом и эмитентом акций может измениться вскоре после того, как IBKR завершит вышеупомянутую проверку. Поэтому IBKR считает целесообразным обновлять эти данные каждые две недели, если объемы торговых операций и/или капитала клиента остаются близки к пределам, установленным в Правиле 144.

Где можно найти список акций США, которые IBKR отнесла к типу Microcap?
Список IBKR с Microcap-акциями США доступен по ссылке:: www.ibkr.com/download/us_microcaps.csv

Обращаем ваше внимание, что список обновляется ежедневно.

Где можно найти больше информации о Microcap-акциях?
Дополнительная информация о Microcap-акциях, в том числе о рисках сделок с такого рода акциями, доступна на сайте SEC: https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsmicrocapstockhtm.html
-----------------------------------------------------------
1Относится к любому способу перевода (например, ACATS, DWAC, FOP), конверсии канадских продуктов в американский аналог через южное направление, переводам для покрытия текущих коротких позиций, Prime-клиентам IB, которые исполняют сделку через другого брокера и производят клиринг в IBKR и т.д.

 

U.S. Microcap Stock Restrictions

Introduction
To comply with regulations regarding the sale of unregistered securities and to minimize the manual processing associated with trading shares that are not publicly quoted, IBKR imposes certain restrictions on U.S. Microcap Stocks. A list of those restrictions, along with other FAQs relating to this topic are provided below. 

Microcap Restrictions

  • IBKR will only accept transfers of blocks of U.S. Microcap stocks from Eligible Clients. Eligible Clients include accounts that: (1) maintain equity (pre or post-transfer) of at least $5 million or, clients of financial advisors with aggregate assets under management of at least $20 million; and (2) have less than half of their equity in U.S. Microcap Stocks.
  • IBKR will only accept transfers1 of blocks of U.S. Microcap Stocks where the Eligible Client can confirm the shares were purchased on the open market or registered with the SEC;
  • IBKR will not accept transfers1 of or opening orders for U.S. Microcap Stocks designated by OTC as Caveat Emptor or Grey Market from any client. Clients with existing positions in these stocks may close the positions;
  • IBKR will not accept transfers of U.S. Microcap Stocks to cover a short position established at IBKR;
  • Execution-only clients (i.e., execute trades through IBKR, but clear those trades elsewhere) may not trade U.S. Microcap Stocks within their IBKR account. (IBKR may make exceptions for U.S.-registered brokers);


Microcap FAQs

What is a U.S. Microcap Stock?
The term “Microcap Stock” refers to shares (1) traded over the counter or (2) that are listed on Nasdaq and NYSE American that have a market capitalization of between $50 million to $300 million and are trading at or below $5. For purposes of this policy, the term Microcap Stock will include the shares of U.S. public companies which have a market capitalization at or below $50 million, which are sometimes referred to as nanocap stocks or trade on a market generally associated with Microcap Stocks.

To avoid situations where minor, short-term fluctuations in a stock price cause repeated reclassification, any stock classified as U.S. Microcap will remain in that classification until both its market capitalization and share price exceed $300 million and $5, respectively, for a 30 consecutive calendar day period.

As Microcap Stocks are often low-priced, they are commonly referred to as penny stocks. IBKR may make exceptions, including for stocks traded at low prices that recently had a greater market cap. In addition, IBKR will not consider ADRs on non-US companies to be Micro-Cap stocks.

Where do Microcap Stocks trade?
Microcap Stocks typically trade in the OTC market, rather than on a national securities exchange. They are often electronically quoted by market makers on OTC systems such as the OTC Bulletin Board (OTCBB) and the markets administered by the OTC Markets Group (e.g., OTCQX, OTCQB & Pink). Also included in this category are stocks which may not be publicly quoted and which are designated as Caveat Emptor, Other OTC or Grey Market.
In addition, U.S. regulators also consider stocks listed on Nasdaq or NYSE American trading at or below $5 with a market capitalization at or less than $300 million to be Microcap Stocks.

What happens if IBKR receives a transfer from an Eligible Client where one or more of the positions transferred is a Microcap Stock?
If IBKR receives a transfer containing a block of a Microcap stock, IBKR reserves the right to restrict the sale of any Microcap position(s) included in the transfer unless the Eligible Client provides appropriate documentation establishing that the shares were either purchased on the open market (i.e., on a public exchange through another broker) or were registered with the SEC pursuant to an S-1 or similar registration statement.

Eligible Clients can prove that shares were purchased on the open market by providing a brokerage statement or trade confirm from a reputable broker reflecting the purchase of the shares on a public exchange. Eligible Clients can establish that the shares are registered by providing the SEC (Edgar system) File number under which their shares were registered by the company (and any documents necessary to confirm the shares are the ones listed in the registration statement).

NOTE: All customers are free to transfer out any shares we have restricted at any time.

What restrictions will IBKR apply to Prime accounts?
Clients whose activities include Prime services are considered Eligible Clients solely for the purposes of those trades which IBKR has agreed to accept from its executing brokers. However, while Prime accounts may clear U.S. Microcap Stocks at IBKR, those shares will be restricted until such time IBKR confirms that the shares are eligible for re-sale under the procedures discussed above. 

To remove the restriction for shares purchased on the open market, please have the executing broker provide a signed letter on company letterhead or an official Account Statement stating that the shares were purchased in the open market. The letter or statement must also include the below required criteria. Alternatively, if the shares were acquired through an offering the letter or statement must provide documents or links to the relevant registration statement and state that the shares were part of it.

Required Broker Letter Criteria:
1) IBKR Account Number
2) IBKR Account Title
3) Trade Date
4) Settlement Date
5) Symbol
6) Side
7) Price
8) Quantity
9) Time of Execution
10) Exchange
11) Must be signed
12) Must be on Firm's official letterhead

To summarize: Sell Long trades will be accepted if the long position is no longer restricted. Sell Short trades will be accepted. Buy Long trades will be accepted and the position will be restricted until Compliance is provided with sufficient information to remove the restriction. Buy Cover trades and intraday round trip trades will not be accepted.


What happens if a stock you purchase gets reclassified as Grey Market or Caveat Emptor?
If you purchase a stock in your IBKR account that at a later date becomes classified as a Caveat Emptor or Grey Market stock, you will be allowed to maintain, close or transfer the position but will not be able to increase your position.


What are some of the reasons why Microcap Stock trading may be restricted in my account?
There are two primary reasons why you might be restricted from trading in a Microcap Stock:

  • Potential Affiliation to Issuer: U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) Rule 144 places certain limitations on trading of stocks (including Microcap Stocks) by an “affiliate” of the issuer. If IBKR observes trading activity or holdings in a Microcap Stock that are close to the trading volume thresholds under Rule 144 (“Rule 144 Thresholds”), IBKR may restrict the customer from trading the Microcap Stock until a compliance review is completed.
  • Transfer of Microcap Stock: If the customer has recently transferred a Microcap Stock into their IBKR account, IBKR may restrict the customer from trading in that security until a compliance review is completed.

If one of the above reasons apply, trading will be restricted in the security and a notification will be sent to the customer’s message center in Account Management. This notification will describe the reason for the restriction and the steps the customer must take before IBKR will consider lifting the restriction.


Why does IBKR consider me to be a potential affiliate of a Microcap Stock issuer?
An “affiliate” is a person, such as an executive officer, a director or large shareholder, in a relationship of control with the issuer.

Rule 144 applies to all securities, including Microcap Stocks. However, given the heightened risks associated with trading Microcap Stocks, if a customer’s trading and/or holdings in a Microcap Stock are close to the Rule 144 Thresholds, IBKR will restrict the customer’s trading in the Microcap Stock.  This restriction will remain in effect pending a compliance review into the customer’s potential affiliate status.

For the Potential Affiliate review, why do I need to ask for a new review every two weeks?
A customer’s affiliate status may change soon after IBKR completes the above-referenced Potential Affiliate review. As such, IBKR believes it is appropriate to refresh a Potential Affiliate review every two weeks if a customer’s trading activity and/or holdings in the Microcap Stock remain close to the Rule 144 Thresholds.

Where can I find a list of stocks that IBKR has designated as U.S. Microcaps?
A list of stocks designated as U.S. Microcaps by IBKR is available via the following link: www.ibkr.com/download/us_microcaps.csv

Note that this list is updated daily.

Where can I find additional information on Microcap Stocks?
Additional information on Microcap Stocks, including risks associated with such stocks may be found on the SEC website: https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsmicrocapstockhtm.html
-----------------------------------------------------------
1This includes transfers by any method (e.g., ACATS, DWAC, FOP), conversion of Canadian listings to their U.S. equivalent via “Southbound” transfer, transfers to cover existing short positions, IB Prime customers executing with other brokers and clearing to IBKR, etc.

 

Syndicate content