Converting From a Single to Joint Account

The process of adding a second owner to an existing single account for purposes of converting to a joint account is outlined below:

1.       As the joint account structure differs from that of the individual in terms of account holder information required, legal agreements and, in certain cases, taxpayer status, direct conversion is not supported and a new joint account application must be completed online.
 
The joint application may be initiated online from the single account by logging into Account Management and clicking the Settings and Account Settings options followed by clicking the gear icon next to the words "Create, Move, Link or Partition an Account" in the Configuration section. This process will allow you to retain your existing user name, password and security device for purposes of operating the joint account. Be sure to request trading permissions and, if necessary, margin status, sufficient to maintain the positions currently carried in your individual account.  Note that if your account is managed by a financial advisor or you are a client of an introducing broker, please contact your advisor or broker to initiate the new application (you may need to make arrangements with your advisor or broker for fees that have accrued but not yet paid if the individual account closes).
 
The joint account application requires Compliance review and approval and documentation evidencing the identity and address of the second account holder may be required. If this is the case, notice as to the required documents and how to submit will be provided at the conclusion of the online application.
 
 
2.       Once you have received an email confirming approval of the joint account application, send a request from your Message Center authorizing IB to manually transfer positions from your single to joint account. Prior to submitting the request you should make sure to close all open orders in the individual account to ensure that no executions take place following the transfer.
 
Due to the manual steps and scheduling required, you should allow a minimum of one week after joint account approval and submitting your request for the transfer to take effect. 

 

IMPORTANT NOTES
 
1.       Note that exchange regulations preclude ownership transfer of derivative contracts such as futures and options. If you are holding such positions you would either need to close them prior to the transfer taking place or request that they remain in your individual account.
 
2.       Prior to processing the transfer, you should make sure to close all open orders in the individual account to ensure that no executions take place following the transfer.
 
3.       The SMA (Special Memorandum Account) balance in your individual account will not transfer to the joint account. In certain cases this may impact your ability to open new positions in the joint account on the first day after the transfer is completed.
 
4.       Elective options such as market data subscriptions and participation in IB's Yield Enhancement Program will not be carried over to the joint account and must be re-initiated to continue.
 
5.       The cost basis of transferred positions as reported in the activity statements will remain unchanged for tax purposes.  The cost basis as reported in your trading platform (which is not used for tax reporting purposes) will not transfer over to the joint account but may be manually adjusted.
 
6.       Once the transfer has been completed and assuming all positions have been transferred your individual account will be designated for automatic closure. Note that certain balances such as dividend accruals can’t be transferred until paid, after which they will then be transferred and your individual account closed.
 
7.       You'll receive any applicable tax forms for the reportable activity transacted in each of your individual and joint accounts at year end. Access to Account Management for you individual account will remain after it has been closed for the purpose of reviewing and printing activity statements and tax forms.
 
8.       IBKR does not provide tax advice or investment guidance and recommends that account holder consult with qualified professionals to determine any legal, tax or estate planning consequences associated with single to joint transfer requests.

Cuestionario para datos de mercado no profesionales

Overview: 

Información para completar el nuevo cuestionario no-profesional.

Background: 

El NYSE y la mayoría de los mercados estadounidenses requieren que los proveedores confirmen el estado de datos de mercado de cada cliente antes de permitirles recibir datos de mercado. En adelante, el Cuestionario No-Profesional se utilizará para identificar y confirmar el estado de datos de mercado de todos los clientes suscriptores. Según los requisitos de los mercados, sin una identificación de los clientes como no-profesionales, el estado de datos de mercado predeterminado será profesional. El proceso protegerá y mantendrá el estado de datos de mercado correcto para todos los nuevos suscriptores.  Para ver una breve guía sobre las definiciones no-profesionales, consulte el artículo ibkb.interactivebrokers.com/article/2369.

Para obtener la designación de no-profesional, deben responderse todas las preguntas del cuestionario. Como los mercados requieren confirmaciones positivas de pruebas de designaciones no-profesionales, un Cuestionario No-Profesional incompleto o dudoso tendrá como resultado la designación de Profesional hasta que el estado pueda confirmarse. 

Si el estado debe cambiarse, contacte con Atención al Cliente.

Explicación de las preguntas:

1)    Propósitos comerciales y de negocios

a)    ¿Recibe información financiera (incluidos precios de datos o novedades relacionados con valores, materias primas y otros instrumentos financieros) para su empresa u otra entidad comercial?

Explicación: ¿Recibe y utiliza los datos de mercado para uso en nombre de una empresa u otra organización, además de utilizarlos en esta cuenta para uso personal?

b)    ¿Está realizando negociaciones de valores, materias primas o fórex para beneficios de una corporación, asociación, fideicomiso profesional, club de inversiones profesionales u otro tipo de entidad?

Explicación: ¿Negocia solo para usted o realiza operaciones en nombre de una organización (S.A., S.L., Ltd, LLC, GmbH, Co., LLP, Corp.)?

c)    ¿Tiene algún acuerdo para (a) compartir los beneficios de sus actividades de negociación o (b) recibir compensación por sus actividades de negociación?

Explicación: ¿Se le compensa por operar o comparte los beneficios de sus actividades operativas con un individual o entidad terceros?

d)    ¿Recibe espacio y equipo de oficina u otros beneficios a cambio de su negociación o trabaja como consultor financiero para cualquier persona, empresa o entidad comercial?

Explicación: ¿Una tercera parte le compensa por su actividad operativa, no necesariamente de forma económica?

2)    Actuar en capacidad

a)    ¿Está actuando actualmente en alguna capacidad como asesor de inversiones o bróker-díler?

Explicación: ¿Se le compensa por gestionar activos de terceros o se le compensa por aconsejar a otros cómo gestionar sus activos?

b)    ¿Actúa como gestor de activos para valores, materias primas o fórex?         
 

Explicación: ¿Se le compensa por gestionar valores, materias primas o fórex?

c)     ¿Utiliza actualmente esta información financiera en una capacidad comercial o para gestionar los activos de su empresa o de su empleador?

Explicación: ¿Utiliza datos con propósitos comerciales, específicamente para gestionar los activos de su empresa/empleador?

d)    ¿Utiliza el capital de cualquier persona física o jurídica en la realización de su negociación?

Explicación: ¿Hay activos en su cuenta de cualquier otra entidad, además de los suyos propios?

3)    Distribuir, republicar o proporcionar datos a cualquier otra parte

a)    ¿Está distribuyendo, redistribuyendo, publicando, haciendo disponible o proporcionando en cualquier forma información financiera del servicio a terceros?

Explicación: ¿Está enviando datos recibidos de nosotros a terceros de cualquier forma y manera?

4)    Operador cualificado profesional de futuros/valores

a)    ¿Está actualmente registrado o cualificado como operador de valores profesional con cualquier agencia de valores, o con cualquier mercado de contratos de futuros o materias primas o es un asesor de inversiones registrado con cualquier mercado estatal o nacional, autoridad reguladora, asociación profesional u organismo profesional reconocido? i, ii
SÍ☐             NO☐

i) Ejemplos de organizaciones reguladoras incluyen, pero sin limitarse:

  • US Securities and Exchange Commission (SEC)
  • US Commodities Futures Trading Commission (CFTC)
  • UK Financial Service Authority (FSA)
  • Japanese Financial Service Agency (JFSA)

ii) Los ejemplos de organizaciones autoreguladas (SROs) incluyen, pero sin limitarse:

  • US NYSE
  • US FINRA
  • Swiss VQF 

Consejos para elegir sus preguntas y respuestas de seguridad

Las preguntas de seguridad representan uno de los componentes del marco de seguridad que IB ha puesto en práctica para proteger su cuenta. Aquí le indicamos algunos sencillos consejos para seleccionar las preguntas y respuestas de seguridad, de modo que esta medida sea lo más efectiva posible:

1. Elija preguntas cuyas respuestas usted pueda recordar y contestar de forma consistente en un futuro.

2. Cuando sea posible, utilice respuestas de una sola palabra.

3. Preste atención a los espacios. Si utiliza "San Diego" como respuesta a una de las preguntas, el sistema rechazará "SanDiego."

4. Evite utilizar respuestas extravagantes o sin sentido, ya que son más difíciles de recordar en el futuro.

5. Seleccione una pregunta que no pueda adivinarse o encontrarse con facilidad, que tenga muchas posibles respuestas y con una baja probabilidad de adivinar la respuesta correcta.

6. Seleccione una pregunta cuya respuesta sea desconocida para otras personas, incluidos familiares, amigos, ex-cónyuge, etc.

7. Elija una pregunta que tenga una respuesta estable, que no vaya a cambiar con el tiempo.

Market Data Non-Professional Questionnaire

Overview: 

Insight into completing the new Non-Professional Questionnaire.

Background: 

The NYSE and most US exchanges require vendors to positively confirm the market data status of each customer before allowing them to receive market data. Going forward, the Non-Professional Questionnaire will be used to identify and positively confirm the market data status of all customer subscribers. As per exchange requirements, without positively identifying customers as non-professional, the default market data status will be professional. The process will protect and maintain the correct market data status for all new subscribers. For a short guide on non-professional definitions, please see ibkb.interactivebrokers.com/article/2369.

Each question on the questionnaire must be answered in order to have a non-professional designation. As exchanges require positive confirmations of proof for non-professional designations, an incomplete or unclear Non-Professional Questionnaire will result in a Professional designation until the status can be confirmed. 

If the status should change, please contact the helpdesk.

Explanation of questions:

1)    Commercial & Business purposes

a)    Do you receive financial information (including news or price data concerning securities, commodities and other financial instruments) for your business or any other commercial entity?

Explanation: Are you receiving and using the market data for use on behalf of a company or other organization aside from using the data on this account for personal use?

b)    Are you conducting trading of any securities, commodities or forex for the benefit of a corporation, partnership, professional trust, professional investment club or other entity?

Explanation: Are you trading for yourself only or are you trading on behalf of an organization (Ltd, LLC, GmbH, Co., LLP, Corp.)?

c)    Have you entered into any agreement to (a) share the profit of your trading activities or (b) receive compensation for your trading activities?

Explanation: Are you being compensated to trade or are you sharing profits from your trading activities with a third party entity or individual?

d)    Are you receiving office space, and equipment or other benefits in exchange for your trading or work as a financial consultant to any person, firm or business entity?

Explanation: Are you being compensated in any way for your trading activity by a third party, not necessarily by being paid in currency.

2)    Act in a capacity

a)    Are you currently acting in any capacity as an investment adviser or broker dealer?

Explanation: Are you being compensated to manage third party assets or compensated to advise others on how to manage their assets?

b)    Are you engaged as an asset manager for securities, commodities or forex?         
 

Explanation: Are you being compensated to manage securities, commodities, or forex?

c)     Are you currently using this financial information in a business capacity or for managing your employer’s or company’s assets?

Explanation: Are you using data at all for a commercial purposes specifically to manage your employer and/or company assets?

d)    Are you using the capital of any other individual or entity in the conduct of your trading?

Explanation: Are there assets of any other entity in your account other than your own?

3)    Distribute, republish or provide data to any other party

a)    Are you distributing, redistributing, publishing, making available or otherwise providing any financial information from the service to any third party in any manner?

Explanation: Are you sending any data you receive from us to another party in any way, shape, or form?

4)    Qualified professional securities / futures trader

a)    Are you currently registered or qualified as a professional securities trader with any security agency, or with any commodities or futures contract market or investment adviser with any national or state exchange, regulatory authority, professional association or recognized professional body? i, ii
YES☐             NO☐

i) Examples of Regulatory bodies include, but are not limited to,

  • US Securities and Exchange Commission (SEC)
  • US Commodities Futures Trading Commission (CFTC)
  • UK Financial Service Authority (FSA)
  • Japanese Financial Service Agency (JFSA)

ii) Examples of Self-Regulatory Organization (SROs) include, but are not limited to:

  • US NYSE
  • US FINRA
  • Swiss VQF 

Sistema de Acceso Seguro

La seguridad de sus activos y de su información personal es de gran importancia para nosotros y nos hemos comprometido en dar los pasos necesarios para asegurarnos de que usted está protegido desde el momento en que abre su cuenta.  

Para proporcionarle el mayor nivel de seguridad en línea, Interactive Brokers ha puesto en práctica un Sistema de Acceso Seguro (SAS) a través del cual su cuenta está sujeta a una autentificación en dos factores. La autentificación en dos factores sirve para confirmar su identidad en el momento de la conexión utilizando dos factores: 1) algo que usted sabe (la combinación de nombre de usuario y contraseña); y 2) algo que usted posee (un dispositivo de seguridad emitido por IB  que genera un código de seguridad aleatorio y de un solo uso). Como tanto el conocimiento de su nombre de usuario/contraseña y la posesión del dispositivo físico se requieren para conectarse a su cuenta, la participación en el Sistema de Acceso Seguro elimina virtualmente la posibilidad de que cualquier otra persona acceda a su cuenta.
 
Beneficios de registrarse
El beneficio principal de registrarse en el SAS es la protección de su cuenta de acceso no autorizado. No hay ninguna tarifa asociada con la inscripción[1] y los participante tienen los beneficios añadidos de: 1) mayores umbrales de retiradas tanto únicas como para periodos de cinco días; 2) posibilidad de cambiar sus instrucciones bancarias y dirección de correo electrónico sin necesidad de contactar con un miembro de nuestro equipo de seguridad; 3) posibilidad de efectuar transacciones de depósitos de fondos ACH y EFT por encima de los 20,000 USD iniciales de transacción de financiación; y 4) la posibilidad de compartir un único dispositivo entre múltiples cuentas iguales.
 
Cómo registrarse
Registrarse es muy sencillo. En el caso de nuevas solicitudes, se le proporcionará un enlace con instrucciones para imprimir y activar una tarjeta de seguridad en línea durante el paso de configuración de cuenta en la solicitud en línea. Esta tarjeta en línea funciona como un dispositivo temporal y caduca 21 días después de que su cuenta haya recibido fondos; durante este periodo se le enviará un dispositivo permanente. Una vez reciba su dispositivo permanente y haya seguido las instrucciones para su activación, su tarjeta en línea se desactivará automáticamente y puede deshacerse de ella. Es importante que recuerde que los dispositivos permanentes están configurados para activarse automáticamente después de un tiempo establecido si no son activados por el titular de la cuenta. Si elige utilizar la IB Key (aplicación de clave de acceso digital para smartphone) deberá validar su número de teléfono. Puede hacerlo directamente en la aplicación del smartphone. Se encuentran disponibles instrucciones detalladas en el artículo KB2260.
 
Si usted es un usuario ya existente y todavía no se ha inscrito en el SAS, deberá conectarse en Gestión de Cuenta y seleccionar las opciones de menú Gestionar cuenta, Seguridad, Sistema de Acceso Seguro y, luego, Dispositivo de Seguridad. Se le presentará una pantalla que le mostrará el dispositivo que recibirá y a través del cual confirmará su dirección en nuestros registros.
 
Dispositivo perdido, dañado o temporalmente no disponible
En el caso de un dispositivo de seguridad perdido, dañado o temporalmente no disponible, deberá contactar con su Centro regional de Atención al Cliente por teléfono para organizar una sustitución o para que le proporcionen acceso temporal. Una vez que su identidad se haya verificado, se le proporcionará un código temporal (es decir, un código alfanumérico que sustituya al código aleatorio proporcionado por su dispositivo de seguridad) que le permitirá conectarse en Gestión de Cuenta e imprimir la tarjeta de seguridad en línea. La tarjeta en línea le proporcionará un acceso temporal de hasta 21 días, tiempo suficiente para que se le envíe un dispositivo de sustitución o, si su dispositivo estuviera temporalmente no disponible, tiempo suficiente para recuperarlo y reactivar su dispositivo permanente. Consulte el artículo KB1943 para más instrucciones sobre cómo solicitar un dispositivo de sustitución.
 
Tipos de dispositivos
IB proporciona un abanico de dispositivos de seguridad, cada uno de ellos adaptado a las necesidades concretas de seguridad y portabilidad de su cuenta. Una vez depositados los fondos, los titulares de cuenta pueden activar su aplicación de seguridad smartphone o su dispositivo de seguridad físico.   
1. Tarjeta de código de seguridad - Se parece a una tarjeta de crédito con 224 códigos alfanuméricos.
 

2. Tarjeta de seguridad digital+ - Similar a la tarjeta de seguridad digital, pero requiere la introducción de un código desafío como una capa adicional de protección.

 
3. IB Key – Es una aplicación para iPhone que requiere un código PIN para funcionar.
 
Si desea información adicional 
Consulte el artículo KB1042 para ver instrucciones de vídeo sobre cómo conectarse con la tarjeta de código seguro.

[1] Si su dispositivo se ha perdido, dañado o ha sido robado, o si usted cierra su cuenta y no lo devuelve, se le cargará una tarifa para cubrir el coste. Este cargo, que es una función del dispositivo proporcionado, varía entre 20.00 – 150.00 USD.

Informes de control y propiedad de CFTC

La Commodities Futures Trading Commission (CFTC) ha mantenido históricamente una normativa que requiere que los FCM informen sobre las posiciones mantenidas por sus clientes que sean iguale so que excedan los umbrales definidos (por ej. informes de Grandes Operadores). En noviembre de 2013, la CFTC adoptó una nueva normativa que amplía las normas anteriores sobre informes y que requiere la recopilación y creación de informes con información más completa sobre los propietarios y controladores de cuentas de negociación de productos de futuros sobre materias primas estadounidenses.  Esta nueva normativa se llama Informes de control y propiedad (Ownership and Control Reporting - OCR) y a continuación se indican una serie de preguntas frecuentes en relación con esta norma. 

1. ¿Quién debe proporcionar la información a CFTC sobre OCR?
Para cumplir con el requisito de que se informe a la CFTC sobre cualquier cuenta que alcance los umbrales de volumen o posiciones antes de las 09:00, hora de Nueva York, al día siguiente del día en que la cuenta se convierte en informable, IB requiere que todas las cuentas que operen en productos de futuros sobre materias primas estadounidenses proporcionen la información solicitada.
 
2. ¿Qué información debe proporcionarse?
Se requiere la siguiente información de todos los propietarios y controladores de una cuenta:
• Nombre
• Dirección postal
• Dirección de correo electrónico
• Número de teléfono directo, incluido el código del país
 
También se requieren los siguientes detalles para propietarios y controladores que sean entidades legales:
• Identificador de entidad jurídica (LEI), si aplica.
• Detalles de persona de contacto:
o Nombre
o Título laboral
o Relación con la entidad legal
o Número de teléfono directo, incluido código de país
 
También se requieren los siguientes detalles para todas las personas físicas que sean “controladores de cuenta”:
• Relación de la persona física con el propietario de cuenta
• Título laboral de la persona física
• Nombre del empleador de la persona física
• Identificador de entidad jurídica (LEI) del empleador, si aplica.
 
3. ¿Quién es "propietario de cuenta" desde el punto de vista de OCR?
Un "propietario de cuenta" incluye a cualquier persona física o jurídica que mantenga un interés propietario directo en la cuenta de negociación.

4. ¿Quién es un "controlador de cuenta" desde el punto de vista de OCR?
La CFTC define a un “controlador de cuenta” como “una persona natural con poder notarial o similar que dirige la negociación de una cuenta. Una cuenta de negociación puede tener más de un controlador.”
Esta definición puede encontrarse en 17 C.F.R. § 15.00(bb) (versión en inglés).
 
5. ¿Qué es la opción "jefe de sección"?
Como se indica anteriormente, usted debe proporcionar información OCR completa para todos los propietarios y controladores de su cuenta. A menos que usted indique lo contrario, IB asumirá que cata usuario activo de TWS en su cuenta es un controlador de cuenta desde el punto de los informes OCR para la CFTC.
 
Su institución puede tener un "jefe de sección" que dirija las operaciones de la cuenta de negociación de su institución, mientras los otros operadores bursátiles simplemente actúan bajo la dirección de esta persona física.  Si este es el caso, puede identificar al "jefe de sección" a través de la interfaz de OCR de Gestión de Cuenta; en este caso, la información sobre el "controlador de cuenta" solo se requerirá para esta persona física.
 
6. ¿Qué es un identificador de entidad jurídica (LEI)?
El LEI es un código alfanumérico único de 20 dígitos asociado con una sola organización, el cual es reconocido por las jurisdicciones y agencias reguladores.
-Si cualquiera de los propietarios o controladores de cuenta de su cuenta tiene un LEI, debe proporcionar los LEI;
-Si un propietario o controlador de cuenta de su cuenta no tiene un LEI, puede seleccionar "no aplicable".
 
La DTC, en colaboración con SWIFT, opera como el proveedor local (EE. UU.) de números LEI y mantienen una página web (www.gmeiutility.org) par ala asignación de nuevos LEI y búsqueda de los ya existentes.
 
7. ¿Qué es una ID de asociación de futuros nacional (NFA)?
Un número que la asociación de futuros nacional (National Futures Organization - NFA) asigna a cada miembro registrado (por ejemplo, empresas y personas físicas tales como asesores de negociación de materias primas u operadores de consorcios de materias primas). La NFA mantiene un sistema de registro en línea (Online Registration System - ORS) a través del cual se proporcionan el registro y la asignación de ID. Puede consultar la página www.nfa.futures.org
 
8. ¿Cómo sé si mi empleador tiene una ID de NFA o un LEI?
Puede pedirle a su empleador que le proporcione esta información o puede buscar en alguna de las siguientes páginas web:
 
La búsqueda de números LEI puede realizarse a través de la siguiente página web de DTC: www.gmeiutility.org. Ls búsquedas pueden realizarse por nombre o dirección legal de la entidad registrada.
 
Las búsquedas de ID de NFA pueden realizarse a través de la siguiente página web de NFA: www.nfa.futures.org/basicnet/welcome.aspx . Las búsquedas pueden realizarse mediante la introducción de un nombre de empresa, nombre de persona física o nombre de consorcio.
 
9. ¿Por qué debo proporcionar esta información?
La normativa federal estadounidense requiere que todos los FCM, incluido IB, obtengan esta información de sus clientes. Este requisito es universal y se aplica a cualquier persona física o jurídica, sin importar su bróker.
 
10. ¿El OCR se aplica a personas no estadounidenses?
Sí, si desea operar en productos de futuros sobre materias primas estadounidenses, debemos recopilar esta información sobre usted.
 
11. ¿Cómo tratará Interactive Brokers esta información?
Estos datos se mantendrán de forma confidencial de acuerdo con la declaración de privacidad del Interactive Brokers Group. Consulte el enlace para más detalles: https://individuals.interactivebrokers.com/en/index.php?f=ibgStrength&p=priv
 
12. ¿Puedo introducir información de OCR en múltiples sesiones?
Desafortunadamente, todos los datos deben introducirse en una sesión única y la entrada parcial con opción de guardado no está disponible. Si no introduce toda la información OCR requerida en una sola sesión, deberá comenzar de nuevo y reintroducirla en su próxima sesión.
 
13. ¿Los brókeres extranjeros están sujetos a OCR?
Sí. Como bróker extranjero debe realizar una de las siguientes acciones:
a) Asegurarse de que IB tiene información OCR para todos aquellos de sus clientes que operen en productos de futuros sobre materias primas estadounidenses;
b) Realizar sus propias presentaciones OCR en nombre de sus clientes.
 
14. ¿Dónde puedo saber más?
El texto completo de este cambio de normativa está disponible en la página web de la CFTC:
www.cftc.gov/ucm/groups/public/@newsroom/documents/file/federalregister062812.pdf
 

 

CFTC Ownership and Control Reporting

The Commodities Futures Trading Commission (CFTC) has historically maintained rules which require FCMs to report information relating to clients holding positions equal to or exceeding defined thresholds (e.g., Large Trader Reporting).  In November 2013, the CFTC adopted a new rule which expands the prior reporting rules and which requires the collection and reporting of more comprehensive information on owners and controllers of accounts trading U.S. commodity futures products.  This new rule is referred to as Ownership and Control Reporting (OCR) and outlined below are a series of FAQs relating to this rule. 

1. Who must provide CFTC OCR information?
In order to comply with the requirement that any account meeting the position or volume thresholds be reported to the CFTC by 09:00 ET on the day following the day in which the account becomes reportable, IB requires that all accounts trading U.S. commodity futures products provide the requested information.
 
2. What information must be provided?
The following information is required of all Owners and Controllers of an account:
• Name
• Street Address
• Email Address
• Direct Phone Number, Including Country Code
 
The following details are also required for owners and controllers that are legal entities:
• Legal Entity Identifier (LEI), If Applicable
• Contact Person Details:
o Name
o Job Title
o Relationship to Legal Entity
o Direct Phone Number, Including Country Code
 
The following details are also required for all individuals who are “Account Controllers”:
• Individual’s Relationship to Account Owner
• Individual’s Job Title
• Name of Individual’s Employer
• Employer’s Legal Entity Identifier (LEI), If Applicable
 
3. Who is an "Account Owner" for the purposes of OCR?
An "Account Owner" includes any individual or legal entity who holds a direct ownership interest in the trading account.

4. Who is an "Account Controller" for the purposes of OCR?
The CFTC defines an “Account Controller” as “a natural person who by power of attorney or otherwise actually directs the trading of an account. A trading account may have more than one controller.”
This definition can be found at 17 C.F.R. § 15.00(bb).
 
5. What is the "Head of Desk" option?
As noted above, you must provide full OCR information for all Owners and Controllers of your account. Unless you indicate otherwise, IB presumes that every active TWS user on your account is an Account Controller for CFTC OCR purposes.
 
Your institution may have a "Head of Desk" who directs the trading of your institution's trading account, with the other traders simply acting under this individual's direction.  If this is the case, you can identify the "head of desk" using the Account Management OCR interface, in which case "Account Controller" information will only be required for that individual.
 
6. What is a Legal Entity Identifier (LEI)?
An LEI is a unique 20 -digit alphanumeric code associated with a single organization and which is intended to be recognized universally across regulatory agencies and jurisdictions.
-If any of the Account Owners or Controllers of your account have LEIs, you must provide the LEIs;
-If an Account Owner or Controller of your account does not have an LEI, you can select "non applicable".
 
DTC, in collaboration with SWIFT, operate as the local (U.S.) source provider of LEIs and maintains a website (www.gmeiutility.org) for the assignment of new and search of existing LEIs.
 
7. What is a National Futures Association (NFA) ID?
A number which the National Futures Organization assigns to each registrant (e.g., firms and individuals such as Commodity Trading Advisors and Commodity Pool Operators). The NFA maintains an Online Registration System (ORS) through which registration and assignment of the ID is provided. See www.nfa.futures.org
 
8. How do I know if my employer has an LEI or NFA ID?
You may ask your employer to provide you with this information or search one of the following websies:
 
LEI searches may be performed via the following DTC website: www.gmeiutility.org. Searches may be conducted by the entity's registered legal name or address.
 
NFA ID searches may be performed via the following NFA webpage: www.nfa.futures.org/basicnet/welcome.aspx . Searches may be conducted by entering a firm name, individual name or pool name.
 
9. Why must I provide this information?
U.S. federal regulations require all FCMs, including IB, to obtain this information from its clients. The requirement is universal and applies to any individual or entity regardless of their broker.
 
10. Does OCR apply to non-U.S. persons?
Yes, if you wish to trade U.S. commodity futures products, we must collect this information from you.
 
11. How will Interactive Brokers treat this information?
This data will be kept confidential in accordance with the Interactive Brokers Group Privacy Statement. See link for details: https://individuals.interactivebrokers.com/en/index.php?f=ibgStrength&p=priv
 
12. Can I enter the OCR information in multiple sessions?
Unfortunately, all data must be entered within a single session and partial entry and a save option is not available. If you do not enter all required OCR information in a single session, you will need to start all over and reenter it in your next session.
 
13. Are foreign brokers subject to OCR?
Yes. As a foreign broker you must either:
a) Ensure that IB has OCR information for all of your customers that trade U.S. commodity futures products; or
b) Perform your own OCR submissions on their behalf.
 
14. Where can I learn more?
The full text of this rule change is available on the CFTC website

 

Hong Kong - China Stock Connect

Hong Kong – China Stock Connect (“China Connect”) is a mutual market access program through which Hong Kong and international investors can trade shares listed on the Shanghai Stock Exchange (SSE) and Shenzhen Stock Exchange (SZSE) via the Stock Exchange of Hong Kong (SEHK) and their existing clearinghouse. As a member of SEHK, IBKR provides you with direct access to trade with eligible listed products on the Shanghai and Shenzhen Stock Exchange. IBKR clients with China Connect trading permissions will be eligible to trade SSE/SZSE securities through Shanghai and Shenzhen - Stock Connect.

Among the different types of SSE/SZSE-listed securities, only A shares (shares in mainland China-based companies that trade on Chinese stock exchange) are included in the Shanghai and Shenzhen Stock Connect.

Shanghai Connect includes all the constituent stocks of the SSE 180 Index, SSE 380 Index and all the SSE-listed A shares that have corresponding H shares listed on the SEHK.

Product List and Stock Codes for SSE

Shenzhen Connect includes all the constituent stocks of the SZSE Component Index, the SZSE Small/Mid Cap Innovation Index that have a market capitalization of not less than RMB 6 billion and all the SZSE-listed A shares that have corresponding H shares listed on SEHK.

Product List and Stock Codes for SZSE

IBKR Commission for Trading SSE/SZSE Securities

Same as trading Hong Kong stocks, IBKR charges only 0.08% of trade value as a commission with a minimum CNH 15 per order. Detailed fee rates can be found in the Hong Kong – China Stock Connect Northbound fee table.

Daily Quota

Trading under Shanghai Connect and Shenzhen Connect is subject to a Daily Quota. The Daily Quota is applied on a “net buy” basis. The Daily Quota limits the maximum net buy value of cross-boundary trades under Shanghai Connect and Shenzhen Connect each day.

If the Northbound Daily Quota Balance drops to zero or the Daily Quota is exceeded during the opening call auction session, new buy orders will be rejected. Or if it happens during a continuous auction session or closing call auction session, no further buy orders will be accepted for the remainder of the day. SEHK will resume the Northbound buying service on the following trading day.

SEHK will also publish the remaining balance of the Aggregate Quota and Daily Quota.

For details, please refer to HKEX Stock Connect FAQ or HKEX Stock Connect Rule 1407

Trading Information of Shanghai and Shenzhen Connect

Trading currency

RMB

Order Type

IBKR offers various order types but will stimulate the order into limit order for execution. More information can be referred to our website.

 

Tick Size / Spread

Uniform at RMB 0.01

Board Lot

100 shares (applicable for buyers only)

Odd Lot

Sell orders only (odd lot should be made in one single order)

Max Order Size

1 million shares

Price Limit

±10% on previous closing price (±5% for stocks under special treatment under risk alert, i.e. ST and *ST stocks)

Day (Turnaround) Trading

Not allowed

Block Trade

Not available

Manual Trade

Not available

Order Modification

IBKR will cancel and replace the order for any order

modification

Settlement cycle

Securities: Settlement on T day

Cash from China Connect trades: Settlement on T+1 day

Forex*: Settlement on T+2 day

*Due to the unsynchronized settlement cycle, clients who exchange CNH themselves should execute the Forex trade one day prior to the stock trade (T-1) to avoid the extra day’s interest payment (considering normal settlement without involving holidays).

Trading Hours

SSE/SZSE Trading Sessions

SSE/SZSE Trading Hours

Opening Call Auction

09:15 - 09:25

Continuous Auction (Morning)

09:30 – 11:30

Continuous Auction (Afternoon)

13:00 – 14:57

Closing Call Auction

14:57 – 15:00

Note: SSE and SZSE will not accept order cancellations from 09:20 to 09:25 and 14:57 p.m. to 15:00.

Half-day Trading

If a Northbound trading day is a half-trading day in the Hong Kong market, it will continue until respective Connect Market is closed. Refer to the exchange website for holiday trading arrangements and additional information.

Disclosure Obligation

If client holds or controls up to 5% of the issued shares of China Connect, the client is required to report in writing to the China Securities Regulatory Commission (“CSRC”) and the relevant exchange, and inform the Mainland listed company within three working days of reaching 5%.

The client is not allowed to continue purchasing or selling shares in that Mainland listed company during the three days notification period. Visit the IBKR Knowledge Base for more information.

Shareholding Restriction

A single foreign investor’s shareholding in a Mainland listed company is not allowed to exceed 10% of the company’s total issued shares, while all foreign investors’ shareholding in the A shares of the listed company is not allowed to exceed 30% of its total issued shares. Visit the IBKR Knowledge Base for more information.

Forced-sale Arrangement

Each IBKR client is not allowed to hold more than a specific percentage of the China Connect listing company's total issued shares. HKEX requires the client to follow the forced-sell requirements if the shares exceed the limit:

Situation

Shareholding (in a listed company)

A single foreign investor

> = 10% of the company’s total issued shares

All foreign investors

> = 30% of the company’s total issued shares

Margin Financing

Margin trading in China Connect securities will subject to restrictions and only certain A shares will be eligible for margin trading. Eligible Securities, as determined by SSE and SZSE from time to time, are listed on the HKEX website

According to the relevant rules of SSE and SZSE, either market may suspend margin trading activities in specific A shares when the volume of margin trading activities for a specific A share exceeds the prescribed threshold. The market will resume margin trading activities in the affected A share when its volume drops below a prescribed threshold.

Holidays

Clients will only be allowed to trade China Connect on days where Hong Kong and Mainland markets are both open for trading and banking services are available in both Hong Kong and Mainland markets on the corresponding settlement days. This arrangement is essential in ensuring that investors and brokers will have the necessary banking support on the relevant settlement days when they will be required to make payments.

The following table illustrates the holiday arrangement of Northbound trading of SSE/SZSE Securities:

 

Mainland

Hong Kong

Open for Northbound Trading

Day 1

Business Day

Business Day

Yes

Day 2

Business Day

Business Day

No, HK market closes on money settlement day

Day 3

Business Day

Public Holiday

No, HK market closes on trading day

Day 4

Public Holiday

Business Day

No, Mainland market closes

Severe Weather Conditions

Information on the trading arrangement available under severe weather conditions can found on the HKEx website

Where to Learn More?

Please refer to the following exchange website links for additional information regarding Hong Kong China Stock Connect:

If you have any questions regarding Hong Kong-China Stock Connect, please contact IBKR Client Services for further information.
 

Foreign Acount Tax Compliance Act (FATCA)

What is FATCA?

The Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) represents the United States efforts to combat tax evasion and abuse by US persons holding investments outside of the United States.  The Act establishes a new set of tax information reporting and withholding procedures.  While not expressly aimed at non-US persons, the regulations do impose withholding taxes on certain non-US entities that decline to disclose their US investors or account holders.

Under FATCA, US persons must report to the US tax authority, Internal Revenue Service (IRS), their assets held in offshore accounts.  In addition, the regulations seek to require non-US financial institutions to report to the US tax authority certain information about financial accounts of US or US-owned investors and account holders.

 

How does this impact US Brokers, including Interactive Brokers?

As a broker based in the United States, Interactive Brokers is required to report information and make payment of withholding taxes to the IRS, for all of our customers.  FATCA simply creates additional practices and withholdings to the current requirements for all US brokers.

Interactive Brokers will comply with the new rules.  This may require additional disclosures by investors during the account application process, as well as expanded tax reporting.  For all US institutions, FATCA becomes effective January 1, 2013.  Any FATCA tax withholding requirements begin on January 1, 2014.

Additional aspects of the regulations will be phased-in over the next few years, including an expansion of US brokers reporting on US source income to non-US accounts through Form 1042-S.

 

What action is required for US persons?

No additional action is required for US persons holding Interactive Brokers accounts.   US persons, who include US citizens, Green Card holders and other legal residents,  need only to complete Form W-9 during the account application process to certify their tax status. 

 

Does FATCA affect non-US accounts?  

Yes.  FATCA requires foreign financial institutions (FFIs) to furnish certain data directly to the IRS about any of their US taxpayer accounts or foreign entity accounts in which US taxpayers hold a certain level of ownership.  FFI compliance with the new regulations becomes effective July 1, 2013 with the submission of electronic FFI applications to the IRS.  The application forms are scheduled to be available through the IRS in January 2013.

All non-US persons and entities applying for and maintaining Interactive Broker accounts will continue to be  required to fully disclose and indentify the identity of their account's beneficial owner(s).  Through the IRS Form W-8, our account holders certify the beneficial owner's country of tax residence.  If you fail to provide a Form W-8, or do not resubmit a new W-8 when prompted upon the three-year expiration, additional withholding will apply.

Some entities not ordinarily considered to be financial institutions may be categorized under FATCA as an FFI.  Therefore, it is important to review the details outlined by the IRS.

 

Is there a summary of FFI requirements? 

While the regulations and compliance are far more complex than a brief FAQ can describe, the following offers a short summary of actions required by those defined foreign financial institutions.

  • Identify US taxpayers.  If US taxpayers refuse to waive your non-US country's privacy or secrecy rules, then the US taxpayer account must be closed.
  • Report to the IRS on the related US taxpayer activity within defined financial accounts.
  • Withhold 30% US tax on US source income against any US taxpayer or foreign entity failing to disclose information or comply with the FATCA regulations.

 

Additional Information & Resources

The IRS remains the most comprehensive and up-to-date resource about FATCA compliance, implementation, and document filing.  The IRS continues to issue news releases and forms.  Please feel free to visit the IRS FATCA Website for details. 

 

IRS Circular 230 Notice: These statements are provided for information purposes only, are not intended to constitute tax advice which may be relied upon to avoid penalties under any federal, state, local or other tax statutes or regulations, and do not resolve any tax issues in your favor.

IRA: Retirement Account Resource Center

IMPORTANT NOTE: This article has been customized for use by self-directed Individual Retirement Account (IRA) owners for information purposes only.  Persons are encouraged to consult a qualified tax professional with the investments and elections within the IRA.   IB does not provide tax advice.  For detailed information regarding IRAs, you may consult the IRS Publication 590-A about IRA contributions and the IRS Publication 590-B about IRA distributions.

This resource center provides a central reference point for information concerning the various IRA account types offered by IB. 

Important Notice - Select IRA Tax Reporting for key information with transaction and tax reporting in your IRA.

 

Account Management IRA Reference

Account Management IRA Tab

Beneficiary Options

Charitable Distributions

Conversions to a Roth IRA

Direct Rollovers - How & When

Frequently Asked Questions

Recharacterizations from a Roth IRA

Required Minimum Distributions

Rollover Rules & Conditions

Understanding Tax Forms

 

 

 IRS Circular 230 Notice: These statements are provided for information purposes only, are not intended to constitute tax advice which may be relied upon to avoid penalties under any federal, state, local or other tax statutes or regulations, and do not resolve any tax issues in your favor.

Syndicate content