Home

Fractional Share Trading

Overview: 

Trading fractional shares allows you to invest in companies which you may not be able to afford the full share price. It also makes it easier for you to diversify your portfolio by allowing you to purchase fractional amounts in multiple companies when you otherwise may have only been able to purchase whole shares in one or two companies.

If you enable your account to trade in fractions, we will buy or sell a fraction of a share based on the amount of cash you specify. For example, if you want to spend $500 but one share of the stock you want to buy is currently $1000 you would end up with 0.5 shares.

Who is eligible for fractional share permissions?

All individual, standalone accounts (except those who reside in Israel, Canadian RRSP/TFSA accounts and Interactive Brokers Securities Japan Inc. ("IBSJ") entity accounts) are eligible for fractional share permissions.

Financial Advisors, Money Managers, and Introducing Brokers may enable their clients on an all-or-none basis.

How do I enable fractional shares?

If you are eligible then you can enable fractional share trading in Client Portal. Click the User menu (head and shoulders icon in the top right corner) followed by Settings. Under Account Settings find the section Trading and click on Trading Permissions. Scroll to "Stocks", click +Add and check the box next to "Global (Trade in Fractions)" and click on SAVE. Then click CONTINUE and follow the prompts on screen. You will then be able to trade in fractions in eligible stocks for which you have permission to trade. To trade fractions of eligible U.S. stocks, you will need to sign up to trade U.S. stocks, and to trade fractions of eligible European stocks, you will need to sign up to trade European stocks.

Please note, TWS Build Version 979 or later is required to trade fractional shares. This feature currently supports most order types.

What products can I trade in fractions?

We offer fractional share trading on eligible U.S., Canadian and European stocks and ETFs*.

A list of eligible stocks that can be traded in fractional shares is available via the following link. Please note, this list is subject to change without notice:

http://www.ibkr.com/download/fracshare_stk.csv

*Under EU regulations, EU retail clients generally cannot trade U.S. ETFs, in whole or fractional increments.

Can I short fractional shares?

IBKR does support short sales in fractional shares of eligible stocks as long as you have margin and approved trading permissions to trade fractional shares of stocks listed in the U.S. or in Europe.

What are the fees associated with fractional shares?

There is no additional fee to use fractional share trading. Standard commission rates (both IBKR Lite and IBKR Pro, where applicable) apply.

What order types can I choose for fractional trading?

IBKR will only accept certain types of orders for fractional shares (e.g., market orders, limit orders, stop orders, stop limit orders, etc.). If you choose to place an unmarketable limit order with a fractional share component, the fractional component may not execute until the order becomes marketable (and therefore may not execute at all), even if the order might have executed earlier if submitted for a whole share quantity.

How does IBKR handle fractional shares orders in European stocks?

Depending on the size and nature of the order, IBKR will direct orders in European stocks that include a fractional share component to a pool of execution venues which might be different than those utilized for other order types. You should review the applicable order execution policy for more details.

Can I transfer fractional shares to IBKR?

IBKR does not accept fractional shares through a position transfer.

Are fractional shares eligible for the Dividend Reinvestment Program (DRIP)?

Yes, it is possible to receive fractional shares for a reinvested dividend through the Dividend Reinvestment Program (DRIP) if the account has fractional share permissions.

Please note the above does not apply in the event of mutual fund dividends, which can be re-invested and may result in holding fractional shares of the fund.

Will I receive a fractional share position from a corporate action?

If your account has been approved for trading fractions and a US or European corporate action issues fractional shares, the fractional shares will remain in your account. However, if your account does not have permissions to trade in fractions or the corporate action is issuing non-eligible shares, the fractional shares will be liquidated.

Will I have voting rights for fractional shares in my account?

You will not have voting rights for any of the fractional shares held in your account, you will not be able to make voluntary elections on any corporate action (including, without limitation, any tender offers or rights offerings) with respect to such fractional shares, and we cannot provide you any other shareholder documentation for any holdings of less than one share.

Do I receive dividends on my fractional shares?

Your fractional shares positions are eligible to receive dividends in the same manner as your full positions on the same stocks.

Is fractional trading available for the API?

Fractional trading is supported via FIX/CTCI but not via API at this time.
 

Что такое SMA и как он устроен?

Overview: 

SMA – это "Специальный гарантийный счет" (Special Memorandum Account), представляющий собой не капитал или наличные средства, а скорее кредитную линию, создаваемую при увеличении рыночной стоимости ценных бумаг маржевого счета Reg. T. Цель такого счета состоит в сохранении покупательской способности, обеспечиваемой нереализованной прибылью, для дальнейших покупок, которая в противном случае может быть гарантирована только путем вывода избытка капитала и последующим внесением его на счет в момент совершения покупки. Таким образом SMA помогает поддерживать постоянный остаток на счете и избегать излишних переводов.

SMA увеличивается вместе с ростом ценной бумаги, однако не уменьшается при падении ее стоимости. Стоимость SMA снижается только при покупке ценных бумаг или выводе наличных средств, и единственное ограничение по его использованию состоит в том, что остаток на нем не должен опускаться ниже минимальных маржинальных требований в результате упомянутых операций. Транзакции, которые способствуют увеличению SMA, включают: денежные депозиты, доход от процентов или дивиденды (в отношении "доллар в доллар") или продажа ценных бумаг (50% чистой прибыли). Обращаем Ваше внимание, что остаток по счету SMA отражает совокупность всех влияющих на него бухгалтерских записей с момента открытия счета. Учитывая типично охватываемый временной период и объем записей, сверка текущего уровня остатка SMA с ежедневными выписками по операциям, хотя и осуществима, представляется нецелесообразной. 

Чтобы понять, как работает SMA, представим, что владелец счета вносит $5,000 и покупает $10,000 ценных бумаг с кредитом в размере 50% от стоимости (или маржинальными требованиями, равными 1 – сумма кредита, или 50%). Тогда показатели счета до и после выглядят следующим образом:

Строка
Описание
Событие 1 –
исходный депозит
Событие 2 –
покупка акций
A.
Наличные
$5,000
($5,000)
B.
Рыночная стоимость длинных акций
$0
$10,000
C.
Чистая ликвидационная стоимость/EWL* (A + B)
$5,000
$5,000
D.
Начальные маржинальные требования (B * 50%)
$0
$5,000
E
Доступные средства (C - D)
$5,000
$0
F.
SMA
$5,000
$0
G.
Покупательская способность
$10,000
$0

Далее представим, что стоимость длинных акций увеличилась до $12,000. Этот рост рыночной стоимости на $2,000 приведет к созданию счета SMA размером в $1,000, что позволит владельцу счета: 1) дополнительно приобрести ценные бумаги стоимостью в $2,000 без необходимости вкладывать дополнительные средства и выплаты 50%-ой ставки маржи; или 2) вывести $1,000 наличными, которые можно финансировать путем увеличения дебетового остатка, если на счете нет наличных денежных средств. См. ниже:

Строка
Описание
Событие 2 –
покупка акций
Событие 3 –
рост акций
A.
Наличные
($5,000)
($5,000)
B.
Рыночная стоимость длинных акций
$10,000
$12,000
C.
Чистая ликвидационная стоимость/EWL* (A + B)
$5,000
$7,000
D.
Начальные маржинальные требования (B * 50%)
$5,000
$6,000
E
Доступные средства (C - D)
$0
$1,000
F.
SMA
$0
$1,000
G.
Покупательская способность
$0
$2,000
 

*EWL отражает стоимость капитала с кредитом, которая в данном примере равна чистой ликвидационной стоимости.

В заключение, также обратите внимание, что SMA является понятием Reg. T, которое используется для оценки соответствия счетов ценных бумаг, хранящихся в IB LLC, суточным начальным маржинальным требованиям, но не внутридневным или суточным минимальным требованиям. Оно также не используется для определения того, удовлетворяют ли маржинальным требованиям счета биржевых товаров. Аналогичным образом, счета с отрицательным SMA в момент вступления в силу суточных или начальных маржинальных требований Reg.T (15:50 ET) подвергаются ликвидации позиций для восстановления соответствия требованиям маржи.

  

Модель удостоверения личности для северного направления China Connect

Вводная информация
В ноябре 2017 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) и Комиссия по ценным бумагам Китая (CSRC) объявили о соглашении по введению режима удостоверения личности инвесторов для торговли в северном направлении в рамках инвестиционного канала Stock Connect между материковым Китаем и Гонконгом. Целью данного режима является расширение регулирования торговли на гонконгской бирже акциями, котируемыми на биржах материкового Китая. Новые правила обязывают брокеров сообщать идентификационные данные клиентов, которые размещают ордера на Шанхайской или Шэньчжэньской фондовых биржах.  Режим вступает в силу 26 сентября 2018 года.  Дополнительная информация представлена ниже в ответах на часто задаваемые вопросы.

 

Что такое Stock Connect?
Stock Connect – это договор о сотрудничестве между фондовыми биржами Гонконга, Шанхая и Шэньчжэня, который позволяет международным инвесторам и инвесторам материкового Китая торговать ценными бумагами на рынках другой стороны через свои торговые и клиринговые площадки.

 

Что такое торговля в северном направлении?
Торговля в северном направлении (Northbound trading) означает торговлю на Гонконгской фондовой бирже акциями, котирующимися на материковых биржах (например, Шанхайской или Шэньжэньской).

 

Какие данные необходимо сообщить?
Предоставляемые данные зависят от категории клиента. Для частных клиентов необходимо предоставить следующую информацию:

  • Имя на английском и китайском
  • Страна или орган, выдавшие удостоверение личности
  • Тип удостоверения личности (ID-карта Гонконга, ID-карта, выданная государственными органами соответствующей страны или региона, паспорт или любой другой документ, удостоверяющий личность, например, водительское удостоверение)
  • Номер документа, удостоверяющего личность

Институциональные клиенты должны предоставить следующую информацию:

  • Наименование юридического лица
  • Другие официальные уставные документы (IBKR попытается использовать предоставленные документы во время открытия счета, где это возможно).
  • Идентификатор юр. лица (“LEI”) (если у вас еще нет LEI, Вы можете получить его через IBKR во время запроса торговых разрешений для China Connect. Обратите внимание, что получение LEI может занять до 3-х рабочих дней и предусматривает уплату комиссии организации, выдающей идентификатор, а также ежегодную плату за его продление).

Каждому клиенту, торгующему в северном направлении, брокером будет присвоен специальный номер (Broker-to-Client Assigned Number, или BCAN), сопряженный с предоставленными личными данными и указываемый в каждом ордере в северном направлении.
 

Кому IBKR может сообщать эти данные?
Клиенты, желающие получить доступ к Stock Connect, должны предоставить IBKR согласие на передачу своих данных Корпорации бирж и клиринговых организаций Гонконга (Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd), а также следующим регулирующим органам Китая:

  • Шанхайская и Шэньжэньская фондовые биржи
  • Депозитарий ценных бумаг Китая и клиринговая организация Гонконга (China Securities Depository and Clearing (Hong Kong) Company) Limited)
  • Контролирующие органы и правоохранительные органы материкового Китая

 

Как IBKR собирает данные?
Клиентам с существующими разрешениями на торговлю в северном направлении необходимо будет заполнить онлайн-форму после входа в "Управление счетом". Заполнив форму, вы сможете отправить требуемую информацию и согласие на ее передачу вместе с ордером.

 

Когда будет происходить процесс удостоверения личности?
Введение модели удостоверения личности инвесторов планируется начать в конце третьего квартала 2018 года.

 

Планируется ли ввести модель удостоверения личности для южного направления?
SFC и CSRC также заключили соглашение о введении подобного режима удостоверения личности инвесторов для торговли в южном направлении (Southbound trading) вскоре после внедрения режима для северного направления.

 

Что если я не предоставлю необходимую информацию?
После внедрения модели удостоверения личности инвестора для северного направления клиенты, которые не предоставили необходимую информацию или согласие на передачу такой информации, не смогут отправлять ордера на открытие в северном направлении, но смогут закрыть существующие позиции.

Ограничения для Microcap-акций США

Введение
В целях соблюдения правил продажи незарегистрированных ценных бумаг и минимизации ручной обработки при торговле акциями, которые не котируются публично, IBKR вводит определенные ограничения на акции микрокапитальных компаний США (Microcap). Список ограничений и другие часто задаваемые по этой теме вопросы приведены ниже. 

Ограничения микрокапитальных акций

  • IBKR принимает переводы пакетов Microcap-акций США только от определенных категорий клиентов. Категории включают счета: (1) с капиталом (до или после перевода) не менее $5 млн или принадлежащие клиентам финансовых консультантов с совокупной величиной активов в управлении не менее $20 млн; и (2) не менее половины капитала которых составляют Microcap-акции США.
  • IBKR принимает переводы1 пакетов Microcap-акций США, только если соответствующий требованиям клиент может подтвердить, что акции приобретены на открытом рынке или зарегистрированы в SEC;
  • IBKR не принимает от клиентов переводы1 Microcap-акций США или открытие ордеров на такие акции, если OTC присвоила им статусы "Caveat Emptor" (ответственность за покупку лежит на покупателе) или "Grey Market" ("серый" рынок). Клиенты могут закрыть все существующие позиции с такими акциями;
  • IBKR не принимает переводы Microcap-акций США для покрытия коротких позиций, которые клиент имеет в IBKR;
  • Только исполняющие клиенты (т.е., клиенты, которые исполняют сделки через IBKR, но осуществляют их клиринг на другой платформе) не могут торговать Microcap-акциями США со своего IBKR-счета (IBKR может сделать исключение для брокеров, зарегистрированных в США);


Часто задаваемые вопросы по Microcap

Что такое Microcap-акция США?
Термин “Microcap-акции” относится к акциям, которые (1) торгуются вне официальной биржи или (2) котируются на биржах Nasdaq и NYSE American, имеют рыночную капитализацию от $50 млн до $300 млн и торгуются по цене $5 или ниже. В рамках данной политики термин Microcap-акции также включает акции открытых компаний США, которые имеют рыночную капитализацию не больше $50 млн (также иногда называемые акциями с нанокапитализацией, или nanocap stocks) или торгуются на рынке, как правило, связанном с операциями по Microcap-акциям.

Во избежание постоянной переклассификации из-за краткосрочных колебаний цен, все акции США, отнесенные к категории Microcap, будут оставаться таковыми, пока рыночная капитализация и цена акций не станут непрерывно превышать $300 млн и $5 соответственно в течение 30 календарных дней.

Так как Microcap-акции часто имеют небольшую стоимость, их также называют "копеечными". IBKR может сделать исключения, в том числе для торгуемых по низким ценам акций, рыночная капитализация которых недавно была выше. Кроме того, IBKR не относит ADR иностранных (неамериканских) компаний к Microcap-акциям.

Где торгуются Microcap-акции?
Microcap-акции обычно торгуются на рынках OTC (т.е. внебиржевых, over-the-counter), а не на национальной бирже ценных бумаг. Акции часто котируются маркет-мейкерами электронно на платформах OTC, например, OTC Bulletin Board (OTCBB), и рынками в ведении OTC Markets Group (например, OTCQX, OTCQB и Pink). В эту категорию также входят акции, которые не торгуются публично и имеют статус "Caveat Emptor" (ответственность за покупку лежит на покупателе), "Grey Market" ("серый" рынок) или "Другие OTC".
Кроме того, регулирующие органы США также относят к категории Microcap акции, котируемые на биржах Nasdaq или NYSE American, которые торгуются по цене не больше $5 и имеют рыночную капитализацию не более $300 млн.

Что если перевод, который IBKR получает от подходящих клиентов, содержит одну или более позиций с Microcap-акциями?
Если IBKR получает перевод, содержащий пакет Microcap-акций, IBKR оставляет за собой право отграничить любую продажу Microcap-позиций из данного перевода, если соответствующий клиент не предоставит необходимое подтверждение того, что акции были приобретены на открытой бирже (т.е. на публичной бирже через другого брокера) или зарегистрированы SEC в соответствии с формой S-1 или аналогичным регистрационным заявлением.

Клиенты могут подтвердить, что акции были приобретены на открытой бирже, предоставив брокерскую выписку или подтверждение сделки от надежного брокера, в которых отражена покупка акций на публичной бирже. Подтвердить регистрацию акций можно предоставив номер документа в SEC (в системе Edgar), под которым компания зарегистрировала акции (и любые другие документы, необходимые для подтверждения, что торгуемые акции являются акциями, указанными в регистрационном заявлении).

ПРИМЕЧАНИЕ: Все клиенты могут в любое время вывести акции, на которые были наложены ограничения.

Какие ограничения IBKR накладывает на счета Prime?
Клиенты, пользующиеся услугами Prime, имеют необходимые права только в рамках тех сделок, которые IBKR согласилась принять от исполняющих брокеров. Однако, хотя счета Prime могут производить клиринг Microcap-акций США на IBKR, на такие акции будут распространяться ограничения до тех пор, пока IBKR не подтвердит, что они могут быть перепроданы в соответствии с описанным выше порядком. 

Чтобы снять ограничения с акций, приобретенных на открытом рынке, попросите исполняющего брокера отправить нам письмо с подписью на официальном бланке компании или официальную выписку со счета, где указано, что акции были приобретены на открытом рынке. Письмо или выписка также должны соответствовать нижеприведенным критериям. Если же акции были куплены при их выпуске/предложении компанией, то письмо или выписка должны содержать ссылки на свидетельство о регистрации или другие документы, подтверждающие эмиссию конкретно этих бумаг.

Требования к письму:
1) Номер счета IBKR
2) Название счета IBKR
3) Дата сделки
4) Дата расчета
5) Символ
6) Сторона
7) Цена
8) Количество
9) Время исполнения
10) Биржа
11) Должна стоять подпись
12) Письмо должно быть напечатано на официальном бланке

Итак, длинные сделки на продажу будут приняты, если с длинной позиции сняты ограничения. Также разрешены короткие сделки на продажу. Длинные сделки на покупку разрешены, и позиция имеет ограничения до тех пор, пока в отдел по контролю не будет предоставлена достаточная для снятия ограничения информация. Сделки на продажу для покрытия (Buy Cover) и внутридневные сделки в обе стороны не принимаются.


Что если купленная акция получит статус "Grey Market" или "Caveat Emptor"?
Если вы приобрели акцию через свой счет IBKR, и ей позже был присвоен статус "Caveat Emptor" (ответственность за покупку лежит на покупателе) или "Grey Market" ("серый" рынок), вы сможете сохранить, закрыть или перевести позицию, но не сможете ее увеличить.


По каким причинам на моем счете может быть ограничена торговля Microcap-акциями?
Есть две основные причины, по которым Вам может быть недоступна торговля Microcap-акциями:

  • Потенциальная связь с эмитентом: Правило 144 Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) ограничивает возможность торговли акциями (включая Microcap) "аффилированным лицом" эмитента. Если торговые операции или балансы клиента с Microcap-акциями будут близки к установленным в Правиле 144 предельным объемам, то IBKR может запретить ему торговать Microcap-акциями, пока не будет выполнена проверка на соответствие нормативным требованиям.
  • Перевод Microcap-акций: если клиент недавно переводил Microcap-акции на свой счет IBKR, то IBKR может запретить ему торговать Microcap-акциями, пока не будет выполнена проверка на соответствие нормативным требованиям.

Если применима одна из вышеуказанных причин, торговля соответствующей ценной бумагой будет ограничена и клиенту будет отправлено уведомление через "Центр сообщений" в "Управлении счетом". В уведомлении будет указана причина ограничения и описаны шаги, которые клиент должен предпринять, прежде чем IBKR снимет ограничение.


Почему IBKR считает меня потенциальным "аффилированным лицом" эмитента Microcap-акций?
Аффилированное лицо – это такой индивид, как, например, административный сотрудник, директор или крупным акционер, имеющий некоторый уровень контроля над эмитентом.

Правило 144 распространяется на все ценные бумаги, включая Microcap-акции. Однако поскольку торговле Microcap-акциями характерен высокий риск, в случае приближения объема торгов и/или баланса клиента по Microcap-акциям к пределам, установленным в Правиле 144, IBKR его возможность совершать операции с Microcap-акциями. Данное ограничение будет действовать, пока отдел контроля не проверит потенциальную связь клиента с эмитентом.

Нужно ли мне запрашивать новую проверку на предмет связи с эмитентом каждые две недели?
Связь между клиентом и эмитентом акций может измениться вскоре после того, как IBKR завершит вышеупомянутую проверку. Поэтому IBKR считает целесообразным обновлять эти данные каждые две недели, если объемы торговых операций и/или капитала клиента остаются близки к пределам, установленным в Правиле 144.

Где можно найти список акций США, которые IBKR отнесла к типу Microcap?
Список IBKR с Microcap-акциями США доступен по ссылке:: www.ibkr.com/download/us_microcaps.csv

Обращаем ваше внимание, что список обновляется ежедневно.

Где можно найти больше информации о Microcap-акциях?
Дополнительная информация о Microcap-акциях, в том числе о рисках сделок с такого рода акциями, доступна на сайте SEC: https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsmicrocapstockhtm.html
-----------------------------------------------------------
1Относится к любому способу перевода (например, ACATS, DWAC, FOP), конверсии канадских продуктов в американский аналог через южное направление, переводам для покрытия текущих коротких позиций, Prime-клиентам IB, которые исполняют сделку через другого брокера и производят клиринг в IBKR и т.д.

 

Общие сведения о PRIIP

ВВОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
В 2018 году была введена новая директива ЕС, предназначенная дли защиты клиентов, входящих в категорию розничных, посредством обеспечения их надлежащими уведомлениями при покупке определенных продуктов. Она известна как Закон ЕС об инвестиционных продуктах розничного и страхового бизнеса (MiFID II, Директива 2014/65/ЕС) или PRIIP и охватывает все инвестиции, где выплачиваемая клиенту сумма может колебаться в силу ее зависимости от справочных показателей или динамики активов, не находящихся в прямом владении данного розничного инвестора. Типичные примеры таких продуктов включают опционы, фьючерсы, CFD, ETF, ETN и другие структурированные финансовые инструменты.

Важно заметить, что брокер запретит розничному клиенту покупку продукта, подпадающего под условия PRIIP, если у эмитента будет отсутствовать уведомительный документ, необходимый брокеру для передачи этому клиенту. Речь идет о ключевой информационной документации или KID (англ. Key Information Document) - она содержит такие сведения, как описание продукта, стоимость, соотношение риска и прибыли, а также возможные сценарии производительности. PRIIP не затрагивает клиентов из США, поэтому эмитенты некоторых популярных американских ETF предпочитают не составлять KID. Это значит, что розничные клиенты из Европейской экономической зоны (англ. European Economic Area или EEA) не могут купить такие продукты.

КЛАССИФИКАЦИЯ КЛИЕНТОВ
IBKR классифицирует всех частных клиентов как розничных по умолчанию, поскольку это обеспечивает их самым высоким уровнем защиты в рамках MiFID. Клиенты, относящиеся к категории профессионалов, менее защищены в отличие от розничных, но на них не распространяется требование о документации KID. Согласно определению MiFID II профессионалы - это поднадзорные юридические лица, крупные клиенты, а также индивиды, которые запросили статус "Профессионал по выбору" и отвечают требованиям MiFID II относительно уровня знаний, опыта и финансовых возможностей.

IB предлагает клиентам возможность онлайн-запроса смены категории с "Розничный" на "Профессионал". Требования и пошаговые инструкции приведены в статье KB3298. Для отправки прямого запроса о переклассификации воспользуйтесь соответствующей анкетой в "Портале клиентов" или "Управлении счетом".
 

PRIIPs Overview

BACKGROUND
In 2018, an EU regulation, intended to protect “Retail” clients by ensuring that they are provided with adequate disclosure when purchasing certain products took effect. This disclosure document is referred to as a Key Information Document, or KID, and it contains information such as product description, cost, risk-reward profile and possible performance scenarios.

This regulation is known as the Packaged Retail and Insurance-based Investment Product Regulation (MiFID II, Directive 2014/65/EU), or PRIIPs, and it covers any investment where the amount payable to the client fluctuates because of exposure to reference values or to the performance of one or more assets not directly purchased by such retail investor. Common examples of such products include options, futures, CFDs, ETFs, ETNs and other structured products.

The UK Financial Conduct Authority (FCA) has equivalent requirements for UK residents.

It’s important to note that a broker cannot allow a Retail client to purchase a product covered by PRIIPs unless the issuer of that product has prepared the required disclosure document for the broker to provide to the client. U.S. clients are not impacted by PRIIPs, so the issuers of U.S. listed ETFs do not as a rule create KIDs. This means that EEA and UK Retail clients may not purchase the product. Clients nevertheless have several options:

  1. Many US ETF issuers have equivalent ETFs issued by their European entities. European-issued ETFs have KIDs and are therefore freely tradable.
  2. Clients can trade most large US ETFs as CFDs. The CFDs are issued by IBKRs European entities and as such meet all KID requirements.
  3. Clients may be eligible for re-classification as a professional client, for whom KIDs are not required. 

CLIENT CATEGORISATION
We categorize all individual clients as “Retail” by default as this affords clients the broadest level of protection afforded by MiFID. Client who are categorised as “Professional” do not receive the same level of protection as “Retail” but are not subject to the KIDs requirement. As defined under MiFID II rules, “Professional” clients include regulated entities, large clients and individuals who have asked to be re-categorised as “elective professional clients” and meet the MiFID II requirements based on their knowledge, experience and financial capability.

We provide an online step-by-step process that allows “Retail” to request that their categorisation be changed to “Professional". The qualifications for re-categorisation along with the steps for requesting that one’s categorisation be considered are outlined in KB3298 or, to directly apply for a change in categorisation, the questionnaire is available in the Client Portal/Account Management.
 

Сведения о погашении VXX и VXZ

ВВЕДЕНИЕ

Биржевые индексные облигации (ETN) на краткосрочные фьючерсы (VXX) и среднесрочные фьючерсы (VXZ) iPath S&P 500 VIX подлежат погашению 30 января 2019 года. В преддверии этого события банк Barclays PLC выпустил облигации VXX и VXZ серии Б (символы VXXB и VXZB, соответственно), которые имеют схожую волатильность и истекают в январе 2048 года.

Клиентам, имеющим позиции по истекающим ETN и/или их деривативам, следует ознакомиться с актуальными сроками, возможными действиями, а также факторами, касающимися риска и маржи. Важно помнить, что бездействие или принятие решения без учета влияния на маржу может привести в нарушению маржинальных требований, что повлечет за собой вынужденную ликвидацию позиций счета.

Ниже Вы найдете ряд ответов на распространенные вопросы по данной теме.

 

ЧАВО

В: Каков срок погашения ETN VXX и VXZ?

О: Срок погашения и исключения VXX и VXZ из реестра фондовой биржи - открытие торговли 30 января 2019 года.

 

В: Каков последний день торговли VXX и VXZ?

О: 29 января 2019 года станет последним днем торговли и датой окончательной оценки стоимости истекающих ETN.

 

В: Что произойдет при погашении VXX и VXZ?

О: Эмитент предлагает обладателям VXX и VXZ возможность погашения этих облигаций посредством наличности или эквивалентных бумаг серии Б в соотношении 1:1. Также в качестве альтернативы допускается закрытие и замена позиций на бумаги серии Б на вторичном рынке до 30 января 2019.

 

В: Какая сумма будет выплачена при денежном погашении истекающих облигаций?

О: Если Вы выберете денежное погашение истекающих облигаций, то получите выплату за каждую ETN в размере ориентировочной стоимости при закрытии 29 января 2019 (последняя дата оценки стоимости).

 

В: Когда погашение будет зафиксировано на моем счете?

О: Обработка погашения, независимо от выбора денежной выплаты или облигаций серии Б, произойдет после закрытия биржи 29 января 2019 года и отразится на Вашем счете до начала торговли 30 января 2019 года.

 

В: Как уведомить IBKR о моем решении?

О: Клиенты с длинными истекающими позициями будут уведомлены через "Центр сообщений" и электронную почту о начале периода принятия решений. Уведомление будет содержать инструкции по отправке решения через инструмент "Выбор добровольного КД", доступный в "Портале клиентов" и "Управлении счетом".

 

В: Возможно ли досрочное погашение?

О: Клиентам будет предложен обмен истекающих облигаций на бумаги серии B или наличность до установленного срока (т.е. "досрочное погашение") за отдельную плату в размере $500.00. Погашение в установленный срок бесплатно.

 

В: Могу ли я изменить свой выбор по погашению?

О: Выбор досрочного погашения необратим. Вы можете отменить погашение в установленный срок до окончания периода принятия решений.

 

В: Будет ли IBKR поддерживать комбинации наличных и облигаций серии Б для погашения?

О: Нет. Клиенты смогут выбрать либо наличные, либо облигации серии Б.

 

В: Что произойдет, если я не сообщу свой выбор до установленного срока?

О: Если Вы ничего не предпримете до установленного срока, то истекающие позиции будут погашены наличными.

 

В: Что произойдет, если перед последним днем торговли у меня будет короткая позиция по облигации, подлежащей погашению?

О: Короткая позиция по истекающей облигации, находящаяся у Вас до конечной даты торговли, может быть закрыта кредитором, вследствие чего Вы будете обязаны либо выплатить деньги за нее, либо предоставить аналогичную облигацию серии Б. Если у Вас еще нет длинной позиции по необходимой облигации серии Б или ее размер недостаточен для покрытия, у Вас образуется короткая позиция, подлежащая закрытию при невозможности займа соответствующих ETN.

 

В: Что случится, если по прошествии последнего дня торговли у меня останется короткая позиция по облигации, подлежащей погашению?

О: При наличии у Вас короткой позиции по истекающей облигации после ее конечной даты торговли Вы будете обязаны покрыть ее денежную стоимость.

 

В: Как данное событие может повлиять на маржу?

О: Клиенты с истекающими ETN на счете типа "Маржевый портфель" должны быть особо внимательны к тому, как срок и выбранный вид погашения скажется на маржинальных требованиях. Несмотря на то, что VXX, VXZ и их деривативы входят в документ "Маржа клиентских портфелей" OCC, а IB обеспечивает их маржирование, они не включаются в информацию, распространяемую OCC, и поэтому не будут предлагаться %WB_ACRO_NAME% в рамках маржевого портфеля. Вместо этого ETN и деривативы серии Б маржируются согласно методике Reg.T.

В результате снижение маржи при сочетании VXX с другими продуктами с краткосрочной волатильностью вроде VIXY, VIIX, UVXY, TVIX и SVXY, на данный момент поддерживаемое условиями маржевого портфеля, не будет доступно для VXXB. Таким же образом компенсация маржи, возможная между VXZ и такими продуктами со среднесрочной волатильностью, как VIXM и ZIV, не будет доступна для VXZB. Вдобавок, поскольку Reg. T предлагает маржинальные льготы только по ограниченному числу стратегий, клиенты с комплексными опционными позициями, включающими в себя VXXB или VXZB, могут столкнуться с более высокими требованиями маржи в рамках Reg.T по сравнению с теми, которые бы действовали для эквивалентных позиций по VXX или VXZ в маржевом портфеле.

Последствия истечения VXX и VXZ и выбранного вида погашения можно симулировать при помощи портфеля “Что, если” в "Навигаторе риска".

 

ПРИМЕЧАНИЕ: IBKR оставляет за собой право запретить замену истекающих ETN на аналогичные бумаги серии Б и предписать денежное погашение, если первое вызовет дефицит маржи на счете.

Запрет акций каннабиса клиринговой палатой

Служба Clearstream Banking и Штутгартская фондовая биржа объявили, что прекратят предоставлять услуги по ценным бумагам, напрямую или косвенно связанным с коноплей и другими наркотическими веществами.  В результате операции с этими акциями на фондовых биржах Штутгарта (SWB) или Франкфурта (FWB) станет невозможна. По окончании торговли 19 сентября 2018 компания IBKR предпримет следующие действия:

  1. Принудительное закрытие сопряженных позиций, оставленных открытыми клиентом и не пригодных для перевода на рынок США; и
  2. Принудительный перевод сопряженных позиций, оставленных открытыми клиентом и пригодных для такого перевода, на рынок США.

Ниже Вы найдете таблицу затронутых акций согласно объявлению клиринговой службы Clearstream Banking и Штутгартской биржи по состоянию на 7 августа 2018 года. В ней также уточнена их пригодность для перевода на рынок США. Стоит заметить, что клиринговые палаты могут дополнять данный список, и поэтому клиентам рекомендуется сверяться с их сайтами для получения самой последней информации.

ISIN НАЗВАНИЕ БИРЖА ВОЗМОЖЕН ПЕРЕВОД В США? СИМВОЛ В США
CA00258G1037

ABATTIS BIOCEUTICALS CORP

 FWB2 Да

ATTBF
CA05156X1087

AURORA CANNABIS INC

 FWB2, SWB2 Да

ACBFF
CA37956B1013

GLOBAL CANNABIS APPLICATIONS

 FWB2 Да

FUAPF
US3988451072

GROOVE BOTANICALS INC

 FWB Да

GRVE
US45408X3089

INDIA GLOBALIZATION CAPITAL

 FWB2, SWB2 Да

ICG
CA4576371062

INMED PHARMACEUTICALS INC

 FWB2 Да

IMLFF
CA53224Y1043

LIFESTYLE DELIVERY SYSTEMS I

 FWB2, SWB2 Да

LDSYF
CA56575M1086

MARAPHARM VENTURES INC

 FWB2, SWB2 Да

MRPHF
CA5768081096

MATICA ENTERPRISES INC

 FWB2, SWB2 Да

MQPXF
CA62987D1087

NAMASTE TECHNOLOGIES INC

 FWB2, SWB2 Да

NXTTF
CA63902L1004

NATURALLY SPLENDID ENT LTD

 FWB2, SWB2 Да

NSPDF
CA88166Y1007

TETRA BIO-PHARMA INC

 FWB2 Да

TBPMF
CA92347A1066

VERITAS PHARMA INC

 FWB2 Да

VRTHF
CA1377991023

CANNTAB THERAPEUTICS LTD

 FWB2 Нет  
CA74737N1042

QUADRON CANNATECH CORP

 FWB2 Нет  
CA84730M1023

SPEAKEASY CANNABIS CLUB LTD

 FWB2, SWB2 Нет  
CA86860J1066

SUPREME CANNABIS CO INC/THE

 FWB2 Нет  
CA92858L2021

VODIS PHARMACEUTICALS INC

 FWB2 Нет  

 ВАЖНО ЗНАТЬ:

  • Обращаем внимание, что в США, как правило, ведется внебиржевая (PINK) торговля, и цены выражаются в USD, а не в EUR, что подвергает Вас валютному риску вдобавок к рыночному.
  • Владельцам счетов с ценными бумагами типа PINK Sheet необходимо торговое разрешение Соединенные Штаты (мелкие акции) для ввода ордеров на открытие позиций.
  • Все пользователи с торговым разрешением Соединенные Штаты (мелкие акции) должны перейти на 2-факторную систему входа в счет.

Clearinghouse Restrictions on Cannabis Securities

Boerse Stuttgart and Clearstream Banking have announced that they will no longer provide services for issues whose main business is connected directly or indirectly to cannabis and other narcotics products.  Consequently, those securities will no longer trade on the Stuttgart (SWB) or Frankfurt (FWB) stock exchanges. Effective as of the 19 September 2018 close, IBKR will take the following actions:

  1. Force close any impacted positions which clients have not acted to close and that are not eligible for transfer to a U.S. listing; and
  2. Force transfer to a U.S. listing any impacted positions which clients have not acted to close and that are eligible for such transfer.

Outlined in the table below are impacted issues as announced by the Boerse Stuttgart and Clearstream Banking  as of 7 August 2018. This table includes a notation as to whether the impacted issue is eligible for transfer to a U.S. listing. Note that the clearinghouses have indicated that this list may not yet be complete and clients are advised to review their respective websites for the most current information.

ISIN NAME EXCHANGE U.S. TRANSFER ELIGIBLE? U.S. SYMBOL
CA00258G1037

ABATTIS BIOCEUTICALS CORP

 FWB2 YES

ATTBF
CA05156X1087

AURORA CANNABIS INC

 FWB2, SWB2 YES

ACBFF
CA37956B1013

GLOBAL CANNABIS APPLICATIONS

 FWB2 YES

FUAPF
US3988451072

GROOVE BOTANICALS INC

 FWB YES

GRVE
US45408X3089

INDIA GLOBALIZATION CAPITAL

 FWB2, SWB2 YES

ICG
CA4576371062

INMED PHARMACEUTICALS INC

 FWB2 YES

IMLFF
CA53224Y1043

LIFESTYLE DELIVERY SYSTEMS I

 FWB2, SWB2 YES

LDSYF
CA56575M1086

MARAPHARM VENTURES INC

 FWB2, SWB2 YES

MRPHF
CA5768081096

MATICA ENTERPRISES INC

 FWB2, SWB2 YES

MQPXF
CA62987D1087

NAMASTE TECHNOLOGIES INC

 FWB2, SWB2 YES

NXTTF
CA63902L1004

NATURALLY SPLENDID ENT LTD

 FWB2, SWB2 YES

NSPDF
CA88166Y1007

TETRA BIO-PHARMA INC

 FWB2 YES

TBPMF
CA92347A1066

VERITAS PHARMA INC

 FWB2 YES

VRTHF
CA1377991023

CANNTAB THERAPEUTICS LTD

 FWB2 NO  
CA74737N1042

QUADRON CANNATECH CORP

 FWB2 NO  
CA84730M1023

SPEAKEASY CANNABIS CLUB LTD

 FWB2, SWB2 NO  
CA86860J1066

SUPREME CANNABIS CO INC/THE

 FWB2 NO  
CA92858L2021

VODIS PHARMACEUTICALS INC

 FWB2 NO  

 IMPORTANT NOTES:

  • Note that the U.S. listings generally trade over-the-counter (PINK) and are denominated in USD not EUR thereby exposing you to exchange rate risk in addition to market risk.
  • Account holders maintaining PINK Sheet securities require United States (Penny Stocks) trading permissions in order to enter opening orders.
  • All users on accounts maintaining United States (Penny Stocks) trading permissions are required use 2 Factor login protection when logging into the account.

China Connect Northbound Investor ID Model

Background
In November 2017, the Securities and Futures Commission (SFC) and China Securities Regulatory Commission (CSRC) announced an agreement to introduce an investor identification regime for Northbound trading under Mainland-Hong Kong Stock Connect. This regime is intended to enhance regulatory surveillance of mainland-listed stock trading from Hong Kong and requires brokers to report the identity of clients submitting orders to either the Shanghai or Shenzhen Stock Exchange.  This regulation will be effective as of September 26, 2018.  Additional information is provided in the series of FAQs below.
 
What is the Stock Connect?
The Stock Connect is a collaboration between the Hong Kong, Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges which allows international and Mainland Chinese investors to trade securities in each other's markets through the trading and clearing facilities of their home exchange.
 
What is Northbound trading?
Northbound trading refers to the trading of mainland-listed stocks (e.g., Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges) from the Hong Kong Stock Exchange.
 
What information is being collected and reported?
The information collected and reported depends upon the client classification. In the case of individuals, the information is as follows:
  • Name in English and Chinese
  • ID issuing country/jurisdiction
  • ID type (Hong Kong ID card, ID card issued by the government authority of relevant country/region, passport, or any other official identity document e.g. driver's license)
  • ID number (number of ID document)
For Institutional investors, the information is as follows:
  • Entity name
  • Other official incorporation documents (IBKR will attempt to us the documents clients provided at the point of account opening, whenever possible).
  • Legal Entity Identifier (if you do not already have an LEI, you can order one through IBKR when requesting trading permissions for China Connect. Note that obtaining a LEI can take up to three days, is associated with an application fee imposed by the LEI issuing organization, and an annual renewal fee thereafter).
Each Northbound trading client will be assigned a Broker-to-Client Assigned Number (BCAN) which will be associated with the identification information collected and will be tagged to every Northbound order on a real-time basis.
 
Who is IBKR authorized to share this information with?
Clients who wish to access the Stock Connect must provide IBKR with consent to provide their information to the Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd and the Chinese regulatory bodies such as:
  • Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges
  • China Securities Depository and Clearing (Hong Kong) Company Limited
  • Mainland regulatory authorities and law enforcement agencies
 
How will IBKR collect this information?
Clients with existing Northbound trading permissions will be presented with the online form upon log in to Client Portal. This form will allow IBKR to collect the required information and consent to submit this information upon order submission.
 
When will the identification take place?
The Northbound Investor ID model will be effective as of October 22, 2018. 
 
Will there be a Southbound Investor ID model?
The SFC and the CSRC also agreed to introduce a similar investor identification regime for Southbound trading as soon as possible after the regime for Northbound trading is implemented.
 
What happens if I do not provide the required information?
Once the Northbound Investor ID model is in effect, clients who either fail to provide the required information or elect not to provide consent to report the required information will not be allowed to submit opening Northbound orders but will be allowed to close existing positions.
 
How can I trade China Connect Stocks?
In order to trade China Connect stocks clients are required to login to Client Portal and request the necessary trading permissions. To do so:
  1. Log into Client Portal
  2. Click the User menu (head and shoulders icon in the top right corner) followed by Manage Account
  3. If you manage multiple accounts, select an account by clicking on the account number to popup the Account Selector
  4. Click the Configure (gear) icon next to Trading Experience & Permissions
  5. Click on "Stocks" and check the box next to "Hong Kong/China Stock Connect"
  6. Click CONTINUE and follow the prompts on screen.
After the trading permission has been requested clients will be prompted with the Northbound Trader Disclosure. Once consent has been given, IBKR will assign a BCAN and send the client file to the HKEX before the deadline at 2:45pm HKT. If the request has been approved, clients will be able to trade on the next day.

 

Syndicate content