Introducción

El siguiente artículo busca proporcionar una introducción general a los requisitos para la presentación de los formularios 13 (d) y 13 (g) de la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC). Esta introducción es de naturaleza genérica y se les aconseja a los lectores consultar las normativas específicas, o consultar con un profesional de cumplimiento normativo para determinar su aplicabilidad a una situación en particular.

Antecedentes sobre los formularios 13D y 13G

Estas reglas se aplican para todos los que sean beneficiarios efectivos de valores conforme con el Artículo 12, según se define en la Ley. Esto incluye normalmente acciones que posee o gestiona. Concretamente, se le considera un beneficiario efectivo de un valor a los fines del Artículo 13 (d) si tiene, directa o indirectamente:
• El poder de votar o dirigir la votación respecto de un título;
• El poder de disponer o dirigir la disposición respecto de un título; o
• El derecho de adquirir la propiedad efectiva de dicha acción dentro de 60 días a través del ejercicio de una opción o warrant, o el ejercicio de un derecho de conversión en un título convertible.

Para determinar si es el beneficiario efectivo de más del 5 % de una clase de acciones, mida la cantidad respecto de la cual se considera el beneficiario efectivo contra la cantidad total de las acciones en circulación de dicha clase. A los fines de identificar la cantidad de acciones en circulación, podrá basarse sobre el informe trimestral o anual (10-Q o 10-K) más reciente del emisor presentado ante la SEC, y sobre todo informe actual (formulario 8-K) presentado con posterioridad. En este cálculo deberá incluir toda acción que obtenga dentro de 60 días hasta la conversión o el ejercicio de las opciones, warrants u otras acciones en circulación. No es necesario que incluya acciones similares no ejercidas ni convertidas en poder de otras personas.
 

Presentaciones que deberá realizar

Deberá presentar el formulario 13D inicial dentro de 10 días de la fecha de negociación en la cual excedió por primera vez el umbral del 5 %. Las declaraciones en el formulario 13D deberán ser actuales hasta la fecha de la presentación.

Toda presentación del formulario 13D deberá modificarse rápidamente, dentro de dos días hábiles, para reflejar todo cambio sustancial. Esto incluye la adquisición o disposición del 1 % o más de los valores informados o cambios significativos en la intención que pueda tener de controlar al emisor.

Algunos operadores podrán realizar una presentación breve (formulario 13G) en lugar de la presentación de un formulario 13D. Esta opción está disponible para inversores pasivos propietarios de menos del 20 % de los valores o inversores exentos propietarios de más del 5 % de las acciones de un emisor antes del registro del emisor de la clase de valores. Además, la SEC o los asesores registrados en el estado pueden solamente presentar un formulario 13G si han adquirido los valores relevantes en el transcurso normal de los negocios de asesoría de la empresa y no a los fines o con el propósito de influir sobre el control del emisor. Asimismo, el asesor deberá haber notificado a todo titular de cuenta discrecional (en cuyo nombre el asesor mantiene más del 5 % de todos los valores relevantes) su potencial obligación de presentar informes. Se aplican umbrales de presentación muy específicos y plazos límite para presentaciones iniciales y presentaciones de modificaciones para formularios 13G.
 

Notas importantes

• Tenga en cuenta que sus clientes y las personas que controlan directa o indirectamente su empresa (que podrán incluir socios, accionistas y empresas matriz) podrán tener sus propias obligaciones de presentación de informes independientes.

• Debería solicitar la revisión independiente de sus obligaciones de presentación de formularios 13D y 13G. Existen muchas determinaciones fácticas que pueden impactar sobre una presentación o modificación de una presentación previa, el formulario que deberá presentar (o modificar) y el momento en el que debe hacerlo.

• Interactive Brokers le proporcionará avisos, sobre la base de los mejores esfuerzos, solamente cuando cruce determinados umbrales (5 %, 10 %, 20 %) o se produzca un cambio significativo en el porcentaje de acciones que gestiona. Pueden existir otras situaciones que den lugar a la necesidad de presentar un formulario 13D o 13G para las cuales no recibirá un aviso de Interactive Brokers.

• Interactive Brokers solo le enviará una alerta de presentación inicial por cada umbral que traspase. Solo le reenviaremos una alerta de presentación inicial si traspasa uno de los tres umbrales (5 %, 10 % o 20 %) que sea mayor que el umbral que haya cruzado previamente (es decir, no le avisaremos si ha traspasado el umbral del 5 % si ya ha cruzado el umbral del 10 %). Por esto, controle continuamente sus posiciones y realice las presentaciones correspondientes luego de recibir un aviso de presentación inicial o de presentación de modificación.

• Debería controlar las tenencias de clases específicas de acciones de un emisor en las cuentas que gestiona para garantizar el cumplimiento de la presentación de los formularios 13D y 13G y de sus obligaciones de modificación.

• Los avisos no cubren (ni tienen en cuenta) determinados valores no negociados normalmente a través de Interactive Brokers, principalmente acciones en:

a. una empresa de seguros que debería registrarse excepto por la exención de registro que se establece en el artículo 12 (g) (2) (G) de la Ley;

b. una empresa de inversiones cerrada registrada conforme con la ley Investment Company Act de 1940; o

c. una sociedad anónima nativa conforme con el artículo 1639c (d) (6) bajo el título 43.

Por este motivo, debería analizar y rendir cuentas por separado de toda tenencia de acciones respecto de las cuales es probable que deba cumplir con el artículo 13 (d) de la Ley.

• Las alertas enviadas se basan exclusivamente en la titularidad efectiva de los valores relevantes del asesor específico identificado. Las alertas no tienen en cuenta las normas de agregado de grupo que puedan aplicarse cuando dos o más personas acuerdan actuar de forma conjunta para los fines de adquirir, mantener, votar o disponer de las acciones de un emisor.

• Las alertas enviadas se relacionan únicamente con tenencias en cuentas mantenidas en Interactive Brokers y no en las cuentas mantenidas en otro lado. Sin embargo, debería considerar las cuentas que mantenga en otro lado al determinar si debe presentar o modificar un formulario 13D o 13G, así como la información que deberá incluir en estos.

• Las alertas enviadas no tendrán en cuenta sus obligaciones respecto de los formularios 13D o 13G presentados que surjan antes de la fecha de implementación de este programa de alertas por parte de Interactive Brokers.

• Los datos que recibimos sobre las acciones de microcapitalización estadounidenses (normalmente, acciones cotizadas en mercados extrabursátiles, así como en el Nasdaq o las acciones americanas en el NYSE con una capitalización de mercado inferior a 300 millones USD que negocian a 5 USD por acción) de nuestro proveedor de datos no son confiables de manera continua, de modo que hemos eliminado estas acciones del programa. Como resultado, no recibirá alertas para los formularios 13D y 13G cuando esté próximo a cruzar o cuando cruce el umbral que activa las obligaciones de presentación para las acciones de microcapitalización estadounidenses. Deberá revisar sus tenencias en acciones de microcapitalización estadounidenses con un profesional independiente para determinar sus obligaciones de presentación relacionadas con dichas tenencias.
 

Información adicional

Para obtener más información sobre los formularios 13D y 13G, consulte la página web de la SEC (en inglés):

http://www.sec.gov/answers/sched13.htm  y 

https://www.sec.gov/divisions/corpfin/guidance/reg13d-interp.htm
 

En este artículo podrá encontrar respuestas a las preguntas más frecuentes relacionadas con el Brexit, lo que incluye la transferencia de su cuenta a uno de nuestros brókeres europeos y la gestión de cuentas luego de la transferencia.

Para comenzar, seleccione la entidad de IBKR a continuación con la cual se mantendrá su cuenta con posterioridad al Brexit.

• Interactive Brokers Luxembourg SARL (IBLUX)
• Interactive Brokers Ireland Limited (IBIE)
• Interactive Brokers Central Europe Zrt. (IBCE)

Discusiones: 

Estas preguntas frecuentes se dividen en tres partes. 

• La Parte A establece la información clave con relación a la Transferencia Propuesta (tal como se indica a continuación).
• La Parte B cubre los aspectos legales y normativos claves como resultado de la transferencia propuesta (tal como se indica a continuación).
• La Parte C está destinada a responder otras preguntas que pueda tener, así como a proporcionar más información práctica con relación a lo que cambiará y lo que no luego de la Transferencia Propuesta (tal como se indica a continuación). 

PARTE A: LA TRANSFERENCIA PROPUESTA

 1. ¿Cuál es la situación actual y por qué deben realizarse cambios?

Como bien sabe, actualmente, su relación con Interactive Brokers se encuentra a cargo de nuestra entidad con sede en el Reino Unido, más concretamente Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”) y los servicios que le proporcionamos son servicios de IBUK y, dependiendo del producto con el que opere, de nuestra filial en EE. UU., de Interactive Brokers LLC (“IBLLC”).  Actualmente, IBUK utiliza lo que se conoce como un pasaporte de servicios financieros para poder prestar sus servicios en Europa continental. Nuestra hipótesis de trabajo es que, al finalizar el periodo de transición del Brexit a fines de este año, IBUK perderá esta capacidad y, a partir del 1.º de enero de 2021, Interactive Brokers deberá realizar algunos cambios con relación a la entidad legal con la que deberá operar. 

2. ¿Cuáles son los "cambios" a los que se refiere el apartado anterior?

Hemos establecido una nueva entidad legal de Interactive Brokers en Hungría, Interactive Brokers Central Europe Zrt.  (“IBCE”).  Proponemos transferir sus negocios actuales con IBUK e IBLLC a IBCE.  En otras palabras, nuestra intención es que todas sus cuentas, inversiones y servicios actualmente proporcionados por IBUK e IBLLC pasen a ser servicios que proporcione IBCE de manera singular (a fines prácticos, nos referiremos a esta migración como la “Transferencia Propuesta”).

3. ¿Cuándo tendrá lugar la Transferencia Propuesta? 

Nos comunicaremos por escrito nuevamente antes de realizar la Transferencia Propuesta. 

4. ¿Quién es IBCE? ¿Qué tipo de empresa es?

IBCE, una empresa proveedora de servicios de inversión, tiene licencia otorgada y está autorizada por el Banco Central de Hungría.  El estado normativo y perfil de IBCE es muy similar al de IBUK.  Esto se debe a que tanto IBCE como IBUK están autorizadas conforme con la segunda Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (Directiva 2014/65/UE). Esta es una ley aplicable en toda la UE cuyo propósito es, en la mayor medida posible, armonizar el modo en el que se regulan las empresas de inversiones en la UE 

Esto no quiere decir que las normativas sean idénticas entre sí en lo que respecta a las normativas que se aplican para su relación actual con IBUK e IBLLC y las que se aplicarán una vez que se transfiera su cuenta a IBCE.  Explicaremos esto en más detalle en la Parte B de estas preguntas frecuentes. 

5. ¿Cuál es la información legal sobre IBCE? 

Interactive Brokers Central Europe Zrt. está registrada como sociedad limitada (número de registro 01-10-141029) en el Registro de Sociedades del Tribunal de Registro Metropolitano. La dirección registrada es Madách Imre út 13-14, 1075, Budapest.

6. ¿Quién regulará a IBCE y cuál es su información de contacto? 

El Banco Central de Hungría será el regulador competente para IBCE (del mismo modo en que la Financial Conduct Authority es el regulador competente para IBUK).  A continuación le proporcionamos la información de contacto del Banco Central de Hungría: 

Ubicación

Banco Central de Hungría

1054 Budapest

Szabadság tér 9.

Hungría

Dirección de correo postal

Magyar Nemzeti Bank

BKKP Pf. 777

Atención al cliente y reclamaciones 

Dirección: 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.

Correo electrónico: ugyfelszolgalat@mnb.hu

Teléfono:  +36 80 203 776

 7. ¿En dónde se ubica IBCE en Interactive Brokers Group? 

IBCE es una subsidiaria de propiedad absoluta que forma parte de Interactive Brokers Group.

8. ¿Qué significa la Transferencia Propuesta para mí? ¿Se producirá un impacto significativo? 

Es probable que la Transferencia Propuesta tenga un impacto significativo si actualmente negocia productos que se verán restringidos luego de la transferencia.  Es muy importante que lea estas preguntas cuidadosamente en su totalidad, y que se asegure de que entiende lo que significan estos cambios para usted.

9. ¿Qué debo hacer si deseo seguir operando con Interactive Brokers? 

Si desea continuar operando con Interactive Brokers, necesitamos de su cooperación y participación. 

Más concretamente, necesitamos que preste su consentimiento y acepte la Transferencia Propuesta y el acuerdo de cliente, así como demás documentos disponibles en la sección Información importante del proceso de la Trasferencia Propuesta y las cuestiones normativas que se detallan en la carta de presentación, y en las secciones Información importante y Consentimiento del proceso de la Transferencia Propuesta.. Puede hacer esto si sigue las instrucciones en la carta de presentación. 

Para aclarar esto, no tiene la obligación de prestar su consentimiento para la Transferencia Propuesta si se siente afectado negativamente.  Sin embargo, debería tener en cuenta que, si usted decide rechazarla, es posible que IBUK no pueda continuar prestando sus servicios una vez finalizado el periodo de transición del Brexit.  Si esto sucede, su cuenta quedará restringida para abrir nuevas operaciones o transferir nuevos activos.  Siempre tiene la posibilidad de transferir su cuenta a otro bróker.  Si desea rechazar la transferencia, siga las instrucciones que se indican en la carta de presentación. 

En cualquier caso, le solicitamos que lea estas preguntas frecuentes y la carta de presentación antes de decidir aceptar o rechazar la Transferencia Propuesta.

10. ¿Qué sucede ahora? 

Si presta su consentimiento para realizar la transferencia, complete todas las acciones que se indican en la carta de presentación y prepararemos su cuenta para la Transferencia Propuesta.  Luego de la Transferencia Propuesta, IBCE se comunicará por escrito con usted para proporcionarle más información acerca de su nueva relación con ellos.

PARTE B: CAMBIOS LEGALES Y NORMATIVOS QUE DEBERÍA CONSIDERAR

1. ¿Qué términos y condiciones regirán su relación con IBCE luego de la Transferencia Propuesta? ¿Son distintos de los términos y condiciones que se aplican actualmente? 

Las operaciones que realice luego de la Transferencia Propuesta se regirán por el nuevo acuerdo de cliente entre usted e IBCE.  En la sección Información importante del proceso de la Transferencia Propuesta podrá encontrar una copia del nuevo acuerdo de cliente.  Consulte la respuesta a la pregunta A3 arriba con relación a los tiempos para la Transferencia Propuesta.

2. ¿Qué normas de conducta comercial (incluyendo mejor ejecución) se aplicarán para mi relación con IBCE? ¿Existen diferencias significativas que se apliquen para mi relación con IBCE en comparación con mi relación existente con IBUK? 

Existen algunos cambios que debería considerar, los cuales explicaremos a continuación. 

Si opera con IBUK sobre una base de "gestión" (en otras palabras, negocia opciones sobre índices, futuros y opciones sobre futuros e IBUK gestiona sus cuentas y custodia sus activos), las normas de conducta comercial de Financial Conduct Authority se aplican actualmente para su caso.  Estas normas se basan principalmente en la segunda Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros, la Directiva sobre mercados de Instrumentos Financieros y varias directivas y normas delegadas (conjuntamente, “MiFID”).  Con relación a la mejor ejecución, cuando correspondiere, IBUK deberá tomar todos los pasos necesarios para alcanzar el mejor resultado posible para usted cuando ejecutemos su orden. 

En caso de que actualmente realice negocios con IBUK sobre una base de "introducción" (en otras palabras, negocia productos fuera de aquellos mencionados en el apartado anterior y tiene una relación con IBUK y su filial en EE. UU., IBLLC), se aplicará en su caso una mezcla de normas de conducta comercial. Por ejemplo, respecto de la introducción de sus negocios con IBLLC, se aplicarán las normas de conducta comercial de Financial Conduct Authority (consultar arriba al respecto).  Una vez que se introduzca a IBLLC, las normas y normativas relevantes de Securities and Exchange Commission de EE. UU. y Commodity Futures Trading Commission de EE UU. (entre otras) se aplicarán para la función de IBLLC (lo que incluye sus obligaciones con relación a la mejor ejecución y custodia). 

Tenga en consideración que, en términos generales, es probable que sus negocios se dividan entre estos dos escenarios (en otras palabras, parte de sus negocios se realizan sobre una base de "gestión" mientras que parte de estos se realizan sobre una base de "introducción"). 

En adelante, la distinción entre negocios "gestionados" o de "introducción" no se aplicarán y, en cada caso indicado arriba, las normas de conducta comercial de Hungría se aplicarán exclusivamente para su relación con IBCE.  Al igual que las normas de Financial Conduct Authority del Reino Unido, las reglas de conducta comercial de Hungría se fundamentan en las directivas MiFID, y las obligaciones de IBCE con relación a la mejor ejecución reflejan aquellas que se aplican actualmente a IBUK. 

En nuestra opinión, mientras que las normas que se apliquen para nuestra relación cambien, no consideramos dichos cambios como cambios significativos o que puedan resultar en un menor grado de protección para usted.

3. ¿Cómo se mantendrán mis inversiones en custodia con IBCE desde una perspectiva legal o normativa? ¿Existen diferencias significativas que se apliquen para mi relación con IBCE en comparación con mi relación existente con IBUK? 

Las normas que se aplican actualmente dependen de la naturaleza de los negocios que mantiene actualmente con IBUK (consulte la pregunta B2 arriba).  Cuando realice negocios "gestionados" con IBUK, se aplicarán las normas de Financial Conduct Authority sobre activos de clientes (o "CASS").  Estas normas se basan principalmente en las directivas MiFID.  Cuando realice negocios "de introducción" con IBUK e IBLLC, serán las normas estadounidenses sobre custodia las que se aplicarán para sus activos en custodia. 

En adelante, la distinción entre negocios "gestionados" o de "introducción" no se aplicarán y, en cada caso indicado arriba, las normas de custodia Hungría se aplicarán exclusivamente para su relación con IBCE.  Al igual que las normas de Financial Conduct Authority del Reino Unido, las reglas de conducta comercial de Hungría se fundamentan en las directivas MiFID. 

4. ¿Cómo estoy protegido contra las pérdidas? ¿Existen diferencias significativas que se apliquen para mi relación con IBCE en comparación con mi relación existente con IBUK? 

Actualmente, sus activos elegibles están protegidos contra pérdidas con Securities Investor Corporation de EE. UU. por un máximo de hasta 500 000 USD (condicionado a un sublímite de efectivo de 250 000 USD) o bien con Financial Services Compensation Scheme del Reino Unido por un máximo de hasta 50 000 GBP (el régimen que se aplique dependerá del segmento relevante de su cuenta IBUK. tal como se explica arriba en la respuesta del apartado B2).  Luego de la Transferencia Propuesta, el Fondo de Protección para Inversores de Hungría, conforme con la ley CXX de 2001 sobre Mercados de Capitales, podrá proteger sus activos contra pérdidas hasta un máximo de 100 000 EUR en caso de que IBCE no cumpla con sus obligaciones para con usted. 

El sistema de indemnización de Hungría es similar al sistema de indemnización al cual tiene acceso en el Reino Unido.   El propósito del Fondo es indemnizarlo en cualquiera de los siguientes casos:

• el Banco Central de Hungría inicie un procedimiento de liquidación para IBIE o
• un tribunal ordene la liquidación de IBCE. 

 IBCE es un miembro del Fondo. 

La indemnización proporcionada por el Fondo cubre las reclamaciones derivadas de los contratos celebrados dentro del acuerdo con IBCE de la actividad bursátil, custodia de valores, gestión de cuentas de valores, y actividades derivadas de la gestión de cuentas de cliente realizadas por IBCE.

Solo podrá realizar una reclamación luego de que la empresa cese en sus actividades comerciales y sus activos se hayan liquidado y distribuido entre sus acreedores. Verifique la información sobre los límites de los sistemas que pueden aplicarse; no todas las pérdidas podrán recuperarse, ya que existen niveles máximos establecidos para las indemnizaciones.   El fondo pagará una indemnización por las pérdidas hasta un máximo de 10 000 EUR. La cantidad que pagará el fondo es la siguiente:

• 100 % hasta el límite del equivalente en EUR a un millón HUF (2800 EUR al 12 de diciembre de 2020),
• por encima de un millón HUF: 1 millón HUF y 90 % del excedente de un millón HUF hasta un máximo de 100 000 EUR.

5. ¿Cómo realizo una queja sobre IBCE? ¿Existen diferencias significativas que se apliquen para mi relación con IBCE en comparación con mi relación existente con IBUK? ¿Qué sucede si mi queja se relaciona con algo que sucedió mientras era cliente de IBUK? 

Las Normas Comerciales Generales de IBCE establecen cómo presentar una queja con IBCE.  Los procedimientos de gestión de quejas son muy similares a aquellos que se aplican para su relación existente con IBUK.  Si el fundamento de su queja se relaciona con algo que ha tenido lugar antes de la Transferencia Propuesta, debería dirigir su queja a IBUK.  IBUK continuará siendo una empresa de inversión autorizada luego del Brexit.  Su información de contacto actual seguirá siendo la misma en caso de que necesite contactar con ellos.

6. Luego de la Transferencia Propuesta, ¿tendré aún acceso al Defensor de servicios financieros? 

En caso de una queja, los inversores deberían seguir el procedimiento para la presentación de quejas al cual se hace referencia en el acuerdo de cliente.  Tal como se explicó en las preguntas frecuentes originales, una vez que la Transferencia Propuesta haya tenido lugar, el Defensor de servicios financieros del Reino Unido ya no tendrá jurisdicción sobre las quejas que pueda tener respecto de IBUK. Sin embargo, tenga en cuenta que Hungría tiene un programa de resolución de controversias operador por el Banco Central de Hungría que funciona como un Tribunal de Arbitraje Financiero (“Financial Arbitration Board, FAB”). Este tribunal es un programa de resolución de controversias legal gratuito e independiente para servicios financieros. Puede ser elegible para presentar una queja ante el FAB si usted es un cliente minorista.  Puede encontrar más información sobre el FAB en el siguiente enlace: https://www.mnb.hu/en/hungarian-financial-arbitration-board

 Puede contactar con el FAB a través de los siguientes medios de contacto: 

Dirección de correo postal

Tribunal de arbitraje financiero

1525 Budapest

Pf. 172

Correo electrónico

ugyfelszolgalat@mnb.hu

7. ¿Cómo se procesarán y protegerán mis datos personales? ¿Existen diferencias significativas que se apliquen para mi relación con IBCE en comparación con mi relación existente con IBUK en este contexto? 

Consulte las preguntas frecuentes originales para obtener más información. En resumen, no existirán cambios significativos.

PARTE C: OTRAS CUESTIONES PRÁCTICAS Y PASOS A SEGUIR

1. ¿A quién debería contactar antes de que tenga lugar la Transferencia Propuesta y luego de la transferencia si tengo dudas en algún momento? 

Normalmente, debería contactar con IBUK en caso de tener dudas respecto de cuestiones anteriores a la Transferencia Propuesta y debería contactar con IBCE para todas las cuestiones que le sigan a la Transferencia Propuesta.  Sin importar a quien contacte en Interactive Brokers, le aseguremos que su consulta se trate diligentemente y lo ayudaremos a conectarse con la persona o el departamento adecuados.

2. ¿El rango de productos ofrecido será el mismo? 

IBCE e IBUK ofrecen el mismo rango de productos para todas las categorías, excepto metales y fórex. Las diferencias en la oferta son las siguientes: 

• IBCE ofrece CFD sobre metales, pero no ofrece futuros al contado ni futuros sobre metales extrabursátiles.
• Actualmente, puede negociar valores y derivados en las mismas bolsas, pero si negocia fuera de las divisas permitidas para depósito (ver el apartado 7), y la operación resulta en un saldo de efectivo en lago, lo convertiremos automáticamente a su divisa base. Si la operación resulta en un saldo en efectivo en corto, IBCE no tomará ninguna medida, ya que puede tomar préstamos en todas las divisas internacionales de IBKR disponibles.
• Las negociaciones de divisas en efectivo en IBCE deberán estar conectadas con una operación de servicios de inversión, y sus flujos de efectivo resultantes. Para cumplir con esta normativa, ya no podrá negociar divisas sobre una base especulativa. 

Para obtener más información, consulte la “Declaración sobre las restricciones de los mercados de divisas para cuentas en varias divisas de IBCE”.

3. ¿La oferta de servicios será la misma? 

Existen dos cambios en los servicios que se le ofrecen actualmente: 

• IBCE ofrece financiación para valores y operaciones con productos básicos, pero no permitirá la retirada de fondos tomados en préstamo.  Podrá retirar el efectivo que no se necesite para mantener sus posiciones abiertas.  En caso de que desee retirar fondos adicionales, puede vender las posiciones y retirar el producido.
• Las investigaciones para inversiones de GFIS no estarán disponibles para los clientes de IBCE; sin embargo, las ofertas de datos de mercado y el servicio de noticias de GFIS seguirán ofreciéndose sin modificaciones.

4. Actualmente negocio derivados extrabursátiles con IBUK; ¿qué sucederá con mis posiciones abiertas? 

Sus posiciones abiertas se transferirán a IBCE y usted se comunicará con IBCE en lugar de con IBUK.  Ya no tendrá una relación legal con IBUK con respecto de dichas posiciones.  Le proporcionaremos por separado un documento con información clave del inversor (KID) actualizado (siga el enlace a la página de inicio del documento en PRIIPs en la carta de presentación).

5. ¿Qué sucederá con los valores que le haya entregado a IBUK/IBLLC como parte de un préstamo de margen 

Si le ha proporcionado un valor o garantía a IBUK/IBLLC, se transferirá a IBCE luego de que tenga lugar la Transferencia Propuesta. Se le presentarán dos contratos nuevos para su préstamo de margen existente:

• Contrato de préstamo de inversión
• Contrato marco de préstamo de valores

Estos funcionarán de forma similar a su cuenta de margen de préstamo actual, con la única diferencia que pagará tarifas por servicios a IBCE para realizar la operación de préstamo de acciones en su nombre en lugar de pagar intereses.  Esto podrá tener consecuencias fiscales dependiendo de su país de residencia.

6. ¿Tendré acceso a la misma plataforma de negociación o estará condicionada a cambios en el software luego de las migraciones? 

La migración no tendrá un impacto sobre el software que utiliza para negociar o administrar su cuenta.  La tecnología seguirá siendo la que usa hoy en día.

7. ¿Se transferirán todos los saldos de cuenta al mismo tiempo, y cuál es el plazo? 

IBCE admitirá una cantidad limitada de divisas para depósito.  Las siguientes seis divisas para depósitos en efectivo, o las "Divisas permitidas para depósito" son:

• EUR, USD, GBP, HUF, CZK, PLN 

Se le pedirá denominar una divisa base de las divisas permitidas para depósito, y, si mantiene saldos de efectivo en largo en otras divisas, se le pedirá convertir esos saldos a una de las divisas permitidas para depósitos antes de la migración.

De acuerdo con las normas sobre la protección de activos de clientes en Hungría, los fondos de los clientes deberán estar protegidos de la misma forma en la que fueron recibidos por el bróker.  Esto contrasta con su bróker anterior, IBUK o IBL, cuyas normas regulatorias sobre los activos de clientes les permitían proteger sus fondos por un valor equivalente en otra divisa.  

Los saldos de divisas en corto permanecerán sin modificaciones.  Podrá tomar préstamos en cualquier divisa que ofrezca el grupo IBKR.

Todos los saldos en efectivo, con la excepción de los devengos (p. ej., intereses, dividendos) se transferirán al mismo tiempo. Una vez que los devengos se hayan liquidado y depositado en efectivo, se transferirán automáticamente a IBCE. Una vez que los devengos se hayan transferido, su cuenta corriente en IBUK o IBLLC se cerrará y no estará disponible para negociar. Aún tendrá acceso a esta cuenta cerrada a través de Client Portal para ver e imprimir extractos del historial.

8. ¿Se transferirán las posiciones en valores, derivados y productos básicos al mismo tiempo? 

Todas las posiciones se transferirán a su nueva cuenta al mismo tiempo, excepto por los futuros sobre metales extrabursátiles y metales al contado.  Se le solicitará cerrar esas posiciones antes de la conversión a una cuenta de IBCE.

9. ¿Qué sucederá en mi cuenta corriente luego de la migración? 

Su cuenta corriente se cerrará una vez que todos los devengos se hayan registrado en efectivo y transferido a la cuenta migrada.  Una vez cerrada, no se podrá acceder para fines de negociación. Sin embargo, quedará accesible mediante un selector de cuenta de Client Portal a los fines de visualizar e imprimir extractos históricos.

10. ¿Cambiarán las comisiones, intereses y tarifas al migrar mi cuenta? 

Las comisiones y tarifas de IBKR para la negociación de productos no cambian en virtud del bróker con el cual mantiene su cuenta.

Existen cambios en los intereses y las tarifas sobre saldos de efectivo. IBCE no pagará intereses sobre saldos de efectivo, debido a que las leyes de Hungría que regulan a las empresas de servicios de inversión prohíben el pago de intereses; sin embargo, IBCE cobrará una comisión por la gestión de divisas para los saldos de efectivo en divisas que tengan tipos de interés negativos.

11. ¿Cambiarán mis permisos de negociación cuando se haya migrado mi cuenta? 

No. Sus permisos de negociación no cambiarán cuando se migre su cuenta para los productos que admita IBCE. Tal como se desarrolló en el apartado 2 arriba, los futuros sobre metales extrabursátiles y los futuros sobre metales al contado no estarán disponibles.

12. ¿Se transferirán las órdenes abiertas (p. ej., Good-til-Canceled) cuando se migre mi cuenta? 

Las órdenes abiertas no se transferirán a la nueva cuenta; sin embargo, le recomendamos a nuestros clientes que revisen sus órdenes inmediatamente luego de la migración para asegurarse de que las órdenes abiertas coincidan con sus intenciones de negociación.

13. ¿Estaré condicionado por la norma de negociación de patrón diario ("PDT") de EE. UU. una vez que se migre mi cuenta?? 

No. Ya no estará condicionado a la norma PDT.

14. ¿Recibiré un extracto de actividad anual único combinado que refleje la actividad tanto en mi cuenta IBUK como en mi cuenta IBCE? 

No.  Se proporcionarán extractos de actividad diarios, mensuales y anuales individuales para cada una de sus cuentas, IBUK e IBCE, que cubrirán la actividad durante el periodo en el que se abrió cada una. Los extractos de actividad se cargarán en Client Portal en la opción del menú Informes/Documentos Fiscales, y deberá cambiar entre las dos cuentas para acceder a sus extractos respectivos.

15. ¿Se transferirá la base del coste actual de las posiciones cuando se migre mi cuenta? 

Sí, esta migración no tendrá un impacto sobre la base del coste de sus posiciones.

16. ¿Retendrá la cuenta migrada la misma configuración que la cuenta actual? 

La configuración de la cuenta luego de la migración coincidirá con el de la cuenta actual, dentro del alcance permitido por las leyes.  Esto incluye atributos como la capacidad de margen, los datos de mercado, usuarios adicionales y alertas.  Los clientes que mantengan productos restringidos (con la excepción de futuros sobre metales extrabursátiles y metales al contado) podrán migrar dichas posiciones, pero no tendrán permitido aumentar las posiciones.

Los futuros sobre metales extrabursátiles y metales al contado deberán cerrarse en su cuenta actual de IBUK.

17. ¿Cambiarán mis credenciales para el inicio de sesión? 

No.  Su nombre de usuario, contraseña y proceso de autenticación en dos factores existentes para su cuenta actual seguirán activos luego de la migración. Sin embargo, se le asignará un nuevo id. de cuenta para su cuenta migrada.

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