Clearinghouse Restrictions on Cannabis Securities

Boerse Stuttgart and Clearstream Banking have announced that they will no longer provide services for issues whose main business is connected directly or indirectly to cannabis and other narcotics products.  Consequently, those securities will no longer trade on the Stuttgart (SWB) or Frankfurt (FWB) stock exchanges. Effective as of the 19 September 2018 close, IBKR will take the following actions:

  1. Force close any impacted positions which clients have not acted to close and that are not eligible for transfer to a U.S. listing; and
  2. Force transfer to a U.S. listing any impacted positions which clients have not acted to close and that are eligible for such transfer.

Outlined in the table below are impacted issues as announced by the Boerse Stuttgart and Clearstream Banking  as of 7 August 2018. This table includes a notation as to whether the impacted issue is eligible for transfer to a U.S. listing. Note that the clearinghouses have indicated that this list may not yet be complete and clients are advised to review their respective websites for the most current information.

































































  • Note that the U.S. listings generally trade over-the-counter (PINK) and are denominated in USD not EUR thereby exposing you to exchange rate risk in addition to market risk.
  • Account holders maintaining PINK Sheet securities require United States (Penny Stocks) trading permissions in order to enter opening orders.
  • All users on accounts maintaining United States (Penny Stocks) trading permissions are required use 2 Factor login protection when logging into the account.

Legal Entity Identifier Overview


The Legal Entity Identifier (LEI) is a 20-digit reference code that uniquely identifies legally distinct entities engaging in financial transactions globally, and across markets and jurisdictions. The LEI system was developed by the G-20 in accordance with ISO standards and the issuers of LEIs, referred to as Local Operating Units (LOU), supply registration and renewal services. Providing a unique identifier for each legal entity (along with key reference information associated with the entity) participating in financial transactions is intended to promote transparency.

DTC, in collaboration with SWIFT, operate as the local (U.S.) source provider of LEIs and maintains a website for the assignment of new and search of existing LEIs.  See:



In certain instances, brokers are required by regulation to report information regarding a client and include in that information a client identifier. For entities such as trusts and organizations, that identifier is referred to an a LEI. Examples of these reporting instances include the following:

CFTC Ownership and Control Reporting
MiFIR Transaction Reporting
China Stock Connect
EMIR reporting to trade repository



A LEI can be obtained by contacting an authorized LEI issuer, also referred to as a Local Operating Unit (LOU). The DTC, in collaboration with SWIFT, operates as a U.S. LOU and maintains a website for purposes of LEI registration and renewal. Note that LEI applicants can use the services of any accredited LOU and are not limited to using an LEI issuer in their own country.

In addition, as a service to its clients, IBKR will send an invite via Account Management to those who are required to obtain a LEI for trading or other regulatory reporting functions.  Through this invite, the client can authorize IBKR to request an LEI through DTC on an accelerated basis (3 business days) and debit the client's account for the application fee and the annual renewal fee thereafter.

PRIIP Order Reject Translations

Clients entering opening orders for products covered by the PRIIPs Regulation where the issuer has not provided the required disclosure documents or Key Information Documents (KIDS) will have their order rejected and will receive the following reject message:



This product is currently unavailable to clients classified as 'retail clients'.

Note:  Individual clients and entities that are not large institutions generally are classified as 'retail' clients.

There may be other products with similar economic characteristics that are available for you to trade.



Ce produit n’est pas actuellement disponible pour les clients considérés comme des clients “Particuliers/de détail”. Remarque : les clients particuliers et entreprises de détail qui ne sont pas de larges établissements sont classifiés comme des clients “de détail”. 

D’autres produits aux caractéristiques similaires peuvent exister mais ne vous sont pas proposés au trading.



Dieses Produkt ist derzeit für Kunden, die als „Retail-Kunden” eingestuft werden, nicht verfügbar. Hinweis: Einzelkunden und Körperschaften, bei denen es sich nicht um große Institutionen handelt, werden grundsätzlich als „Retail”-Kunden bezeichnet. 

Es ist möglich, dass Ihnen andere Produkte mit ähnlichen wirtschaftlichen Merkmalen zum Handel zur Verfügung stehen.



Questo prodotto al momento non è disponibile per i clienti “retail”. Nota: i clienti privati e le organizzazioni di non grandi dimensioni sono in genere classificati come clienti “retail”.

Potrebbero esserci altri prodotti con simili caratteristiche disponibili per le negoziazioni.



Este producto no está actualmente disponible para clientes clasificados como “clientes minoristas”. Nota: los clientes individuales y las entidades que no sean grandes instituciones son clasificados, generalmente, como clientes “minoristas”.

Podría haber otros productos con características económicas similares que estén disponibles para que usted opere en ellos.



На данный момент этот продукт недоступен для розничных клиентов.    Примечание: Частные лица и юридические структуры, не являющиеся крупными предприятиями, как правило, относятся к числу розничных клиентов.

Вам могут быть доступны другие продукты с похожими экономическими характеристиками.






Chinese Simplified

该产品目前不适用于"零售客户"。 请注意:个人用户和非大型机构实体通常均被划分为"零售"客户。



Chinese Traditional

該產品目前不適用於"零售客戶"。請注意: 個人用戶和非大型機構實體通常均被劃分為"零售"客戶。


Please note, it is possible to be reclassified from Retail to Professional once certain qualitative, quantitative and procedural requirements are met. For more information on requirements, please see: How can I update my MiFID client category?



China Connect Northbound Investor ID Model

In November 2017, the Securities and Futures Commission (SFC) and China Securities Regulatory Commission (CSRC) announced an agreement to introduce an investor identification regime for Northbound trading under Mainland-Hong Kong Stock Connect. This regime is intended to enhance regulatory surveillance of mainland-listed stock trading from Hong Kong and requires brokers to report the identity of clients submitting orders to either the Shanghai or Shenzhen Stock Exchange.  This regulation will be effective as of September 26, 2018.  Additional information is provided in the series of FAQs below.
What is the Stock Connect?
The Stock Connect is a collaboration between the Hong Kong, Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges which allows international and Mainland Chinese investors to trade securities in each other's markets through the trading and clearing facilities of their home exchange.
What is Northbound trading?
Northbound trading refers to the trading of mainland-listed stocks (e.g., Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges) from the Hong Kong Stock Exchange.
What information is being collected and reported?
The information collected and reported depends upon the client classification. In the case of individuals, the information is as follows:
  • Name in English and Chinese
  • ID issuing country/jurisdiction
  • ID type (Hong Kong ID card, ID card issued by the government authority of relevant country/region, passport, or any other official identity document e.g. driver's license)
  • ID number (number of ID document)
For Institutional investors, the information is as follows:
  • Entity name
  • Other official incorporation documents (IBKR will attempt to us the documents clients provided at the point of account opening, whenever possible).
  • Legal Entity Identifier (if you do not already have an LEI, you can order one through IBKR when requesting trading permissions for China Connect. Note that obtaining a LEI can take up to three days, is associated with an application fee imposed by the LEI issuing organization, and an annual renewal fee thereafter).
Each Northbound trading client will be assigned a Broker-to-Client Assigned Number (BCAN) which will be associated with the identification information collected and will be tagged to every Northbound order on a real-time basis.
Who is IBKR authorized to share this information with?
Clients who wish to access the Stock Connect must provide IBKR with consent to provide their information to the Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd and the Chinese regulatory bodies such as:
  • Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges
  • China Securities Depository and Clearing (Hong Kong) Company Limited
  • Mainland regulatory authorities and law enforcement agencies
How will IBKR collect this information?
Clients with existing Northbound trading permissions will be presented with the online form upon log in to Account Management. This form will allow IBKR to collect the required information and consent to submit this information upon order submission.
When will the identification take place?
The Northbound Investor ID model will be effective as of October 22, 2018. 
Will there be a Southbound Investor ID model?
The SFC and the CSRC also agreed to introduce a similar investor identification regime for Southbound trading as soon as possible after the regime for Northbound trading is implemented.
What happens if I do not provide the required information?
Once the Northbound Investor ID model is in effect, clients who either fail to provide the required information or elect not to provide consent to report the required information will not be allowed to submit opening Northbound orders but will be allowed to close existing positions.
How can I trade China Connect Stocks?
In order to trade China Connect stocks clients are required to login to Account Management and request the necessary trading permissions in Settings -> Account Settings -> Trading Permissions -> Hong Kong/China Stock Connect.
After the trading permission has been requested clients will be prompted with the Northbound Trader Disclosure. Once consent has been given, IBKR will assign a BCAN and send the client file to the HKEX before the deadline at 2:45pm HKT. If the request has been approved, clients will be able to trade on the next day.

China Connect - Disclosure Obligation and Foreign Shareholding Restriction


The following is a high-level summary of the disclosure obligations and foreign investors’ shareholding restriction applicable to the trading of Shanghai Stock Exchange (SSE) Securities or Shenzhen Stock Exchange (SZSE) Securities under Stock Connect.

Both Interactive Brokers, in its role as a China Connect Exchange Participant, and investors trading SSE/SZSE Securities through Interactive Brokers are required to comply with these requirements. 


I. Disclosure Obligation

-      When an investor holds or controls up to 5% of the issued shares of a Mainland listed company, the investor is required to report in writing to the China Securities Regulatory Commission (“CSRC”) and the relevant exchange, and inform the Mainland listed company within three working days of reaching 5%.

-      The investor is not allowed to continue purchasing or selling shares in that Mainland listed company during the three day notification period.

-      For such investor, whenever there is an increase or decrease in his shareholding that equals or exceeds 5% of the existing holdings, he is required to make disclosure within three working days of the change. From the day the disclosure obligation arises to two working days after the disclosure is made, the investor may not buy or sell the shares in the relevant Mainland listed company.

-      If a change in shareholding of the investor is less than 5% but results in the shares held or controlled by him/her falling below 5% of the relevant Mainland listed company, the investor is required to disclose the information within three working days of the event.


II. Shareholding Restriction

-      A single foreign investor’s shareholding in a Mainland listed company is not allowed to exceed 10% of the company’s total issued shares, while all foreign investors’ shareholding in the A shares of the listed company is not allowed to exceed 30% of its total issued shares.

-      When the aggregate foreign shareholding of an individual A share reaches 26%, SSE or SZSE  will publish a notice on its website.

-      Once SSE or SZSE informs the Stock Exchange of Hong Kong Limited (SEHK) that the aggregate foreign shareholding of an SSE or SZSE Security reaches 28%, further Northbound buy orders in that SSE or SZSE Security will not be allowed, until the aggregate foreign shareholding of that SSE or SZSE Security is sold down to 26%.

-      If the 30% threshold is exceeded due to Shanghai Connect or Shenzhen Connect, HKEX will identify the relevant China Connect Exchange Participant and require it to follow the forced-sale requirements, whereupon the foreign investors concerned will be requested to sell the shares on a last-in-first-out basis within five trading days of notifying the relevant China Connect Exchange Participant.


III. Additional Information

For additional information, including details of position disclosure and restriction, please refer to the following website links:

Stock Connect FAQ (10 April 2017):

Chapter 14A China Connect Service - Shanghai:

Chapter 14B China Connect Service - Shenzhen: 





How to Complete CFTC Form 40

Clients maintaining a U.S. futures or futures option position at a quantity exceeding the CFTC's reportable thresholds may be contacted directly by the CFTC file with a request that they complete a Form 40.  Contact will generally be made via email and clients are encouraged to respond to such requests in a timely manner to avoid trading restrictions and/or fines imposed by CFTC upon their account at the FCM. 

Completion of the Form requires the following steps:

  1. Register for a CFTC Portal Account - performed online at:  Registration will require entry of the 9-digit code that the CFTC provided to you within the email requesting that you register. If you cannot locate your code or receive an invalid entry message, contact  When entering "Organization Type" from the drop-down selector, choose "LTR (Large Traders)".



2. Complete Form 40 - You will receive an email notification from the CFTC once your Portal Account has been approved. Note that this approval may take up to 2 business days from the date you complete the New User Request Form. The email will contain a link to the Portal where you will be prompted to log in:

Instructions for completing the form are available at:

Note that Portal provides the opportunity to save a copy of your submission in XML format, a recommended step, as this allows for uploading the file to the Portal should you need to make modifications at a later date. This will eliminate the need to renter the form in its entirety.

The CFTC will send a confirmation email upon successful completion of your Form 40.


3. Confirm with IBKR -  forward your confirmation email, or other evidence that you have submitted the Form 40 to This will assist to ensure that your account is not subject to CFTC directed restrictions or fines.



Overview of CFTC Form 40

The CFTC, the primary regulator of U.S. commodity futures markets and Futures Commission Merchants (FCMs), operates a comprehensive system of collecting information on market participants as part of its market surveillance and large trader reporting program.

IBKR, as a registered FCM providing clients with access to those markets, is obligated to report to the CFTC information on clients who hold a position in a quantity that exceeds defined thresholds (i.e., a "reportable position").  In order to report this information, IBKR requires clients trading U.S. futures or futures options to complete an online CFTC Ownership and Control Reporting form at the point the client requests futures trading permissions.

Once a client holds a "reportable position", the CFTC may then contact that client directly and require them to file  more detailed information via CFTC Form 40. The information required of this report includes the following:

  • Trader's name and address
  • Principal business
  • Form of ownership (e.g., individual, joint, partnership, corporation, trust, etc.)
  • Whether the reporting trader is registered under the Commodity Exchange Act
  • Whether the reporting trader controls trading for others
  • Whether any other person controls the trading of the reportable trader
  • Name and location of all firms through which the reportable trader carries accounts
  • Name and location of other persons providing a trading guarantee or having a financial interest in account of 10% or greater
  • Name of accounts not in the reporting trader's name in which the trader provides a guarantee or has a financial interest of 10% or more.

Clients who fail to complete this Form in a timely manner may be subject to trading restrictions and/or fines imposed by CFTC upon their account at the FCM.  It is therefore imperative that clients immediately respond to these CFTC requests.

To complete the CFTC Form 40, clients must first register for a CFTC Portal Account, an online process which is subject to a review period of 2 business days from the point of initial registration to acknowledgement of approval by the CFTC.  For information regarding this registration process and completing the Form 40, see KB3149.


Понятия и термины MiFIR

Европейское экономическое пространство (EEA) - по состоянию на октябрь 2017 года в EEA входят следующие страны: Австрия, Бельгия, Болгария, Хорватия, Республика Кипр, Дания, Эстония, Финляндия, Франция, Германия, Греция, Венгрия, Исландия, Ирландия, Италия, Латвия, Лихтенштейн, Литва, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Норвегия, Польша, Португалия, Румыния, Словакия, Словения, Испания, Швеция и Великобритания.

Инвестиционные фирмы - согласно Статье 4 (1) (1) MiFID II инвестиционной фирмой является любое юридическое лицо, чья сфера занятий или деловая деятельность связана с предоставлением инвестиционных услуг третьим лицам и/или выполнением инвестиционных операций на профессиональной основе. Услуги и операции, относящиеся к данной системе, приведены в Разделе А Приложения I к MiFID II.

Выполненные транзакции - транзакцией в рамках отчетности MiFIR называется осуществление покупки или сбыта одного из финансовых инструментов, охватываемых MiFIR. Транзакция считается выполненной, когда она происходит в результате одного из следующих действий инвестиционной фирмы:

  1. Получение или передача ордеров, связанных с одним или несколькими финансовыми инструментами (есть исключения по Статье 4 Регламента, делегированного комиссией (ЕС) 2017/590);
  2. Исполнение ордеров от имени клиентов;
  3. Торговля с собственного счета;
  4. Принятие инвестиционного решения согласно дискреционному мандату, предоставленному клиентом;
  5. Входящий/исходящий перевод финансовых инструментов на счете.

[см. Статьи 2 и 3 Регламента, делегированного комиссией (ЕС) 2017/590]

Финансовые инструменты, охватываемые MiFIR - Статья 26 (2) Положения (ЕС) No 600/2014 (MiFIR) описывает обязательства по отчетности, затрагивающие транзакции с нижеописанными финансовыми инструментами (независимо от того, выполняются ли эти транзакции на торговой площадке):

  1. Финансовые инструменты, принятые к торговле или уже обращающиеся на торговой площадке, или инструменты, запрошенные для ввода в оборот на торговой площадке;
  2. Финансовые инструменты, базовым активом которых является продукт, обращающийся на торговой площадке; и
  3. Финансовые инструменты, базовым активом которых является индекс или корзина инструментов, обращающиеся на торговой площадке.

Законная нумерация финансовых инструментов, на которые распространяется данное требование, приведена в Разделе C MiFID II:
(1) Переводимые ценные бумаги;
(2) Инструменты денежных рынков;
(3) Паи в предприятиях коллективного инвестирования;
(4) Опционы, фьючерсы, свопы, форвардные соглашения по процентным ставкам и любые другие производные контракты, связанные с ценными бумагами, валютами, процентными ставками или доходностью, разрешениями на выбросы и прочими деривативами, финансовыми индексами или показателями, расчет которых может происходить в деньгах или путем физической поставки;
(5) Опционы, фьючерсы, свопы, форварды и любые другие связанные с товарами производные контракты, расчет по которым должен или может по выбору одной из сторон производиться в деньгах (за исключением случаев, когда это вызвано невыполнением обязательств или другими причинами для расторжения);
(6) Опционы, фьючерсы, свопы и любые другие связанные с товарами производные контракты, расчет по которым может происходить путем физической поставки, если торговля ведется на регулируемом рынке, многосторонней торговой площадке (MTF) или организованной торговой площадке (OTF) (за исключением энергетических продуктов на OTF, требующих физической поставки);
(7) Опционы, фьючерсы, свопы, форварды и любые другие связанные с товарами производные контракты, которые не упоминаются в пункте 6, поддерживают расчет путем физической поставки, не предназначены для коммерческих целей и имеют характеристики других производных финансовых инструментов;
(8) Производные инструменты для переноса кредитного риска;
(9) Финансовые контракты на разницу;
(10) Опционы, фьючерсы, свопы, форвардные соглашения по процентным ставкам и любые другие производные контракты на климатические параметры, транспортные тарифы и прочую официальную экономическую статистику, расчет по которым должен или может по выбору одной из сторон осуществляться в деньгах (за исключением случаев, когда это вызвано невыполнением обязательств или другими причинами для расторжения), а также производные контракты, связанные с активами, правами, обязательствами, индексами и другими не упомянутыми в данном Разделе мерами, которым характерны свойства других деривативов, с учетом того, обращаются ли они на регулируемом рынке, многосторонней торговой площадке (MTF) или организованной торговой площадке (OTF);
(11) Разрешения на выбросы, которые состоят из паев, затрагиваемых требованиями Директивы 2003/87/EC (Схема торговли выбросами).

Финансовые инструменты, поддерживаемые IBUK - продукты, на которые распространяется соглашение между клиентом и IBUK. На данный момент в их число входят определенные акции, индексные опционы, фьючерсы и фьючерсные опционы, а также такие внебиржевые продукты (OTC), как контракты на разницу (CFD), иностранные валюты и/или валютные CFD (Forex) и драгоценные металлы.


Финансовые инструменты, НЕ поддерживаемые IBUK - продукты, которые не входят в соглашение между клиентом и IBUK, поскольку они охватываются "Извещением о согласии на исполнение и клиринг", "Клиентским соглашением Interactive Brokers LLC" или другим соглашением.

Государственные идентификаторы - согласно требованиям MiFIR отчетность физических лиц должна содержать определенные личные данные, зависящие от страны гражданства. Это может быть паспорт, национальная ID-карта, налоговый/персональный код или связка полного имени и даты рождения (CONCAT). IBUK будет запрашивать идентификационную информацию только у тех клиентов, от которых она еще не была получена.

Идентификационный номер юр. лица (англ. Legal Entity Identifier или LEI) = уникальный 20-значный идентификационный код, основывающийся на ISO 17442, для глобального распознавания юридических лиц, осуществляющих финансовые операции.

Операции с товарными деривативами для снижения риска в объективно исчисляемой мере - предоставляя отчеты о транзакциях с товарными деривативами, IBUK потребуется указать, снижают ли указанные сделки риск в объективно исчисляемой мере, согласно Статье 57 Директивы 2014/65/ЕС (“Ст. 57”).
IBUK будет разрешать такие транзакции только нефинансовым структурам, которые используют свои счета для нейтрализации риска, напрямую связанного с их коммерческой деятельностью, посредством сделок с товарными деривативами, согласно Ст. 57. (напр., компания, производящая пшено и торгующая его деривативами для хеджирования своей коммерческой деятельности).

Владельцы счетов, подтвердившие данное намерение в разделе торговых разрешений в "Управлении счетом", соглашаются, что все исполненные транзакции с товарными деривативами, будут осуществляться с целью снижения риска в рамках Ст. 57 и фиксироваться в отчетности IBUK.

Индивид или алгоритм, ответственный за принятие инвестиционного решения в подотчетной фирме - согласно MiFIR отчеты о транзакциях инвестиционных структур должны содержать сведения о лице или алгоритме, на котором лежит основная ответственность за инвестиционное решение фирмы приобрести или реализовать финансовый инструмент. Только один индивид или алгоритм может быть ответственен за транзакцию, и инвестиционные фирмы должны его идентифицировать в соответствии со Статьей 8 Регламента, делегированного комиссией (ЕС) 2017/590.

Руководствуясь данными требованиями, компания IBUK добавила новый раздел в "Управление счетом" и дополнительные функции в IB Trader Workstation, чтобы позволить фирмам, осуществляющим отчетность через IBUK, указывать информацию о соответствующих лицах и алгоритмах.

Индивид, ответственный за исполнение транзакции в подотчетной фирме - Ст. 9 Регламента, делегированного комиссией (ЕС) 2017/590 требует, чтобы инвестиционные фирмы указывали сведения о лицах или алгоритмах, ответственных за выбор торговой площадки, оптимальной для передачи ордеров, и любых других параметров исполнения ордера. Поскольку IBUK обычно является исполнителем транзакции, то в случае с большинством отчетов данное требование касается только IBUK. Тем не менее, если ордер отправлен инвестиционной фирмой, выбравшей делегированную отчетность через IBUK, то конкретный пользователь, создавший ордер, будет указан как лицо, ответственное за осуществление операции.

Статья 4 Регламента, делегированного комиссией (ЕС) 2017/590: Передача ордера

1. Согласно Статье 26(4) Директивы (ЕС) No 600/2014 инвестиционная фирма должна считаться отправителем ордера только при соответствии следующим условиям:

(а) ордер был получен от клиента фирмы или стал результатом ее решения приобрести/реализовать конкретный финансовый инструмент согласно дискреционному мандату, предоставленному клиентом(-ами);

(б) фирма-отправитель передала детали ордера, описанные в Параграфе 2, другой инвестиционной фирме (фирме-получателю);

(в) фирма-получатель является объектом Статьи 26(1) Директивы (ЕС) No 600/2014 и соглашается либо зафиксировать транзакцию, произошедшую на основании рассматриваемого ордера, либо передать детали этого ордера другой инвестиционной фирме согласно данной Статье.

В рамках пункта (в) договор должен устанавливать предельно допустимый срок, в течение которого фирма-отправитель предоставит детали ордера фирме-получателю, а также содержать положение, согласно которому фирма-получатель обязана проверить ордер на наличие очевидных ошибок или неточностей, прежде чем передать его или отправить отчет о транзакции.

2. Следующие детали ордера должны быть предоставлены в соответствии с Параграфом 1, насколько это возможно в конкретной ситуации:

(а) код обозначения финансового инструмента;

(б) предназначен ли ордер для приобретения или сбыта финансового инструмента;

(в) цена и количество, указанные в ордере;

(г) статус и данные клиента фирмы-отправителя в контексте рассматриваемого ордера;

(д) должность и данные лица, принимающего инвестиционные решения за клиента в рамках права представлять его интересы;

(е) метка для обозначения короткой продажи;

(ж) статус лица или алгоритма в фирме-отправителе, ответственного за инвестиционное решение;

(з) страна подразделения инвестиционной фирмы, которая курирует физ. лицо, принявшее инвестиционное решение, и страна подразделения, которое получило ордер от клиента или приняло инвестиционное решение согласно дискреционному мандату, предоставленному клиентом;

(и) в случае ордера на товарные деривативы необходимо указать, предназначена ли транзакция для снижения риска в объективно исчисляемой мере согласно Статье 57 Директивы 2014/65/ЕС;

(к) идентификационный код фирмы-отправителя.

Если клиент, упомянутый в пункте (г) в начале параграфа, является физическим лицом, то его следует обозначить согласно Статье 6. Если переданный ордер, связанный с пунктом (к), был получен от предыдущей фирмы, которая при отправке не следовала условиям данной статьи, то код должен быть идентификатором фирмы-отправителя. Если переданный ордер был получен от предыдущей фирмы, которая следовала условиям данной статьи, то код, упомянутый в пункте (к), должен являться идентификатором этой предыдущей фирмы. 

 3. Если с ордером связано несколько фирм-отправителей, то следует предоставить сведения (описанные пунктами (г)-(и) в начале Параграфа 2) о клиенте первой фирмы-отправителя.

4. Если состав агрегированного ордера связан с несколькими клиентами, то о каждом из них должны быть предоставлены сведения, упомянутые в параграфе 2.

Полезные статьи:

Общие сведения об отчетности MIFIR по транзакциям

Расширенная и делегированная отчетность MiFIR для инвестиционных фирм EEA

Информация, требующаяся от владельцев счетов без обязательств MiFIR по отчетности


Расширенная и делегированная отчетность MiFIR для инвестиционных фирм EEA

В рамках новой директивы 2014/65/EC (“MiFID II”) и акта (ЕС) No 600/2014 (“MiFIR”) были введены дополнительные требования к отчетности о транзакциях, исполненных инвестиционными фирмами Европейского экономического пространства (European Economic Area или EEA), с инструментами, на которые распространяется MiFID II. (“Отчетность MiFIR о транзакциях”)

На кого распространяются требования MiFIR об отчетности?
Все инвестиционные фирмы Европейского экономического пространства (EEA) должны следовать новым требованиям и сообщать сведения об осуществленных операциях с инструментами, охватываемыми MiFIR, в течение одного рабочего дня с момента исполнения.

Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”) будет предлагать помощь инвестиционным фирмам EEA, являющимся клиентам Interactive Brokers Group (“IB”), в выполнении этих требований.

Не считая представляющих омнибус-брокеров, которые используют платформу IB (где все базовые позиции клиентов хранятся на одном или нескольких омнибус-счетах), все инвестиционные фирмы-клиенты IB смогут запросить, чтобы компания IBUK вела отчетность от их имени. IBUK будет фиксировать сделки клиентов IB согласно двум механизмам отчетности, основывающимся на новой директиве: "Расширенная отчетность" и "Делегированная отчетность".


Согласно Статье 4 Регламента, делегированного комиссией (ЕС) 2017/590, если IBUK включает детали ордеров, отправленных клиентами-инвестиционными фирмами EEA (фирма-отправитель), в свои собственные отчеты о транзакциях, то фирма-отправитель не должна предоставлять отдельные отчеты об этих сделках.

Расширенная отчетность касается только сделок, производимых с поддерживаемыми IBUK инструментами и отправленных на исполнение инвестиционной фирмой EEA в интересах ее клиентов (например, когда финансовый консультант, администратор фонда или представляющий брокер размещает ордера за своих клиентов).


IBUK обеспечивает инвестиционные фирмы EEA услугами делегированной отчетности по всем другим транзакциям, осуществленным инвестиционной фирмой.

В их число входят сделки, заключенные инвестиционной фирмой с ее собственного счета или отправленные на основе дискреционного мандата (предоставленного ее клиентом), а также операции с финансовыми инструментами, для которых IB не является исполняющим брокером (т.е. любая транзакция, где в роли исполняющего брокера выступает другое аффилированное лицо IB). Делегированная отчетность не действует, если сделки были размещены непосредственно клиентами инвестиционной фирмы.

Эти отчеты будут предоставляться местному полномочному органу (National Competent Authority или NCA) согласно стране местонахождения юридического лица. Она определяется по идентификатору LEI (Legal Entity Identifier), указанному на счете с делегированной отчетностью (напр., официально фирма располагается в Нидерландах, поэтому транзакции будут сообщаться в Службу по финансовым рынкам (AFM)).

Клиентам потребуется подписать лишь одно соглашение с IBUK для обоих типов отчетности.

Как воспользоваться услугой расширенной и делегированной отчетности
Инвестиционным фирмам EEA (за исключением представляющих брокеров без раскрытия информации и представляющих омнибус-брокеров) будет предложено заполнить электронную форму в "Управлении счетом". В ходе этого процесса они смогут активировать услугу расширенной и делегированной отчетности IB.

Поскольку у IB не всегда имеются полные личные сведения клиентов представляющих брокеров без раскрытия информации, инвестиционные фирмы, являющиеся такими брокерами, получат эту электронную форму, только если обратятся в клиентскую службу IB с запросом об услуге расширенной и делегировованной отчетности IBUK и предоставят необходимую информацию.

Инвестиционные фирмы EEA, являющиеся представляющими омнибус-брокерами в платформе IB, не смогут активировать расширенную и делегированную отчетность.

Инвестиционные фирмы EEA, использующие услугу расширенной и делегированной отчетности IB, должны будут подписать официальный договор и предоставить следующую информацию:

  • Идентификатор юр. лица (“LEI”). Клиенты, у которых отсутствует номер LEI, смогут запросить его через IBUK;
  • Гражданство(-а) каждого уполномоченного трейдера и прочие данные, предписанные требованиями об идентификации клиента;
  • Лица или алгоритмы, которые могут быть ответственны за принятие торговых решений в инвестиционной фирме:
    1. Отдельные активные трейдеры, которые уже выбирались как потенциально ответственные за инвестиционные решения фирмы. Допускаются только индивиды, являющиеся уполномоченными трейдерами;
    2. Условные обозначения алгоритмов, которые фирма может использовать для принятия инвестиционных решений. Ответственность за выяснение и предоставление этих сведений согласно действующей директиве лежит на клиенте.

Как новые требования скажутся на системах управления счетом и ввода ордеров IB
Включаемая в отчеты информация о транзакциях может меняться в зависимости от ордера и требовать ввода информации о лице, отправившем сделку. По этой причине IB обновили системы управления счетом и размещения ордеров, чтобы позволить трейдерам указывать необходимые данные.

Счета, желающие использовать услуги IB по расширенной и делегированной отчетности, должны составить список уполномоченных трейдеров и алгоритмов, которые могут нести ответственность за инвестиционные решения.

Трейдеры и алгоритмы, указанные в "Управлении счетом", будут внесены в новое ниспадающее меню, отображаемое во время ввода ордера в IB Trader Workstation. По умолчанию в этом поле будет активна настройка, установленная в "Управлении счетом". Клиент сможет изменить ее, выбрав другой вариант из ниспадающего списка.

IB Trader Workstation позволит уполномоченным трейдерам счета, на котором была активирована расширенная и делегированная отчетность о транзакциях, выбрать лицо/алгоритм, отвечающее(-ий) за инвестиционное решение фирмы относительно конкретного отправленного ордера.

 Примечание: Список распространенных определений и терминов MiFIR доступен в статье KB2980





PRIIPs Regulation

The Packaged Retail and Insurance-based Investment Products Regulation - EU No 1286/2014 (“PRIIPs Regulation” or “PRIIPs”) entered into force on 29 December 2014 and its requirements become applicable on 1 January 2018. The Regulation requires product manufacturers to create and maintain Key Information Documents (KIDs) and persons advising or selling PRIIPs to provide retail investors based in the European Economic Area (EEA) with KIDs to enable those investors to better understand and compare products.

The objectives of the PRIIPs Regulation.
Since the financial crisis of 2008, one of the main objectives of the European Commission has been to increase consumer protection and rebuild confidence in financial markets.

The Regulation introduces a new standardised Key Information Document (KID) to improve the retail investor’s understanding of PRIIPs and the comparability of those products. A PRIIP is defined as any investment where the amount repayable to the investor is subject to fluctuations because of exposure to reference values. In addition to insurance products, some examples of PRIIPs are options, futures, CFDs, structured products, etc.

The Regulation is an investor protection legislation, the main objectives are:

  • To ensure the understanding and the comparability between similar products in order to help the investor make investment decisions.
  • Improve transparency and increase confidence in the retail investment market.
  • Promote a single European insurance market.

The Regulation aims to achieve these objectives by defining the standard format and content for the KID.

What is a KID?
The KID is a 3-page document that contains important details of the product including general description, cost, risk reward profile and possible performance scenarios.

Who is the regulation applicable to?
The Regulation applies to both PRIIPs manufacturers and distributors. The responsibility to create and maintain the document falls to the product manufacturer. However, any distributor or financial intermediary that sells or provides advice about PRIIPs to a retail investor, or receives a buy order for a PRIIP from a retail investor, must provide the investor with a KID. This also applies to execution-only, online environments.

Who should receive a KID?
Retail investors domiciled in the EEA should receive a KID prior to investing in a PRIIP. If no KID is available from the manufacturer, the PRIIP will be restricted from trading for EEA retail customers.

Implications for Interactive Brokers:
In order to meet the PRIIPs Regulation, where required, IB UK will provide KIDs electronically by means of a website (“PRIIPs KID Landing Page”).

Where can I find the PRIIPs KID Landing Page?
The KIDs can be accessed from our designated PRIIPs KID Landing Page. There are three different ways you can find the KIDs. They are available through the IB Trader Workstation (“TWS”), the IB website and Account Management.

 1. Find KIDs through TWS:

  • Log into TWS
  • Right click on the symbol of the product for which you want the KID.
  • Under Financial Instrument Info select Details.


  • From the Contract Details page, you can select the PRIIPs KID link. This will take you to our PRIIPs KID Landing Page in Account Management.


  2. Find KIDs through the IB website:

  • Open the Trading tab and select Product Listings

  • Select the derivative type, region and exchange of the product for which you would like to find the contract information.

  • Select the product you would like to see the KID of, which will take you to the Contract Details page.

  • From the Contract Details page, as above, you can select the PRIIPs KID link, which will take you to our PRIIPs KID Landing Page in Account Management.

 3. Find KIDs through Account Management:

  • Log into Account management.
  • Select Support and then PRIIPs KID, which will take you to our PRIIPs KID Landing Page in Account Management.

Or if are on the Classic Account Management:

  • Select Tools from the Support Tab

  • Select Contract Search and search for the contract you wish to find the KID of.

  • Select the product type you want the KID of. (e.g. Futures)

  • Then select the details of the contract you want, you will be taken to the Contract Details page.

  • Here you can select PRIIPs KID link, which will take you to our PRIIPs KID Landing Page in Account Management.


Syndicate content